Индекс доллара США резко падает до уровня около 103,00 на фоне мягкого тона ФРС и ожиданий снижения ставок

Сводка новостей:Индекс доллара США упал до уровня около 103,00 из-за растущих ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы на фоне усиления экономических опасений и геополитической напряженности.

Ведущий:Индекс доллара США (DXY) отступил до примерно 103,00, поскольку трейдеры реагируют на все более мягкие сигналы от Федеральной резервной системы относительно потенциального снижения ставок, запланированного на сентябрь. Ожидания снижения ставки изменились с 11,8% на прошлой неделе до 72% на этой неделе на фоне ослабления данных о занятости и усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Неожиданный сдвиг в прогнозах ставки ФРС

После серии слабых данных по занятости и неизменного уровня безработицы в США перспективы политики Федеральной резервной системы изменились, что привело к необычно мягкому настроению, оказывающему сильное давление на доллар США. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность снижения процентных ставок на 50 базисных пунктов в сентябре резко возросла до 72%, что сигнализирует о значительном изменении по сравнению с предыдущими рыночными ожиданиями. Это изменение связано с оценкой Федеральной резервной системой экономических условий.

В ходе азиатской сессии в четверг индекс DXY отыграл свои недавние достижения, что отражает широко распространенное мнение о готовности ФРС к более агрессивному смягчению денежно-кредитной политики. Индекс DXY измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине основных валют, и его снижение указывает на ослабление спроса на американскую валюту по мере вступления в силу мягкой позиции ФРС.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Аустан Гулсби отметил, что центральный банк внимательно следит за экономической ситуацией, заявив: «Мы смотрим вперёд и будем принимать меры, если в любой из этих сфер наметится ухудшение». Это заявление нашло отклик у инвесторов, которые задаются вопросом, адекватно ли ФРС отреагирует на экономические колебания.

Экономические индикаторы предвещают снижение ставок

Недавнее снижение ставок ФРС последовало за не слишком обнадеживающими экономическими показателями, опубликованными в пятницу. Данные по занятости вне сельского хозяйства за июль показали неожиданно слабый рост числа рабочих мест на фоне повышения уровня безработицы до самого высокого уровня с ноября 2021 года.

Текущая экономическая ситуация характеризуется замедлением найма и снижением уровня участия в рабочей силе, что вызывает опасения по поводу возможной рецессии. Двойной мандат ФРС по достижению стабильности цен и максимальной занятости становится все более сложным на фоне этих растущих проблем.

Более того, снижение доходности казначейских облигаций США, особенно по 2-летним и 10-летним бумагам, торгующимся на уровнях около 3,94% и 3,90% соответственно, также свидетельствует о снижении уверенности инвесторов в краткосрочных экономических перспективах. Более низкая доходность казначейских облигаций обычно оказывает понижательное давление на доллар, поскольку делает американские активы менее привлекательными по сравнению с иностранными альтернативами.

На фоне роста геополитической напряженности — особенно в связи с событиями на Ближнем Востоке — рыночная динамика остается сложной. Два представителя американских спецслужб предупредили, что Иран и его союзники могут готовиться к ответным мерам против Израиля, что потенциально усилит спрос на доллар США как на безопасную гавань, даже несмотря на падение его индекса.

Последствия мягкой политики ФРС для доллара

Последствия мягкой политики ФРС выходят за рамки валютных курсов. Для среднего американца ожидаемое снижение ставок может стать некоторым облегчением в условиях высоких затрат на заимствования. Разъяснения финансовых аналитиков подчеркивают, что ожидаемые сокращения могут в конечном итоге привести к снижению процентных ставок по ипотеке и кредитным картам. Как отметил Мэтт Шульц из LendingTree: «Как только в ближайшие месяцы произойдет еще несколько сокращений, их совокупный эффект станет ощутимым для обычного человека, борющегося с долгами».

Однако немедленные выгоды могут быть скромными. Например, хотя процентные ставки по кредитным картам немного снизились, они остаются близкими к рекордно высоким уровням, что указывает на то, что значительное облегчение может занять время. Кроме того, ожидаемое снижение ставок может оказать давление на доллар, что может ослабить его статус безопасного убежища, который он обычно сохраняет в периоды экономической неопределенности.

Фьючерсные рынки отражают рост волатильности, и ожидания относительно политики ФРС могут повлиять не только на валюты США, но и на глобальном уровне. Взаимодействие экономических показателей и денежно-кредитной политики может продолжать влиять на индекс DXY в ближайшие месяцы.

Перспективы доллара США

Глядя на предстоящие недели, стратегия Федеральной резервной системы и экономический фон создают определяющие вызовы для доллара. Следующее заседание по вопросам политики ФРС запланировано на сентябрь, и участники рынка, вероятно, будут следить за любыми дополнительными указаниями на дальнейшие шаги.

На фоне этих изменений общий финансовый прогноз по-прежнему в значительной степени зависит от геополитических событий и внутренних экономических показателей, включая влияние ситуации на рынке труда США и уровня инфляции.

Результат этих взаимосвязанных переменных будет ключевым в определении того, сможет ли доллар США восстановить свои позиции или же продолжающаяся мягкая политика ФРС приведет его к дальнейшему падению. По мере развития экономических данных финансовым участникам придется внимательно следить за изменениями политики, которые могут либо укрепить, либо подорвать статус доллара на международных рынках.

Источники: