Dealer Forex Dijelaskan: Model DD vs NDD & Apa yang Perlu Diketahui Trader

Pernahkah Anda bertanya-tanya siapa yang berada di sisi lain perdagangan forex Anda? Apakah itu trader lain, bank global, atau broker itu sendiri?

Dealer forex, juga dikenal sebagai market maker atau broker Dealing Desk (DD), menciptakan pasar untuk klien mereka dengan mengambil sisi berlawanan dari perdagangan. Ini adalah poin penting untuk dipahami ketika Anda berdagang forex.

Sangat penting untuk diketahui bahwa meskipun dealer forex adalah jenis broker, tidak semua broker adalah dealer. Cara perdagangan Anda dieksekusi bergantung pada apakah broker Anda menggunakan model Dealing Desk atau model No Dealing Desk (NDD).

Panduan ini akan menjelaskan bagaimana dealer forex beroperasi di dalam perusahaan mereka. Kami akan melihat perbedaan besar antara dealer dan broker lainnya, menunjukkan contoh nyata dari sebuah perdagangan, dan membantu Anda mengetahui jenis broker apa yang Anda gunakan.

Bagaimana Dealer Beroperasi

Memahami cara kerja dealer forex membantu menjelaskan model bisnis mereka. Detailnya penting jika Anda ingin tahu ke mana uang Anda pergi.

Dealing Desk

Dealing Desk bekerja seperti otak dari perusahaan pialang. Ini menangani semua pesanan, menetapkan harga yang Anda lihat, dan mengelola seberapa besar risiko yang diambil perusahaan dari perdagangan klien.

Peran Pihak Lawan

Bayangkan dealer forex seperti tempat penukaran mata uang di bandara. Ketika Anda ingin membeli Euro dengan Dolar Anda, mereka menjual Euro kepada Anda dari persediaan mereka sendiri.

Prosesnya sederhana. Anda menempatkan pesanan beli untuk pasangan mata uang.

Dealer memenuhi pesanan Anda dengan mengambil posisi jual sendiri, yang berarti mereka sekarang memegang risiko dari posisi tersebut. Pada dasarnya mereka bertaruh melawan perdagangan Anda.

Model Keuntungan Dealer

Dealer menghasilkan uang dengan dua cara utama: dari spread yang mereka kenakan dan bagaimana mereka menangani risiko dari posisi Anda.

Pendapatan mereka yang paling andal berasal dari spread bid-ask. Mereka membeli pada harga bid dan menjual pada harga ask.

Setelah mengambil sisi berlawanan dari perdagangan Anda, dealer memiliki pilihan untuk dibuat. Mereka dapat menyimpan perdagangan secara internal atau meng-hedge-nya dengan pihak lain.

Menyimpan perdagangan berarti dealer berharap posisi Anda akan merugi, yang akan menjadi keuntungan mereka. Ini disebut internalisasi perdagangan.

Dealer juga dapat meng-hedge dengan membuka posisi berlawanan dengan bank yang lebih besar. Ini menghilangkan risiko mereka dan mengunci keuntungan kecil dari spread yang mereka kenakan kepada Anda.

Perdagangan mengikuti jalur ini:

• Klien Menempatkan Perdagangan
• Dealing Desk Menerima Pesanan
• Dealer Menjadi Pihak Lawan
• Titik Keputusan: Simpan Risiko atau Hedge dengan Bank yang Lebih Besar

Perbandingan DD vs. NDD

Model Dealing Desk hanyalah salah satu cara broker menangani perdagangan. Pilihan lainnya adalah model No Dealing Desk, yang bekerja lebih seperti jembatan daripada lawan.

Apa itu Broker NDD?

Broker No Dealing Desk tidak mengambil posisi berlawanan dari perdagangan Anda. Sebaliknya, mereka meneruskan pesanan Anda langsung ke pasar yang lebih besar di mana pesanan tersebut dicocokkan.

Ada dua jenis utama broker NDD.

Straight Through Processing

Broker STP mengirimkan pesanan Anda langsung ke kelompok bank dan dana besar mereka. Penyedia ini bersaing untuk memberi Anda harga terbaik.

Electronic Communication Network

ECN memberi Anda akses pasar paling langsung yang mungkin. Broker ECN mengirimkan pesanan Anda ke jaringan di mana pesanan tersebut dicocokkan dengan pesanan dari trader lain, bank, dan institusi besar secara real-time.

Tabel Perbandingan

Perbedaan antara model-model ini mempengaruhi segalanya, mulai dari harga yang Anda lihat hingga apakah broker Anda mungkin menginginkan Anda rugi.

Fitur	Dealer Forex (Dealing Desk)	No Dealing Desk (STP/ECN)
Peran Eksekusi	Bertindak sebagai pihak lawan; menciptakan pasar.	Bertindak sebagai perantara/jembatan; menyediakan akses ke pasar.
Sumber Penetapan Harga	Menetapkan harga bid/ask mereka sendiri.	Mengalirkan harga mentah dari berbagai penyedia likuiditas.
Spread	Seringkali tetap dan lebih lebar.	Biasanya variabel dan lebih ketat.
Model Pendapatan	Utamanya dari spread; juga bisa mendapat untung dari kerugian klien.	Utamanya dari komisi kecil per perdagangan atau markup kecil pada spread mentah.
Konflik Kepentingan	Potensi konflik ada, karena broker mendapat untung jika klien rugi.	Tidak ada konflik bawaan, karena broker mendapat untung dari volume perdagangan, terlepas dari menang atau kalah.
Requotes	Lebih umum, karena dealer mungkin menolak pesanan jika harga bergerak sebelum mereka dapat mengeksekusi.	Jarang hingga tidak ada; pesanan diisi pada harga pasar terbaik yang tersedia.
Terbaik Untuk...	Pemula, trader yang menginginkan spread tetap, trader lot mikro.	Scalper, trader volume tinggi, trader algoritma, mereka yang menginginkan transparansi maksimal.

Pandangan dari Mata Trader

Mari kita lihat bagaimana model-model ini bekerja dalam contoh perdagangan nyata. Ini akan membuat perbedaannya jelas.

Skenario

Bayangkan Anda ingin membeli 1 lot standar (100.000 unit) EUR/USD selama pasar tenang.

Jalur 1: Perdagangan DD

Pertama, Anda melakukan perdagangan dengan dealer forex.

Layar trading Anda menunjukkan harga tetap 1,0750 / 1,0752. Spread-nya adalah 2 pip.

Anda mengklik "BELI" dan pesanan Anda langsung menuju ke dealing desk broker.

Dealer mengisi pesanan Anda segera, menjual Anda 1 lot pada 1,0752. Sekarang dealer short 1 lot, dan mereka telah mendapat 2 pip dari spread.

Selanjutnya datang keputusan besar mereka. Sistem mereka memeriksa perdagangan Anda dan riwayat Anda sebagai trader. Mereka akan mempertahankan posisi (berharap EUR/USD turun) atau melakukan lindung nilai.

Untuk lindung nilai, mereka akan membeli 1 lot dari bank yang lebih besar dengan harga yang lebih baik, mungkin 1.0751. Ini menghilangkan risiko mereka dan mengunci keuntungan kecil.

Jika Anda menempatkan perdagangan ini tepat sebelum berita besar seperti data pekerjaan, dealer mungkin memberi Anda "requote.\" Ini adalah harga baru, seringkali lebih buruk karena risiko mereka tiba-tiba meningkat.

Jalur 2: Perdagangan NDD

Sekarang, mari lakukan perdagangan yang sama dengan broker NDD.

Layar Anda menunjukkan harga pasar langsung sekitar 1.07508 / 1.07515. Spreadnya jauh lebih kecil di 0.7 pip.

Anda mengklik \"BELI\" dan pesanan Anda melewati broker ke pasar.

Jaringan ECN dengan cepat menemukan seseorang yang bersedia menjual dengan harga terbaik dan mencocokkan pesanan Anda. Anda terisi di 1.07515.

Broker tidak pernah menjadi lawan Anda. Mereka hanya menghubungkan Anda ke pasar. Untuk layanan ini, mereka mengenakan biaya kecil, seperti $3.50 per lot.

Tugas mereka selesai. Anda tidak akan mendapatkan requote karena broker tidak memiliki risiko dalam perdagangan Anda. Satu-satunya masalah yang mungkin adalah slippage ringan jika pasar bergerak sangat cepat.

Apakah Broker Anda Seorang Dealer？

Broker yang baik biasanya memberi tahu Anda bagaimana mereka mengeksekusi perdagangan, tetapi Anda mungkin perlu tahu di mana harus mencari. Daftar periksa empat langkah ini dapat membantu Anda mengetahui model broker Anda.

Langkah 1: Jenis Akun

Pertama, lihat apa yang mereka sebut akun perdagangan mereka.

Akun yang diberi label \"ECN,\" \"Raw,\" atau \"Pro\" hampir selalu menggunakan model No Dealing Desk.

Akun yang disebut \"Standard,\" \"Classic,\" atau \"Micro\" sering menggunakan dealing desk.

Langkah 2: Spread dan Komisi

Selanjutnya, periksa bagaimana mereka menetapkan harga layanan mereka.

Apakah broker mengiklankan spread tetap yang tidak pernah berubah, bahkan selama berita besar? Ini sangat menunjukkan model dealer, karena hanya market maker yang dapat menjamin harga.

Juga lihat bagaimana mereka membebankan Anda. Apakah ada komisi terpisah untuk setiap perdagangan? Ini khas dari akun NDD. Jika mereka mengiklankan perdagangan \"tanpa komisi,\" mereka mungkin menghasilkan uang dari spread yang lebih lebar sebagai dealer.

Langkah 3: Baca Ketentuan Kecil

Bukti paling jelas ada dalam dokumen hukum broker.

Buka \"Perjanjian Klien\" atau \"Syarat Bisnis\" mereka dan cari frasa kunci seperti \"market maker,\" \"counterparty,\" atau \"principal.\" Juga cari pernyataan yang mengatakan \"kami dapat mengambil sisi lain dari perdagangan Anda." Menemukan ini mengonfirmasi broker adalah dealer.

Langkah 4: Pembatasan Perdagangan

Terakhir, periksa apakah mereka membatasi gaya perdagangan tertentu.

Cari aturan tentang scalping, yang berarti membuka dan menutup perdagangan dengan sangat cepat. Beberapa dealer mengharuskan perdagangan tetap terbuka setidaknya satu atau dua menit.

Ini karena perdagangan cepat sulit bagi dealer untuk dikelola dari sisi risiko. Broker NDD biasanya menyambut baik scalping karena menciptakan volume lebih banyak, yang berarti lebih banyak komisi untuk mereka.

Kesimpulan: Memilih Model Anda

Pada akhirnya, memilih antara dealer dan broker NDD tergantung pada cara Anda berdagang.

"Kesesuaian yang Tepat\"

Penting untuk dipahami bahwa dealer tidak \"buruk\" dan broker NDD tidak \"baik." Mereka hanyalah model bisnis yang berbeda untuk jenis trader yang berbeda. Kuncinya adalah menemukan apa yang cocok untuk Anda.

Dealer Forex cocok untuk Anda jika:

• Anda baru dalam trading dan menyukai kesederhanaan spread tetap.
• Anda memiliki akun kecil dan perlu berdagang dengan posisi yang sangat kecil.
• Anda memegang perdagangan untuk periode yang lebih lama, di mana spread yang sedikit lebih lebar tidak terlalu penting.

Broker NDD cocok untuk Anda jika:

• Anda adalah scalper, trader berita, atau menggunakan robot trading yang membutuhkan eksekusi cepat dan spread sekecil mungkin.
• Anda berdagang dengan volume besar, karena total biaya Anda akan jauh lebih rendah.
• Anda menghargai transparansi dan ingin menghindari konflik kepentingan dengan broker Anda.

Aturan Emas

Hal terpenting melampaui model eksekusi. Apakah Anda memilih dealer atau broker NDD, pastikan mereka diatur dengan baik, memiliki reputasi baik, dan jujur tentang cara mereka beroperasi.

Memahami apakah broker Anda adalah dealer forex adalah bagian penting dari pekerjaan rumah Anda sebelum berdagang.