ราคาทองคำยังคงอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากนักลงทุนคาดว่าจะลดลงอีกต่อไปท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

สรุปข่าว:ราคาทองคำยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดในสองสัปดาห์ เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่เพิ่มขึ้น และความคาดหวังที่ลดลงต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรุนแรงจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

นำข่าว:ในวันจันทร์ที่ 8 มกราคม 2567 ราคาทองคำยังคงอ่อนตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ โดยความรู้สึกของตลาดได้รับอิทธิพลจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และความคาดหวังว่าผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะยังคงสูงอยู่ ทำให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าอาจมีการร่วงลงไปยังระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วัน ขณะที่พวกเขารอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้

สถานการณ์ตลาดปัจจุบันและแรงกดดันต่อราคาทองคำ

ทองคำ (XAU/USD) มีการลดลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงต้นเซสชันยุโรปในวันที่ 8 มกราคม 2024 โดยเข้าใกล้ระดับต่ำสุดที่เห็นหลังรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ที่ดีในวันศุกร์ที่ผ่านมา สถิติการจ้างงานล่าสุดเน้นย้ำถึงตลาดแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่ง ซึ่งส่งผลให้ความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับนโยบายของ Federal Reserve ที่จะผ่อนคลายอย่างรุนแรงในทันทีลดลง โดยทั่วไปแล้ว ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนี้ได้สนับสนุนให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอยู่ในระดับสูง ส่งผลเสียต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำ และกระตุ้นให้มีการไหลเข้าของการลงทุนไปยังดอลลาร์สหรัฐมากขึ้น

ขณะที่ตลาดกำลังประมวลผลข่าวเศรษฐกิจล่าสุด — โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายงานการจ้างงานเดือนธันวาคมที่เปิดเผยว่ามีการสร้างงานใหม่ 216,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าความคาดหมายที่ 170,000 ตำแหน่ง — ผู้ค้ากำลังปรับกลยุทธ์ของพวกเขาใหม่ ด้วยอัตราการว่างงานที่ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 3.7% เทียบกับความคาดหมายว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.8% ภาพรวมตลาดงานยังคงสร้างกรณีสำหรับสภาพการเงินที่เข้มงวดขึ้นนานกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ขณะนี้อยู่เหนือระดับ 4.0% ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำให้ลดลง สิ่งนี้เสริมความเชื่อมั่นว่าเงินดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดรอข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคสหรัฐซึ่งจะมีขึ้นในวันพฤหัสบดี ซึ่งคาดว่าจะส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการตัดสินใจของเฟดต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคาทองคำ

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มขาลดที่เย็นลงรอบทองคำทำให้ระดับแนวรับสำคัญเป็นจุดสนใจ หากการลดลงยังคงดำเนินต่อไป แนวรับคาดว่าจะอยู่ใกล้กับระดับ 2,030 ดอลลาร์ ตามมาด้วยจุดต่ำสุดที่เกิดขึ้นในวันศุกร์ที่ประมาณ 2,024 ดอลลาร์ การคาดการณ์ในปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าการขายอย่างต่อเนื่องอาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวไปยังค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งประมาณการอยู่ในช่วง 2,012-2,011 ดอลลาร์ โดยมีระดับจิตวิทยาที่ 2,000 ดอลลาร์เป็นเครื่องหมายสำคัญ หากถูกทำลาย นี่อาจเปิดประตูสู่การลดค่าลงต่อไป

ในทางกลับกัน หากโมเมนตัมราคาสามารถทะลุผ่านจุดต้านทานเริ่มต้นที่ 2,050 ดอลลาร์ได้ คาดว่าจะมีการทดสอบระดับราคาใกล้เคียงที่ 2,064 ดอลลาร์ และต่อไปยัง 2,077 ดอลลาร์ เพื่อกลับมายืนที่ระดับ 2,100 ดอลลาร์อีกครั้ง นักวิเคราะห์ระบุว่าการที่ราคาสามารถรักษาระดับเหนือจุดเหล่านี้ได้อย่างต่อเนื่อง อาจส่งผลให้เกิดการปิดสัญญาขายชอร์ต และเปลี่ยนแนวโน้มการซื้อขายไปในทิศทางบวก

บริบททางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นและแนวโน้มในอนาคต

ในขณะที่นักลงทุนปรับตัวให้เข้ากับภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป มีหลายแนวโน้มสำคัญที่กำลังกำหนดทิศทางของตลาด ยังมีสัญญาณบ่งชี้ว่าธนาคารเฟดอาจประกาศลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในการประชุมเดือนมีนาคม โดยคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยทั้งหมด 5 ครั้ง แต่ละครั้งลดลง 25 จุดฐาน ในปีข้างหน้า แนวโน้มนี้ทำให้ผู้ที่เก็งกำไรจากเงินดอลลาร์สหรัฐหลีกเลี่ยงการเปิดตำแหน่งที่รุนแรงเกินไป แม้ว่าอารมณ์เสี่ยงที่เริ่มปลอดภัยขึ้นจะเริ่มให้การสนับสนุนเล็กน้อยต่อราคาทองคำ

อย่างไรก็ตาม มีการคาดการณ์อย่างกว้างขวางเกี่ยวกับปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจากปัญหาทางเศรษฐกิจที่ยังคงดำเนินอยู่ในจีน และความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง เมื่อเร็วๆ นี้ กลุ่มติดอาวุธฮิซบุลลอฮ์ได้เปิดฉากยิงจรวดเข้าไปทางเหนือของอิสราเอล ซึ่งอ้างว่าเป็นการตอบโต้การลอบสังหารผู้นำฮามาส ทำให้ความขัดแย้งในภูมิภาคที่เต็มไปด้วยความไม่มั่นคงทวีความรุนแรงขึ้น แนวโน้มเช่นนี้อาจกลายเป็นตัวเร่งที่ทำให้นักลงทุนหันไปลงทุนในทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอน

โดยรวมแล้ว ตลาดดูเหมือนพร้อมที่จะรับมือกับความผันผวนอย่างมากและราคาพรีเมียมที่ขับเคลื่อนโดยข้อมูลเงินเฟ้อที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้ สร้างสภาพแวดล้อมที่ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่หลากหลายบังคับให้ผู้ค้าต้องทบทวนตำแหน่งของพวกเขาเป็นประจำ

ประเด็นสำคัญและบทสรุป

โดยสรุป ราคาทองคำในปัจจุบันกำลังสะท้อนถึงสภาพแวดล้อมที่ท้าทายซึ่งถูกกำหนดโดยข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ยืดหยุ่น และความรู้สึกที่ผันผวนเกี่ยวกับนโยบายการเงินของ Federal Reserve ทั้งหมดนี้ในขณะที่ถูกควบคุมโดยรายงานภาวะเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง

• แนวโน้มตลาด:คาดว่าราคาทองคำจะลดลงเพื่อทดสอบระดับสนับสนุนที่สำคัญ เนื่องมาจากสภาพเศรษฐกิจและแนวโน้มนโยบายของเฟด
• พฤติกรรมของนักลงทุน:การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในความคาดหวังด้านความต้องการทำให้นักลงทุนใช้ท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ

เมื่อสัปดาห์ดำเนินไป นักลงทุนที่ตื่นตัวจะจับตาดูตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลต่อพลวัตของตลาดและทิศทางราคาทองคำเพิ่มเติม

แหล่งที่มา:

• FXStreet: [ราคาทองคำลดลงอย่างช้าๆ ท่ามกลางผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้น](https://www.fxstreet.com/news/gold-price-drifts-lower-amid-elevated-us-bond-yields-fed-rate-cut-uncertainty-202