Chiến trường của Khu vực đồng Euro: Dự báo EUR/USD báo hiệu thêm tổn thất phía trước

Tóm tắt tin tức:Tỷ giá EUR/USD có nguy cơ giảm khi đồng USD tăng giá trong bối cảnh dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ trì hoãn cắt giảm lãi suất và Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể giảm lãi suất.

Chì:Vào ngày 11 tháng 4 năm 2024, cặp tiền tệ EUR/USD dao động gần mức thấp nhất từ đầu năm trong khoảng dưới 1.0700 khi đồng đô la Mỹ tăng lên mức cao mới trong năm, chịu ảnh hưởng từ điều chỉnh thị trường sau quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) giữ nguyên lãi suất trong khi ám chỉ khả năng cắt giảm giữa lúc lạm phát tại khu vực đồng euro suy yếu.

Bối cảnh hiện tại của cặp EUR/USD

Đồng euro đã thể hiện sự yếu kém đáng kể so với đô la Mỹ trong các phiên giao dịch gần đây, gần đây đã giảm xuống dưới mức tâm lý quan trọng 1,0700. Sự sụt giảm này đánh dấu một giai đoạn đầy thách thức đối với đồng euro khi sức mạnh của đồng đô la tiếp tục củng cố vị thế của nó trên thị trường ngoại hối. Theo các nhà phân tích thị trường, xu hướng tăng gần đây của đồng USD có thể được quy cho sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư liên quan đến việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, hiện được dự đoán sẽ bị đẩy lùi đến tháng 12 năm nay.

Cụ thể hơn, các chỉ số lạm phát tăng cao từ Mỹ, đặc biệt được ghi nhận trong dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) công bố vào tháng 3, đã củng cố thêm kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì chính sách lãi suất hiện tại lâu hơn dự kiến trước đây. Kết quả là, chỉ số đô la Mỹ (DXY) gần đây đã đạt mức cao mới trong năm, từ đó gây áp lực giảm đối với tỷ giá EUR/USD.

Những Hành Động Gần Đây Của Ngân Hàng Trung Ương Châu Âu

Cuộc họp chính sách tiền tệ mới nhất của ECB không mang lại bất ngờ nào, khi các nhà hoạch định chính sách quyết định giữ nguyên lãi suất hiện tại. Tuy nhiên, thông điệp từ họ ám chỉ khả năng cắt giảm trong tương lai. Chủ tịch ECB Christine Lagarde nhấn mạnh sự cần thiết phải tiếp tục cảnh giác, bày tỏ lo ngại về điều kiện kinh tế mong manh trong khu vực đồng euro. Bà chỉ ra sự suy giảm căng thẳng trên thị trường lao động và áp lực giá cả giảm, ủng hộ cách tiếp cận dựa trên dữ liệu đối với các chính sách tiền tệ sắp tới.

Trong buổi họp báo của mình, Lagarde dự đoán rằng lạm phát trong khu vực đồng euro sẽ dần tiến tới mức mục tiêu vào năm tới, nhưng rủi ro tăng trưởng vẫn mang tính tiêu cực rõ rệt. Đáng chú ý, các quyết định của ECB không bị ảnh hưởng bởi hành động của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy sự tự chủ trong định hướng chính sách của họ.

Thay đổi Nhận thức Thị trường và Kỳ vọng Tương lai

Tình hình thị trường đã thay đổi, dẫn đến suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu chu kỳ nới lỏng chính sách muộn hơn so với dự kiến trước đó. Đồng thời, các nhà giao dịch đang cân nhắc khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ cắt giảm lãi suất trong những tháng mùa hè. Những kỳ vọng này chủ yếu dựa trên các chỉ số kinh tế tương đối trầm lắng từ khu vực đồng euro, trái ngược rõ rệt với sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Mỹ.

Khi khu vực đồng euro đang vật lộn với những thách thức kinh tế dai dẳng, nhiều nhà phân tích dự đoán đồng đô la Mỹ sẽ mạnh hơn trong trung hạn. Với triển vọng ECB cắt giảm lãi suất trước Fed, cặp EUR/USD có thể đối mặt với áp lực giảm mạnh hơn trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật cặp EUR/USD

Các chỉ báo kỹ thuật cho cặp EUR/USD phản ánh xu hướng giảm và việc phá vỡ các mức quan trọng có thể cho thấy một đợt giảm sâu hơn. Hiện tại, giá trị quan trọng nằm ở đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA), được xác định tại mức 1.0830. Một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức này có thể mở ra thêm các đợt giảm cho cặp tiền, thậm chí có thể kiểm tra mức thấp nhất trong năm được thiết lập vào ngày 14 tháng 2 năm 2024, ở mức 1.0694.

Hơn nữa, nếu cặp tiền tệ tiếp tục xu hướng giảm, các nhà giao dịch được khuyên nên theo dõi các mức hỗ trợ được chỉ định ở mức 1.0516 (mức thấp nhất vào tháng 11 năm 2023) và các mốc tâm lý quan trọng khác như 1.0400. Ngược lại, các mức kháng cự dự kiến sẽ xuất hiện xung quanh các mức cao trước đó, bao gồm 1.0885 được thiết lập vào đầu tháng 4 và các đỉnh được đánh dấu vào tháng 3 tiến gần đến 1.0998.

Những thách thức kinh tế của Khu vực đồng Euro

Bối cảnh rộng hơn đối với các nhà giao dịch EUR/USD liên quan đến triển vọng bấp bênh của nền kinh tế khu vực đồng euro. Những bất ổn dai dẳng—bất ổn chính trị ở các nền kinh tế trọng điểm như Đức và Pháp, cùng với những áp lực từ các yếu tố bên ngoài như xung đột Ukraine—có khả năng làm trầm trọng thêm những khó khăn kinh tế hiện có.

Mặc dù có những dự báo lạc quan của Lagarde về việc lạm phát giảm xuống mức mục tiêu, các nhà kinh tế học cảnh báo rằng vẫn còn nhiều thách thức, với nhiều nhà phân tích kêu gọi thận trọng. Tình trạng tăng trưởng kinh tế mong manh khiến các nhà phân tích dự báo áp lực tăng giá đối với đồng euro sẽ còn hạn chế trong tương lai gần.

Kết luận: Định hướng triển vọng Euro/USD

Tóm lại, quỹ đạo của tỷ giá EUR/USD dường như đầy thách thức, đặc biệt trong bối cảnh các quyết định gần đây của ECB đối lập với sự tăng cường của đồng đô la Mỹ. Các nhà đầu tư được khuyến khích nên cảnh giác và phản ứng nhanh nhạy với các chỉ số kinh tế cũng như tín hiệu từ ngân hàng trung ương khi họ điều hướng trong bối cảnh phức tạp của giao dịch tiền tệ.

Khi nhìn về phía trước, sự khác biệt dự kiến trong các phản ứng chính sách tiền tệ giữa ECB và Cục Dự trữ Liên bang có khả năng đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình hiệu suất của đồng euro so với đô la trong những tháng tới. Với việc ECB có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, cặp EUR/USD có thể chứng kiến biến động gia tăng khi tiến gần đến các mức giao dịch quan trọng có thể xác định hướng đi tương lai của cặp tiền này.