Thuật ngữ cơ bản về Pip FX: Nắm vững kiến thức căn bản

Hầu hết các nhà giao dịch thường sử dụng thuật ngữ "pip" trong giờ đầu tiên đọc biểu đồ ngoại hối, tuy nhiên một số người đáng kinh ngạc không thể giải thích chính xác thuật ngữ này đứng cho cái gì hoặc tại sao chữ số thập phân thứ tư được chọn là đơn vị tiêu chuẩn. Sự thiếu sót này có thể gây thất thoát tiền bạc — đếm lỗi pip trong việc tính toán kích thước vị thế có thể làm tăng hoặc giảm rủi ro của bạn lên đến một đơn vị thứ tự. Bài viết này giải thích khái niệm này theo định nghĩa cấp tổ chức của nó, đi qua mọi trường hợp cạnh tranh và cung cấp cho bạn từ vựng chính xác mà các chuyên gia sử dụng trên bàn giao dịch thực.

Kết luận

Một pip là bước giá tối thiểu được chuẩn hóa sử dụng trên thị trường ngoại hối, bằng 0.0001 đối với hầu hết các cặp tiền tệ chính và 0.01 đối với các cặp tiền tệ Yên Nhật. Mọi kích thước vị thế, chi phí spread và tính toán swap bạn thực hiện trong ngoại hối đều dẫn về đơn vị duy nhất này.

• Định nghĩa: "Pip" là viết tắt của "percentage in point" (cũng được viết là "price interest point") — cả hai cách đọc đều được chấp nhận trong việc sử dụng cấp tổ chức qua các nhà môi giới chính và các tài liệu quy định.
• Kích thước: 1 pip bằng 0.0001 đối với các cặp tiền tệ có bốn chữ số và 0.01 đối với các cặp Yên Nhật, phản ánh giá trị danh nghĩa của mỗi loại tiền tệ so với đô la.
• Giá trị tiền tệ: Trên một lô chuẩn với 100,000 đơn vị, 1 pip trong EUR/USD tương đương khoảng $10, khiến mỗi chuyển động 10 pip trị giá $100 ở kích thước lô đó.
• Đơn vị phụ: Một pipette (phần pip phân số) bằng 1/10 của một pip, hoặc 0.00001 đối với các cặp chính, được giới thiệu bởi các nhà môi giới ECN để hiển thị spread ngân hàng hẹp hơn.
• Liên kết spread: Spread giá mua-bán trên EUR/USD thường dao động từ 0.1–0.5 pip trong các phiên giao dịch thanh khoản tại các nhà môi giới ECN, mở rộng lên 3–5 pip hoặc hơn trong các giờ nghỉ.

Tại Sao Nó Quan Trọng

Một pip đơn lẻ có vẻ không đáng kể khi cô lập, nhưng ở quy mô tổ chức, toán học thay đổi nhanh chóng. Một quỹ đầu tư vận hành một vị thế EUR/USD 50 lô sẽ kiếm hoặc mất $500 cho mỗi chuyển động 1 pip — một biến động 20 pip trong ngày có thể dịch thành $10,000 về rủi ro trên một vị thế đơn lẻ đó. Đó không phải là một trường hợp cạnh; đó là một phạm vi chuẩn cho buổi chiều của cặp tiền tệ đó.

Các nhà giao dịch bán lẻ đối mặt với cùng một toán học ở quy mô nhỏ hơn. Đọc sai một báo giá JPY và áp dụng công thức bốn chữ số thay vì hai chữ số, rủi ro tính toán của bạn sẽ sai lệch một hệ số 100. Một nhà giao dịch nghĩ rằng họ đang rủi ro $6.68 mỗi pip trên USD/JPY nhưng sử dụng công thức sai có thể thực sự phơi bày đến $668 mỗi pip trên một lô chuẩn — một lỗi về kích thước vị thế đủ lớn để xóa sổ một tài khoản khiêm tốn trong một giao dịch duy nhất.

Mã viết tắt Được Giải Mã

Các chữ cái P-I-P mang hai cách mở rộng có giá trị bằng nhau trong các vòng chuyên gia ngoại hối. "Percentage in point" nhấn mạnh mối quan hệ toán học: một pip đại diện cho 1/100 của 1 phần trăm, tức là 0.0001 được biểu diễn dưới dạng thập phân. "Price interest point" là cách diễn đạt cũ của cấp tổ chức, vẫn phổ biến trong các phòng giao dịch ngân hàng trung ương và trong một số thông cáo của ngân hàng trung ương. Cả hai phiên bản đều không sai; cả hai đều xuất hiện trong các tài liệu quy định và tài liệu của các nhà môi giới chính.

Việc hiểu mã viết tắt quan trọng vì nó gắn với đơn vị vào một khung cảnh phần trăm thay vì một quy ước tùy ý. Một pip bằng một điểm cơ sở (bps) — đơn vị mà các nhà giao dịch trái phiếu cố định sử dụng để báo giá thay đổi lợi suất. Sự tương đương này không phải là ngẫu nhiên; bàn giao dịch ngoại hối mượn logic điểm cơ sở từ thị trường trái phiếu khi chuẩn hóa báo giá giá vào cuối thế kỷ hai mươi. Trên một vị thế giả định $1,000,000, 1 pip chuyển động tương đương với $100 lợi nhuận hoặc lỗ — cùng một toán học mà một nhà giao dịch trái phiếu áp dụng cho một biến động lợi suất 1 bps.

Quy ước bốn chữ số cho các cặp tiền tệ chính — EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/CHF — phản ánh phạm vi thực tế của tỷ giá hối đoái cho các loại tiền tệ đó. Bởi vì hầu hết các cặp này giao dịch giữa khoảng 0.60 và 1.80, độ chính xác thứ tư cho phép các nhà giao dịch có một đơn vị đủ nhỏ để có ý nghĩa nhưng đủ lớn để theo dõi mà không cần sử dụng ký hiệu khoa học.

Các cặp tiền tệ Yên Nhật hoạt động khác biệt. USD/JPY, EUR/JPY, và GBP/JPY được báo giá đến hai chữ số thập phân vì giá trị danh nghĩa của Yên gần 100 lần nhỏ hơn đô la hoặc euro. Áp dụng tiêu chuẩn bốn chữ số sẽ tạo ra một giá trị pip là 0.000001 yen — một con số quá nhỏ để có ý nghĩa thương mại. Quy ước hai chữ số giữ cho pip ở một kích thước kinh tế tương đương trên tất cả các cặp tiền tệ chính.

Các hướng dẫn phong cách cấp tổ chức — bao gồm cả những hướng dẫn được sử dụng bởi Ngân hàng Quốc tế BIS và các nhà môi giới chính — viết "pip" bằng chữ thường trong văn bản chạy. Các nhà giao dịch viết "PIPS" bằng chữ in hoa trong giao tiếp với khách hàng đang chỉ ra một nền tảng bán lẻ thay vì chuyên nghiệp. Trong bảng và tiêu đề, "PIP" có thể xuất hiện viết hoa như một viết tắt chính thức, nhưng việc sử dụng này là cụ thể theo ngữ cảnh và không phải là mặc định.

Vị trí Dấu Phẩy Động Trên Các Cặp Tiền Tệ

Vị trí của pip trong bảng giá không phải là đồng nhất — nó thay đổi tùy thuộc vào tỷ giá hối đoái danh nghĩa của cặp tiền tệ và quy ước thị trường. Việc đặt sai vị trí này là một trong những lỗi tính toán phổ biến nhất giữa các nhà giao dịch chuyển từ các cặp chính sang các cặp lạ hoặc chéo lần đầu tiên.

Đối với các cặp G10 chính không bao gồm JPY, pip đặt ở chỗ thập phân thứ tư. Một bảng giá EUR/USD là 1.08543 có pip ở vị trí "4" (0.0001), và "3" ở chỗ thập phân thứ năm là một pipette. Một chuyển động từ 1.08543 lên 1.08553 chính xác là 1 pip — 10 pipettes — và có giá trị khoảng $1 trên một lô mini 10,000 đơn vị.

Các cặp JPY đặt pip ở chỗ thập phân thứ hai. USD/JPY ở 149.82 di chuyển 1 pip khi đạt 149.83. Chữ số thập phân thứ ba trong bảng giá JPY là pipette. Những nhà giao dịch vô tình áp dụng công thức bốn chữ số cho một cặp JPY sẽ tính giá trị pip nhỏ hơn thực tế 100 lần — một lỗi nguy hiểm trên bất kỳ vị thế đòn bẩy nào.

Một số cặp lạ và một số loại tiền tệ liên quan đến hàng hóa giới thiệu thêm sự biến đổi:

• USD/HUF (đô la Mỹ so với đồng forint Hungary) được báo giá đến hai chữ số thập phân, tương tự như các cặp JPY, vì giá trị danh nghĩa của đồng forint thấp hơn rất nhiều so với một đô la.
• USD/KRW (won Hàn Quốc) đôi khi được báo giá đến không chữ số thập phân trong thị trường liên ngân hàng, làm cho đơn vị số nguyên trở thành bước giá tối thiểu.
• USD/TRY (lira Thổ Nhĩ Kỳ) được báo giá đến bốn chữ số thập phân, nhất quán với các cặp chính, mặc dù giá trị pip của nó tính bằng đô la nhỏ do tỷ lệ suy giảm của lira.

Thị trường FX chuyển tiếp thêm một lớp. Trong thị trường chuyển tiếp, điều chỉnh giá trị thời gian cho tỷ giá chốt được báo giá trong "điểm chuyển tiếp" hoặc "điểm FX" — cả hai đều được định giá bằng pip. Một báo giá điểm chuyển tiếp EUR/USD 3 tháng của "+15" có nghĩa là tỷ giá chuyển tiếp cao hơn tỷ giá chốt 15 pip. Việc sử dụng này có cùng quy mô với pip chốt nhưng khác biệt về ý nghĩa kinh tế, phản ánh sự chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ thay vì một chuyển động giá hướng.

Đối với bất kỳ cặp nào mà bạn không quen thuộc, phương pháp xác minh nhanh nhất là kiểm tra bảng thông số hợp đồng của nhà môi giới, liệt kê kích thước pip, kích thước lô và yêu cầu bảo đảm trong một tài liệu duy nhất. Không bao giờ giả định rằng quy ước bốn chữ số áp dụng phổ biến.

Tính Giá Trị Pip Trong Thực Tiễn

Biết pip đặt ở đâu trong bảng giá chỉ là một nửa công việc. Bạn cũng cần chuyển đổi đơn vị trừu tượng đó thành một con số đô la — hoặc tiền tệ tài khoản — trước khi bạn có thể xác định kích thước vị thế đúng.

Công thức tiêu chuẩn cho giá trị pip là: Giá Trị Pip = (Kích Thước Pip ÷ Tỷ Giá Hối Đoái) × Kích Thước Lô. Đối với một lô tiêu chuẩn 100,000 đơn vị của EUR/USD ở 1.0850, phép tính chạy như sau: (0.0001 ÷ 1.0850) × 100,000 = khoảng $9.22 mỗi pip. Lưu ý rằng khi tiền tệ báo giá là USD — như trong EUR/USD — giá trị pip gần $10 mỗi lô tiêu chuẩn bất kể tỷ giá chính xác là bao nhiêu, vì tỷ giá xuất hiện trong mẫn số và một phần bị hủy.

Đối với USD/JPY, công thức điều chỉnh. Ở tỷ giá 149.80, giá trị pip = (0.01 ÷ 149.80) × 100,000 = khoảng $6.68 mỗi pip mỗi lô tiêu chuẩn. Giá trị pip cho các cặp JPY biến đổi rõ rệt hơn khi tỷ giá di chuyển, vì phạm vi tỷ giá rộng — thường bao gồm từ 100 đến 160 trong một chu kỳ đa năm duy nhất — và phạm vi đó trực tiếp ảnh hưởng đến mẫn số trong công thức.

Kích thước lô tăng tuyến tính, điều này làm cho việc xác định kích thước vị thế trở nên dễ dàng:

• Lô tiêu chuẩn (100,000 đơn vị): khoảng $10 mỗi pip trên EUR/USD
• Lô mini (10,000 đơn vị): khoảng $1 mỗi pip trên EUR/USD
• Lô micro (1,000 đơn vị): khoảng $0.10 mỗi pip trên EUR/USD

Khi tài khoản của bạn được quy định bằng một loại tiền tệ khác ngoài USD, thêm một bước chuyển đổi nữa. Một tài khoản được quy định bằng GBP giao dịch EUR/USD phải chuyển giá trị pip $9.22 thành bảng Anh với tỷ giá GBP/USD hiện tại. Ở GBP/USD 1.2700, giá trị pip đó trở thành khoảng £7.26. Bỏ qua bước này khiến kích thước vị thế lệch đi đến 20–30% tùy thuộc vào mức độ tỷ giá chéo đã di chuyển so với tỷ giá được giả định khi bạn xây dựng mô hình kích thước của mình.

Các bàn làm việc chuyên nghiệp tự động hóa các phép tính này trong hệ thống quản lý đơn hàng của họ (OMS — phần mềm định tuyến, theo dõi và định giá giao dịch theo thời gian thực). Hiểu công thức thủ công vẫn cần thiết để kiểm tra kết quả hệ thống và giao dịch trên các nền tảng nơi tự động hóa không có hoặc không đáng tin cậy.

Pipettes, Phần Pip Phân, và Giá Báo 5 Chữ Số Thập Phân

Các mạng truyền thông điện tử (ECNs - các nền tảng kết hợp lệnh mua và bán trực tiếp giữa các bên tham gia mà không thông qua bàn giao dịch) và các nhà môi giới không có bàn giao dịch (NDD) đã giới thiệu giá có năm chữ số cho các cặp tiền chính vào đầu những năm 2000, tạo ra một đơn vị con mà các nhà giao dịch gọi là "pipette" hoặc "pip phân số." Một pipette bằng 0.1 của một pip tiêu chuẩn, hoặc 0.00001 trên một cặp có bốn chữ số thập phân.

Giá có năm chữ số xuất hiện vì các nhà cung cấp thanh khoản ngân hàng trung ương bắt đầu cạnh tranh trên các spread được đo bằng phần nhỏ của một pip. Một spread là 0.3 pip - 3 pipettes - trên EUR/USD thì chặt hơn so với một spread 1 pip đầy đủ và chính xác hơn phản ánh chi phí thực sự của thanh khoản trong một thị trường sâu. Các nhà môi giới bán lẻ đã áp dụng hiển thị có năm chữ số để duy trì sự cạnh tranh và truyền các spread ngân hàng trung ương chặt hơn đến khách hàng cuối cùng.

Hậu quả thực tế đối với các nhà giao dịch là các phép tính spread phải tính chính xác cho pipettes:

• Một spread được trích dẫn là 0.8 pip tương đương với 8 pipettes - không phải là 1 pip.
• Trên một chiến lược scalping mục tiêu 5 pip mỗi giao dịch, một spread 0.8 pip đã tiêu thụ 16% của mục tiêu trước khi thêm bất kỳ swap hoặc hoa hồng nào.
• Một chiến lược mục tiêu 10 pip thì thấy cùng một spread 0.8 pip tiêu thụ 8% của mục tiêu - vẫn là một yếu tố kéo giảm quan trọng ở tần suất giao dịch cao.

Các cặp JPY có giá có năm chữ số được trích dẫn đến ba chữ số thập phân. USD/JPY ở 149.823 có pip ở chữ số thứ hai (chữ số "2") và pipette ở chữ số thứ ba (chữ số "3"). Cấu trúc khái niệm tương tự áp dụng cho bất kỳ cặp nào - pipette luôn là một chữ số thập phân vượt qua pip.

Một số nền tảng cơ sở hạ tầng hiển thị giá trị theo "số lớn" và "pip" một cách riêng biệt. Một nhà môi giới trích dẫn EUR/USD ở "08 / 10" có nghĩa là giá đầy đủ là 1.0808 mua / 1.0810 bán - số lớn (1.08) được giả định đã biết, và chỉ có hai chữ số pip cuối được truyền đạt. Việc viết tắt này là tiêu chuẩn trong các giao dịch ngân hàng trung ương thông qua giọng nói và trong trò chuyện Bloomberg. Các nhà giao dịch không quen với quy ước số lớn có thể đọc sai một trích dẫn bằng một đơn vị tăng 100 pip, điều này ở kích thước lô tiêu chuẩn tương đương với một sai lệch giá trị $1,000 mỗi lô.

Pips trong Cấu Trúc Spread, Swap và Hoa Hồng

Mọi chi phí mà một nhà giao dịch FX bán lẻ hoặc cơ sở hạ tầng trả tiền có thể được biểu diễn bằng các thuật ngữ tương đương pip, khiến cho pip trở thành đơn vị phổ quát để so sánh chi phí giao dịch qua các nhà môi giới và loại tài khoản. Đây là một trong những lý do thực tế nhất để nắm vững đơn vị này.

Spread mua-bán là chi phí rõ ràng nhất. Trên EUR/USD trong thời gian trùng hợp London-New York - khoảng 13:00 đến 17:00 UTC - spread tại các nhà môi giới ECN lớn thường chạy từ 0.1–0.5 pip. Trong những giờ ngoài giờ, cùng một cặp có thể mở rộng lên 3–5 pip hoặc hơn. Một nhà giao dịch thực hiện 10 lô tiêu chuẩn trong một giai đoạn spread rộng ở 4 pip sẽ trả thêm $400 chi phí spread so với nếu cùng giao dịch được thực hiện ở 0.4 pip - một sự khác biệt hoàn toàn do thời gian phiên.

Các tài khoản dựa trên hoa hồng tách spread từ một khoản phí cố định mỗi lô. Một cấu trúc phổ biến là spread nguyên bản 0.0 pip cộng $3.50 mỗi bên - $7.00 mỗi vòng - mỗi lô tiêu chuẩn. Trong thuật ngữ tương đương pip, $7.00 trên một lô tiêu chuẩn $10 mỗi pip bằng 0.7 pip chi phí tổng cộng. Đối với những nhà giao dịch hoạt động, điều đó thường rẻ hơn so với một tài khoản spread toàn bộ 1.2 pip, mặc dù so sánh phụ thuộc vào tần suất giao dịch và thời gian giữ trung bình.

Tỷ lệ swap qua đêm - còn được gọi là tỷ lệ trượt - được trích dẫn bằng pip mỗi ngày hoặc trong đơn vị tiền tệ mỗi lô. Xem xét các tình huống sau:

• Một vị thế ngắn EUR/USD có thể kiếm +0.5 pip mỗi đêm hoặc trả -1.2 pip mỗi đêm tùy thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa khu vực euro và Mỹ.
• Trong một vị thế giữ 30 ngày, một swap -1.2 pip/đêm trên một vị thế 5 lô tốn 5 × $10 × 1.2 × 30 = $1,800 - một yếu tố kéo giảm quan trọng phải được tính vào bất kỳ phân tích giao dịch mang lại lợi nhuận nào.
• Một vị thế mang lãi +0.5 pip/đêm trên cùng 5 lô tạo ra 5 × $10 × 0.5 × 30 = $750 thu nhập từ swap trong cùng một khoảng thời gian.

Điểm chuyển tiếp - phần thưởng hoặc chiết khấu được định giá bằng pip áp dụng vào tỷ giá chốt hợp đồng chuyển tiếp - cũng được biểu diễn bằng pip. Một hợp đồng chuyển tiếp USD/JPY 3 tháng được trích dẫn ở "+320 pip" có nghĩa là tỷ giá chuyển tiếp cao hơn 3.20 yen so với tỷ giá chốt. Các tổ chức sử dụng điểm chuyển tiếp để bảo vệ rủi ro tiền tệ trên dòng tiền tương lai, và đơn vị pip giúp so sánh chi phí trực tiếp với chi phí giao dịch chốt, đơn giản hóa phân tích qua các công cụ.

Tiêu Chuẩn Thuật Ngữ Cơ Sở Hạ Tầng và Biến Thể Phổ Biến

Giao tiếp FX chuyên nghiệp tuân theo các quy ước khác biệt so với từ vựng phổ biến trong giáo dục giao dịch bán lẻ. Việc hiểu những phân biệt này giúp bạn đọc các bảng thuật ngữ của prime-broker, xác nhận giữa các ngân hàng và tài liệu quy định mà không gây mơ hồ.

"Tích lệ" trong ngữ cảnh tổ chức hầu như luôn viết thường trong văn viết. Dạng số nhiều là "pips" — không bao giờ là "PIPs" với viết hoa thường xen kẽ trong văn bản chạy. Trong viết tắt trên terminal Bloomberg, giá trị pip đôi khi được ghi là "bps" vì sự tương đương toán học với điểm cơ sở, mặc dù cách sử dụng này thường xuất hiện nhiều hơn trong ngữ cảnh chuyển đổi thu nhập cố định hơn là trong thị trường FX tiền tệ.

"Handle" hoặc "big figure" đề cập đến số nguyên và hai chữ số thập phân đầu tiên của một báo giá bốn chữ số — phần được cho là đã biết trong một cuộc trò chuyện của người môi giới. "Điểm" trong một số thị trường khu vực, đặc biệt là trong giao dịch ngân hàng trung ương châu Á-Thái Bình Dương, có nghĩa là pips thay vì pipettes. Ngữ cảnh xác định đơn vị nào được dự định; luôn xác nhận với đối tác nếu sự phân biệt đó quan trọng đối với giao dịch.

"Tick" là một khái niệm liên quan nhưng khác biệt. Trong thị trường tương lai — bao gồm cả tương lai FX CME — bước giá tối thiểu được gọi là tick, không phải là pip. Các thông số tick liên quan bao gồm:

• Tương lai EUR/USD CME: kích thước tick là 0.00005 (nửa pipette), giá trị đô la là $6.25 mỗi hợp đồng
• Tương lai GBP/USD CME: kích thước tick là 0.0001 (1 pip đầy đủ), giá trị đô la là $6.25 mỗi hợp đồng
• Tương lai JPY CME: kích thước tick là 0.0000005 mỗi yen, giá trị đô la là $6.25 mỗi hợp đồng

Các nhà giao dịch chuyển đổi giữa FX tiền tệ và tương lai FX phải chuyển đổi thuật ngữ và hiệu chỉnh kỳ vọng chi phí theo đơn vị của họ tương ứng, vì ánh xạ tick-to-dollar khác biệt so với ánh xạ pip-to-dollar trong thị trường tiền tệ.

"FX points" và "forward points" là các thuật ngữ có thể thay thế cho phần thưởng hoặc chiết khấu được tính bằng pip áp dụng vào tỷ giá spot trong một hợp đồng tương lai. Một forward point bằng 1 tương đương với 1 pip trong điều kiện spot. Sự tương đương này được quy định trong tài liệu ISDA (Hiệp hội Swap và Dẫn chứng Quốc tế) và trong Mã lệnh toàn cầu FX — tiêu chuẩn hành vi ngành được BIS công bố — biến nó trở thành một định nghĩa cấp phép thay vì lóng tiếng thị trường không chính thức.

Cuối cùng, "spread in pips" so với "spread in percentage" diễn đạt chi phí giống nhau một cách khác nhau. Một spread 1 pip trên EUR/USD tại 1.0850 tương đương khoảng 0.0092% giá trị giao dịch. Các chỉ số chi phí tổ chức thường sử dụng điểm cơ sở của giá trị không chính thức thay vì số pip nguyên thô, đặc biệt đối với các giao dịch với giá trị lớn nơi số pip đơn lẻ không đủ để thể hiện ý nghĩa kinh tế so với kích thước vị thế.

Số liệu cơ bản

Dưới đây là tham chiếu song song cho các cặp tiền tệ thường giao dịch nhất, cho thấy vị trí pip, kích thước pip và giá trị pip thay đổi qua các công cụ.

Điều này cho bạn biết: giá trị pip không cố định — nó thay đổi theo cặp tiền tệ, kích thước lô và tỷ giá hối đoái hiện tại, vì vậy tính toán lại trước mỗi vị thế bạn định kích thước, và không bao giờ giữ một giả định giá trị pip duy nhất qua các công cụ khác nhau.

Kế Hoạch Hành Động

Thực hiện các bước sau theo trình tự trước khi đặt bất kỳ giao dịch tính bằng pip nào.

1. Xác nhận kích thước pip cho cặp tiền tệ cụ thể của bạn bằng cách kiểm tra bảng thông số hợp đồng của nhà môi giới — không nên giả định rằng quy ước bốn chữ số áp dụng, đặc biệt là đối với các cặp tiền tệ lạ hoặc bất kỳ cặp nào liên quan đến một loại tiền tệ có giá trị danh nghĩa cao.
2. Tính giá trị pip bằng cách sử dụng công thức (Kích thước Pip ÷ Tỷ giá Hối đoái) × Kích thước Lot, sau đó chuyển đổi sang tiền tệ tài khoản của bạn ở tỷ giá chéo hiện tại nếu tài khoản của bạn không được định giá trong tiền tệ báo giá của cặp tiền tệ.
3. Xác minh chi phí spread của bạn trong pipettes, không chỉ là pips — một spread được trích dẫn là 0.8 pips tương đương với 8 pipettes, và trên một mục tiêu scalping 5 pips, spread đó một mình tiêu thụ 16% của lợi nhuận gộp của bạn trước bất kỳ chi phí nào khác.
4. Chất lượng swap qua đêm vào bất kỳ vị thế nào bạn dự định giữ qua thời gian đóng cửa New York lúc 17:00 — tính tỷ lệ pip mỗi đêm nhân với số lô của bạn và nhân với thời gian giữ ý định trong số ngày để có được một con số tổng chi phí hoặc thu nhập swap.
5. Chỉ kiểm tra lại thuật ngữ pip nếu bạn giao dịch hợp đồng tương lai FX CME cùng với thị trường spot — bước tăng tối thiểu là một tick (6.25 đô la mỗi hợp đồng trên hầu hết các sản phẩm FX CME), không phải là một pip, và sự nhầm lẫn giữa hai điều này sẽ làm méo mó chi phí và tính toán rủi ro của bạn.
6. Chạy lại tính toán giá trị pip bất kỳ khi tỷ giá hối đoái di chuyển hơn 500 pips so với giả định nhập ban đầu của bạn, vì sự thay đổi mẫu số trên các cặp JPY có thể thay đổi mức ti exposé đô la mỗi pip của bạn từ 0.30–0.50 đô la mỗi lô chuẩn trong phạm vi đó.

Những Sai Lầm Phổ Biến

• Đừng áp dụng công thức pip bốn chữ số cho các cặp JPY — làm như vậy làm giảm giá trị pip của bạn đi một hệ số 100, biến một mức tiếp xúc 668 đô la mỗi pip trên một lô chuẩn thành cái mà trông giống như một rủi ro 6.68 đô la và làm cho việc xác định kích thước vị thế của bạn trở nên thảm họa.
• Đừng nhầm lẫn pipettes với pips khi tính toán điểm cân bằng trên các giao dịch ngắn hạn — một spread 0.8 pip tương đương với 8 pipettes, và trên một chiến lược mục tiêu 5 pips mỗi giao dịch, spread đó đã chiếm 16% của mục tiêu gộp của bạn trước khi phí hoa hồng hoặc swap được thêm vào.
• Đừng bỏ qua việc chuyển đổi tiền tệ tài khoản khi tài khoản của bạn không được định giá bằng USD — một tài khoản GBP giao dịch EUR/USD ở tỷ giá GBP/USD là 1.2700 có giá trị pip khoảng £7.26 mỗi lô chuẩn, không phải là 10 đô la, và sự khác biệt tăng dần trong suốt một tháng giao dịch đến một lỗi xác định kích thước quan trọng từ 20–30%.
• Đừng nhầm lẫn "pips" với "ticks" khi chuyển đổi giữa thị trường spot FX và hợp đồng tương lai FX CME — một tick trên hợp đồng tương lai EUR/USD CME tương đương với 6.25 đô la mỗi hợp đồng ở một kích thước tick là 0.00005, tương đương với một nửa pipette trong thuật ngữ spot, và xử lý hai điều này như nhau sẽ tạo ra tính toán rủi ro không chính xác trên bất kỳ chiến lược đa nơi nào.