Chỉ số Đô la Mỹ phục hồi nhẹ sau khi chạm mức thấp nhất trong 15 tháng

Tóm tắt:Chỉ số đô la Mỹ đã tăng nhẹ lên 99,959 sau khi giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong 15 tháng do số liệu lạm phát yếu hơn dự kiến, làm dấy lên suy đoán trên thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất ít hơn.

Dẫn đầu:Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường sức mạnh của đồng đô la so với một rổ sáu loại tiền tệ, đã tăng 0,18% lên 99,959 vào ngày 14 tháng 7 năm 2023, sau khi giảm mạnh xuống mức 99,578—mức thấp nhất trong 15 tháng—sau khi dữ liệu lạm phát tháng 6 gây thất vọng được công bố.

Dữ liệu lạm phát yếu hơn ảnh hưởng đến tâm lý thị trường

Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 cho thấy mức tăng trưởng hàng năm chỉ đạt 3.0%, thấp hơn so với dự đoán 3.1%. Bên cạnh đó, CPI cốt lõi, loại trừ các nhóm hàng dễ biến động như thực phẩm và năng lượng, đã giảm 0.5% từ mức 4.8% của tháng 5 xuống còn 4.3%. Đồng thời, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) chỉ tăng 0.1%, cho thấy áp lực lạm phát yếu hơn so với dự báo.

Các nhà phân tích thị trường tin rằng những kết quả này có thể dẫn đến sự đình trệ trong việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là sau cuộc họp sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dự kiến diễn ra từ ngày 25 đến 26 tháng 7. Kỳ vọng hiện tại đang chuyển hướng sang việc tỷ lệ quỹ liên bang ổn định trong khoảng từ 5,25% đến 5,50% trong suốt năm 2023.

“Các số liệu lạm phát mới nhất cho thấy Fed có thể tạm dừng việc tăng lãi suất mạnh mẽ, điều này đã ảnh hưởng đến hiệu suất của đồng đô la,” một nhà phân tích thị trường từ FXStreet cho biết.

Lợi suất trái phiếu kho bạc phản ánh tâm lý kinh tế

Phản ứng trước dữ liệu lạm phát mềm hơn, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm đáng kể. Lợi suất trái phiếu 2 năm giảm xuống khoảng 4,772%, trong khi trái phiếu 10 năm giảm mạnh xuống 3,834%. Những mức giảm này phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất ít hơn, gây áp lực giảm lên đồng đô la, vốn đã mất 2,26% trong tuần qua.

Dữ liệu lạm phát mềm của Hoa Kỳ đã đưa ra một bức tranh hỗn hợp về sức khỏe kinh tế, với nhiều nhà giao dịch suy đoán rằng một lộ trình thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ có thể không cần thiết trong bối cảnh động thái giá tiêu dùng hiện tại.

Phân tích kỹ thuật của DXY cho thấy hỗ trợ trực tiếp được tìm thấy ở mức thấp hàng ngày ngày 14 tháng 4 năm 2022 là 99.571. Nếu mức này bị phá vỡ, nó có thể báo hiệu sự suy giảm tiếp theo xuống mức thấp ngày 30 tháng 3 năm 2022 là 97.685, và cuối cùng tiến gần đến mức thấp hàng năm là 96.938 đạt được vào năm 2021.

Phân Tích Kỹ Thuật Trên DXY

Về mặt kỹ thuật, việc chỉ số DXY giảm xuống dưới mức thấp hàng ngày ngày 2/2 là 100.820 đã mở ra khả năng tiếp tục giảm sâu hơn. Mức kháng cự gần nhất của chỉ số vẫn là mức thấp ngày 2/2, hiện đang được xác định là ngưỡng cản quan trọng tại 100.820. Nếu DXY có thể phục hồi, nó có thể sẽ kiểm tra đường Trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA) ở mức 102.037, điều này sẽ cho thấy tâm lý đồng đô la mạnh hơn nếu vượt qua được ngưỡng này.

Với những diễn biến lạm phát gần đây, vẫn chưa chắc chắn liệu DXY có củng cố trên các mức quan trọng hay không giữa áp lực kinh tế đang diễn ra từ các chỉ số giá tiêu dùng và sản xuất thấp hơn.

Bối cảnh Kinh tế Rộng lớn hơn và Hàm ý Tương lai

Dữ liệu lạm phát phản ánh điều kiện kinh tế vĩ mô rộng hơn đã khiến các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Fed. Sự giảm nhiệt bất ngờ này đã dẫn đến dự đoán về việc tăng lãi suất ít hơn, điều này có tác động đáng kể đến thị trường ngoại hối, ảnh hưởng lớn đến vị thế của USD so với các loại tiền tệ khác.

Hiện tại, sự mong đợi xung quanh số phận của đồng USD phản ánh sự kết hợp giữa bất ổn kinh tế toàn cầu và xu hướng lạm phát trong nước. Trước những tác động thuế quan từ chính sách thương mại, các thành viên thị trường vẫn cảnh giác, vì những quyết định bất ngờ từ Cục Dự trữ Liên bang có thể đảo lộn động thái giá hiện tại trên thị trường tiền tệ.

Hơn nữa, với nỗi lo lạm phát gia tăng do thuế quan, triển vọng ngắn hạn của đồng đô la Mỹ hiện phụ thuộc vào phản ứng thị trường do CPI gây ra, cùng với những thay đổi dự kiến trong chính sách tiền tệ từ Fed.

Khi bối cảnh kinh tế tiếp tục phát triển, các bên liên quan và nhà đầu tư sẽ cần theo dõi sát sao mối quan hệ tương tác giữa các chỉ số lạm phát và phản ứng từ Cục Dự trữ Liên bang. Tình hình đang diễn biến xung quanh lãi suất, cũng như xu hướng lạm phát, sẽ ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất trong tương lai trên thị trường ngoại hối.

Kết luận

Tóm lại, chỉ số đô la Mỹ đã có thể phục hồi nhẹ sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng do dữ liệu lạm phát yếu, cho thấy những thay đổi tiềm năng trong chiến lược thị trường. Trong bối cảnh cách tiếp cận tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang ngày càng bị xem xét kỹ lưỡng, kỳ vọng về các động thái chính sách tiếp theo sẽ tiếp tục định hình tương lai của đồng đô la trước bối cảnh điều kiện kinh tế toàn cầu không chắc chắn.

Khi các thị trường chuẩn bị cho cuộc họp FOMC sắp tới và tiêu hóa những tác động của việc thay đổi tỷ lệ lạm phát, các nhà đầu tư được khuyên nên linh hoạt và cập nhật thông tin về những diễn biến mới trong bức tranh kinh tế Mỹ.