AUD/JPY Tăng Mạnh Lên Mức Cao Nhất Trong Năm Tháng Trước Quyết Định Chính Sách Quan Trọng Của BoJ

Chì

Đồng đô la Úc (AUD) tăng lên mức cao nhất trong năm tháng so với đồng yên Nhật (JPY) vào thứ Năm, ngày 25 tháng 4 năm 2024, được hỗ trợ bởi dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Úc tốt hơn dự kiến, trong khi thị trường ngày càng kỳ vọng vào quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) dự kiến vào thứ Sáu.

AUD Tăng Cường Trước Cuộc Họp Của BoJ

Cặp tiền tệ AUD/JPY đã có một đợt tăng đáng kể, đạt mức cao nhất trong vòng năm tháng. Những yếu tố chính góp phần vào sự tăng trưởng này bao gồm việc công bố dữ liệu CPI của Úc, vượt quá kỳ vọng của thị trường, cho thấy khả năng củng cố chính sách tiền tệ từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Theo báo cáo, CPI của Úc tăng 1,0% so với quý trước trong quý đầu tiên của năm 2024, vượt mức dự báo 0,8%, trong khi lạm phát hàng năm tăng vọt lên 3,6%, cao hơn dự kiến.

Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Úc đã tăng mạnh lên khoảng 4,49%, phản ánh kỳ vọng giảm về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ cắt giảm lãi suất trong tương lai, từ đó hỗ trợ thêm cho đồng đô la Úc. Tâm lý thị trường được củng cố nhờ căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông giảm bớt, điều này đã tác động tích cực đến các tài sản nhạy cảm với rủi ro như AUD.

Kỳ vọng xung quanh Ngân hàng Nhật Bản (BoJ)

Ngược lại, đồng yên Nhật tiếp tục giảm giá khi thị trường chờ đợi tuyên bố chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Các nhà phân tích kỳ vọng rộng rãi rằng BoJ sẽ không tăng lãi suất trong cuộc họp sắp tới. Báo cáo của Nikkei cho thấy BoJ đang cân nhắc những hậu quả tiềm ẩn của việc đồng yên mất giá nhanh chóng, cho thấy rằng can thiệp vào thị trường ngoại hối có thể được xem xét nếu đồng yên suy yếu đáng kể.

“Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ kiên nhẫn tiếp tục nới lỏng tiền tệ trong khi theo dõi sát sao tác động của hoạt động kinh tế và biến động giá cả,” Thống đốc BoJ Kazuo Ueda nhận định. Bối cảnh đồng yên mất giá khiến vấn đề trở nên phức tạp hơn khi nó đè nặng lên giá nhập khẩu và từ đó là tỷ lệ lạm phát tại Nhật Bản.

Phân tích Hiệu quả Kinh tế Australia

Bối cảnh kinh tế Úc tạo ra những dòng chảy ngầm đáng kể cho đợt tăng giá gần đây của cặp AUD/JPY. Chỉ số CPI mạnh phù hợp với dự đoán của Luci Ellis, Nhà kinh tế trưởng tại Westpac, rằng RBA sẽ duy trì lãi suất ở mức hiện tại cho đến tháng 5, đồng thời dịch chuyển kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên từ tháng 9 sang tháng 11 năm 2024.

Các nhà phân tích của Barrenjoey Capital Partners nêu bật tỷ lệ lạm phát trung bình được điều chỉnh hàng năm của Úc, hiện ở mức 3,6%, vượt qua mức 3,2% của Hoa Kỳ, củng cố thêm kỳ vọng về một Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) ít ôn hòa hơn.

Ngành dịch vụ đã có hiệu suất không đồng đều, với Chỉ số Quản lý Mua hàng Tổng hợp (PMI) của Ngân hàng Judo Australia cho thấy sự cải thiện so với tháng trước. Chỉ số PMI sản xuất đạt mức cao nhất trong tám tháng, trong khi hoạt động ngành dịch vụ có phần suy giảm, phản ánh những phức tạp trong quá trình phục hồi kinh tế trong nước.

Kết quả từ cuộc xem xét chính sách tiền tệ sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có khả năng sẽ ảnh hưởng đến động thái thị trường, đặc biệt trong bối cảnh các đánh giá gần đây từ các tập đoàn Nhật Bản nhằm tăng mức lương đáng kể, điều này có thể dẫn đến đồng yên ổn định hơn.

Vai Trò Của Lãi Suất

Với lập trường chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vẫn được duy trì vững chắc, triển vọng kinh tế Nhật Bản tiếp tục được điều chỉnh phù hợp với các xu hướng tiêu dùng nội địa và vòng phản hồi lạm phát. Các xu hướng hiện tại cho thấy giá cả vượt mục tiêu lạm phát 2% của BoJ trong một thời gian dài, nhưng tâm lý phổ biến vẫn là thận trọng về tính bền vững của đà tăng trưởng lạm phát này.

Cơ quan ra quyết định của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) họp định kỳ để đánh giá tình hình kinh tế, thiết lập hướng dẫn cho các hoạt động thị trường. Họ hấp thụ và cung cấp vốn cho thị trường để đối phó với các điều kiện tài chính biến động, nhằm duy trì ổn định giá cả. BoJ sẽ tiếp tục các cuộc họp hàng tháng để xây dựng các chính sách phản ánh cả nhu cầu kinh tế ngắn hạn và sự ổn định tài chính dài hạn.

Phản ứng và Kỳ vọng của Thị trường

Khi cặp AUD/JPY tăng nhẹ, các nhà giao dịch và chuyên gia phân tích tài chính đang xem xét kỹ lưỡng làn sóng dữ liệu đang phát triển trước các cuộc họp chính sách tiền tệ quan trọng. Với mức tâm lý 101.50 đang ở phía trước, có sự quan tâm rộng rãi về cách cả hai ngân hàng trung ương sẽ điều hướng các lộ trình chính sách tương ứng của họ giữa áp lực kinh tế toàn cầu.

Sự yếu kém của đồng yên Nhật so với AUD cũng phản ánh áp lực rộng lớn hơn từ các chính sách tiền tệ khác biệt; trong khi các ngân hàng trung ương lớn trên toàn cầu đang thắt chặt, chiến lược của BoJ lại có vẻ thiên về hướng ôn hòa. Như đã lưu ý, đồng yên Nhật vẫn chịu áp lực, với dự báo hiện tại về sự suy yếu so với đồng đô la Mỹ phản ánh sự phân kỳ chính sách.

Các thành viên thị trường đặc biệt chú ý đến cách những diễn biến này sẽ mở ra trong các phiên tiếp theo. Nếu xu hướng lạm phát tại Australia tiếp tục đẩy kỳ vọng về lập trường diều hâu của RBA, cặp AUD/JPY có thể duy trì đà tăng thậm chí mạnh hơn nữa, tạo ra những cơ hội giao dịch đáng chú ý.

Triển vọng tương lai

Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch nên duy trì cảnh giác đối với các chỉ số kinh tế trong nước và quốc tế. Việc công bố dữ liệu CPI sắp tới của Nhật Bản có thể là một yếu tố quan trọng tác động đến thị trường, ảnh hưởng đến giá trị JPY và định hình kỳ vọng điều chỉnh chính sách của BoJ, trong khi sự phục hồi kinh tế liên tục của Úc có khả năng củng cố thêm cho AUD.

Hơn nữa, trong khi Nhật Bản đối mặt với những thách thức kinh tế đặc thù, chẳng hạn như lạm phát cơ cấu