เยนญี่ปุ่นเผชิญความผันผวน: อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ขึ้นลงจากข่าวธนาคารญี่ปุ่นเตรียมขึ้นดอกเบี้ย

สรุปข่าว:คู่เงิน USD/JPY มีการลดลงเล็กน้อยเนื่องจากเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นก่อนการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ซึ่งได้รับอิทธิพลจากคำสั่งซื้อเครื่องจักรและแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้นล่าสุด

นำคู่สกุลเงิน USD/JPY มีการลดลงเล็กน้อยในวันจันทร์ที่ 24 มกราคม 2025 เนื่องจากเยนญี่ปุ่นแสดงความแข็งแกร่งในการตอบสนองต่อข้อมูลเชิงบวกเกี่ยวกับคำสั่งซื้อเครื่องจักรหลัก และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดก่อนการปราศรัยเปิดตัวของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์

ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นก่อนการประชุมนโยบาย

ขณะที่ผู้ค้าต่างเตรียมพร้อมสำหรับการประชุมนโยบายของธนาคารญี่ปุ่น (BOJ) ที่กำลังจะมาถึง การคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ส่งผลให้ค่าเงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น คู่เงิน USD/JPY เคลื่อนตัวอยู่ที่ระดับกลาง 156 ก่อนหน้านี้ในวันนี้ แต่เริ่มอ่อนค่าลงเมื่อสภาวะตลาดเปลี่ยนไปสนับสนุนค่าเงินเยน รายงานล่าสุดชี้ให้เห็นว่าคำสั่งซื้อเครื่องจักรหลักของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของการลงทุนภายในประเทศที่ส่งผลให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์

คำพูดของท่านผู้ว่าการคาซูโอะ อูเอดะ เมื่อเร็วๆ นี้ ได้ตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อาจเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อและการเติบโตของค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเขามองว่าจะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวที่ยั่งยืนของเสถียรภาพราคา "เศรษฐกิจของเรากำลังฟื้นตัวอย่างมั่นคง" อูเอดะกล่าวในการแถลงข่าวล่าสุด ช่วยเสริมมุมมองที่ว่าการรักษาสมดุลอันละเอียดอ่อนระหว่างเงินเฟ้อกับการเติบโตทางเศรษฐกิจเป็นสิ่งสำคัญ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของการเคลื่อนไหวของ USD/JPY

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/JPY ที่เด้งขึ้นมาจากขอบล่างของช่องทางขึ้นที่ยืนยาวมาพบกับแรงต้านในระหว่างช่วง 156.55 ถึง 156.60 หากคู่เงินนี้สามารถทะลุผ่านอุปสรรคนี้ไปได้ คลื่นการปิดสัญญาขายที่สดใหม่อาจช่วยให้มันกลับมาอยู่ที่ระดับ 157.00 ได้ ในขณะที่การพุ่งขึ้นต่อมาอาจตั้งเป้าไปที่ระดับ 157.40 ในเส้นทางที่จะทดสอบระดับ 158.00

ในทางกลับกัน ระดับแนวรับอยู่ที่ประมาณ 155.25 หากราคาตกลงมาอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าระดับนี้อาจกระตุ้นการเปิดตำแหน่งขาย ซึ่งอาจทำให้ค่าเงิน USD/JPY ลดลงไปสู่ระดับ 154.60 ถึง 154.55 และหากแนวโน้มขาลงยังคงดำเนินต่อไป เป้าหมายอาจขยายไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ 154.00

ความรู้สึกของตลาดและการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ

ความรู้สึกของตลาดยังคงผสมผสานกันอยู่ โดยได้รับอิทธิพลจากทั้งปัจจัยภายในและต่างประเทศ ทัศนคติเชิงบวกต่อความเสี่ยงจำกัดการเติบโตของเยน เนื่องจากนักลงทุนยังคงระมัดระวังต่อความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินรอบนโยบายการค้าของทรัมป์ ผู้เข้าร่วมตลาดดูเหมือนจะลังเลที่จะดำเนินการใด ๆ ที่สำคัญก่อนการอัปเดตเศรษฐกิจที่สำคัญและการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น

ข้อมูลเปิดเผยว่าอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นยังคงแข็งแกร่ง โดยดัชนีราคาผู้บริโภคเฉลี่ย (CPI) ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน มีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ด้วยอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันที่ใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% การปรับปรุงคาดการณ์ทางเศรษฐกิจในทิศทางขึ้นบ่งชี้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจเตรียมพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหากแนวโน้มเหล่านี้ยังคงอยู่

ผลกระทบของนโยบาย BOJ ต่อตลาดสกุลเงิน

การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จากนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายสุดขั้วที่ดำเนินการในรัฐบาลก่อนหน้า ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น การยกเลิกอัตราดอกเบี้ยติดลบ พร้อมกับคำใบ้เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ได้เปลี่ยนความคาดหวังของนักลงทุนไปอย่างมาก สถาบันการเงิน รวมถึงธนาคารใหญ่ของญี่ปุ่น เริ่มปรับอัตราดอกเบี้ยให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงที่คาดการณ์ไว้แล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณของแนวโน้มที่กว้างขึ้นสู่การทำให้นโยบายการเงินของญี่ปุ่นกลับสู่ภาวะปกติ

“การเพิ่มขึ้นของค่าจ้างในญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่องท่ามกลางการขาดแคลนแรงงานมีแนวโน้มที่จะสร้างวงจรเชิงบวกที่เอื้อต่อการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ใกล้เคียงกับระดับเป้าหมาย” Francesco Pesole นักวิเคราะห์ FX จาก ING กล่าว ความรู้สึกนี้มีส่วนทำให้การอภิปรายเกี่ยวกับพลวัตของสกุลเงิน JPY-USD ทวีความรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย Federal Reserve เมื่อเทียบกับ BOJ

บริบททางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

ภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจปัจจุบันของญี่ปุ่นเผชิญกับความท้าทายและโอกาสที่พิเศษ ธนาคารกลางมีเป้าหมายที่จะเฝ้าระวังความกดดันด้านเงินเฟ้อระดับโลก ในขณะเดียวกันก็ต้องจัดการกับแนวโน้มการเติบโตของค่าจ้างภายในประเทศ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดยมีอัตราการเติบโตที่แตกต่างกันในแต่ละภาคส่วน

อัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวย—ความอ่อนแอของเยนญี่ปุ่นเมื่อเทียบกับดอลลาร์—เกิดขึ้นในบริบทของสภาพอากาศทางเศรษฐกิจโลกที่กว้างขึ้นซึ่งสั่นคลอนด้วยความไม่แน่นอนท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้า ความเห็นจากเจ้าหน้าที่รัฐบาลบ่งชี้ถึงความเต็มใจที่จะรักษาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่มั่นคงกับสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องนโยบายของประธานาธิบดีทรัมป์เมื่อเข้ารับตำแหน่ง

สรุป

โดยสรุป คู่เงิน USD/JPY มีแนวโน้มที่จะเกิดความผันผวน หลังจากที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นปรับเปลี่ยนนโยบายท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของค่าจ้างและความพยายามในการรักษาเสถียรภาพของอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่สภาพแวดล้อมทางการเงินพัฒนาขึ้นพร้อมกับความน่าจะเป็นที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนควรติดตามตัวชี้วัดของตลาดและแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงนโยบายจากทางการทางการเงินทั้งของญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา

เนื่องจากข้อมูลทางเศรษฐกิจยังคงปรากฏออกมาอย่างต่อเนื่อง ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียต้องติดตามผลกระทบของการพัฒนาการเหล่านี้ที่มีต่อคู่สกุลเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงก่อนการประชุมนโยบายของ BOJ และรายงานเศรษฐกิจของสหรัฐที่ตามมา

แหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง: