ราคาทองคำรอการตัดสินใจสำคัญจากเฟดเพื่อแรงผลักดันทิศทาง

นำ

ราคาทองคำยังคงอยู่ภายใต้ความกดดัน เนื่องจากผู้ค้ารอการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่จะเกิดขึ้นในการประชุม FOMC สองวัน ซึ่งกำหนดในวันที่ 20 มีนาคม 2024 โดยวิเคราะห์แนวโน้มเงินเฟ้อและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยภายใต้สภาวะเศรษฐกิจที่ผันผวน

เนื้อหาหลัก

ตลาดทองคำยังคงเคลื่อนไหวในรูปแบบการซื้อขายแบบด้านข้าง ลอยตัวเหนือระดับต่ำสุดในหนึ่งสัปดาห์ เนื่องจากผู้ค้าใช้ท่าทีระมัดระวังก่อนการตัดสินใจของคณะกรรมการนโยบายการเงินของสหรัฐ (FOMC) ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากตัวเลขเงินเฟ้อของผู้บริโภคและผู้ผลิตของสหรัฐที่แข็งแกร่ง ได้กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้

ราคาทองคำ (XAU/USD) ได้ขยายการรวมตัวเหนือระดับสนับสนุนที่ 2,150 ดอลลาร์ในช่วงต้นเซสชั่นการซื้อขายของยุโรปในวันพุธ สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่โลหะมีค่าลดลงต่ำสุดในต้นสัปดาห์นี้ สะท้อนให้เห็นถึงความไม่เต็มใจของผู้ค้าที่จะดำเนินการอย่างรุนแรงท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นจากเฟดที่อาจขึ้นดอกเบี้ย ข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาดีกว่าที่คาดไว้ในสัปดาห์ที่แล้วไม่เพียงแต่สนับสนุนผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น แต่ยังเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐ สร้างแรงต้านทานที่สำคัญต่อราคาทองคำ

ตลาดในขณะนี้กำลังประเมินโอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนไว้ต่ำกว่า 50% โดยการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของธนาคารกลางสำหรับปี 2024 ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นจากการลดลงสามครั้งเหลือเพียงสองครั้ง นอกจากนี้ ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐและเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดทองคำ

แม้ว่าจะมีแนวโน้มที่ดีในตลาดหุ้นทั่วโลก แต่ผู้ค้ายังคงลังเลที่จะเปิดตำแหน่งใหม่ในทองคำ เนื่องมาจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่และการตัดสินใจของ FOMC ที่กำลังจะมาถึง นักลงทุนให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคต ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคา USD และให้แรงผลักดันใหม่สำหรับทิศทางของทองคำ

ขณะที่การประชุม FOMC ดำเนินไป นักเทรดและนักวิเคราะห์จะตรวจสอบคำแถลงนโยบายของธนาคารกลางและคำพูดต่อจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับเวลาที่จะปรับอัตราดอกเบี้ยและขนาดของการปรับ ผลลัพธ์จากการประชุมมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อพลวัตของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคำพูดที่คาดว่าจะมาจากพาวเวลล์อาจทำให้ตลาดการเงินมีความผันผวน

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ วอลล์สตรีตปิดการซื้อขายด้วยกำไร ในขณะที่ดัชนี S&P 500 บรรลุระดับสูงสุดใหม่ แนวโน้มขาขึ้นของหุ้นนี้ได้ลดความต้องการทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้นักเทรดต้องประเมินตำแหน่งของตนใหม่ ยังคงมีความระมัดระวังอย่างเห็นได้ชัด ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากการตัดสินใจของ FOMC และการแถลงข่าวที่ตามมา ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นหลังการประกาศอัตราดอกเบี้ย

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำแสดงสัญญาณของรูปแบบธงกระทิง (bullish flag) หลังจากที่พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อไม่นานนี้ ตัวชี้วัดในปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าความต้านทานน้อยที่สุดอาจเอียงไปทางขาขึ้น อย่างไรก็ตาม การทะลุผ่านช่องทางลงอย่างต่อเนื่องยังคงมีความสำคัญสำหรับโมเมนตัมขาขึ้นใดๆ เพิ่มเติม หากทองคำสามารถ突破ระดับความต้านทานที่ $2,175-$2,176 ได้ ก็อาจเปิดทางให้แนวโน้มขาขึ้นดำเนินต่อไปได้ โดยอาจพุ่งเป้าไปที่จุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วใกล้กับ $2,195

ในด้านลบ ระดับสนับสนุนที่สำคัญอยู่ที่ $2,145 หากมีการทะลุระดับนี้ลงไปอย่างเด็ดขาด อาจทำให้ราคาลดลงไปยังช่วง $2,128-$2,127 และในที่สุดอาจดันราคาไปสู่ระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ $2,100

ในขณะที่ผู้ค้าและนักลงทุนรอการตัดสินใจที่สำคัญของ FOMC ภาพรวมของเศรษฐกิจดูเหมือนจะมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง แม้อัตราเงินเฟ้อจะแสดงสัญญาณของการชะลอตัว แต่ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอุปสรรคทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น ทำให้จำเป็นต้องใช้แนวทางที่ระมัดระวัง ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดเดินหน้าผ่านช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนนี้

สรุป

นักลงทุนควรติดตามผลการประชุม FOMC และคำพูดของ Powell อย่างใกล้ชิด ซึ่งคาดว่าจะกำหนดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และอาจกำหนดการเคลื่อนไหวในระยะใกล้ทั้งในตลาดทองคำและตลาดการเงินที่กว้างขึ้น ด้วยภาวะเงินเฟ้อและเงื่อนไขการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป การตัดสินใจของ Fed อาจยืนยันแนวทางปัจจุบันหรือกระตุ้นการทบทวนนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่จะส่งผลกระทบต่อนักลงทุนในตลาดต่างๆ