ตลาดฟอเร็กซ์ระดับโลก: มุมมองเชิงลึกเกี่ยวกับผู้เข้าร่วมและการดำเนินงาน

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระดับโลกเป็นตลาดการเงินขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าการซื้อขายมากกว่า 7.5 ล้านล้านดอลลาร์ทุกวัน ตลาดนี้มีขนาดใหญ่กว่าตลาดอื่นๆ รวมกันทั้งหมด

โดยพื้นฐานแล้ว ตลาดฟอเร็กซ์คือสถานที่ที่ผู้คนแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศต่างๆ ทั่วโลก การแลกเปลี่ยนเหล่านี้ช่วยในการค้าระหว่างประเทศ การลงทุน และรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจโลก

ในบทความนี้ เราจะพาคุณไปรู้จักกับโลกที่น่าสนใจนี้ เราจะอธิบายโครงสร้างเฉพาะของตลาดก่อน จากนั้นเราจะแนะนำผู้เข้าร่วมตลาดฟอเร็กซ์ที่แตกต่างกัน ตั้งแต่ธนาคารกลางไปจนถึงเทรดเดอร์ทั่วไป สุดท้ายเราจะมาดูกันว่าทุกคนทำงานร่วมกันอย่างไรในวัฏจักรตลาด 24 ชั่วโมง

เปิดเผยความลับของวงการการเงิน

เพื่อให้เข้าใจตลาดฟอเร็กซ์ เราจำเป็นต้องรู้คุณลักษณะพื้นฐานของมัน ตลาดฟอเร็กซ์ทำงานแตกต่างจากตลาดหุ้นหรือตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งทำให้มีรูปแบบและกฎเกณฑ์พิเศษ

เราจะมาดูกันว่ามันไม่มีตำแหน่งศูนย์กลาง ทำงานตลอดทั้งวัน และจัดการเงินจำนวนมหาศาลในแต่ละวันอย่างไร ความรู้นี้สำคัญสำหรับทุกคนที่ต้องการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหรือศึกษาการเคลื่อนไหวของมัน

คำอธิบายเกี่ยวกับ OTC

ตลาดฟอเร็กซ์ไม่มีสถานที่ตั้งทางกายภาพหรือตลาดกลางเพียงแห่งเดียวเหมือนกับตลาดหุ้นนิวยอร์ก เราเรียกตลาดประเภทนี้ว่าตลาด Over-the-Counter (OTC)

นี่หมายความว่ามันทำงานเป็นเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์ขนาดใหญ่ เครือข่ายนี้รวมถึงธนาคาร บริษัทการเงิน ธุรกิจ และผู้ค้ารายบุคคลทั่วโลกที่ทำธุรกรรมโดยตรงระหว่างกัน

ความแตกต่างระหว่างตลาด OTC และตลาดกลางมีความสำคัญมาก นี่คือความแตกต่างหลัก:

ตลาดไม่เคยหลับไหล

ตลาดฟอเร็กซ์เปิดทำการ 24 ชั่วโมงต่อวัน 5 วันต่อสัปดาห์ สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการซื้อขายตามดวงอาทิตย์ไปทั่วโลก

การซื้อขายเริ่มต้นในซิดนีย์ ย้ายไปโตเกียว จากนั้นไปยังเซสชันหลักในลอนดอน และสุดท้ายที่นิวยอร์ก การส่งต่อที่ราบรื่นนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญจะเปิดทำการอยู่เสมอ

ลักษณะที่ไม่หยุดนิ่งให้การเข้าถึงและโอกาสอย่างต่อเนื่อง ซึ่งดึงดูดผู้คนจากทุกเขตเวลา

เบื้องหลังตัวเลข

ขนาดของตลาดฟอเร็กซ์นั้นยากที่จะจินตนาการ มีการซื้อขายประมาณ 7.5 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน {*ตามการสำรวจสามปี 2022 ของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS)*}

นี่ทำให้ตลาดฟอเร็กซ์เป็นตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดและมีการเคลื่อนไหวมากที่สุดในโลก กิจกรรมที่มหาศาลนี้ทำให้การซื้อขายทุกขนาดสามารถเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็วทุกเวลา

ลำดับชั้นของผู้เข้าร่วมตลาด

ตลาดฟอเร็กซ์ไม่ได้เป็นเพียงกลุ่มเดียว แต่ประกอบด้วยผู้เล่นหลายระดับ แต่ละฝ่ายมีเป้าหมาย ระดับการเข้าถึง และผลกระทบต่อราคาสกุลเงินที่แตกต่างกัน

การเข้าใจว่าใครทำอะไรนั้นสำคัญมาก มันช่วยอธิบายว่าทำไมราคาจึงเคลื่อนไหวเช่นนั้น และแสดงให้เห็นถึงแรงที่อยู่เบื้องหลังกราฟ เริ่มจากด้านบนของลำดับชั้นนี้แล้วค่อยๆ ลงมา

ตลาดระหว่างธนาคาร

ที่ด้านบนสุดของตลาด forex คือตลาดระหว่างธนาคาร (interbank market) สโมสรพิเศษนี้รวมถึงธนาคารพาณิชย์และการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก เช่น JPMorgan Chase, UBS และ Deutsche Bank

ระดับนี้เป็นเสาหลักของระบบตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด ธนาคารใหญ่เหล่านี้สร้างตลาดโดยการเสนอราคาซื้อและขายที่กำหนดมูลค่าของสกุลเงินทั่วโลก

พวกเขาแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อตัวเองและจัดการความต้องการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจำนวนมหาศาลของลูกค้ารายใหญ่ พวกเขาจัดการเงินจำนวนมากจนกิจกรรมของพวกเขาสร้างตลาดให้กับคนอื่นๆ โดยพื้นฐานแล้ว

ยักษ์ใหญ่แห่งสถาบัน

ด้านล่างของตลาดระหว่างธนาคารคือผู้เล่นสถาบันหลักอื่น ๆ แม้ว่าพวกเขามักจะไม่สร้างตลาด แต่พวกเขาซื้อขายเงินจำนวนมากพอที่จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของราคา

ผู้เข้าร่วมเหล่านี้ใช้ตลาดฟอเร็กซ์ด้วยเหตุผลหลายประการ ตั้งแต่ดำเนินนโยบายไปจนถึงการลดความเสี่ยงและแสวงหาผลกำไร

• รัฐบาลและธนาคารกลางนี่อาจเป็นผู้เข้าร่วมที่มีอิทธิพลมากที่สุด พวกเขาเข้ามาในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อจัดการทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศ นโยบายการเงิน และรักษาเสถียรภาพของสกุลเงินของตนเอง การกระทำของพวกเขา หรือแม้แต่แค่คำพูดของพวกเขา สามารถทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในตลาดอย่างรวดเร็วและมีขนาดใหญ่ การมีส่วนร่วมของพวกเขามักจะมีการพูดคุยกันในงานต่างๆ เช่น การประชุมโครงสร้างตลาดอัตราแลกเปลี่ยนของเฟดนิวยอร์ก.
• บริษัทที่ดำเนินงานในระดับนานาชาติเป็นผู้เล่นหลักในตลาดฟอเร็กซ์ โดยใช้ตลาดนี้เพื่อการดำเนินธุรกิจหลัก ไม่ใช่เพื่อเก็งกำไร ไม่ว่าจะเป็นบริษัทอเมริกันที่ซื้อชิ้นส่วนจากญี่ปุ่น หรือผู้ผลิตรถยนต์เยอรมันที่ขายรถในสหรัฐอเมริกา พวกเขาต้องแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อจ่ายให้กับซัพพลายเออร์และนำกำไรกลับประเทศ ธุรกรรมเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการขนาดใหญ่ สามารถสร้างความต้องการหรืออุปทานที่สำคัญต่อสกุลเงินหนึ่งๆ
• กลุ่มนี้รวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนบริจาค และกองทุนป้องกันความเสี่ยง พวกเขาแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อจัดการสินทรัพย์ต่างประเทศในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาหรือเพื่อเก็งกำไร กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักวางเดิมพันขนาดใหญ่กับการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน ทำให้พวกเขาเป็นแหล่งสำคัญของความผันผวนในตลาด

ส่วนค้าปลีก

ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา มีกลุ่มใหม่ที่กำลังเติบโตขึ้นมา นั่นคือผู้ค้าปลีก ซึ่งเป็นบุคคลที่เดิมพันการเคลื่อนไหวของสกุลเงินจากบัญชีส่วนตัวของตนเอง

เทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ตได้เปิดโอกาสให้เกือบทุกคนสามารถเข้าถึงตลาดฟอเร็กซ์ได้ แม้เงินของนักเทรดรายย่อยแต่ละคนจะน้อย แต่ปริมาณรวมของพวกเขากลายเป็นส่วนหนึ่งที่สังเกตเห็นได้ในตลาด

การเติบโตของธุรกิจค้าปลีก

ในอดีต การซื้อขายสกุลเงินต่างประเทศมีไว้สำหรับสถาบันการเงินขนาดใหญ่เท่านั้น ต้นทุนและความซับซ้อนสูงเกินไปสำหรับบุคคลทั่วไป

แพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์เปลี่ยนทุกอย่าง แพลตฟอร์มเหล่านี้ให้บุคคลเข้าถึงราคาตลาดโดยตรงและมีความสามารถในการซื้อขายด้วยเงินจำนวนที่ค่อนข้างน้อย

บทบาทของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์

ผู้ค้าปลีกเข้าถึงตลาดฟอเร็กซ์ผ่านโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ โบรกเกอร์เหล่านี้เป็นตัวกลางที่สำคัญ

พวกเขาให้ซอฟต์แวร์การซื้อขาย การเข้าถึงราคาตลาด และการสนับสนุนลูกค้า นายหน้าทำเงินผ่านสเปรด (ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย) หรือโดยการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการซื้อขายแต่ละครั้ง

มีโบรกเกอร์หลายประเภท เช่น ผู้สร้างตลาดที่รับฝั่งตรงข้ามของการเทรดของลูกค้า และโบรกเกอร์ ECN/STP ที่ส่งคำสั่งเทรดตรงไปยังตลาดระหว่างธนาคาร การเลือกโบรกเกอร์ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับเทรดเดอร์รายย่อยทุกคน

แรงจูงใจของผู้ค้าปลีก

ผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่ต้องการทำเงินจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

หนึ่งในจุดดึงดูดหลักคือเลเวอเรจ ซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์สามารถควบคุมตำแหน่งการซื้อขายขนาดใหญ่ด้วยเงินจำนวนน้อย สิ่งนี้สามารถเพิ่มกำไรที่อาจเกิดขึ้นได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงที่จะขาดทุนเช่นกัน

ตลาดที่เปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมงยังเป็นจุดดึงดูดใจอีกด้วย โดยให้ความยืดหยุ่นที่ตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมไม่สามารถเทียบได้

ตลาดดำเนินการอย่างไร

ตอนนี้เรารู้จักผู้เล่นแล้ว มาดูกันว่าเกมนี้ทำงานอย่างไร ตลาดฟอเร็กซ์ดำเนินการอย่างต่อเนื่อง อยู่ภายใต้เขตเวลาและโครงสร้างราคาสกุลเงิน

การเข้าใจกระแสนี้ช่วยระบุช่วงเวลาที่คับคั่งและแสดงให้เห็นว่าคุณค่าถูกแสดงออกมาอย่างไรในตลาดเฉพาะนี้

เซสชั่นระดับโลก

ตลาด 24 ชั่วโมงแบ่งออกเป็นสามช่วงการซื้อขายหลักที่ทับซ้อนกัน

วันเริ่มต้นด้วยช่วงเวลาเอเชียนำโดยโตเกียวและซิดนีย์ ช่วงเวลานี้มักมีการเคลื่อนไหวของราคาน้อยกว่า โดยการเปลี่ยนแปลงสำคัญมักเกิดขึ้นในคู่สกุลเงินเช่น USD/JPY และ AUD/USD

เมื่อตลาดเอเชียเริ่มปิดตัวลง ตลาดยุโรปซึ่งโดดเด่นด้วยลอนดอนก็เริ่มต้นขึ้น ลอนดอนเป็นศูนย์กลางการซื้อขายฟอเร็กซ์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก และการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเปิดทำการ

ในที่สุด เซสชันอเมริกาเหนือ ซึ่งนำโดยนิวยอร์ก ก็เปิดทำการ เซสชันนี้ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และทับซ้อนกับเซสชันลอนดอนเป็นเวลาหลายชั่วโมง

การทับซ้อนและความผันผวน

ช่วงเวลาที่วุ่นวายที่สุดในตลาดฟอเร็กซ์คือช่วงทับซ้อนสี่ชั่วโมงระหว่างช่วงลอนดอนและนิวยอร์ก

ในช่วงเวลานี้ ศูนย์กลางทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งกำลังทำงานพร้อมกัน สิ่งนี้ทำให้เกิดปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด ระยะห่างของราคาที่แคบที่สุด และการเปลี่ยนแปลงของราคาที่มากที่สุดของวัน

ผู้ค้าระยะสั้นหลายคนให้ความสนใจเฉพาะช่วงเวลานี้ เนื่องจากมักมีการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่ที่สุดและโอกาสในการซื้อขาย ตลาดมักจะเงียบที่สุดหลังจากนิวยอร์กปิดและก่อนที่ซิดนีย์จะเปิด

วิธีการเสนอราคา

สกุลเงินมักจะซื้อขายเป็นคู่เสมอ เช่น ยูโรและดอลลาร์สหรัฐ (EUR/USD) สกุลเงินแรกคือสกุลเงิน "ฐาน\" และสกุลเงินที่สองคือสกุลเงิน \"อ้างอิง"

อัตราแลกเปลี่ยนบอกคุณว่าคุณต้องการสกุลเงินอ้างอิงเท่าใดเพื่อซื้อหนึ่งหน่วยของสกุลเงินฐาน หาก EUR/USD อยู่ที่ 1.0800 หมายความว่ายูโรหนึ่งหน่วยมีค่าเท่ากับ 1.08 ดอลลาร์สหรัฐ

ราคาจะแสดงด้วยตัวเลขสองตัว: ราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย ราคาเสนอซื้อคือราคาที่โบรกเกอร์จะซื้อสกุลเงินหลักจากคุณ และราคาเสนอขายคือราคาที่พวกเขาจะขายให้คุณ ส่วนต่างระหว่างสองราคานี้คือ "สเปรด" ซึ่งเป็นสิ่งที่คุณต้องจ่ายสำหรับการทำธุรกรรม

อะไรที่ขับเคลื่อนตลาด

ตลาดฟอเร็กซ์เคลื่อนไหวอยู่ตลอดเวลา โดยอัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนแปลงทุกวินาที การเคลื่อนไหวเหล่านี้ไม่ได้เกิดขึ้นแบบสุ่ม แต่มาจากปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเมือง และความรู้สึกของตลาด

สำหรับผู้เข้าร่วมทุกคน การเข้าใจปัจจัยขับเคลื่อนหลักเหล่านี้ช่วยให้เข้าใจเหตุผลที่ทำให้สกุลเงินแข็งค่าหรืออ่อนค่าลง

รายงานเศรษฐกิจตามกำหนดการเป็นสาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลงราคาในระยะสั้น รายงานเหล่านี้แสดงภาพรวมของสุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ

รายงานสำคัญ ได้แก่ ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP), ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับวัดอัตราเงินเฟ้อ, ข้อมูลการจ้างงาน (เช่น Non-Farm Payrolls ของสหรัฐฯ), และตัวเลขยอดขายปลีก รายงานที่ดีกว่าที่คาดไว้มักจะทำให้ค่าเงินของประเทศแข็งค่าขึ้น ในขณะที่รายงานที่แย่กว่าที่คาดไว้จะทำให้ค่าเงินอ่อนค่าลง

นโยบายของธนาคารกลาง

นโยบายและคำแถลงของธนาคารกลางน่าจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนมูลค่าสกุลเงินที่ทรงพลังที่สุดในระยะยาว

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงมักจะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ ซึ่งจะเพิ่มความต้องการและมูลค่าของสกุลเงิน

สิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันคือมุมมองในอนาคตที่ผู้นำธนาคารกลางให้ไว้ ความคิดเห็นของพวกเขาเกี่ยวกับอนาคตทางเศรษฐกิจและการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เป็นไปได้สามารถกำหนดความคาดหวังของตลาดและขับเคลื่อนแนวโน้มได้เป็นเดือนหรือแม้กระทั่งปี

เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์

ความมั่นคงทางการเมืองระดับโลกส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดฟอเร็กซ์ สกุลเงินมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อความตึงเครียดทางการเมือง การเลือกตั้ง และความขัดแย้ง

ในช่วงเวลาที่โลกมีความไม่แน่นอน เงินมักจะไหลเข้าสู่สกุลเงินที่ถือว่าเป็น "ที่หลบภัย" เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ฟรังก์สวิส หรือเยนญี่ปุ่น ในทางกลับกัน สกุลเงินของประเทศที่มีปัญหาทางการเมืองมักจะอ่อนค่าลงเกือบทุกครั้ง

ระบบนิเวศแบบไดนามิก

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นมากกว่าแค่สถานที่แลกเปลี่ยนเงิน มันคือระบบที่ซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา เป็นสนามการเงินที่ใหญ่ที่สุดและมีการเคลื่อนไหวมากที่สุดในโลก

เราได้เห็นว่าโครงสร้างแบบกระจายศูนย์และนอกตลาด (OTC) ทำให้มันมีความพิเศษ มันทำงานตลอด 24 ชั่วโมง โดยขับเคลื่อนด้วยผู้เข้าร่วมที่หลากหลาย ซึ่งแต่ละคนมีเป้าหมายที่แตกต่างกัน ตั้งแต่ธนาคารกลางที่ดำเนินนโยบายระดับประเทศ ไปจนถึงนักเทรดรายบุคคลที่เดิมพันการเคลื่อนไหวของราคา

การเข้าใจโครงสร้างนี้ ผู้มีส่วนเกี่ยวข้อง และสิ่งที่ขับเคลื่อนมูลค่าของสกุลเงิน เป็นขั้นตอนแรกและสำคัญที่สุดสำหรับทุกคนที่ต้องการเดินทางในตลาดโลกนี้ การเรียนรู้เกี่ยวกับตลาด forex เป็นการเดินทางที่ต่อเนื่อง และพื้นฐานที่แข็งแกร่งคือสินทรัพย์ที่ดีที่สุดที่นักเทรดสามารถมีได้