คำศัพท์หลักของ Pip FX: เรียนรู้พื้นฐาน

ส่วนใหญ่ของนักเทรดจะใช้คำว่า "pip" ในชั่วโมงแรกของการอ่านแผนภูมิฟอเร็กซ์ อย่างไรก็ตามจำนวนที่น่าแปลกใจมีไม่น้อยที่ไม่สามารถอธิบายว่าตัวย่อนั้นหมายถึงอะไรและทำไมถึงถูกเลือกเป็นหน่วยมาตรฐานที่สี่ทศนิยม ช่องว่างนี้ทำให้เสียเงิน - การนับผิด pip ในการคำนวณขนาดตำแหน่งสามารถทำให้ความเสี่ยงของคุณขยายหรือลดลงได้ถึงระดับที่สมบูรณ์ บทความนี้จะเปลี่ยนแปลงแนวคิดลงให้เป็นนิยามระดับสถาบัน ผ่านทุกกรณีของขอบเขต และให้คุณศัพท์ที่แม่นยำที่มืออาชีพใช้ในโต๊ะสด

The Verdict

pip คือการเพิ่มราคาขั้นต่ำที่มีมาตรฐานที่ใช้ในตลาด FX ซึ่งเท่ากับ 0.0001 สำหรับคู่สกุลเงินหลักสำคัญส่วนใหญ่และ 0.01 สำหรับคู่เงินเยนญี่ปุ่น ทุกขนาดตำแหน่ง ค่าสเปรด และการคำนวณสว๊อปที่คุณทำใน FX สามารถติดตามกลับไปที่หน่วยเดียวนี้

• Definition: "Pip" เป็นตัวย่อของ "percentage in point" (หรือเขียนเป็น "price interest point" ได้ด้วย) - ทั้งสองรูปแบบนี้ได้รับการยอมรับในการใช้งานสถาบันทั่วไปของโบรกเกอร์หลักและการยื่นรายงานตามกฎหมาย
• Size: 1 pip เท่ากับ 0.0001 สำหรับคู่สกุลที่มีสี่ทศนิยมและ 0.01 สำหรับคู่เงินเยนญี่ปุ่น สะท้อนค่าทางลำดับของสกุลเงินแต่ละคู่ต่อเท่ากับดอลลาร์
• Monetary value: ในข้อต่อมาของ 100,000 หน่วย 1 pip ใน EUR/USD เท่ากับประมาณ $10 ทำให้การเคลื่อนไหว 10 pips มีมูลค่า $100 ในขนาดตำแหน่งนั้น
• Sub-unit: หน่วยย่อยของ pip (pipette) เท่ากับ 1/10 ของ pip หรือ 0.00001 บนคู่สกุลหลัก ถูกนำเสนอโดยโบรกเกอร์ ECN เพื่อแสดงการกระจายระหว่างธนาคารกลางที่เข้มงวดมากขึ้น
• Spread link: การกระจายระหว่างราคาซื้อขายบน EUR/USD มักวิ่งอยู่ที่ 0.1-0.5 pips ในเซสชันที่เป็นของโบรกเกอร์ ECN ขณะที่ขยายออกไปถึง 3-5 pips หรือมากกว่าในช่วงเวลาหลังเลิกงาน

Why It Matters

pip หนึ่งตัวอาจดูเล็กน้อยในภาพรวม แต่ในขอบเขตของสถาบัน คณิตศาสตร์เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว กองทุนโฮลดิ้งที่มีตำแหน่ง EUR/USD 50 ล็อต ได้หรือสูญเสีย $500 สำหรับการเคลื่อนไหว 1 pip - การเปลี่ยนแปลงระหว่างวันในระหว่าง 20 pips มีความเสี่ยง $10,000 ในการเผชิญกับตำแหน่งเดียวนั้นเท่านั้น นั่นไม่ใช่กรณีพิเศษ มันเป็นช่วงเวลาบ่ายมาตรฐานสำหรับคู่สกุลนั้น

นักเทรดรายการเล็ก ๆ ต้องเผชิญกับคณิตศาสตร์เดียวกันในขนาดที่เล็กลง การอ่านคำพูดเกี่ยวกับ JPY และใช้สูตรที่มีสี่ทศนิยมแทนสูตรที่มีสองทศนิยม และความเสี่ยงที่คำนวณของคุณผิดพลาดด้วยปัจจัย 100 นักเทรดที่คิดว่าพวกเขากำลังเสี่ยง $6.68 ต่อ pip ใน USD/JPY แต่ใช้สูตรที่ผิดพลาดอาจจริงๆ ได้รับความเสี่ยง $668 ต่อ pip ในขนาดตำแหน่งมาตรฐาน - ข้อผิดพลาดในการกำหนดขนาดตำแหน่งที่ใหญ่พอที่จะลบบัญชีขนาดเล็กในการเทรดเดียว

The Acronym Decoded

ตัวอักษร P-I-P มีการขยายที่เป็นที่ยอมรับในวงกลม FX อาชีพ 2 รูปแบบเท่าความถูกต้อง "Percentage in point" ย้ำความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์: 1 pip แทน 1/100 ของ 1 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเท่ากับ 0.0001 ที่แสดงเป็นทศนิยม "Price interest point" เป็นการพูดเก่าของสถาบัน ยังคงเป็นที่นิยมในห้องซื้อขายระหว่างธนาคารกลางและในบางการสื่อสารของธนาคารกลาง ทั้งสองรูปแบบไม่ผิด ทั้งสองรูปแบบปรากฏในการยื่นรายงานตามกฎหมายและเอกสารของโบรกเกอร์หลัก

เข้าใจตัวย่อมีความสำคัญเพราะมันยึดหน่วยกับกรอบงานเปอร์เซ็นต์แทนที่จะเป็นสัญญาณที่ไม่เป็นที่ 1 pip เท่ากับหนึ่งพอยต์ของฐาน (bps) - หน่วยเดียวกันที่นักเทรดตลาดรายได้ใช้ในการอ้างอิงการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทน ความเท่าเทียมนั้นไม่ใช่เรื่องบังเอิญ FX desks ยืมตรรกะจุดพื้นฐานจากตลาดตราสารหนี้เมื่อมาตรฐานการอ้างอิงราคาในศตวรรษที่ 20 บนตำแหน่งที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลง ในตำแหน่งที่มีมูลค่า 1,000,000 หน่วย 1 pip ของการเคลื่อนไหวเท่ากับ $100 ในกำไรหรือขาดทุน - คณิตศาสตร์เดียวกันที่นักเทรดตลาดตราสารหนี้ใช้ในการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทน 1 พอยต์

การใช้เทศนิยมสี่ตำแหน่งสำหรับคู่สกุลหลัก - EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/CHF - สะท้อนช่วงที่เป็นปฏิบัติของอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับสกุลเงินเหล่านั้น เนื่องจากส่วนใหญ่ของคู่สกุลเหล่านี้ซื้อขายระหว่างประมาณ 0.60 และ 1.80 ความแม่นยำที่สี่ตำแหน่งให้นักเทรดหน่วยที่เล็กพอที่จะมีความหมายแต่ใหญ่พอที่จะติดตามโดยไม่ต้องใช้เครื่องหมายทางวิทยาศาสตร์

คู่เงินเยนญี่ปุ่นดำเนินการต่างกัน USD/JPY, EUR/JPY, และ GBP/JPY ถูกอ้างอิงไปที่สองตำแหน่งทศนิยมเพราะค่าทางลำดับของเงินเยนเป็นประมาณ 100 เท่าของดอลลาร์หรือยูโร การใช้มาตรฐานที่มีสี่ทศนิยมจะทำให้ค่า pip เป็น 0.000001 เยน - ตัวเลขที่เล็กมากเกินไปจนทำให้ไม่มีความหมายทางการค้า มาตรฐานที่มีสองทศนิยมช่วยให้ pip อยู่ในขนาดเศรษฐีเทียบเท่าทุกคู่สกุลหลัก

คู่มือสไตล์สถาบัน - รวมถึงคู่มือที่ใช้โดยธนาคารสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศ (BIS) และโบรกเกอร์หลัก - เขียน "pip" เป็นตัวพิมพ์เล็กในข้อความวิ่ง นักเทรดที่เขียน "PIPS" ในตัวพิมพ์ใหญ่ทั้งหมดในการสื่อสารกับลูกค้ากำลังสร้างธงสีขาวแทนที่จะเป็นพื้นฐาน ในตารางและหัวข้อ "PIP" อาจปรากฏในรูปตัวพิมพ์ใหญ่เป็นตัวย่อทางการ แต่การใช้งานนั้นเฉพาะสถานการณ์และไม่ใช่ค่าเริ่มต้น

การจัดตำแหน่งทศนิยมในคู่เงิน

ตำแหน่งของพิปในราคาเสนอไม่เป็นสากล — มันเปลี่ยนไปตามอัตราแลกเปลี่ยนทางการและประเพณีของตลาด การที่จัดตำแหน่งนี้ผิดพลาดเป็นหนึ่งในข้อผิดพลาดในการคำนวณที่พบบ่อยที่สุดในผู้เทรดที่ย้ายจากคู่หลักไปสู่คู่เอ็กโซติกหรือคู่ครอสครั้งแรก

สำหรับ G10 หลักยกเว้น JPY พิปตั้งอยู่ที่ที่ที่ที่สี่ของทศนิยม ตัวอย่างการเสนอ EUR/USD ที่ 1.08543 มีพิปที่ตำแหน่ง "4" (0.0001) และตำแหน่ง "3" ที่ที่ห้าของทศนิยมคือพิปเท เมื่อเปลี่ยนจาก 1.08543 เป็น 1.08553 คือ 1 พิป — 10 พิปเท — มูลค่าประมาณ 1 ดอลลาร์ในมินิล็อตขนาด 10,000 หน่วย

คู่ JPY ตั้งพิปที่ตำแหน่งที่สองของทศนิยม USD/JPY ที่ 149.82 เคลื่อนที่ 1 พิปเมื่อมันถึงที่ 149.83 ตำแหน่งที่สามของทศนิยมในการเสนอ JPY คือพิปเท ผู้เทรดที่ใช้สูตรที่มีทศนิยมสี่ตำแหน่งโดยไม่ตั้งใจในคู่ JPY จะคำนวณมูลค่าพิปเป็น 100 เท่าน้อยกว่าความเป็นจริง — ข้อผิดพลาดที่อันตรายในตำแหน่งที่มีการยืมเงิน

บางคู่เงินเอ็กโซติกและบางสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้านำเข้าความแปรปรวนเพิ่มเติม:

• USD/HUF (ดอลลาร์สหรัฐกับฟอรินต์ฮังการี) เสนอในระดับทศนิยมสองตำแหน่ง คล้ายกับคู่ JPY เนื่องจากมูลค่าทางการของฟอรินต์ต่ำกว่าหนึ่งดอลลาร์
• USD/KRW (วอนเกาหลี) บางครั้งเสนอในระดับทศนิยมศูนย์ในตลาดระหว่างธนาคาร ทำให้หน่วยเต็มจำนวนเป็นการเพิ่มราคาขั้นต่ำ
• USD/TRY (ลีราตุรกี) เสนอในระดับทศนิยมสี่ตำแหน่ง สอดคล้องกับคู่หลัก แม้ว่ามูลค่าพิปในเงินดอลลาร์จะเล็กเนื่องจากอัตราค่าเงินลีราต่ำลง

ตลาด Forward FX เพิ่มชั้นอีกหนึ่ง ในตลาด Forward การปรับค่าเวลาต่ออัตราสปอตเสนอใน "forward points" หรือ "FX points" — ทั้งสองเป็นหน่วยที่เป็นพิป อ้างอิงจากอัตราแลกเปลี่ยน 3 เดือนของ EUR/USD ที่ forward point เป็น "+15" หมายความว่าอัตรา forward สูงกว่าอัตราสปอต 15 พิป การใช้งานนี้เท่าเทียมกับพิปสปอตแต่แตกต่างกันในเชิงเศรษฐกิจ แสดงถึงความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน ไม่ใช่การเคลื่อนที่ราคาในทิศทาง

สำหรับคู่เงินใดๆ ที่คุณไม่คุ้นเคย วิธีการตรวจสอบอย่างรวดเร็วคือการตรวจสอบในเอกสารระบุข้อกำหนดของโบรกเกอร์ ซึ่งระบุขนาดพิป ขนาดล็อต และความต้องการของมาร์จินในเอกสารเดียวกัน อย่าเสมอสมมติว่าสูตรที่มีทศนิยมสี่ตำแหน่งใช้ทั่วไป

การคำนวณมูลค่าพิปในการปฏิบัติ

ทราบว่าพิปตั้งอยู่ที่ตำแหน่งใดในการเสนอเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของงาน คุณยังต้องแปลงหน่วยนั้นเป็นเงินดอลลาร์ — หรือหน่วยเงินฝาก — เพื่อที่จะสามารถกำหนดขนาดตำแหน่งได้อย่างถูกต้อง

สูตรมาตรฐานสำหรับมูลค่าพิปคือ: มูลค่าพิป = (ขนาดพิป ÷ อัตราแลกเปลี่ยน) × ขนาดล็อต สำหรับล็อตมาตรฐานขนาด 100,000 หน่วยของ EUR/USD ที่ 1.0850 การคำนวณคือ: (0.0001 ÷ 1.0850) × 100,000 = ประมาณ 9.22 ดอลลาร์ต่อพิป โปรดทราบว่าเมื่อสกุลเงินที่เสนอเป็น USD — เช่นใน EUR/USD — มูลค่าพิปจะใกล้เคียงกับ 10 ดอลลาร์ต่อล็อตมาตรฐานไม่ว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะเป็นเท่าใด เพราะอัตราแสดงอยู่ในตัวหารและยกเลิกบางส่วน

สำหรับ USD/JPY สูตรจะปรับ ในอัตรา 149.80 มูลค่าพิป = (0.01 ÷ 149.80) × 100,000 = ประมาณ 6.68 ดอลลาร์ต่อพิปต่อล็อตมาตรฐาน มูลค่าพิปสำหรับคู่ JPY มีการเปลี่ยนแปลงมากขึ้นเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนไป เนื่องจากช่วงอัตราค่าเงินกว้าง — บ่งบอกถึง 100 ถึง 160 ในรอบการวิ่งหลายปีเดียว — และช่วงนั้นมีผลตรงกับตัวหารในสูตร

ขนาดล็อตเพิ่มขึ้นเป็นเชิงเส้น ซึ่งทำให้การกำหนดขนาดตำแหน่งเป็นเรื่องง่าย:

• ล็อตมาตรฐาน (100,000 หน่วย): ประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อพิปใน EUR/USD
• มินิล็อต (10,000 หน่วย): ประมาณ 1 ดอลลาร์ต่อพิปใน EUR/USD
• ไมโครล็อต (1,000 หน่วย): ประมาณ 0.10 ดอลลาร์ต่อพิปใน EUR/USD

เมื่อบัญชีของคุณเป็นเงินฝากในสกุลเงินอื่นนอกจาก USD ให้เพิ่มขั้นตอนการแปลงอีกหนึ่งขั้นตอน บัญชีที่เป็น GBP ซึ่งเทรด EUR/USD ต้องแปลงมูลค่าพิป 9.22 ดอลลาร์เป็นปอนด์ตามอัตรา GBP/USD ที่มีอยู่ ณ 1.2700 มูลค่าพิปนั้นก็จะเป็นประมาณ £7.26 การข้ามขั้นตอนนี้ทำให้การกำหนดขนาดตำแหน่งเปลี่ยนไปได้ถึง 20–30% ขึ้นอยู่กับว่าอัตราแลกเปลี่ยนข้ามไปจากอัตราที่คาดการณ์เมื่อคุณสร้างโมเดลการกำหนดขนาดของคุณ

โต๊ะทำงานมืออาชีพทำการคำนวณเหล่านี้ในระบบการจัดการคำสั่งของตน (OMS — ซอฟต์แวร์ที่เชื่อมต่อ ติดตาม และกำหนดมูลค่าการเทรดแบบเรียลไทม์) การเข้าใจสูตรด้วยมือยังเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการตรวจสอบผลลัพธ์ของระบบและสำหรับการเทรดบนแพลตฟอร์มที่ไม่มีการอัตโนมัติหรือไม่เชื่อถือได้

พิปเทส พิปเทเชียร์ และการกำหนดราคาห้าทศนิยม

เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ (ECNs — แพลตฟอร์มที่จับคู่คำสั่งซื้อและขายโดยตรงระหว่างผู้เข้าร่วมโดยไม่มีโต๊ะซื้อขาย) และโบรกเกอร์ที่ไม่มีโต๊ะซื้อขาย (NDD) ได้นำเสนอราคาที่มีห้าตำแหน่งทศนิยมสำหรับคู่สกุลเงินหลักในตอนต้นของทศวรรษ 2000 ซึ่งสร้างหน่วยย่อยที่เทรดเดอร์เรียกว่า "pipette" หรือ "fractional pip" หนึ่ง pipette เท่ากับ 0.1 ของ pip มาตรฐาน หรือ 0.00001 ในคู่สกุลเงินที่มีสี่ตำแหน่งทศนิยม

การกำหนดราคาที่มีห้าตำแหน่งทศนิยมเกิดขึ้นเพราะผู้ให้ความสามารถในตลาดระหว่างธนาคารเริ่มแข่งขันในการกำหนดราคาที่วัดด้วยเศษของ pip การกระจายของ 0.3 pips — 3 pipettes — ใน EUR/USD คือการกระจายที่เข้มงวดกว่าการกระจาย 1 pip และสะท้อนความจริงของต้นทุนของเงินทุนในตลาดลึกมากขึ้น โบรกเกอร์ขายปลีกได้นำราคาที่มีห้าตำแหน่งทศนิยมเข้ามาเพื่อคงอยู่ในการแข่งขันและส่งผ่านการกระจายของธนาคารระหว่างธนาคารให้กับลูกค้าสุดท้าย

ผลกระทบทางปฏิบัติสำหรับเทรดเดอร์คือการคำนวณการกระจายต้องคำนึงถึง pipettes อย่างแม่นยำ:

• การกระจายที่อ้างถึง 0.8 pips เท่ากับ 8 pipettes — ไม่ใช่ 1 pip
• ในกลยุทธ์สกัปปิงที่มุ่งหวัง 5 pips ต่อการเทรด การกระจาย 0.8 pips ได้แล้วกิน 16% ของเป้าหมายก่อนที่จะเพิ่มสวอปหรือค่าคอมมิชั่น
• กลยุทธ์ที่มุ่งหวัง 10 pips จะเห็นว่าการกระจาย 0.8 pips เดียวกันกิน 8% ของเป้าหมาย — ยังคงเป็นการลดความเร็วที่สำคัญในการเทรดบ่อย

คู่ JPY ที่มีราคาที่มีห้าตำแหน่งทศนิยมถูกอ้างถึงในรูปแบบทศนิยมสามตำแหน่ง USD/JPY ที่ 149.823 มี pip ที่ตำแหน่งทศนิยมที่สอง (ตัวเลข "2") และ pipette ที่ตำแหน่งทศนิยมที่สาม (ตัวเลข "3") โครงสร้างความคิดเดียวกันใช้กับคู่สกุลเงินใดก็ตาม — pipette เสมออยู่หนึ่งตำแหน่งทศนิยมเกิน pip

บางแพลตฟอร์มสถาบันแสดงราคาใน "big figures" และ "pips" แยกกัน ผู้ซื้อขายที่อ้างราคา EUR/USD ที่ "08 / 10" หมายถึงราคาเต็มคือ 1.0808 ราคาเสนอ / 1.0810 ราคาขอ ตัวเลขที่ใหญ่ (1.08) ถือว่ารู้แล้ว และเฉพาะตัวเลข pip สองตัวสุดท้ายถูกสื่อสาร การใช้รูปสั้นนี้เป็นมาตรฐานในการทำธุรกรรมระหว่างธนาคารที่ใช้เสียงและในการสนทนาของ Bloomberg ผู้เทรดที่ไม่คุ้นเคยกับการใช้ค่าใหญ่อาจอ่านราคาผิดได้โดยการเพิ่มขึ้นทั้งหมด 100 pip ซึ่งในขนาดสัญญามาตรฐานเท่ากับการประเมินค่าผิด 1,000 ดอลลาร์ต่อสัญญา

Pips in Spread, Swap, and Commission Structures

ทุกค่าใช้จ่ายที่เทรดเดอร์ FX ขายปลีกหรือสถาบันจ่ายสามารถแสดงในรูปเทียบเท่ากับ pip ทำให้ pips เป็นหน่วยสากลสำหรับเปรียบเทียบต้นทุนการเทรดระหว่างโบรกเกอร์และประเภทบัญชี นี้เป็นหนึ่งในเหตุผลที่สำคัญที่สุดในการภายในหน่วยอย่างละเอียด

การกระจายราคาซื้อขายคือค่าใช้จ่ายที่มองเห็นได้มากที่สุด ใน EUR/USD ระหว่างช่วงเวลาที่ลอนดอน-นิวยอร์กซ้อนทับกัน — ประมาณ 13:00 ถึง 17:00 UTC — การกระจายที่โบรกเกอร์ ECN ใหญ่ที่สุดมักวิ่งอยู่ที่ 0.1–0.5 pips ในช่วงเวลานอกเวลาทำการ คู่สกุลเงินเดียวกันอาจขยายไปถึง 3–5 pips หรือเกินไป นักเทรดที่ดำเนินการ 10 สัญญามาตรฐานในช่วงเวลาที่กระจายกว้างที่ 4 pips จ่ายเงินเพิ่มเติมในค่ากระจาย 400 ดอลลาร์มากกว่าถ้าการเทรดเดียวกันได้ดำเนินการที่ 0.4 pips — ความแตกต่างทั้งหมดเป็นเพียงเพราะเวลาการทำงาน

บัญชีที่เสียค่าคอมมิชั่นแยกค่ากระจายจากค่าธรรมเนียมต่อสัญญา โครงสร้างที่พบบ่อยคือ การกระจายเริ่มต้นที่ 0.0 pip รวมกับ $3.50 ต่อด้าน — $7.00 ต่อรอบ — ต่อสัญญามาตรฐาน ในรูปเทียบเท่ากับ pip $7.00 บนสัญญามาตรฐานต่อ pip 10 มีค่าเท่ากับ 0.7 pips ของต้นทุนทั้งหมด สำหรับนักเทรดที่ดำเนินการบ่อย มักถูกกว่าบัญชีที่มีการกระจายทั้งหมดที่ 1.2 pips อย่างไรก็ตามการเปรียบเทียบขึ้นอยู่กับความถี่ในการเทรดและเวลาเฉลี่ยที่ถือครอง

อัตราสวัสดิการค้าตลาดยามคืน — หรืออัตราการโอนเงินค้างคืน — ถูกอ้างในรูปแบบ pips ต่อวัน หรือในหน่วยเงินต่อสัญญา พิจารณาสถานการณ์เหล่านี้:

• ตำแหน่ง EUR/USD สั้นอาจได้รับ +0.5 pips ต่อคืน หรือจ่าย -1.2 pips ต่อคืน ขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างยูโรโซนและสหรัฐ
• ในระยะเวลาถือครอง 30 วัน การโอนเงินค้างคืน -1.2 pip/คืน บนตำแหน่ง 5 สัญญามาตรฐาน มีค่า 5 × $10 × 1.2 × 30 = $1,800 — การลดความเร็วที่ต้องรวมเข้าในการวิเคราะห์การเทรดแบบพกพา
• ตำแหน่งการถือครองที่มีการถือครองบวก +0.5 pips/คืน บนสัญญา 5 สัญญาสร้างรายได้จากการโอนเงินค้างคืน 5 × $10 × 0.5 × 30 = $750 ในช่วงเวลาเดียวกัน

จุดส่งต่อ — ค่าเพิ่มหรือส่วนลดที่เรียกในหน่วย pips ที่ใช้กับอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันในสัญญาส่งต่อ — ก็ถูกแสดงในรูปแบบ pips สัญญา USD/JPY 3 เดือนที่อ้างถึงที่ "+320 pips" หมายถึงอัตราส่งต่อคือ 3.20 เยน เหนืออัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน สถาบันใช้จุดส่งต่อเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงของสกุลเงินในการไหลเวียนในอนาคต และหน่วย pips ทำให้ค่าใช้จ่ายเปรียบเทียบได้โดยตรงกับต้นทุนการเทรดแบบพกพา ทำให้การวิเคราะห์ข้ามเครื่องมือเป็นเรื่องง่าย

มาตรฐานคำศัพท์สถาบันและรุ่นที่พบบ่อย

การสื่อสาร FX ขั้นเทพปฏิบัติตามประเพณีที่แตกต่างจากคำศัพท์ที่พบได้ในการศึกษาการซื้อขายของลูกค้าทั่วไป การทราบความแตกต่างเหล่านี้ช่วยให้คุณอ่านเอกสารข้อตกลงของโบรกเกอร์หลัก การยืนยันระหว่างธนาคาร และเอกสารกฎระเบียบโดยไม่มีความกำกวม

คำว่า "Pip" ในบรรทัดสำหรับสถาบันเงิน จะเป็นตัวพิมพ์เล็กเสมอในข้อความ รูปพหูพจน์คือ "pips" — ไม่เคยเป็น "PIPs" ที่มีการผสมกันในข้อความที่เรียงต่อกัน ในรหัสย่อของ Bloomberg terminal ค่า pip บางครั้งถูกติดป้ายว่า "bps" เนื่องจากความเทียบเท่าทางคณิตศาสตร์กับ basis points แม้ว่าการใช้นี้จะปรากฏบ่อยขึ้นในบริบทข้ามระหว่างตลาดเงินตราต่างๆ มากกว่าในตลาด spot FX ที่บริสุทธิ

คำว่า "Handle" หรือ "big figure" หมายถึงจำนวนเต็มและหลักสองตำแหน่งทศนิยมแรกของอัตราค่าเงินที่มีสี่ตำแหน่งทศนิยม — ส่วนที่ถือว่าทราบในการสนทนาของตัวแทน คำว่า "Points" ในตลาดภูมิภาคบางแห่ง โดยเฉพาะในการซื้อขายระหว่างธนาคารในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิก หมายถึง pips แทน pipettes บริบทกำหนดว่าหน่วยใดถูกตั้งใจ; ควรยืนยันเสมอกับคู่ค้าหากความแตกต่างนั้นมีความสำคัญต่อการซื้อขาย

คำว่า "Tick" เป็นคอนเซปต์ที่เกี่ยวข้องแต่แตกต่างกัน ในตลาดอนุสิทธิ — รวมถึง CME FX futures — การเพิ่มราคาขั้นต่ำถูกเรียกว่า tick ไม่ใช่ pip ข้อมูลสเปคติเคชันที่เกี่ยวข้องรวมถึง:

• CME EUR/USD futures: ขนาด tick ของ 0.00005 (ครึ่ง pipette), มูลค่าเป็นเหรียญดอลลาร์ $6.25 ต่อสัญญา
• CME GBP/USD futures: ขนาด tick ของ 0.0001 (1 pip เต็ม), มูลค่าเป็นเหรียญดอลลาร์ $6.25 ต่อสัญญา
• CME JPY futures: ขนาด tick ของ 0.0000005 ต่อเยน, มูลค่าเป็นเหรียญดอลลาร์ $6.25 ต่อสัญญา

นักซื้อขายที่เปลี่ยนระหว่าง spot FX และ FX futures ต้องเปลี่ยนศัพท์และปรับความคาดหวังต่อตัวต่อหน่วยของตนตามเหตุการณ์ เนื่องจากการแมป tick-to-dollar แตกต่างจากการแมป pip-to-dollar ในตลาด spot

คำว่า "FX points" และ "forward points" เป็นคำที่สามารถใช้แทนกันได้สำหรับส่วนเสริมหรือส่วนลดที่ใช้ pip ที่นำมาใช้กับอัตราค่าเงิน spot ในสัญญาไปร 1 forward point เท่ากับ 1 pip ในอัตราค่าเงิน spot ความเทียบเท่านี้ถูกรวบรวมไว้ในเอกสารของ ISDA (International Swaps and Derivatives Association) และใน FX Global Code — มาตรฐานควบคุมอุตสาหกรรมที่เผยแพร่โดย BIS — ทำให้เป็นนิยามระดับกฎหมายแทนที่ไม่ใช่ภาษาสแลงในตลาด

สุดท้าย "spread in pips" กับ "spread in percentage" แสดงค่าใช้จ่ายเดียวกันแต่ด้วยวิธีการแตกต่างกัน การกระจาย 1 pip ใน EUR/USD ที่ 1.0850 เท่ากับประมาณ 0.0092% ของมูลค่าธุรกรรม มาตรฐานของค่าใช้จ่ายสถาบันบ่งบอกว่าใช้ basis points ของ notional แทนการนับ pip แบบเปล่าๆ โดยเฉพาะสำหรับธุรกรรมที่มูลค่าใหญ่ที่ pip count เดียวไม่สามารถบ่งบอกถึงความสำคัญทางเศรษฐกิจต่อขนาดตำแหน่ง

ข้อมูลสำคัญที่สังเกต

นี่คือการอ้างอิงข้างข้างสำหรับคู่เงินที่ซื้อขายมากที่สุด แสดงถึงตำแหน่ง pip, ขนาด pip, และมูลค่า pip ที่แตกต่างกันในเครื่องมือ

สิ่งที่บอกคุณ: มูลค่า pip ไม่คงที่ — มันแตกต่างตามคู่เงิน, ขนาด lot, และอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน ดังนั้นคำนวณใหม่ก่อนทุกครั้งที่คุณกำหนดขนาดตำแหน่ง และอย่าพกความสมมติค่า pip เดียวกันไปใช้กับเครื่องมือที่แตกต่างกัน

แผนการดำเนินการ

ทำตามขั้นตอนเหล่านี้ตามลำดับก่อนที่จะทำการซื้อขายที่ใช้ pip ใดๆ

1. ยืนยันขนาดพิปสำหรับคู่เฉพาะของคุณโดยการตรวจสอบในแผ่นข้อมูลสเปคของโบรกเกอร์ — อย่าสมมติว่ามีการใช้มาตรฐานที่มีสี่ตำแหน่งทศนิยมโดยเฉพาะสำหรับคู่เงินที่เป็นเอ็กโซติกหรือคู่เงินใดที่มีมูลค่าสูง
2. คำนวณค่าพิปโดยใช้สูตร (ขนาดพิป ÷ อัตราแลกเปลี่ยน) × ขนาดล็อต จากนั้นแปลงเป็นสกุลเงินบัญชีของคุณที่อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันหากบัญชีของคุณไม่ใช่เป็นสกุลเงินอ้างอิงของคู่เงิน
3. ตรวจสอบค่าการกระจายในหน่วยพิปเท่านั้น ไม่ใช่เพียงแค่พิป — การกระจายที่อ้างอิงเป็น 0.8 พิป เท่ากับ 8 พิปเทส และในเป้าหมายการซื้อขายแบบสกัลปิ้ง 5 พิป การกระจายเท่านั้นก็บรรจุ 16% ของกำไรขั้นต้นของคุณก่อนค่าใช้จ่ายอื่น ๆ
4. คำนวณค่าสว๊อปรายวันในทุกตำแหน่งที่คุณวางแผนที่จะถือเกินเวลา 17:00 น. ในนิวยอร์ก — คำนวณอัตราพิปต่อคืน คูณด้วยจำนวนล็อตของคุณ และคูณด้วยระยะเวลาถือครองที่ตั้งใจเป็นวันเพื่อให้ได้ค่าสว๊อปรวมหรือรายได้ทั้งหมด
5. ตรวจสอบคำศัพท์พิปหากคุณซื้อขาย CME FX futures พร้อมกับสปอต — การเพิ่มขั้นต่ำคือติ๊ก ($6.25 ต่อสัญญาบนผลิตภัณฑ์ CME FX ส่วนใหญ่) ไม่ใช่พิป และการสับสนระหว่างทั้งสองนี้จะทำให้คำนวณค่าใช้จ่ายและคำนวณความเสี่ยงของคุณผิด
6. รันการคำนวณค่าพิปของคุณอีกครั้งทุกครั้งที่อัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวมากกว่า 500 พิปจากการสมมติเริ่มต้นของคุณ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในตัวหารบนคู่เงิน JPY สามารถเปลี่ยนความเสี่ยงของคุณต่อพิปดอลลาร์ได้ $0.30–$0.50 ต่อล็อตมาตรฐานในช่วงนั้น

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย

• อย่าใช้สูตรพิปที่มีสี่ตำแหน่งทศนิยมกับคู่เงิน JPY — การทำเช่นนั้นจะเกินค่าพิปของคุณด้วยปัจจัย 100 ทำให้ค่าพิป $668 ต่อล็อตมาตรฐานเป็นความเสี่ยง $6.68 และทำให้การกำหนดขนาดตำแหน่งของคุณผิดพลาดอย่างร้ายแรง
• อย่าสับสนกับพิปเทสกับพิปเมื่อคำนวณการตัดทุนในการซื้อขายระยะสั้น — การกระจาย 0.8 พิปเท่ากับ 8 พิปเทส และในกลยุทธ์ที่มุ่งหวังไปที่ 5 พิปต่อการซื้อขาย การกระจายนั้นเป็นส่วนที่บรรจุ 16% ของเป้าหมายขั้นต้นของคุณก่อนที่จะเพิ่มค่าคอมมิชั่นหรือสว๊อป
• อย่าละเลยการแปลงสกุลเงินบัญชีเมื่อบัญชีของคุณไม่ใช่เป็นสกุลเงิน USD — บัญชี GBP ที่ซื้อขาย EUR/USD ที่อัตราแลกเปลี่ยน GBP/USD ที่ 1.2700 มีค่าพิปประมาณ £7.26 ต่อล็อตมาตรฐาน ไม่ใช่ $10 และความแตกต่างนี้สะสมตั้งแต่เดือนการซื้อขายเต็มถึงข้อผิดพลาดในการกำหนดขนาดของ 20–30%
• อย่าสับสน "พิป" กับ "ติ๊ก" เมื่อย้ายระหว่างสปอต FX และ CME FX futures — ติ๊กบน CME EUR/USD futures เท่ากับ $6.25 ต่อสัญญาที่ขนาดติ๊ก 0.00005 ซึ่งเท่ากับครึ่งพิปเทสในสปอต และการจัดการทั้งสองให้เทียบเท่ากันจะทำให้คำนวณความเสี่ยงผิดพลาดในกลยุทธ์หลายที่