Индекс доллара США демонстрирует скромное восстановление после достижения 15-месячного минимума

Краткое содержание:Индекс доллара США немного вырос до 99,959 после падения до 15-месячного минимума из-за более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции, что вызвало рыночные спекуляции о меньшем количестве повышений ставок Федеральной резервной системы.

Ведущий:Индекс доллара США (DXY), который измеряет силу доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,18% до 99,959 14 июля 2023 года после значительного падения до 99,578 — самого низкого уровня за 15 месяцев — после выхода разочаровывающих данных по инфляции за июнь.

Более слабые данные по инфляции влияют на рыночные настроения

Отчёт по индексу потребительских цен (ИПЦ) за июнь показал годовой рост всего на 3,0%, что ниже ожидаемых 3,1%. Кроме того, базовый ИПЦ, исключающий нестабильные категории, такие как продукты питания и энергоносители, снизился на 0,5% по сравнению с майским показателем в 4,8%, достигнув 4,3%. Одновременно индекс цен производителей (ИЦП) вырос лишь на 0,1%, что указывает на более слабое инфляционное давление, чем прогнозировалось.

Аналитики рынка считают, что эти результаты могут привести к стагнации в повышении процентных ставок Федеральной резервной системы, особенно после предстоящего заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), запланированного на 25-26 июля. Ожидания теперь смещаются в сторону стабилизированной ставки по федеральным фондам, которая останется в диапазоне от 5,25% до 5,50% в течение всего 2023 года.

Последние данные по инфляции указывают на то, что ФРС может воздержаться от агрессивного повышения ставок, что повлияло на динамику доллара, — заявил аналитик рынка из FXStreet.

Доходность казначейских облигаций отражает экономические настроения

В ответ на более мягкие данные по инфляции доходность казначейских облигаций США значительно снизилась. Доходность 2-летних облигаций упала примерно до 4,772%, а 10-летних — до 3,834%. Эти снижения отражают ожидания рынка меньшего количества повышений ставок, что оказывает понижательное давление на доллар, который потерял 2,26% за прошедшую неделю.

Данные по мягкой инфляции в США представили неоднозначную картину экономического здоровья, и многие трейдеры предполагают, что агрессивный путь ужесточения денежно-кредитной политики может не быть оправдан в свете текущей динамики потребительских цен.

Технический анализ DXY показывает, что ближайшая поддержка находится на дневном минимуме 14 апреля 2022 года на уровне 99,571. Если этот уровень будет пробит, это может сигнализировать о дальнейшем снижении к минимуму 30 марта 2022 года на уровне 97,685 и в конечном итоге приблизиться к годовому минимуму 2021 года на уровне 96,938.

Технический анализ DXY

С технической точки зрения, падение индекса DXY ниже дневного минимума от 2 февраля на уровне 100,820 открыло возможности для дальнейшего снижения. Ближайшее сопротивление для индекса остается на минимуме от 2 февраля, который теперь является ключевым барьером на уровне 100,820. Если DXY сможет восстановиться, он может протестировать 20-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне 102,037, что будет свидетельствовать о более сильных настроениях в пользу доллара, если он вернется выше этой линии.

С учетом последних инфляционных тенденций остается неясным, сможет ли индекс DXY закрепиться выше критических уровней на фоне сохраняющегося экономического давления из-за снижения индексов потребительских и производственных цен.

Более широкий экономический контекст и будущие последствия

Данные по инфляции отражают более широкие макроэкономические условия, которые заставили трейдеров пересмотреть ожидания относительно денежно-кредитной политики ФРС. Это неожиданное замедление привело к прогнозам о меньшем количестве повышений ставок, что заметно повлияло на валютные рынки, значительно ухудшив позиции доллара США по отношению к другим валютам.

В настоящее время ожидания относительно судьбы доллара США отражают сочетание глобальной экономической неопределенности и внутренних тенденций инфляции. Учитывая влияние тарифов от торговой политики, участники рынка остаются бдительными, так как неожиданные решения Федеральной резервной системы могут перевернуть текущую динамику цен на валютных рынках.

Более того, на фоне растущих опасений по поводу инфляции из-за тарифов, краткосрочные перспективы доллара США теперь зависят от реакции рынка на данные ИПЦ, а также от ожидаемых изменений в денежно-кредитной политике ФРС.

По мере того как экономическая ситуация продолжает меняться, заинтересованные стороны и инвесторы должны внимательно следить за взаимодействием между показателями инфляции и реакцией Федеральной резервной системы. Развивающаяся ситуация вокруг процентных ставок, а также тенденции инфляции, будут существенно влиять на будущие показатели на валютных рынках.

Заключение

В заключение, индекс доллара США смог немного восстановиться после падения до 15-месячного минимума на фоне слабых данных по инфляции, что указывает на потенциальные изменения в рыночных стратегиях. По мере того как денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы подвергается все более пристальному вниманию, ожидания относительно следующих шагов политики будут продолжать формировать будущее доллара на фоне неопределенных глобальных экономических условий.

Поскольку рынки готовятся к предстоящему заседанию FOMC и осмысливают последствия изменения уровня инфляции, инвесторам рекомендуется оставаться гибкими и быть в курсе новых событий в экономической ситуации США.