EUR/USD รักษาโมเมนตัมเชิงบวกเหนือระดับ 1.0850 ก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ ECB

สรุป:คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงแข็งค่าอยู่เหนือระดับ 1.0850 ในขณะที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เตรียมลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 5 ปี ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในวันที่ 6 มิถุนายน 2024

นำคู่สกุลเงิน EUR/USD คงที่อยู่ที่ประมาณ 1.0875 ฟื้นตัวจากการลดลงต่อเนื่องสองวันก่อนการประกาศลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันพฤหัสบดีที่ 6 มิถุนายน 2024 ท่ามกลางสัญญาณทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันระหว่างสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน

ภาพรวมของบริบทสกุลเงินในปัจจุบัน

อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD แสดงความแข็งแกร่งในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย ตามหลังการฟื้นตัวเล็กน้อยที่ทำให้คู่สกุลเงินนี้อยู่ใกล้ระดับ 1.0875 ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับผู้ค้ายูโร ความมั่นคงนี้เกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจสำคัญของธนาคารกลางยุโรปที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นการลดครั้งแรกในรอบห้าปี นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับอัตราการรีไฟแนนซ์หลักลงเหลือ 4.25% พร้อมกับคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับการให้กู้ยืมส่วนเพิ่มและเงินฝากจะลดลงเหลือ 4.50% และ 3.75% ตามลำดับ

การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของ ECB

เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2019 ที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ดำเนินการอย่างเด็ดขาดเพื่อผ่อนคลายนโยบายการเงินด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นไปตามความคาดหมายเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดต่ำลงและความท้าทายด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจในเขตยูโร ตลาดการเงินได้เห็นการเก็งกำไรอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น โดยมีการตั้งราคาไว้ที่ประมาณ 43 จุดพื้นฐานภายในเดือนกันยายน และความคาดหวังเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 60 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี

ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) คริสติน ลาการ์ด ได้ส่งสัญญาณถึงแนวทางที่รอบคอบและมีการวัดผลในการลดอัตราดอกเบี้ย โดยเน้นย้ำถึงกลยุทธ์ที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลในอนาคต ในการแถลงข่าว ลาการ์ดกล่าวว่า "เราไม่ได้ให้คำมั่นล่วงหน้าว่าจะเดินตามเส้นทางอัตราดอกเบี้ยใดเป็นพิเศษ ขณะที่เรายังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับที่จำกัดอย่างเพียงพอตามระยะเวลาที่จำเป็น"

สัญญาณทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันระหว่างสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน

อีกด้านหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากสหรัฐฯ ชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวของภาคบริการ โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (ISM Services PMI) เพิ่มขึ้นเป็น 53.8 ในเดือนพฤษภาคม จากเดิม 49.4 ในเดือนเมษายน ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ผู้สังเกตการณ์ตลาดระบุว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน เนื่องจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจในไตรมาสแรก โดยนักเทรดประเมินโอกาสดังกล่าวไว้เกือบ 70% สัญญาณที่หลากหลายนี้สร้างแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน EUR/USD

ในขณะที่ความคาดหวังต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพิ่มสูงขึ้น ผู้สังเกตการณ์ด้านการเงินกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าสิ่งนี้จะส่งผลกระทบอย่างไรกับความเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้จากธนาคารกลางยุโรป (ECB) นักวิเคราะห์เตือนว่า "ความแตกต่างระหว่าง ECB และเฟดอาจสร้างแรงกดดันในการขายสกุลเงินยูโรเพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้"

แนวโน้มในอนาคตและปฏิกิริยาตลาด

ในขณะที่ตลาดกำลังรอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่สำคัญซึ่งคาดว่าจะประกาศในวันศุกร์นี้ โดยคาดว่าจะมีการเพิ่มงาน 185,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม มีการคาดการณ์กันว่าข้อมูลนี้จะส่งผลต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์และอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD อย่างไร หากตัวเลขการจ้างงานออกมาแข็งแกร่ง ก็อาจจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์เพิ่มเติม ซึ่งจะจำกัดกำไรที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้ค้า EUR/USD ที่เตรียมพร้อมสำหรับผลลัพธ์ที่หลากหลายหลังการประกาศของ ECB แล้ว

ความเชื่อมั่นในตลาดยังคงมองในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มของยูโรโซนหลังการลดอัตราดอกเบี้ย การตัดสินใจของ ECB มีศักยภาพที่จะกระตุ้นการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในยูโรโซน แต่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ ตามการคาดการณ์ คาดว่าเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% ในปี 2024 ซึ่งสูงกว่าการประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 2.3% เล็กน้อย สิ่งนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ในขณะที่ยูโรโซนยังคงต่อสู้กับอุปสรรคทางเศรษฐกิจ เช่น ราคาพลังงานที่สูงและความไม่แน่นอนทางการเมืองที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจหลักอย่างเยอรมนีและฝรั่งเศส

สรุป

การวางตำแหน่งปัจจุบันของคู่เงิน EUR/USD บ่งบอกถึงการรักษาสมดุลในขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งสำคัญของ ECB การลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งควบคู่ไปกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก มีแนวโน้มที่จะกำหนดพฤติกรรมการซื้อขายในอนาคต ความละเอียดอ่อนของการตอบสนองนโยบายการเงินจากทั้ง ECB และ Fed จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางของค่าเงิน ทำให้เป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับนักลงทุนในตลาด Forex

แหล่งที่มา:

• [เอฟเอ็กซ์สตรีท]
• บลูมเบิร์ก
• [ดับเบิลยู]
• รอยเตอร์ส
• ไอริชไทมส์