สมรภูมิยูโรโซน: การคาดการณ์ EUR/USD บ่งชี้ถึงความเสียหายเพิ่มเติมที่กำลังจะมาถึง

สรุปข่าว:อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD มีแนวโน้มลดลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น จากการคาดการณ์ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจถูกเลื่อนออกไป และธนาคารกลางยุโรปอาจลดอัตราดอกเบี้ย

นำเมื่อวันที่ 11 เมษายน 2024 คู่สกุลเงิน EUR/USD เคลื่อนตัวใกล้ระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นปีในระดับต่ำกว่า 1.0700 เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ของปี ซึ่งได้รับอิทธิพลจากการปรับตัวของตลาดหลังการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิม ขณะที่ส่งสัญญาณถึงการลดลงที่อาจเกิดขึ้นท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงในยูโรโซน

ภาพรวมปัจจุบันของ EUR/USD

ยูโรแสดงความอ่อนแออย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในรอบการซื้อขายล่าสุด โดยล่าสุดร่วงลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 1.0700 การลดลงนี้แสดงถึงช่วงเวลาท้าทายสำหรับยูโรในขณะที่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ยังคงสนับสนุนตำแหน่งของตนในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่าแนวโน้มขาขึ้นล่าสุดของดอลลาร์สหรัฐอาจเกิดจากการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกของนักลงทุนเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งคาดว่าจะถูกเลื่อนออกไปจนถึงเดือนธันวาคมของปีนี้

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การอ่านค่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจากสหรัฐอเมริกา ซึ่งสังเกตได้ชัดเจนในข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เผยแพร่ในเดือนมีนาคม ได้เสริมสร้างความคาดหวังเพิ่มเติมว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) อาจรักษานโยบายอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันไว้ยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ผลที่ตามมาคือ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบปี ส่งผลให้เกิดแรงกดดันลดลงต่ออัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD

การดำเนินการล่าสุดโดยธนาคารกลางยุโรป

การประชุมนโยบายการเงินล่าสุดของ ECB ไม่ได้สร้างความประหลาดใจใด ๆ เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายเลือกที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยเดิมไว้ อย่างไรก็ตาม การสื่อสารของพวกเขาได้บ่งชี้ถึงการลดลงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ประธาน ECB คริสตีน ลาการ์ด เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่อง โดยระบุถึงความกังวลของเธอเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจที่เปราะบางในยูโรโซน เธอชี้ให้เห็นถึงความตึงตัวของตลาดแรงงานที่ลดลงและการลดลงของแรงกดดันด้านราคา สนับสนุนแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลสำหรับนโยบายการเงินในอนาคต

ในการแถลงข่าวของเธอ ลาการ์ดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนจะค่อยๆ เคลื่อนตัวไปสู่ระดับเป้าหมายภายในปีหน้า แต่ความเสี่ยงต่อการเติบโตยังคงเป็นลบอย่างชัดเจน ที่น่าสังเกตคือ การตัดสินใจของ ECB ไม่ได้รับอิทธิพลจากการกระทำของ Federal Reserve ซึ่งแสดงถึงความเป็นอิสระในทิศทางนโยบายของพวกเขา

การเปลี่ยนมุมมองของตลาดและความคาดหวังในอนาคต

การเปลี่ยนแปลงของตลาดได้นำไปสู่การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) อาจเริ่มรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินช้ากว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกัน ผู้ค้าต่างก็กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อนนี้ ความคาดหวังเหล่านี้ส่วนใหญ่มาจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของเขตยูโรโซนที่ค่อนข้างซบเซา ซึ่งแตกต่างอย่างชัดเจนกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจอเมริกัน

ในขณะที่เขตยูโรกำลังเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจที่ยืดเยื้อ นักวิเคราะห์หลายคนมองว่าในระยะกลาง ดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้น ด้วยแนวโน้มที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะลดอัตราดอกเบี้ยก่อนเฟด คู่เงิน EUR/USD อาจเผชิญแรงกดดันด้านขาลงที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ EUR/USD

ตัวชี้วัดทางเทคนิคของ EUR/USD สะท้อนแนวโน้มขาลง และการทะลุระดับสำคัญอาจบ่งชี้ถึงการลดลงที่ลึกยิ่งขึ้น ในปัจจุบัน ค่าที่สำคัญอยู่ที่เส้นค่าเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งอยู่ที่ 1.0830 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจนำไปสู่การลดลงเพิ่มเติมของคู่สกุลเงินนี้ และอาจทดสอบระดับต่ำสุดของปีที่ตั้งไว้ในวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2024 ที่ 1.0694

นอกจากนี้ หากคู่นี้ยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อไป นักเทรดควรจับตาดูระดับแนวรับที่ระบุไว้ที่ 1.0516 (จุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2023) และระดับจิตวิทยาที่สำคัญอื่นๆ เช่น 1.0400 ในทางกลับกัน คาดว่าแนวต้านจะอยู่รอบๆ จุดสูงสุดก่อนหน้า รวมถึง 1.0885 ที่ตั้งไว้ในช่วงต้นเดือนเมษายน และจุดสูงสุดที่ทำไว้ในเดือนมีนาคมที่ใกล้เคียงกับ 1.0998

ความท้าทายทางเศรษฐกิจของยูโรโซน

บริบทที่กว้างขึ้นสำหรับผู้ค้า EUR/USD เกี่ยวข้องกับแนวโน้มที่ไม่แน่นอนของเศรษฐกิจยูโรโซน ความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่—ความไม่มั่นคงทางการเมืองในเศรษฐกิจหลัก เช่น เยอรมนีและฝรั่งเศส พร้อมกับแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก เช่น ความขัดแย้งในยูเครน—มีแนวโน้มที่จะทำให้ปัญหาทางเศรษฐกิจที่มีอยู่รุนแรงขึ้น

แม้ลาการ์ดจะมีแนวโน้มมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงสู่ระดับเป้าหมาย แต่เศรษฐศาสตร์ก็ยังเตือนว่ายังมีความท้าทายเหลืออยู่ โดยนักวิเคราะห์หลายคนเรียกร้องให้ระมัดระวัง สภาพเศรษฐกิจที่เปราะบางทำให้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าความกดดันขาขึ้นของเงินยูโรจะมีจำกัดในอนาคตอันใกล้

สรุป: การเดินทางผ่านแนวโน้มค่าเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ

โดยสรุปแล้ว เส้นทางของอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ดูเหมือนจะเต็มไปด้วยความท้าทาย โดยเฉพาะในบริบทของการตัดสินใจล่าสุดของ ECB ที่สวนทางกับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนควรตื่นตัวและตอบสนองต่อตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและสัญญาณจากธนาคารกลาง ขณะที่พวกเขาเดินทางผ่านภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนของการซื้อขายสกุลเงิน

เมื่อเรามองไปข้างหน้า ความแตกต่างที่คาดการณ์ไว้ในการตอบสนองนโยบายการเงินระหว่าง ECB และ Federal Reserve มีแนวโน้มที่จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดประสิทธิภาพของยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก ECB ที่อาจส่งผลต่อความรู้สึกของตลาด คู่เงิน EUR/USD อาจเผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเมื่อเข้าใกล้ระดับการซื้อขายที่สำคัญซึ่งอาจกำหนดทิศทางในอนาคตของคู่นี้