อธิบายดีลเลอร์ฟอเร็กซ์: แบบจำลอง DD เทียบกับ NDD และสิ่งที่เทรดเดอร์ต้องรู้

เคยสงสัยไหมว่าใครอยู่ฝั่งตรงข้ามของการเทรดฟอเร็กซ์ของคุณ? เป็นเทรดเดอร์คนอื่น ธนาคารระดับโลก หรือโบรกเกอร์เอง?

ดีลเลอร์ฟอเร็กซ์ หรือที่รู้จักกันในชื่อผู้สร้างตลาดหรือโบรกเกอร์แบบมีเดสก์ซื้อขาย (DD) สร้างตลาดให้กับลูกค้าของตนโดยการยืนอยู่ฝั่งตรงข้ามของการเทรด นี่คือประเด็นสำคัญที่ต้องเข้าใจเมื่อคุณเทรดฟอเร็กซ์

สิ่งสำคัญที่ต้องรู้คือแม้ดีลเลอร์ฟอเร็กซ์จะเป็นโบรกเกอร์ประเภทหนึ่ง แต่โบรกเกอร์ไม่ใช่ดีลเลอร์ทั้งหมด วิธีการที่คำสั่งเทรดของคุณได้รับการดำเนินการขึ้นอยู่กับว่าโบรกเกอร์ของคุณใช้โมเดลแบบมีเดสก์ซื้อขาย (DD) หรือโมเดลแบบไม่มีเดสก์ซื้อขาย (NDD)

คู่มือนี้จะอธิบายว่าดีลเลอร์ฟอเร็กซ์ทำงานภายในบริษัทของพวกเขาอย่างไร เราจะดูความแตกต่างใหญ่ระหว่างดีลเลอร์กับโบรกเกอร์ประเภทอื่น แสดงตัวอย่างการเทรดจริง และช่วยให้คุณรู้ว่าคุณกำลังใช้โบรกเกอร์ประเภทไหน

วิธีที่ดีลเลอร์ดำเนินการ

การเข้าใจว่าดีลเลอร์ฟอเร็กซ์ทำงานอย่างไรช่วยอธิบายโมเดลธุรกิจของพวกเขา รายละเอียดมีความสำคัญหากคุณต้องการรู้ว่าเงินของคุณไปไหน

เดสก์ซื้อขาย

เดสก์ซื้อขายทำงานเหมือนสมองของโบรกเกอร์ มันจัดการคำสั่งทั้งหมดทั้งหมด กำหนดราคาที่คุณเห็น และจัดการความเสี่ยงที่บริษัทรับจากคำสั่งเทรดของลูกค้า

บทบาทคู่สัญญา

คิดถึงดีลเลอร์ฟอเร็กซ์เหมือนกับจุดแลกเปลี่ยนเงินตราที่สนามบิน เมื่อคุณต้องการซื้อยูโรด้วยเงินดอลลาร์ของคุณ พวกเขาขายยูโรให้คุณจากสต็อกของพวกเขาเอง

กระบวนการนั้นง่าย คุณวางคำสั่งซื้อสำหรับคู่สกุลเงิน

ดีลเลอร์ดำเนินการคำสั่งของคุณโดยการยืนตำแหน่งขายเอง ซึ่งหมายความว่าตอนนี้พวกเขาถือความเสี่ยงของตำแหน่งนั้น พวกเขาเดิมพันสวนทางกับคำสั่งเทรดของคุณ

โมเดลกำไรของดีลเลอร์

ดีลเลอร์ทำเงินได้สองวิธีหลัก: จากสเปรดที่เรียกเก็บ และวิธีที่พวกเขาจัดการความเสี่ยงจากตำแหน่งของคุณ

รายได้ที่เชื่อถือได้ที่สุดของพวกเขามาจากสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขาย พวกเขาซื้อในราคาเสนอซื้อและขายในราคาเสนอขาย

หลังจากยืนอยู่ฝั่งตรงข้ามของการเทรดของคุณแล้ว ดีลเลอร์มีทางเลือกให้ตัดสินใจ พวกเขาสามารถเก็บการเทรดไว้ในบริษัทหรือป้องกันความเสี่ยงกับผู้อื่น

การเก็บการเทรดไว้หมายความว่าดีลเลอร์หวังว่าตำแหน่งของคุณจะขาดทุน ซึ่งจะเป็นกำไรของพวกเขา นี้เรียกว่าการเก็บการเทรดไว้ภายใน

ดีลเลอร์ยังสามารถป้องกันความเสี่ยงได้โดยการเปิดตำแหน่งตรงข้ามกับธนาคารที่ใหญ่กว่า วิธีนี้ขจัดความเสี่ยงของพวกเขาและล็อคกำไรเล็กน้อยจากสเปรดที่เรียกเก็บจากคุณ

การเทรดเดินตามเส้นทางนี้:

• ลูกค้าวางคำสั่งเทรด
• เดสก์ซื้อขายได้รับคำสั่ง
• ดีลเลอร์กลายเป็นคู่สัญญา
• จุดตัดสินใจ: เก็บความเสี่ยงหรือป้องกันความเสี่ยงกับธนาคารที่ใหญ่กว่า

เปรียบเทียบ DD กับ NDD

โมเดลแบบมีเดสก์ซื้อขาย (DD) เป็นเพียงวิธีหนึ่งที่โบรกเกอร์จัดการคำสั่งเทรด อีกทางเลือกคือโมเดลแบบไม่มีเดสก์ซื้อขาย (NDD) ซึ่งทำงานเหมือนสะพานมากกว่าฝ่ายตรงข้าม

โบรกเกอร์ NDD คืออะไร?

โบรกเกอร์แบบ No Dealing Desk จะไม่เป็นฝ่ายตรงข้ามในการเทรดของคุณ แต่จะส่งคำสั่งของคุณตรงไปยังตลาดที่ใหญ่กว่าเพื่อหาคู่สัญญา

โบรกเกอร์ NDD มีสองประเภทหลัก

Straight Through Processing

โบรกเกอร์ STP จะส่งคำสั่งของคุณตรงไปยังกลุ่มธนาคารและกองทุนขนาดใหญ่ ผู้ให้สภาพคล่องเหล่านี้จะแข่งขันกันเพื่อเสนอราคาที่ดีที่สุดให้คุณ

Electronic Communication Network

ECN ให้คุณเข้าถึงตลาดได้โดยตรงที่สุด โบรกเกอร์ ECN จะส่งคำสั่งของคุณไปยังเครือข่ายที่จับคู่กับคำสั่งจากเทรดเดอร์รายอื่น ธนาคาร และสถาบันขนาดใหญ่แบบเรียลไทม์

ตารางเปรียบเทียบ

ความแตกต่างระหว่างโมเดลเหล่านี้ส่งผลต่อทุกอย่าง ตั้งแต่ราคาที่คุณเห็น ไปจนถึงว่าบรอกเกอร์ของคุณอาจต้องการให้คุณขาดทุนหรือไม่

คุณสมบัติ	Forex Dealer (Dealing Desk)	No Dealing Desk (STP/ECN)
บทบาทในการดำเนินการ	ทำหน้าที่เป็นคู่สัญญา สร้างตลาด	ทำหน้าที่เป็นตัวกลาง/สะพาน ให้เข้าถึงตลาด
แหล่งที่มาของราคา	กำหนดราคา bid/ask ของตัวเอง	ส่งผ่านราคาดิบจากผู้ให้สภาพคล่องหลายราย
สเปรด	มักจะคงที่และกว้างกว่า	โดยทั่วไปจะเปลี่ยนแปลงได้และแคบกว่า
โมเดลรายได้	หลักๆ มาจากสเปรด และสามารถทำกำไรจากความสูญเสียของลูกค้าได้	หลักๆ มาจากค่าคอมมิชชั่นเล็กน้อยต่อการเทรด หรือมาร์กอัปเล็กน้อยบนสเปรดดิบ
ความขัดแย้งทางผลประโยชน์	มีความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นได้ เนื่องจากโบรกเกอร์ได้กำไรหากลูกค้าขาดทุน	ไม่มีความขัดแย้งโดยธรรมชาติ เนื่องจากโบรกเกอร์ได้กำไรจากปริมาณการเทรด โดยไม่คำนึงถึงผลกำไรหรือขาดทุน
Requotes	พบได้บ่อยกว่า เนื่องจากดีลเลอร์อาจปฏิเสธคำสั่งหากราคาเคลื่อนไหวก่อนที่พวกเขาจะดำเนินการได้	พบได้ยากหรือไม่มีเลย คำสั่งจะถูกเติมตามราคาตลาดที่ดีที่สุดที่มี
เหมาะสำหรับ...	ผู้เริ่มต้น เทรดเดอร์ที่ต้องการสเปรดคงที่ เทรดเดอร์ที่เทรดไมโครล็อต	สเกลเปอร์ เทรดเดอร์ที่เทรดปริมาณสูง เทรดเดอร์อัลกอริทึม ผู้ที่ต้องการความโปร่งใสสูงสุด

มุมมองของเทรดเดอร์

มาดูกันว่าโมเดลเหล่านี้ทำงานอย่างไรในตัวอย่างการเทรดจริง นี่จะทำให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจน

สถานการณ์

สมมติว่าคุณต้องการซื้อ 1 สแตนดาร์ดล็อต (100,000 หน่วย) ของ EUR/USD ในช่วงตลาดเงียบสงบ

เส้นทางที่ 1: การเทรดแบบ DD

ขั้นแรก คุณทำการเทรดกับฟอเร็กซ์ดีลเลอร์

หน้าจอเทรดของคุณแสดงราคาคงที่ที่ 1.0750 / 1.0752 สเปรดคือ 2 พิป

คุณคลิก "ซื้อ" และคำสั่งของคุณจะตรงไปยังเดลลิ่งเดสก์ของโบรกเกอร์

ดีลเลอร์เติมคำสั่งของคุณทันที ขายให้คุณ 1 ล็อตที่ราคา 1.0752 ตอนนี้ดีลเลอร์อยู่ในสถานะขาย 1 ล็อต และพวกเขาได้กำไร 2 พิปจากสเปรด

ต่อมาคือการตัดสินใจครั้งใหญ่ของพวกเขา ระบบของพวกเขาจะตรวจสอบการเทรดของคุณและประวัติการเป็นเทรดเดอร์ของคุณ พวกเขาจะเลือกที่จะรักษาตำแหน่งไว้ (หวังว่า EUR/USD จะตก) หรือทำการป้องกันความเสี่ยง

เพื่อป้องกันความเสี่ยง พวกเขาจะซื้อ 1 ล็อตจากธนาคารที่ใหญ่กว่าในราคาที่ดีกว่า อาจจะเป็น 1.0751 ซึ่งจะช่วยขจัดความเสี่ยงของพวกเขาและล็อคกำไรเล็กน้อยไว้

หากคุณเปิดการซื้อขายนี้ก่อนข่าวสำคัญ เช่น ข้อมูลการจ้างงาน ดีลเลอร์อาจให้ "การเสนอราคาใหม่\" แก่คุณ นี่เป็นราคาใหม่ที่มักจะแย่กว่า เนื่องจากความเสี่ยงของพวกเขาเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน

เส้นทางที่ 2: การซื้อขายแบบ NDD

ตอนนี้ ลองทำการซื้อขายเดียวกันกับโบรกเกอร์ NDD

หน้าจอของคุณแสดงราคาตลาดสดประมาณ 1.07508 / 1.07515 สเปรดมีขนาดเล็กกว่ามากที่ 0.7 พิป

คุณคลิก \"ซื้อ\" และคำสั่งซื้อของคุณจะถูกส่งผ่านโบรกเกอร์ไปยังตลาด

เครือข่าย ECN จะหาคนที่ยินดีขายในราคาที่ดีที่สุดอย่างรวดเร็วและจับคู่คำสั่งซื้อของคุณ คุณได้รับการเติมคำสั่งที่ 1.07515

โบรกเกอร์ไม่เคยเป็นคู่แข่งของคุณ พวกเขาเพียงแค่เชื่อมต่อคุณกับตลาด สำหรับบริการนี้ พวกเขาจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเล็กน้อย เช่น $3.50 ต่อล็อต

งานของพวกเขาจบลงแล้ว คุณจะไม่ได้รับการเสนอราคาใหม่เพราะโบรกเกอร์ไม่มีความเสี่ยงในการเทรดของคุณ ปัญหาเดียวที่อาจเกิดขึ้นคือการลื่นไหลเล็กน้อยหากตลาดเคลื่อนไหวเร็วมาก

โบรกเกอร์ของคุณเป็นดีลเลอร์หรือไม่？

โดยปกติโบรกเกอร์ที่ดีจะบอกคุณว่าพวกเขาดำเนินการซื้อขายอย่างไร แต่คุณอาจต้องรู้ว่าควรมองหาที่ไหน รายการตรวจสอบสี่ขั้นตอนนี้สามารถช่วยให้คุณเข้าใจรูปแบบของโบรกเกอร์ของคุณ

ขั้นตอนที่ 1: ประเภทบัญชี

ขั้นแรก ให้ดูว่าพวกเขาเรียกบัญชีซื้อขายของพวกเขาว่าอะไร

บัญชีที่มีป้ายกำกับ \"ECN,\" \"Raw,\" หรือ \"Pro\" เกือบจะใช้โมเดล No Dealing Desk เสมอ

บัญชีที่เรียกว่า \"Standard,\" \"Classic,\" หรือ \"Micro\" มักใช้ดีลลิ่งเดสก์

ขั้นตอนที่ 2: สเปรดและค่าคอมมิชชั่น

ต่อไป ให้ตรวจสอบว่าพวกเขาตั้งราคาบริการของพวกเขาอย่างไร

โบรกเกอร์โฆษณาสเปรดคงที่ที่ไม่เคยเปลี่ยนแปลง แม้ในช่วงข่าวใหญ่หรือไม่? นี่ชี้ให้เห็นอย่างมากถึงโมเดลดีลเลอร์ เนื่องจากมีเพียงผู้สร้างตลาดเท่านั้นที่สามารถรับประกันราคาได้

นอกจากนี้ให้ดูว่าพวกเขาเรียกเก็บเงินจากคุณอย่างไร มีค่าคอมมิชชั่นแยกต่างหากสำหรับแต่ละการเทรดหรือไม่? นี่เป็นเรื่องปกติของบัญชี NDD หากพวกเขาโฆษณาการซื้อขาย \"ไม่มีค่าคอมมิชชั่น\" พวกเขาอาจจะทำเงินจากสเปรดที่กว้างขึ้นในฐานะดีลเลอร์

ขั้นตอนที่ 3: อ่านข้อความตัวเล็ก

หลักฐานที่ชัดเจนที่สุดอยู่ในเอกสารทางกฎหมายของโบรกเกอร์

เปิด \"ข้อตกลงลูกค้า\" หรือ \"เงื่อนไขทางธุรกิจ\" ของพวกเขา และค้นหาคำสำคัญ เช่น \"ผู้สร้างตลาด,\" \"คู่สัญญา,\" หรือ \"เจ้าของหลัก\" นอกจากนี้ให้มองหาข้อความที่ว่า \"เราอาจจะอยู่ฝั่งตรงข้ามของการเทรดของคุณ" การพบข้อความเหล่านี้ยืนยันว่าโบรกเกอร์เป็นดีลเลอร์

ขั้นตอนที่ 4: ข้อจำกัดในการซื้อขาย

สุดท้าย ให้ตรวจสอบว่าพวกเขาจำกัดรูปแบบการเทรดบางอย่างหรือไม่

มองหากฎเกี่ยวกับการสเกลป์ ซึ่งหมายถึงการเปิดและปิดการซื้อขายอย่างรวดเร็วมาก ผู้ให้บริการบางรายกำหนดให้การซื้อขายต้องเปิดอยู่อย่างน้อยหนึ่งหรือสองนาที

นี่เป็นเพราะการซื้อขายอย่างรวดเร็วเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ให้บริการในการจัดการความเสี่ยง บรอกเกอร์แบบ NDD มักจะยินดีต้อนรับการสเกลป์เพราะมันสร้างปริมาณการซื้อขายมากขึ้น ซึ่งหมายถึงค่าคอมมิชชั่นที่มากขึ้นสำหรับพวกเขา

สรุป: การเลือกรูปแบบของคุณ

ในท้ายที่สุด การเลือกระหว่างผู้ให้บริการและบรอกเกอร์แบบ NDD ขึ้นอยู่กับว่าคุณซื้อขายอย่างไร

"ความเหมาะสมที่ถูกต้อง\"

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าผู้ให้บริการไม่ได้ \"แย่\" และบรอกเกอร์แบบ NDD ก็ไม่ได้ \"ดี" พวกเขาเป็นเพียงรูปแบบธุรกิจที่แตกต่างกันสำหรับผู้ซื้อขายประเภทต่าง ๆ สิ่งสำคัญคือการหาสิ่งที่เหมาะกับคุณ

ผู้ให้บริการฟอเร็กซ์เหมาะสำหรับคุณหาก:

• คุณเป็นมือใหม่ในการซื้อขายและชอบความเรียบง่ายของสเปรดคงที่
• คุณมีบัญชีขนาดเล็กและต้องการซื้อขายในปริมาณที่น้อยมาก
• คุณถือการซื้อขายเป็นระยะเวลานาน โดยที่สเปรดที่กว้างขึ้นเล็กน้อยไม่สำคัญมากนัก

บรอกเกอร์แบบ NDD เหมาะสำหรับคุณหาก:

• คุณเป็นนักสเกลป์ นักซื้อขายตามข่าวสาร หรือใช้หุ่นยนต์ซื้อขายที่ต้องการการดำเนินการที่รวดเร็วและสเปรดที่เล็กที่สุดเท่าที่เป็นไปได้
• คุณซื้อขายในปริมาณมาก เนื่องจากต้นทุนทั้งหมดของคุณจะต่ำกว่ามาก
• คุณให้ความสำคัญกับความโปร่งใสและต้องการหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์กับบรอกเกอร์ของคุณ

กฎทอง

สิ่งสำคัญที่สุดอยู่เหนือรูปแบบการดำเนินการ ไม่ว่าคุณจะเลือกผู้ให้บริการหรือบรอกเกอร์แบบ NDD ตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาถูกควบคุมอย่างดี มีชื่อเสียง และซื่อสัตย์เกี่ยวกับวิธีการดำเนินงานของพวกเขา

การทำความเข้าใจว่าบรอกเกอร์ของคุณเป็นผู้ให้บริการฟอเร็กซ์หรือไม่เป็นส่วนสำคัญของการทำการบ้านก่อนที่คุณจะซื้อขาย