Thị Trường Forex Toàn Cầu: Cái Nhìn Sâu Sắc Về Các Thành Phần Tham Gia và Hoạt Động

Thị trường ngoại hối toàn cầu là một thị trường tài chính khổng lồ, nơi hơn 7,5 nghìn tỷ USD được giao dịch mỗi ngày. Thị trường này lớn hơn tất cả các thị trường khác cộng lại.

Về cốt lõi, thị trường forex là nơi mọi người trao đổi các loại tiền tệ quốc gia trên khắp thế giới. Những giao dịch này hỗ trợ thương mại quốc tế, đầu tư và giữ cho nền kinh tế toàn cầu ổn định.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ dẫn dắt bạn đi qua thế giới thú vị này. Đầu tiên, chúng tôi sẽ giải thích cấu trúc độc đáo của thị trường. Sau đó, chúng tôi sẽ giới thiệu các thành phần tham gia khác nhau trên thị trường forex, từ ngân hàng trung ương đến các nhà giao dịch thông thường. Cuối cùng, chúng ta sẽ xem xét cách mọi người cùng làm việc trong chu kỳ thị trường 24 giờ.

Giải Mã Lĩnh Vực Tài Chính

Để hiểu thị trường forex, chúng ta cần biết các đặc điểm cơ bản của nó. Thị trường forex hoạt động khác với thị trường chứng khoán hoặc hàng hóa, điều này tạo ra những quy luật và mô hình đặc biệt.

Chúng ta sẽ xem xét cách nó không có vị trí trung tâm, hoạt động suốt ngày và xử lý lượng tiền khổng lồ hàng ngày. Kiến thức này rất quan trọng đối với bất kỳ ai muốn giao dịch tiền tệ hoặc nghiên cứu cách chúng di chuyển.

Giải Thích Về OTC

Thị trường ngoại hối không có một địa điểm vật lý duy nhất hoặc sàn giao dịch trung tâm, không giống như Sàn giao dịch chứng khoán New York. Đó là thứ chúng ta gọi là thị trường OTC (Over-the-Counter).

Điều này có nghĩa là nó hoạt động như một mạng lưới điện tử lớn. Mạng lưới bao gồm các ngân hàng, công ty tài chính, doanh nghiệp và các nhà giao dịch cá nhân trên toàn cầu, những người trực tiếp giao dịch với nhau.

Sự khác biệt giữa thị trường OTC và sàn giao dịch tập trung rất quan trọng. Dưới đây là những điểm khác biệt chính:

Thị Trường Không Bao Giờ Ngủ

Thị trường ngoại hối hoạt động 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần. Điều này xảy ra bởi vì giao dịch diễn ra theo hướng mặt trời trên khắp thế giới.

Giao dịch bắt đầu ở Sydney, chuyển sang Tokyo, sau đó đến các phiên chính ở London, và cuối cùng là New York. Quá trình chuyển giao liền mạch này đảm bảo rằng luôn có một trung tâm tài chính lớn mở cửa kinh doanh.

Bản chất không ngừng nghỉ cung cấp quyền truy cập và cơ hội liên tục, thu hút mọi người từ mọi múi giờ.

Những Con Số Đằng Sau

Quy mô của thị trường ngoại hối khó có thể tưởng tượng được. Khoảng 7,5 nghìn tỷ USD được giao dịch mỗi ngày, {*theo Khảo sát ba năm một lần năm 2022 của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS)*}.

Điều này khiến thị trường ngoại hối trở thành thị trường tài chính lớn nhất và sôi động nhất trên thế giới. Khối lượng giao dịch khổng lồ cho phép các giao dịch với bất kỳ quy mô nào diễn ra nhanh chóng vào bất cứ thời điểm nào.

Cấu trúc phân cấp của các Thành viên Thị trường

Thị trường ngoại hối không phải là một nhóm duy nhất mà bao gồm nhiều tầng lớp người tham gia khác nhau. Mỗi đối tượng tham gia có mục tiêu, mức độ tiếp cận và tác động đến giá tiền tệ khác nhau.

Hiểu rõ ai làm gì là rất quan trọng. Điều này giúp giải thích tại sao giá cả biến động như vậy và cho thấy các lực lượng đằng sau biểu đồ. Hãy bắt đầu từ đỉnh của hệ thống phân cấp này và đi xuống dưới.

Thị trường liên ngân hàng

Ở đỉnh cao của thị trường forex là thị trường liên ngân hàng. Câu lạc bộ độc quyền này bao gồm các ngân hàng thương mại và đầu tư lớn nhất thế giới, như JPMorgan Chase, UBS và Deutsche Bank.

Cấp độ này tạo thành xương sống của toàn bộ hệ thống forex. Các ngân hàng lớn này tạo ra thị trường bằng cách cung cấp giá mua và bán quyết định giá trị tiền tệ trên toàn cầu.

Họ tự giao dịch tiền tệ cho chính mình và xử lý nhu cầu trao đổi tiền tệ khổng lồ của các khách hàng lớn. Họ xử lý một lượng tiền lớn đến mức hoạt động của họ về cơ bản tạo ra thị trường cho tất cả những người khác.

Những Gã Khổng Lồ Thể Chế

Bên dưới thị trường liên ngân hàng là các tổ chức lớn khác. Mặc dù họ thường không tạo ra thị trường, nhưng họ giao dịch đủ tiền để ảnh hưởng mạnh mẽ đến biến động giá.

Những người tham gia này sử dụng thị trường ngoại hối vì nhiều lý do, từ việc thực hiện chính sách đến giảm thiểu rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận.

• Chính phủ và Ngân hàng Trung ương:Đây có lẽ là những người tham gia mạnh mẽ nhất. Họ bước vào thị trường forex để quản lý dự trữ ngoại tệ của quốc gia, thực hiện chính sách tiền tệ và giữ cho đồng tiền của họ ổn định. Hành động của họ, hoặc thậm chí chỉ là tuyên bố, có thể gây ra những thay đổi thị trường ngay lập tức và lớn. Sự tham gia của họ thườngđược thảo luận tại các sự kiện như Hội nghị Cấu trúc Thị trường Ngoại hối của Fed New York.
• Các công ty hoạt động quốc tế là những thành viên chủ chốt. Họ sử dụng thị trường ngoại hối chủ yếu cho hoạt động kinh doanh, không phải để đầu cơ. Dù là một công ty Mỹ mua linh kiện từ Nhật Bản hay một hãng xe Đức bán xe tại Mỹ, họ đều phải trao đổi tiền tệ để thanh toán cho nhà cung cấp và đưa lợi nhuận về nước. Những giao dịch này, đặc biệt là các giao dịch lớn liên quan đến sáp nhập công ty, có thể tạo ra nhu cầu hoặc nguồn cung lớn đối với một loại tiền tệ.
• Nhóm này bao gồm các quỹ hưu trí, quỹ tài trợ và quỹ phòng hộ. Họ giao dịch tiền tệ để quản lý tài sản nước ngoài trong danh mục đầu tư hoặc để đầu cơ. Các quỹ phòng hộ thường đặt cược lớn vào biến động tiền tệ, khiến họ trở thành nguồn chính gây ra biến động thị trường.

Phân khúc Bán lẻ

Trong những thập kỷ gần đây, một phân khúc mới và ngày càng phát triển đã xuất hiện: các nhà giao dịch bán lẻ. Đây là những cá nhân đặt cược vào biến động tiền tệ từ tài khoản cá nhân của họ.

Công nghệ và internet đã mở ra cơ hội tiếp cận thị trường forex, cho phép hầu như bất kỳ ai cũng có thể tham gia. Mặc dù số tiền của một nhà giao dịch cá nhân là nhỏ, nhưng khối lượng kết hợp của họ hiện đã trở thành một phần đáng chú ý của thị trường.

Sự Trỗi Dậy Của Bán Lẻ

Trước đây, giao dịch ngoại hối chỉ dành cho các tổ chức tài chính lớn. Chi phí và độ phức tạp quá cao đối với cá nhân.

Các nền tảng giao dịch trực tuyến đã thay đổi mọi thứ. Những nền tảng này mang đến cho cá nhân khả năng tiếp cận trực tiếp với giá thị trường và giao dịch với số tiền tương đối nhỏ.

Vai trò của các nhà môi giới Forex

Các nhà giao dịch bán lẻ tiếp cận thị trường forex thông qua các nhà môi giới forex. Những nhà môi giới này đóng vai trò trung gian thiết yếu.

Họ cung cấp phần mềm giao dịch, quyền truy cập vào giá thị trường và hỗ trợ khách hàng. Các nhà môi giới kiếm tiền thông qua chênh lệch giá mua và bán (spread) hoặc bằng cách tính phí trên mỗi giao dịch.

Có nhiều loại môi giới khác nhau, chẳng hạn như các nhà tạo lập thị trường, những người đứng ở phía đối diện với giao dịch của khách hàng, và các nhà môi giới ECN/STP, những người gửi giao dịch trực tiếp đến thị trường liên ngân hàng. Việc lựa chọn đúng nhà môi giới rất quan trọng đối với bất kỳ nhà giao dịch bán lẻ nào.

Động lực của các nhà giao dịch bán lẻ

Các nhà giao dịch bán lẻ chủ yếu muốn kiếm tiền từ sự thay đổi tỷ giá hối đoái.

Một điểm hấp dẫn lớn là đòn bẩy, cho phép nhà giao dịch kiểm soát một vị thế lớn với một số tiền nhỏ. Điều này có thể làm tăng lợi nhuận tiềm năng, nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ.

Tính chất hoạt động 24 giờ của thị trường cũng rất hấp dẫn, mang lại sự linh hoạt mà thị trường chứng khoán truyền thống không thể sánh được.

Cách Thị Trường Vận Hành

Bây giờ chúng ta đã biết các bên tham gia, hãy cùng xem cách trò chơi hoạt động. Thị trường forex hoạt động liên tục, được điều hành bởi các múi giờ và cấu trúc định giá tiền tệ.

Hiểu được dòng chảy này giúp xác định các giai đoạn bận rộn và cho thấy giá trị được thể hiện như thế nào trên thị trường độc đáo này.

Các Phiên Toàn Cầu

Thị trường 24 giờ được chia thành ba phiên giao dịch chính chồng lấn lên nhau.

Ngày bắt đầu với phiên châu Á, dẫn đầu bởi Tokyo và Sydney. Phiên này thường có ít biến động giá hơn, với những thay đổi chủ yếu thường xảy ra ở các cặp tiền tệ như USD/JPY và AUD/USD.

Khi châu Á kết thúc phiên giao dịch, phiên châu Âu, do London chi phối, bắt đầu. London là trung tâm giao dịch ngoại hối lớn nhất thế giới, và hoạt động giao dịch tăng lên đáng kể khi nó mở cửa.

Cuối cùng, phiên Bắc Mỹ, dẫn đầu bởi New York, mở cửa. Phiên này chịu ảnh hưởng mạnh từ việc công bố dữ liệu kinh tế Mỹ và trùng lặp với phiên London trong vài giờ.

Sự chồng chéo và biến động

Thời gian bận rộn nhất trên thị trường forex là khoảng thời gian chồng lấn bốn giờ giữa phiên London và phiên New York.

Trong thời gian này, hai trong số các trung tâm tài chính lớn nhất đang hoạt động cùng lúc. Điều này tạo ra khối lượng giao dịch cao nhất, chênh lệch giá nhỏ nhất và biến động giá lớn nhất trong ngày.

Nhiều nhà giao dịch ngắn hạn chỉ tập trung vào giai đoạn này, vì nó thường mang lại những biến động giá lớn nhất và cơ hội giao dịch. Thị trường có xu hướng yên tĩnh nhất sau khi New York đóng cửa và trước khi Sydney mở cửa.

Cách báo giá

Các loại tiền tệ luôn được giao dịch theo cặp, chẳng hạn như Euro và Đô la Mỹ (EUR/USD). Đồng tiền đầu tiên là đồng tiền "cơ sở\", và đồng tiền thứ hai là đồng tiền \"định giá".

Tỷ giá hối đoái cho bạn biết bạn cần bao nhiêu đồng tiền định giá để mua một đơn vị đồng tiền cơ sở. Nếu EUR/USD là 1.0800, điều đó có nghĩa là một Euro có giá 1.08 Đô la Mỹ.

Giá được hiển thị với hai con số: giá mua và giá bán. Giá mua là mức giá mà một nhà môi giới sẽ mua đồng tiền cơ sở từ bạn, và giá bán là mức giá mà họ sẽ bán nó cho bạn. Sự chênh lệch giữa hai mức giá này được gọi là "spread", đây là chi phí bạn phải trả cho giao dịch.

Điều Gì Thúc Đẩy Thị Trường

Thị trường ngoại hối luôn biến động, với tỷ giá hối đoái thay đổi từng giây. Những biến động này không phải ngẫu nhiên; chúng xuất phát từ các yếu tố kinh tế, chính trị và tâm lý thị trường.

Đối với bất kỳ người tham gia nào, hiểu được những động lực cốt lõi này sẽ giúp họ hiểu tại sao một đồng tiền lại mạnh lên hoặc suy yếu đi.

Các báo cáo kinh tế theo lịch trình là một nguyên nhân chính gây ra biến động giá ngắn hạn. Những báo cáo này cung cấp một cái nhìn tổng quan về tình hình kinh tế của một quốc gia.

Các báo cáo quan trọng bao gồm Tổng sản phẩm quốc nội (GDP), Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) để đo lường lạm phát, dữ liệu việc làm (như Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ), và các con số bán lẻ. Một báo cáo tốt hơn dự kiến thường làm tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia, trong khi một báo cáo yếu hơn sẽ làm giảm giá trị.

Chính sách Ngân hàng Trung ương

Các chính sách và tuyên bố của ngân hàng trung ương có lẽ là yếu tố thúc đẩy dài hạn mạnh mẽ nhất đối với giá trị tiền tệ.

Quyết định về lãi suất là quan trọng nhất. Lãi suất cao hơn có xu hướng thu hút đầu tư nước ngoài, làm tăng nhu cầu và giá trị của đồng tiền.

Cũng quan trọng không kém là những triển vọng tương lai được đưa ra bởi các lãnh đạo ngân hàng trung ương. Nhận định của họ về tương lai kinh tế và những thay đổi chính sách có thể xảy ra có thể định hình kỳ vọng thị trường và thúc đẩy xu hướng trong nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm.

Sự kiện Địa chính trị

Sự ổn định chính trị toàn cầu ảnh hưởng lớn đến thị trường ngoại hối. Các loại tiền tệ rất nhạy cảm với căng thẳng chính trị, bầu cử và xung đột.