ราคาทองคำลดลงเมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

นำราคาทองคำปรับตัวลดลงใกล้ระดับ 2,650 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของวันจันทร์ในตลาดเอเชีย เนื่องจากความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง

ร่างกาย

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ ติดต่อกัน โดยซื้อขายในระดับติดลบใกล้กับ 2,650 ดอลลาร์ ในช่วงเช้าวันจันทร์ในเอเชีย การลดลงครั้งนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับแรงหนุนหลังจากการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนที่ออกมาดีกว่าคาด รายงานระบุว่ามีการเพิ่มขึ้นของจำนวนการจ้างงาน 254,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าตัวเลขที่ปรับปรุงของเดือนสิงหาคมที่ 159,000 ตำแหน่ง และความคาดหวังของตลาดที่ 140,000 ตำแหน่ง ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงาน

นอกจากรายงานการจ้างงานแล้ว อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1% ในเดือนกันยายน จาก 4.2% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น "ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดนั้น 'ยอดเยี่ยมมาก'" ประธานธนาคารกลางชิคาโก Austan Goolsbee กล่าว พร้อมเน้นย้ำว่าการเพิ่มขึ้นของตัวเลขการจ้างงานนี้เป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ภาวะการจ้างงานเต็มที่พร้อมกับอัตราเงินเฟ้อต่ำ

การเพิ่มขึ้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้ลดความน่าสนใจของทองคำ ซึ่งโดยทั่วไปถือเป็นที่พักพิงในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ โดยปกติแล้วความต้องการทองคำที่เพิ่มขึ้นมักถูกกระตุ้นในช่วงเวลาที่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์สูง แต่ในสภาพแวดล้อมปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างความแข็งแกร่งของสกุลเงินและสินทรัพย์ปลอดภัย

ตลาดทั่วโลกกำลังเผชิญกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจเพิ่มความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง การโจมตีของอิสราเอลต่อเป้าหมายของฮิซบุลเลาะห์ในเลบานอนและฉนวนกาซา ซึ่งตรงกับวันครบรอบ 1 ปีของการโจมตีวันที่ 7 ตุลาคมที่จุดชนวนความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ ได้สร้างความกังวล ยิ่งกว่านั้น โยอาฟ กัลลันต์ รัฐมนตรีกลาโหมอิสราเอลยังระบุว่าทุกทางเลือกยังคงอยู่บนโต๊ะเจรจาเกี่ยวกับการตอบสนองต่อการกระทำของอิหร่าน ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในภูมิภาคนี้

ในอดีต ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ได้กระตุ้นการลงทุนในทองคำ เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่มีตัวตนที่ต้านทานต่อความผันผวนของสกุลเงินฟิแอต ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าในช่วงความขัดแย้งดังกล่าว นักลงทุนมักจะหลั่งไหลเข้าสู่ทองคำ ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบันกระแสเงินทุนดูเหมือนจะเอียงไปทางดอลลาร์สหรัฐมากขึ้น เนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจทั้งในประเทศและระหว่างประเทศเพิ่มสูงขึ้น

แม้ว่าปัจจุบันจะมีแนวโน้มลดลง แต่ความเป็นไปได้ของการกลับมาของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอาจเปลี่ยนแปลงสภาพตลาดได้อย่างรวดเร็ว การเพิ่มขึ้นของการปะทะทางทหารมักจะสร้าง 'ค่าภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติม' ให้กับราคาทองคำ ซึ่งยังคงไวต่อข่าวที่มาจากภูมิภาคที่มีความขัดแย้งสูง

ธนาคารกลางได้เพิ่มปริมาณทองคำสำรองอย่างแข็งขัน เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในปีที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นจากการที่ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำรวมกัน 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 โดยบริษัทต่างๆ มุ่งกระจายความเสี่ยงของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศและเสริมสร้างฐานะทางเศรษฐกิจ ประเทศต่างๆ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี ได้กลายเป็นผู้เล่นหลักในการสะสมทุนสำรองทองคำ โดยมีเศรษฐกิจเกิดใหม่เป็นผู้นำแนวโน้มนี้

นักวิเคราะห์เน้นย้ำถึงความสำคัญของการติดตามทั้งการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังเกิดขึ้น "เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าทองคำมักจะปรับตัวสูงขึ้น\" นักวิเคราะห์ตลาดอธิบาย \"ทั้งหมดนี้เกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์เหล่านี้ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน"

ในบริบทเพิ่มเติม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังส่งผลกระทบต่อตลาดโลหะมีค่าอื่น ๆ ด้วย โดยเฉพาะในช่วงที่มีความขัดแย้ง ในขณะที่ทองคำเป็นผู้นำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม แพลทินัมและเงินยังมีบทบาทสำคัญ ได้รับประโยชน์จากความต้องการในการใช้งานทางอุตสาหกรรมและการใช้แบบดั้งเดิมในระบบการเงิน

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นอาจสร้างแรงกดดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากข้อมูลในอดีตที่บ่งชี้ว่าโลหะมีค่าอาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในสภาพแวดล้อมที่เต็มไปด้วยความผันผวนของตลาดและความขัดแย้งระหว่างประเทศ พื้นที่สำคัญที่กำลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ได้แก่ ความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในยูเครน ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับทะเลจีนใต้ และความตึงเครียดระหว่างอิสราเอล-ปาเลสไตน์ที่ยืดเยื้อ

สรุปแล้ว แม้ว่าตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดจะสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ แต่การเปลี่ยนแปลงของภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและที่อื่น ๆ ชี้ให้เห็นว่าทองคำจะกลับมาเป็นจุดสนใจของนักลงทุนอีกครั้ง ผู้ที่เกี่ยวข้องในตลาดควรดำเนินการด้วยความระมัดระวัง ในขณะที่พวกเขาต้องเผชิญกับภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งนำมาซึ่งทั้งความเสี่ยงและโอกาสในการจัดสรรเงินทุนในสินทรัพย์โลหะมีค่า

สรุป:การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในปัจจุบันสะท้อนถึงความสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นหลังข้อมูลการจ้างงานที่ดี และศักยภาพของการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้น พลวัตภายในตลาดโลหะมีค่าชี้ให้เห็นถึงอิทธิพลอย่างมากของทั้งความผันผวนของสกุลเงินและความขัดแย้งระหว่างประเทศต่อพฤติกรรมการลงทุน การติดตามปัจจัยเหล่านี้อย่างต่อเนื่องจะเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการวางตำแหน่งตัวเองอย่างมีประสิทธิภาพในสภาพแวดล้อมทางการเงินที่คาดเดาไม่ได้

แหล่งที่มา:

• FXStreet ข่าว: [คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD สูญเสียโมเมนตัมใกล้ระดับ 2,650 ดอลลาร์ จากการฟื้นตัวของความต้องการดอลลาร์สหรัฐ]
• รายงานการจ้างงานของสำนักงานสถิติแรงงาน
• ความคิดเห็นและข้อมูลเชิงลึกจากธนาคารกลางแห่งชิคาโก
• ข้อมูลย้อนหลังเกี่ยวกับความต้องการทองคำ