AUD/JPY พุ่งสู่ระดับสูงสุดในห้าเดือน ก่อนการตัดสินใจนโยบายสำคัญของ BoJ

นำ

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในห้าเดือนเทียบกับเยนญี่ปุ่น (JPY) ในวันพฤหัสบดีที่ 25 เมษายน 2024 เนื่องมาจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ขณะที่ตลาดกำลังจับตาการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ที่มีกำหนดในวันศุกร์

AUD แข็งค่าขึ้นก่อนการประชุม BoJ

คู่สกุลเงิน AUD/JPY ได้รับการปรับตัวขึ้นอย่างน่าสนใจ โดยขึ้นไปถึงระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในห้าเดือนที่ผ่านมา ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลให้เกิดการเพิ่มขึ้นนี้รวมถึงการเปิดเผยข้อมูล CPI ของออสเตรเลีย ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของตลาด ส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายการเงินจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จากรายงานพบว่า CPI ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 1.0% ในไตรมาสต่อไตรมาสในช่วงไตรมาสแรกของปี 2024 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.8% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อต่อปีพุ่งขึ้นไปที่ 3.6% สูงกว่าที่คาดไว้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียระยะเวลา 10 ปีพุ่งสูงขึ้นถึงประมาณ 4.49% สะท้อนถึงความคาดหวังที่ลดลงต่อการลดอัตราดอกเบี้ยจาก RBA ในอนาคตอันใกล้ ซึ่งช่วยสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเพิ่มเติมอีกด้วย ความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้รับการกระตุ้นจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง สิ่งนี้ส่งผลกระทบในทางบวกต่อสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น AUD

ความคาดหวังรอบตัวธนาคารกลางญี่ปุ่น

ในทางตรงกันข้าม เยนญี่ปุ่นยังคงลดค่าต่อเนื่องเนื่องจากตลาดกำลังรอคำแถลงนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่า BoJ จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป รายงานของนิกเคอิชี้ให้เห็นว่า BoJ กำลังพิจารณาถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการอ่อนค่าของเยนที่เร่งตัวขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการพิจารณาแทรกแซงในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนหากเยนอ่อนค่าลงอย่างมาก

“ธนาคารแห่งญี่ปุ่นจะดำเนินนโยบายการผ่อนคลายทางการเงินอย่างอดทนต่อไป ในขณะที่ติดตามผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคาอย่างรอบคอบ” คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งญี่ปุ่นกล่าว พื้นหลังของการอ่อนค่าของเงินเยนทำให้สถานการณ์ซับซ้อนขึ้น เนื่องจากส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคานำเข้าและตามมาด้วยอัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่น

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของออสเตรเลีย

ภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจของออสเตรเลียให้แรงหนุนสำคัญสำหรับการเพิ่มขึ้นล่าสุดของ AUD/JPY ตัวเลข CPI ที่แข็งแกร่งสอดคล้องกับ Luci Ellis หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Westpac ที่คาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบันจนถึงเดือนพฤษภาคม และเปลี่ยนความคาดหวังสำหรับการลดดอกเบี้ยครั้งแรกจากเดือนกันยายนเป็นพฤศจิกายน 2024

นักวิเคราะห์จาก Barrenjoey Capital Partners ชี้ให้เห็นอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยปรับรายปีของออสเตรเลีย ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 3.6% สูงกว่าอัตราของสหรัฐฯ ที่ 3.2% ซึ่งช่วยเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะใช้นโยบายผ่อนคลายน้อยลง

ภาคบริการมีผลงานที่หลากหลาย โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) แบบผสมของ Judo Bank ของออสเตรเลียแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวที่ดีขึ้นจากเดือนก่อน ดัชนี PMI ภาคการผลิตแตะระดับสูงสุดในรอบแปดเดือน ในขณะที่กิจกรรมในภาคบริการลดลงเล็กน้อย สะท้อนถึงความซับซ้อนที่การฟื้นตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศกำลังเผชิญ

ผลลัพธ์ของการทบทวนนโยบายการเงินที่จะเกิดขึ้นของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีแนวโน้มที่จะส่งผลต่อพลวัตของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการประเมินล่าสุดของบริษัทญี่ปุ่นที่มุ่งหมายจะเพิ่มระดับค่าจ้างอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจนำไปสู่การมีเสถียรภาพมากขึ้นของค่าเงินเยน

บทบาทของอัตราดอกเบี้ย

ด้วยนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่ยังคงดำเนินต่อไป แนวโน้มเศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังคงปรับตัวให้สอดคล้องกับรูปแบบการบริโภคภายในประเทศและวงจรผลตอบรับด้านเงินเฟ้อ แนวโน้มปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าราคาสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของ BoJ เป็นระยะเวลานาน แต่ความรู้สึกที่แพร่หลายยังคงเป็นความระมัดระวังเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตด้านเงินเฟ้อนี้

คณะกรรมการตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะประชุมเป็นระยะเพื่อประเมินสภาพเศรษฐกิจ และกำหนดแนวทางการดำเนินงานในตลาด พวกเขาดูดซับและจัดหาเงินทุนให้กับตลาดเพื่อตอบสนองต่อสภาพการเงินที่เปลี่ยนแปลงไป โดยมีเป้าหมายเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะยังคงจัดการประชุมรายเดือนเพื่อพัฒนานโยบายที่สะท้อนทั้งความต้องการทางเศรษฐกิจในระยะสั้นและความมั่นคงทางการเงินในระยะยาว

ปฏิกิริยาและความคาดหวังของตลาด

ขณะที่คู่เงิน AUD/JPY มีแนวโน้มสูงขึ้น นักเทรดและนักวิเคราะห์การเงินต่างจับตาดูคลื่นข้อมูลที่กำลังพัฒนาขึ้นก่อนการประชุมนโยบายการเงินที่สำคัญ ด้วยระดับจิตวิทยาที่ 101.50 อยู่ในสายตา มีความสนใจอย่างกว้างขวางว่าทั้งสองธนาคารกลางจะจัดการเส้นทางนโยบายของตนท่ามกลางแรงกดดันทางเศรษฐกิจโลกอย่างไร

ความอ่อนแอของเยนญี่ปุ่นเมื่อเทียบกับ AUD ยังสะท้อนถึงแรงกดดันที่กว้างขึ้นจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกัน ในขณะที่ธนาคารกลางหลักทั่วโลกกำลังดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้น กลยุทธ์ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นดูเหมือนจะเน้นการผ่อนคลายอย่างชัดเจน ดังที่ได้กล่าวไว้ เยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยมีการคาดการณ์ว่าอาจอ่อนค่าลงต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงความแตกต่างในนโยบาย

ผู้เข้าร่วมตลาดตระหนักดีว่าการพัฒนาการเหล่านี้จะดำเนินไปอย่างไรในรอบการซื้อขายต่อๆ ไป หากแนวโน้มเงินเฟ้อในออสเตรเลียยังคงผลักดันความคาดหวังไปสู่ท่าทีแข็งกร้าวของธนาคารกลางออสเตรเลีย AUD/JPY อาจรักษาทิศทางขาขึ้นต่อไปได้อีก สร้างโอกาสการซื้อขายที่น่าสนใจ

แนวโน้มในอนาคต

มองไปข้างหน้า ผู้ค้าควรเฝ้าระวังตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศ การเปิดเผยข้อมูล CPI ของญี่ปุ่นที่กำลังจะมาถึงอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่เคลื่อนไหวตลาด ส่งผลต่อมูลค่า JPY และกำหนดความคาดหวังสำหรับการปรับนโยบายของ BoJ ในขณะที่ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของออสเตรเลียที่ยังคงดำเนินอยู่มีแนวโน้มที่จะสนับสนุน AUD เพิ่มเติม

นอกจากนี้ ในขณะที่ญี่ปุ่นกำลังจัดการกับความท้าทายทางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจง เช่น ภาวะเงินเฟ้อเชิงโครงสร้าง