USD/JPY: Có phải can thiệp đang đến gần khi cặp tiền tệ chịu áp lực?

Tóm tắt tin tức:Cặp USD/JPY giao dịch với xu hướng giảm nhẹ quanh mức giữa 144.00 vào thứ Ba, gặp khó khăn trong việc vượt qua mức tâm lý quan trọng 145.00 do lo ngại về sự can thiệp của thị trường ảnh hưởng đến hành vi giao dịch.

Chì:Vào thứ Ba, cặp giao dịch USD/JPY đang trải qua một đợt giảm nhẹ quanh mức giữa 144.00, do lo ngại về khả năng can thiệp của chính phủ Nhật Bản và chính sách tiền tệ trái ngược giữa Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hạn chế đà tăng, trước các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ.

Tình hình thị trường hiện tại

Thị trường ngoại hối Nhật Bản vẫn biến động khi cặp USD/JPY giao dịch quanh mức 144,50, phản ánh mức giảm 0,10% trong ngày. Mức giảm nhẹ này diễn ra sau đà tăng trước đó đã đưa cặp tiền tệ này tiến gần đến mức quan trọng 145,00. Các nhà giao dịch thận trọng khi nỗi lo can thiệp hạn chế tâm lý tăng giá, tạo ra một bối cảnh đầy thách thức cho những ai muốn tận dụng lợi nhuận tiềm năng.

Những phát biểu gần đây của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki đã làm dấy lên suy đoán về việc chính phủ sẵn sàng can thiệp nếu đồng yên suy yếu quá mức. Bối cảnh lịch sử cho thấy điều này vẫn là một khả năng, đặc biệt khi xem xét rằng chính quyền Nhật Bản lần cuối can thiệp khi tỷ giá USD/JPY tiến gần mốc 145.00 vào tháng 9 năm ngoái.

“Chính phủ Nhật Bản sẵn sàng thực hiện các biện pháp thích hợp nếu đồng yên tiếp tục biểu hiện yếu đi,” Suzuki tuyên bố khi đề cập đến vấn đề này. Những nhận định như vậy làm nổi bật sự căng thẳng và bất ổn đang diễn ra trên thị trường ngoại hối.

Sự Khác Biệt Trong Chính Sách Của BOJ

Trung tâm của tình huống này là sự phân kỳ liên tục trong chính sách tiền tệ giữa BOJ và Fed. BOJ cam kết duy trì lập trường chính sách tiền tệ siêu dễ dàng để hỗ trợ phục hồi kinh tế, trong khi Cục Dự trữ Liên bang dường như sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất. Fed cho biết có thể cần tăng chi phí vay lên tới 50 điểm cơ bản trước khi năm kết thúc, điều này phần nào làm phức tạp động thái của cặp USD/JPY.

Trái ngược với một Fed có quan điểm cứng rắn, BOJ vẫn tập trung vào việc duy trì các biện pháp kích thích bất chấp những thách thức do lạm phát đặt ra. Gần đây, Thống đốc BOJ Kazuo Ueda đã loại trừ bất kỳ thay đổi chính sách ngay lập tức hoặc điều chỉnh các biện pháp kiểm soát đường cong lợi suất hiện tại, duy trì sự ủng hộ của nhà đầu tư đối với đồng USD so với đồng yên. Sự khác biệt trong cách tiếp cận này tạo ra một đệm hỗ trợ cho cặp USD/JPY, ngay cả khi có các biện pháp can thiệp tiềm tàng từ Nhật Bản.

Chỉ số Kinh tế và Tâm lý Thị trường

Các chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng từ Mỹ đã cho thấy một bức tranh không đồng nhất. Cục Phân tích Kinh tế báo cáo rằng chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) hàng năm giảm xuống 3,8% vào tháng 5, giảm từ mức 4,3% vào tháng 4. Ngoài ra, Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) Ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020 với mức 46,0 vào tháng 6. Sự co hẹp kéo dài này đã làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái kinh tế toàn cầu tiềm ẩn, có khả năng làm tăng nhu cầu đối với đồng yên như một nơi trú ẩn an toàn.

Các nhà giao dịch dự kiến sẽ thận trọng trước các báo cáo kinh tế quan trọng của Mỹ, bao gồm biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và báo cáo việc làm phi nông nghiệp then chốt, cả hai đều có thể cung cấp thông tin mới về lộ trình tăng lãi suất của Fed.

Phân Tích Kỹ Thuật và Kỳ Vọng

Khi các nhà giao dịch theo dõi sát sao các mức kỹ thuật, việc nhận ra tác động của sự can thiệp từ Nhật Bản lên cặp USD/JPY là rất quan trọng. Tâm lý hiện tại cho thấy một mức kháng cự đã hình thành quanh 145.00, với hỗ trợ dự kiến ở 144.00. Nếu không giữ được trên 145.00, có thể sẽ kích hoạt thêm áp lực bán, trong khi một động thái quyết đoán vượt qua rào cản tâm lý này nhiều khả năng sẽ thổi bùng lại tâm lý tăng giá.

Các mô hình giao dịch gần đây cho thấy thị trường đã xây dựng một vùng đệm chống lại các ngưỡng can thiệp trước đó. Mặc dù vậy, quy mô các vị thế bán khống đồng yên - tiến gần mức 9,8 tỷ USD - cho thấy triển vọng giảm giá vẫn chiếm ưu thế trong giới đầu tư.

Với các quan chức từ Tokyo thể hiện cam kết kiên định ngăn chặn biến động quá mức của đồng yên, bao gồm các tuyên bố từ Masato Kanda về "đạn dược" can thiệp không giới hạn, triển vọng hành động mạnh mẽ vẫn đang ở phía trước.

Nhìn Về Phía Trước

Khi thị trường tiếp tục đánh giá tác động từ hiệu suất kinh tế Mỹ và động thái chính sách của Nhật Bản, cặp tiền USD/JPY dự kiến sẽ duy trì trong một phạm vi hẹp giữa những lo ngại về can thiệp. Các dữ liệu quan trọng sắp tới có khả năng định hướng tâm lý nhà đầu tư và kích hoạt biến động tiềm ẩn.

Các nhà phân tích dự đoán rằng các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao diễn biến này, đặc biệt khi các dự báo cho thấy Fed có ý định duy trì lập trường diều hâu trong bối cảnh dữ liệu kinh tế Mỹ đang suy yếu. Do đó, những người tham gia thị trường ngoại hối nên chuẩn bị tinh thần cho những biến động đột ngột có thể xảy ra do thay đổi chính sách tiền tệ hoặc các hành động can thiệp quyết liệt từ chính phủ Nhật Bản.

Tóm lại, hành vi của cặp tiền USD/JPY bị ràng buộc chặt chẽ bởi các chỉ số kinh tế toàn cầu và những thách thức liên tục trong việc cân bằng giữa can thiệp của chính phủ với các sáng kiến phục hồi kinh tế. Triển vọng ngắn hạn phụ thuộc đáng kể vào sự tương tác giữa dữ liệu lao động Mỹ và các thông báo chính sách tài khóa của Nhật Bản. Các nhà giao dịch được khuyến cáo nên thận trọng cao độ khi tham gia vào cặp tiền này trong giai đoạn biến động và không chắc chắn hiện tại.