Chỉ số Đô la Mỹ giảm mạnh xuống gần 103.00 do giọng điệu ôn hòa của Fed và kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Tóm tắt tin tức:Chỉ số Đô la Mỹ đã giảm xuống gần mức 103.00 do kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, trong bối cảnh lo ngại kinh tế gia tăng và căng thẳng địa chính trị.

Chì:Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm xuống khoảng 103.00 khi các nhà giao dịch phản ứng với các tín hiệu ngày càng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang về khả năng cắt giảm lãi suất dự kiến vào tháng 9, thay đổi từ mức kỳ vọng cắt giảm chỉ 11,8% tuần trước lên 72% tuần này, trong bối cảnh số liệu việc làm yếu đi và căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông.

Thay đổi Bất ngờ trong Dự báo Lãi suất của Fed

Sau một loạt dữ liệu việc làm yếu và tỷ lệ thất nghiệp không đổi tại Mỹ, triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã thay đổi, dẫn đến một tâm lý ôn hòa bất thường đè nặng lên đồng USD. Theo Công cụ FedWatch của CME, khả năng giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đã tăng vọt lên 72% vào tháng 9, báo hiệu một sự thay đổi lớn so với kỳ vọng thị trường trước đó. Sự thay đổi này được cho là do đánh giá của Cục Dự trữ Liên bang về tình hình kinh tế.

Trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, chỉ số DXY đã giảm nhẹ so với mức tăng gần đây, phản ánh tâm lý chung rằng Fed đang chuẩn bị cho một cách tiếp cận nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ hơn. Chỉ số DXY đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ so với một rổ các đồng tiền chính, và sự sụt giảm của nó cho thấy nhu cầu đối với đồng bạc xanh đã giảm bớt khi lập trường ôn hòa của Fed phát huy hiệu quả.

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee đã nhận định rằng ngân hàng trung ương đang theo dõi sát sao tình hình kinh tế, khẳng định: "Chúng tôi có tầm nhìn xa về vấn đề này và sẽ khắc phục nếu có bất kỳ dấu hiệu suy giảm nào trong các lĩnh vực đó." Tuyên bố này đồng điệu với những băn khoăn của giới đầu tư về việc liệu Fed có phản ứng đủ mạnh trước các biến động kinh tế hay không.

Các chỉ số kinh tế báo hiệu cắt giảm lãi suất

Những đợt cắt giảm lãi suất gần đây của Fed diễn ra sau các chỉ số kinh tế không mấy khả quan được công bố vào thứ Sáu. Số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 7 cho thấy tăng trưởng việc làm yếu hơn dự kiến, cùng với mức tăng tỷ lệ thất nghiệp lên cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021.

Bối cảnh kinh tế hiện tại được đặc trưng bởi việc tuyển dụng chậm lại và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm, gây ra lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm tàng. Nhiệm vụ kép của Fed nhằm đạt được ổn định giá cả và việc làm tối đa dường như trở nên khó khăn hơn giữa những áp lực ngày càng gia tăng này.

Hơn nữa, sự sụt giảm trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, đặc biệt là các mức chuẩn 2 năm và 10 năm giao dịch lần lượt ở khoảng 3,94% và 3,90%, càng cho thấy sự giảm sút niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng kinh tế ngắn hạn. Lợi suất trái phiếu thấp hơn thường gây áp lực giảm giá đối với đồng đô la vì chúng làm cho tài sản Mỹ trở nên kém hấp dẫn hơn so với các lựa chọn thay thế nước ngoài.

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng—đặc biệt liên quan đến các hoạt động ở Trung Đông—động thái thị trường rất phức tạp. Hai quan chức tình báo Mỹ đã cảnh báo rằng Iran và các đồng minh có thể đang chuẩn bị trả đũa Israel, điều này có khả năng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng USD ngay cả khi chỉ số của nó giảm.

Tác động của chính sách ôn hòa từ Fed lên đồng đô la

Những tác động của chính sách nới lỏng tiền tệ của Fed không chỉ dừng lại ở việc định giá tiền tệ. Đối với người Mỹ bình thường, việc cắt giảm lãi suất dự kiến có thể giúp giảm bớt gánh nặng từ chi phí vay cao. Các phân tích từ chuyên gia tài chính nhấn mạnh rằng việc cắt giảm dự kiến cuối cùng có thể dẫn đến lãi suất thấp hơn cho các khoản thế chấp và thẻ tín dụng. Như Matt Schulz từ LendingTree nhận xét: "Một khi thêm một vài đợt cắt giảm nữa diễn ra trong vài tháng tới, tác động tích lũy sẽ đủ lớn để tạo ra sự khác biệt đáng kể cho những người đang vật lộn với nợ nần."

Tuy nhiên, lợi ích trước mắt có thể khiêm tốn. Ví dụ, trong khi lãi suất thẻ tín dụng đã giảm nhẹ, chúng vẫn ở gần mức cao kỷ lục, cho thấy sự giảm bớt đáng kể có thể cần thời gian để hiện thực hóa. Hơn nữa, việc cắt giảm lãi suất dự kiến có thể gây áp lực lên đồng đô la, điều này có thể làm giảm vai trò là nơi trú ẩn an toàn mà nó thường nắm giữ trong các giai đoạn kinh tế bất ổn.

Thị trường tương lai đang phản ánh sự biến động gia tăng, và những kỳ vọng xung quanh chính sách của Fed có thể định hình các đồng tiền không chỉ ở Mỹ mà còn trên toàn cầu. Sự tương tác giữa các chỉ số kinh tế và chính sách tiền tệ có thể tiếp tục ảnh hưởng đến DXY trong những tháng tới.

Triển vọng tương lai của đồng đô la Mỹ

Khi chúng ta hướng tới những tuần tới, chiến lược của Cục Dự trữ Liên bang và bối cảnh kinh tế đặt ra những thách thức quan trọng đối với đồng đô la. Cuộc họp chính sách tiếp theo của Fed dự kiến diễn ra vào tháng 9, và những người tham gia thị trường có thể sẽ theo dõi để tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào về con đường phía trước.

Trong bối cảnh những thay đổi này, triển vọng tài chính rộng lớn hơn vẫn phụ thuộc rất nhiều vào các diễn biến địa chính trị và các chỉ số kinh tế trong nước, bao gồm cả tác động từ thị trường việc làm và tỷ lệ lạm phát của Mỹ.

Kết quả của những biến số liên kết này sẽ là yếu tố then chốt trong việc xác định liệu đồng đô la Mỹ có thể lấy lại thế đứng hay sự ôn hòa liên tục từ Fed có thể đẩy nó vào vòng xoáy đi xuống hơn nữa. Khi dữ liệu kinh tế tiếp tục biến đổi, các bên liên quan tài chính sẽ phải theo dõi sát sao những thay đổi chính sách có thể củng cố hoặc làm suy yếu vị thế của đồng đô la trên thị trường quốc tế.

Nguồn: