USD/JPY อาจต้องเผชิญกับการปรับตัวลงลึกขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ

นำ

ในการวิเคราะห์ล่าสุดโดยนักเศรษฐศาสตร์ของกลุ่ม UOB Lee Sue Ann และนักยุทธศาสตร์ตลาด Quek Ser Leang คู่สกุลเงิน USD/JPY คาดว่าจะเผชิญกับแรงกดดันด้านขาลงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับตัวลดลงที่อาจลึกขึ้น ส่วนใหญ่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงในโมเมนตัมทางเศรษฐกิจและปฏิกิริยาตลาดที่สังเกตได้ในวันที่ 1 ธันวาคม 2566

แนวโน้มเศรษฐกิจและความเสี่ยงในทันที

ตามข้อมูลจาก UOB การอ่อนค่าของ USD ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งลดลงอย่างรวดเร็วถึง 146.65 เทียบกับ JPY ในช่วงปลายการซื้อขายที่นิวยอร์กเมื่อวันที่ 1 ธันวาคม อาจบ่งชี้ว่าการลดลงต่อไปสู่ระดับ 146.00 กำลังใกล้เข้ามา โดยระดับสนับสนุนสำคัญถัดไปอยู่ที่ 145.05 แม้ว่าการคาดการณ์ในวันก่อนหน้านี้จะมองในแง่ดีที่ช่วง 147.00 ถึง 148.50 แต่พลวัตของตลาดได้เปลี่ยนแนวโน้มของคู่สกุลเงินนี้อย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้มีการคาดการณ์การปรับตัวลดลงลึกกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิมเร็วขึ้น

การวิเคราะห์ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของระดับ 146.00 โดยชี้ให้เห็นว่าการทะลุระดับนี้อาจเปลี่ยนโฟกัสของตลาดไปยังระดับสนับสนุนที่ต่ำลงอย่างมาก "เพื่อรักษาโมเมนตัมให้ต่อเนื่อง USD ต้องอยู่ต่ำกว่า 148.10" รายงานระบุ พร้อมย้ำถึงระดับต้านทานที่สำคัญ 146.80 และ 147.20 ที่นักเทรดควรจับตามองอย่างใกล้ชิด

บริบททางประวัติศาสตร์ของคู่เงิน USD/JPY

คู่เงิน USD/JPY ในอดีตได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทางเศรษฐกิจต่าง ๆ รวมถึงนโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย Federal Reserve (Fed) และ Bank of Japan (BoJ) ความแตกต่างในนโยบายเหล่านี้ได้เสริมสร้างแนวโน้มการเคลื่อนไหวของราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อญี่ปุ่นยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมาก ในขณะที่สหรัฐฯ ได้ทยอยเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ในช่วงปีที่ผ่านมา คู่เงิน USD/JPY มีความผันผวนอย่างมาก โดยพุ่งสูงสุดที่ 151.90 ในเดือนพฤศจิกายน 2023 การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้เกิดขึ้นพร้อมกับภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในญี่ปุ่น ซึ่งทำให้เกิดการถกเถียงเกี่ยวกับมาตรการแก้ไขของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในขณะที่ข้อมูลทางเศรษฐกิจยังคงผันผวน คู่เงินนี้ยังคงไวต่อความรู้สึกของนักลงทุนและกิจกรรมเก็งกำไรที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วตามข่าวสารและพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและความรู้สึกของตลาด

ในการประเมินช่วงเวลา 1-3 สัปดาห์ข้างหน้า ผู้ค้าและนักวิเคราะห์ควรระมัดระวังเกี่ยวกับระดับแนวรับที่สำคัญ การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงจะดำเนินต่อไป โดยเฉพาะหากโมเมนตัมขาลงในปัจจุบันยังคงอยู่ การวิเคราะห์ล่าสุดยังเน้นย้ำถึงผลกระทบของปัจจัยภายนอก เช่น การเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ซึ่งเป็นส่วนสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน

ความเชื่อมั่นในตลาดยังสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความมั่นคงภายในเศรษฐกิจญี่ปุ่น ท่ามกลางราคาสินค้าที่สูงขึ้นและการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ด้วยการเคลื่อนไหวของเฟดที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีอิทธิพลต่อทิศทางของคู่เงิน USD/JPY การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นอาจนำไปสู่การปรับตัวของราคาอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะเพิ่มความผันผวนในตลาดเงิน USD/JPY มากขึ้นไปอีก

การคาดการณ์ในอนาคต

ภาพรวมของคู่สกุลเงิน USD/JPY ชี้ให้เห็นถึงผลกระทบที่ลึกซึ้ง เนื่องจากผู้ค้าต้องเผชิญกับผลรวมของการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ข้อมูลทางเศรษฐกิจ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ นักวิเคราะห์บางส่วนคาดการณ์ว่าหากระดับแนวรับที่ 146.00 ยังคงอยู่ อาจก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวปรับตัวขึ้นในทางแก้ไข อย่างไรก็ตาม การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่แนวโน้มการลดลงที่ชัดเจนมากขึ้นสู่ระดับสำคัญที่ 145.05

นอกจากนี้ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจจะเปลี่ยนนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบในที่สุด อาจนำไปสู่การปรับตัวของตลาดที่ส่งเสริมให้เยนแข็งค่าขึ้นในระยะยาว ซึ่งจะเปลี่ยนสมดุลให้เป็นต่อดอลลาร์สหรัฐ

โดยสรุป ในขณะที่แนวโน้มในระยะสั้นชี้ให้เห็นถึงความระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับตัวลดลงเพิ่มเติมของค่าเงิน USD/JPY แต่สัญญาณทางเศรษฐกิจพื้นฐานและการเปลี่ยนแปลงนโยบายอาจส่งผลให้ค่าเงินกลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้งในอนาคตอันใกล้ ซึ่งจะส่งผลต่อการซื้อขายในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนโดยรวม

สรุป

ในขณะที่คู่เงิน USD/JPY กำลังเผชิญกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจและภูมิทัศน์ทางเทคนิคที่หลากหลาย ผู้ค้าควรติดตามสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างใกล้ชิด การคาดการณ์ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นสำหรับการลดลงในระยะสั้น ในขณะที่การคาดการณ์ระยะยาวอาจถูกปรับลดลงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นในญี่ปุ่น การใช้แนวทางที่สมดุลในกลยุทธ์การซื้อขาย โดยพิจารณาทั้งตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและความรู้สึกของตลาด จะมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้เข้าร่วมในตลาดฟอเร็กซ์ที่มีพลวัตนี้

แหล่งที่มา: