ปลดล็อค M2 Money Supply: กุญแจสำคัญของ Likelihood ทางเศรษฐกิจ

การเข้าใจ M2 Money Supply: คู่มืออธิบายอย่างละเอียดเกี่ยวกับ Likelihood และผลกระทบทางเศรษฐกิจของมัน

บทนำ

ในโลกที่ซับซ้อนของการเงินและเศรษฐศาสตร์ มีแนวคิดไม่มากนักที่สำคัญเท่ากับการส่งเสริมการเงิน ในหมู่มาตรการการเงินต่าง ๆ การเงิน M2 ยืนออกมาเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่ให้ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับ Likelihood ที่มีให้ในเศรษฐกิจ การเข้าใจ M2 เป็นสิ่งจำเป็นไม่เพียงแต่สำหรับนักเศรษฐศาสตร์เท่านั้น แต่ยังสำหรับนักซื้อขาย นักลงทุน และผู้ที่สนใจในการแปลงราคาของตลาดการเงิน คู่มืออธิบายอย่างละเอียดนี้จะสำรวจความซับซ้อนของการเงิน M2 การเงิน ส่วนประกอบของมัน บริบทประวัติ ผลกระทบต่อเศรษฐกิจ และความสำคัญของมันสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายและการลงทุน

M2 Money Supply คืออะไร？

การเงิน M2 เป็นการวัดปริมาณเงินรวมที่มีให้ในเศรษฐกิจ มันรวมถึงรูปแบบต่าง ๆ ของเงินที่พร้อมใช้สำหรับการใช้จ่าย การออม และการลงทุน แม้จะดูเหมือนจะเป็นเรื่องง่าย แต่รายละเอียดของ M2 แสดงให้เห็นถึงอุปสรรค์ในทิวทัศน์เศรษฐกิจ

ส่วนประกอบของ M2

เพื่อเข้าใจความสำคัญของ M2 การเข้าใจส่วนประกอบของมันเป็นสิ่งสำคัญ M2 รวมถึงทุกองค์ประกอบของ M1 ซึ่งแทนรูปแบบของเงินที่เป็นของเหลวที่สุด พร้อมกับหมวดหมู่เพิ่มเติมของ "เงินใกล้เคียง"

M1: ส่วนประกอบที่เป็นของเหลวที่สุด

• เงินสด: นี้หมายถึงเงินสดและเหรียญที่บุคคลสามารถเข้าถึงได้ง่าย ในสหรัฐอเมริกา จำนวนเงินสดทั้งหมดที่หมุนเวียนประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์
• เงินฝากออมทรัพย์: นี้คือเงินที่ถืออยู่ในบัญชีเช็คที่สามารถถอนได้ตลอดเวลาโดยไม่มีโทษ มันเป็นส่วนสำคัญของธุรกรรมประจำวัน
• เงินฝากออมทรัพย์อื่น ๆ: หมวดหมู่นี้รวมถึงบัญชีที่อนุญาตให้ถอนได้ทันที เพิ่มความเหลือใจให้กับระบบเศรษฐกิจ

ส่วนประกอบของ M2 เท่านั้น (เงินใกล้เคียง)

นอกจากส่วนประกอบของ M1 M2 รวมถึง:

• เงินฝากออมทรัพย์: บัญชีฝากออมทรัพย์แบบดั้งเดิม ซึ่งให้ดอกเบี้ยและอนุญาตให้เข้าถึงได้ง่ายกว่ายานพาหนะการลงทุนอื่น ๆ ประมาณ 13 ล้านล้านดอลลาร์
• เงินฝากเวลาเล็ก: นี่คือใบรับรองการฝากเงิน (CDs) ที่มีมูลค่าต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ แทนรูปแบบของเงินออมที่ไม่สามารถเข้าถึงได้อย่างอิสระเหมือนกับเงินฝากออมทรัพย์
• กองทุนตลาดเงินขายปลีก: กองทุนเหลือเหลือที่ถือโดยนักลงทุนรายบุคคล รวมประมาณ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ มันให้ทางเลือกในการลงทุนเงินในขณะที่รักษาความเหลือใจ

การเงิน M2 รวมทั้งหมด

ตามปี 2025 การเงิน M2 รวมโดยประมาณอยู่ที่ประมาณ 22 ล้านล้านดอลลาร์ในสหรัฐ ตัวเลขนี้มีความสำคัญเพราะเป็นเกณฑ์วัดกิจกรรมเศรษฐกิจและแนวโน้มในการเงินเฟ้อ

ทำไม M2 สำคัญกว่า M1 หรือ M3

ในขณะที่ M1 และ M3 ก็เป็นการวัดปริมาณเงิน M2 มักถูกพิจารณาว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่สมดุลและทำนายสภาพเศรษฐกิจ

ข้อจำกัดของ M1

M1 มีขอบเขตที่แคบเกินไป เนื่องจากมันรวมเงินที่สามารถใช้จ่ายได้ทันทีเท่านั้น ผลจึงทำให้ไม่สามารถจับต้นรวมถึงดีนามิกส์ที่กว้างขวางของ Likelihood ที่แสดงให้เห็นในส่วนประกอบของเงินใกล้เคียงที่พบใน M2

ข้อจำกัดของ M3

ในทางกลับกัน M3 มีขอบเขตที่กว้างเกินไป รวมถึงเงินฝากของสถาบันใหญ่และเครื่องมือที่น้อยเหลือ ธนาคารแห่งสหรัฐยุติการติดตาม M3 ในปี 2006 เนื่องจากเสียงรบกวนจากการไหลของสถาบันมากเกินไป ซึ่งทำให้น้อยมีประโยชน์ในการประเมินกิจกรรมเศรษฐกิจ

M2: การวัด Goldilocks

M2 มักถูกอธิบายว่าเป็นการวัด "Goldilocks" ของการเงิน M2 จับเงินที่บุคคลสามารถใช้หรือลงทุนได้ในระยะสั้น ทำให้สามารถวิเคราะห์สุขภาพเศรษฐกิจได้อย่างละเอียด สำคัญอย่างยิ่งมันมีความสัมพันธ์กับการเงินเฟ้ออย่างแข็งแรง ด้วยความล่าช้าประมาณ 12 ถึง 18 เดือน และทำหน้าที่เป็นตัวทำนายที่ดีของราคาสินทรัพย์ด้วยความล่าช้าประมาณ 6 ถึง 12 เดือน

กลไกพื้นฐานคือง่ายดาย: เพิ่ม M2 จะทำให้มีเงินมากขึ้นตามสินค้า บริการ และสินทรัพย์ ผลทำให้ราคาสินค้าทั่วไปเพิ่มขึ้น

การขยายตัวประวัติศาสตร์ของ M2 ในปี 2020-2021

อัตราการเติบโตที่ไม่เคยเป็นที่เห็นมาก่อน

ในช่วงระหว่างปี 2020 ถึง 2021 เป็นช่วงเวลาที่มีการขยายตัวอย่างมากในการจำหน่ายเงิน M2 ซึ่งมีอัตราการเติบโตที่ไม่เห็นได้มาก่อนตั้งแต่เริ่มต้นการบันทึกข้อมูลในปี 1959 ในยุคก่อนปี 2021 เดือนกุมภาพันธ์ M2 มีอัตราการเติบโตสูงสุดที่ 26.9% ต่อปี ซึ่งเป็นความสำเร็จที่น่าทึ่งที่ย้ำถึงผลกระทบจากนโยบายการเงินและการเงินที่ไม่เหมือนใคร

การขยายตัวทั้งหมด

ในช่วงสองปีนี้ M2 เติบโตจาก 15.5 ล้านล้านเหรียญในมกราคม 2020 ไปจนถึง 21.7 ล้านล้านเหรียญในต้นปี 2022 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 6.2 ล้านล้านเหรียญ หรือเทียบเท่ากับ 40% ของเงินดอลลาร์ทั้งหมดที่เคยสร้างขึ้นในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกา ในบริบทนี้ การขยายตัวนี้ใหญ่กว่าวิกฤตการณ์ทางการเงินก่อนหน้า รวมถึง:

• วิกฤตการณ์การเงินปี 2008: การเติบโตของ M2 ในช่วงนี้อยู่ที่ราว 10%
• สงครามโลกครั้งที่สอง: อัตราการเติบโตเป็นประมาณ 18%
• มาตรการกระตุ้นในช่วงวิกฤตการณ์ใหญ่: การเติบโตของ M2 อีกครั้งอยู่ที่ราว 10%

สาเหตุของการขยายตัวของ M2

มีหลายปัจจัยที่มีส่วนร่วมในการเพิ่มขึ้นอย่างมากในการจำหน่ายเงิน M2:

1. การบีบบานปริมาณ

สำนัก Federal Reserve ได้นำมาตรการการบีบบานปริมาณ (QE) ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อสินทรัพย์มูลค่า 4.76 ล้านล้านเหรียญ การกระทำนี้ทำให้มีเงินสำรองใหม่เกิดขึ้น ซึ่งให้ธนาคารมีเงินทุนมากขึ้นเพื่อให้ยืมเงินได้มากขึ้น วัตถุประสงค์ของการบีบบานปริมาณคือเพื่อกระตุ้นกิจกรรมเศรษฐกิจในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

2. มาตรการกระตุ้นด้านการเงิน

นอกจากนโยบายการเงิน รัฐบาลสหรัฐอเมริกาได้นำมาตรการกระตุ้นด้านการเงินอย่างมาก การจ่ายเงินตรงต่อบุคคล โดยมีจำนวนเงิน 1,200, 600 และ 1,400 เหรียญ มาพร้อมกับสวัสดิการการว่างงานที่เพิ่มเติมที่ให้เงินช่วยเหลือเพิ่มเติมจากรัฐ 600 เหรียญต่อสัปดาห์ โครงการ Paycheck Protection Program (PPP) ยังสนับสนุนให้กู้ยืมให้กับธุรกิจ ซึ่งหลายๆ ส่วนจากนั้นถูกยกเว้นการชำระคืนในภายหลัง มูลค่ารวมของมาตรการกระตุ้นด้านการเงินในช่วงนี้ประมาณ 5 ล้านล้านเหรียญ

3. การออมเงินเพื่อป้องกัน

น่าสนใจที่บางส่วนของเงินที่ได้จากมาตรการกระตุ้นไม่ได้ใช้ทันที บางบุคคลเลือกที่จะออมเงินจากเช็คของตนแทนที่จะใช้ ทำให้มีการเพิ่มขึ้นในการออมเงินเพื่อป้องกัน พฤติกรรมนี้สะท้อนถึงความไม่แน่ใจและความกลัวเกี่ยวกับการมองโลกเศรษฐกิจ ทำให้มีผลต่อดีนามิกส์ของเงินทุน

ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของ M2 ต่อเศรษฐกิจ

การเปลี่ยนแปลงในการจำหน่ายเงิน M2 มีผลกระทบลึกลงต่อเศรษฐกิจโดยรวม มีผลต่อทุกรายการตั้งแต่อัตราเงินเฟ้อไปจนถึงประสิทธิภาพของตลาดหุ้น

1. ผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ

หนึ่งในด้านสำคัญของ M2 คือความสัมพันธ์กับอัตราเงินเฟ้อ ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงใน M2 มักแสดงให้เห็นในการกดดันทางอัตราเงินเฟ้อด้วยการล่าช้า 12 ถึง 18 เดือน เมื่อ M2 เติบโตอย่างรวดเร็ว มักบ่งบอกถึงเงินทุนมากมายซึ่งอาจทำให้อัตราราคาเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีเงินมากขึ้นที่ต้องแข่งขันกันเพื่อสินค้าและบริการเดียวกัน ในทางกลับกัน การหดตัวของ M2 อาจบ่งบอกถึงเงื่อนไขเศรษฐกิจที่เข้มงวด ซึ่งมักเป็นสัญญาณก่อนการลดอัตราเงินเฟ้อหรือการถดถอย

ตัวอย่างเช่น การขยายตัวของ M2 ในช่วงโรคระบาดนี้บ่งบอกว่ามีการกดดันทางอัตราเงินเฟ้อในอนาคต สิ่งนี้เริ่มเป็นจริงในปี 2022 เมื่อราคาเพิ่มขึ้น ผลกระทบต่อผู้บริโภคและธุรกิจเริ่มเป็นที่ชัดเจนมากขึ้น มีผลต่อพลวัตของการซื้อของและต้นทุนการดำเนินงาน

2. ผลกระทบต่อตลาดหุ้น

M2 ยังมีบทบาทสำคัญในการมีผลต่อประสิทธิภาพของตลาดหุ้น การเพิ่มขึ้นของเงินทุนมักนำไปสู่ราคาสินทรัพย์ที่สูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมีเงินทุนมากขึ้นที่จะจัดสรรให้กับหุ้น เชื่อมั่นระหว่าง M2 และประสิทธิภาพของตลาดหุ้นมักแสดงออกภายในระยะเวลา 6 ถึง 12 เดือน เมื่อเงินทุนเพิ่มขึ้น ความเชื่อของนักลงทุนก็เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจสร้างเงื่อนไขตลาดที่เป็นตลาดต่อต้าน

ตัวอย่างเช่น การขยายตัวของ M2 ในช่วง 2020-2021 สร้างพื้นฐานที่สนับสนุนให้ตลาดหุ้นขึ้นระดับใหม่ นักลงทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินสดและคำสัญญาการสนับสนุนการเงิน ทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูง

3. อัตราดอกเบี้ยและนโยบายการเงิน

การจำหน่ายเงิน M2 ยังมีผลต่ออัตราดอกเบี้ยและทิศทางของนโยบายการเงินโดยรวม การเพิ่มขึ้นที่สำคัญใน M2 อาจกระตุ้นธนาคารกลางปรับนโยบายการเงินของตนเพื่อป้องกันการทำให้เศรษฐกิจเกินความร้อน ในทางกลับกัน การหดตัวของ M2 อาจนำธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นกิจกรรมเศรษฐกิจ

การตอบสนองของสำนักงานสำรองฟีเดอรัลต่อการเปลี่ยนแปลงของ M2 ในช่วงการระบาดของโรคร้ายนั้นมีความสำคัญ การรวมกันของอัตราดอกเบี้ยต่ำและนโยบายการเงินที่กว้างขวางได้มีส่วนสำคัญในการเพิ่มราคาสินทรัพย์และกดดันให้เกิดแรงกดดันทางเงินเชื่อ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ของ M2 และการกระทำของธนาคารกลาง

การติดตาม M2: เครื่องมือและทรัพยากร

การเข้าใจ M2 และผลกระทบของมันต้องการการเข้าถึงข้อมูลและทรัพยากรที่ถูกต้อง โชคดีที่มีเครื่องมือและแพลตฟอร์มฟรีหลายรายการที่ช่วยให้บุคคลสามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงในการจัดหาเงิน M2

1. ข้อมูลเศรษฐกิจของสำนักงานสำรองฟีเดอรัล (FRED)

ธนาคารสำรองฟีเดอรัลของเซนต์หลุยส์มีฐานข้อมูลที่กว้างขวางที่รู้จักกันด้วยชื่อ FRED ซึ่งมีการเข้าถึงข้อมูลทางเศรษฐกิจมากมาย รวมถึงตัวเลข M2 ผู้ใช้สามารถดูข้อมูลย้อนหลัง สร้างกราฟ และวิเคราะห์แนวโน้มตลอดเวลา

2. ปฏิทินเศรษฐกิจ

ปฏิทินเศรษฐกิจที่มักจะมีจากแพลตฟอร์มข่าวทางการเงิน สามารถช่วยให้คุณอัปเดตข้อมูลเกี่ยวกับตัวชี้วัดเศรษฐกิจสำคัญ รวมถึงการเผยแพร่ M2 การติดตามปฏิทินเหล่านี้ช่วยให้นักซื้อขายและนักลงทุนสามารถคาดการณ์การตอบสนองของตลาดตามข้อมูลที่เข้ามา

3. สื่อข่าวทางการเงิน

สื่อข่าวทางการเงินชั้นนำบ่อยครั้งรายงานเกี่ยวกับแนวโน้มของ M2 และผลกระทบต่อเศรษฐกิจ การอยู่ในการเชื่อมต่อผ่านแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้ช่วยให้คุณทราบถึงพัฒนาการล่าสุดที่อาจมีผลต่อกลยุทธ์การซื้อขายหรือการลงทุนของคุณ

การใช้ M2 เป็นตัวบ่งชี้การซื้อขาย

สำหรับนักซื้อขายและนักลงทุน การเข้าใจ M2 สามารถเสริมสร้างกระบวนการตัดสินใจได้อย่างมาก นี่คือการประยุกต์ใช้ข้อมูล M2 ในกลยุทธ์การซื้อขาย:

1. การคาดการณ์แนวโน้มของตลาด

โดยการติดตามการเปลี่ยนแปลงใน M2 นักซื้อขายสามารถได้รับข้อมูลเข้าใจเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดที่เป็นไปได้ การเติบโตอย่างรวดเร็วใน M2 อาจแสดงถึงเงื่อนไขตลาดที่ดี ในขณะที่การหดตัวอาจบ่งชี้มุมมองที่ไม่ดี การปรับกลยุทธ์การซื้อขายให้สอดคล้องกับตัวบ่งชี้เหล่านี้สามารถเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จ

2. การจัดการความเสี่ยง

M2 ยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือสำหรับการจัดการความเสี่ยง การเข้าใจภูมิ landscape ของความเหลือให้นักซื้อขายประเมินความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด ตัวอย่างเช่น หาก M2 กำลังหดตัว นักซื้อขายอาจเลือกใช้วิธีที่ระมัดระวังมากขึ้น ลดตำแหน่งเพื่อลดความเสี่ยงของการขาดทุน

3. การจัดสรรสินทรัพย์

การรวมข้อมูล M2 เข้าในกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์สามารถเพิ่มประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอ ในช่วงการขยายของ M2 นักลงทุนอาจเอนไปทางหุ้นและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ในขณะที่การหดตัวอาจกระตุ้นการเปลี่ยนเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยและมี likuid มากขึ้น

ผลกระทบในอนาคตของการเปลี่ยนแปลงของ M2

เมื่อเรามองไปทางอนาคต ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของ M2 ยังคงเป็นหัวข้อที่น่าสนใจอย่างมาก การวิวัฒนาการของนโยบายการเงินร่วมกับไดนามิกส์เศรษฐกิจโลกจะยังคงมีผลต่อเส้นทางของการจัดหาเงิน M2

1. นโยบายของธนาคารกลาง

การกระทำของธนาคารกลางจะมีบทบาทสำคัญในการประเปิดเส้นทางของ M2 ในขณะที่เศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวจากผลกระทบของการระบาดของโรคร้าย ธนาคารกลางอาจเผชิญกับความท้าทายในการสมดุลกันระหว่างแรงกดดันทางเงินเชื่อกับความจำเป็นในการสนับสนุนการเติบโต การตัดสินใจในบริบทนี้จะมีผลต่อ M2 และภูมิทัศน์เศรษฐกิจทั่วไป

2. นวัตกรรมทางเทคโนโลยี

ความก้าวหน้าในเทคโนโลยี รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลและโซลูชันทางการเงินเทค พร้อมที่จะเปลี่ยนแปลงไดนามิกส์เดิมของการจัดหาเงิน การเติบโตของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDCs) และนวัตกรรมในระบบชำระเงินอาจเปลี่ยนรูปแบบของวิธีที่เราเข้าใจและวัด likuid ในอนาคต

3. ความเชื่อมโยงเศรษฐกิจโลก

ในเศรษฐกิจโลกที่เชื่อมโยงกันอย่างสัมพันธ์ การเปลี่ยนแปลงใน M2 ในภูมิภาคหนึ่งสามารถมีผลกระทบสะท้อนไปยังพรมแดน การติดตามแนวโน้มในการจัดหาเงินระดับโลกจะกลายเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักซื้อขายและนักลงทุนที่ต้องการนำทางสู่ความซับซ้อนของตลาดระหว่างประเทศ

สรุป

การจำหน่ายเงิน M2 เป็นตัวชี้วัดพื้นฐานของสุขภาพเศรษฐกิจ ที่ให้ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับ Likuiditas, การเงิน, และประสิทธิภาพของตลาด โดยการเข้าใจส่วนประกอบของมัน, บริบทประวัติศาสตร์, และผลกระทบต่อเศรษฐกิจ บุคคลสามารถตัดสินใจการซื้อขายและลงทุนอย่างมีเหตุผล ในขณะที่เราเดินทางผ่านทิวทัศน์ทางการเงินที่กำลังเปลี่ยนแปลง การรับฟัง M2 trends จะให้ประโยชน์สำคัญในการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดและการปรับกลยุทธ์ตามความเหมาะสม การปฏิบัติระหว่างนโยบายเงิน, ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี, และแนวโน้มเศรษฐกิจโลกจะยังคงรูปร่างอนาคตของการจำหน่ายเงิน M2 ซึ่งเป็นพื้นที่สำคัญที่ต้องให้ความสนใจสำหรับผู้ที่มีส่วนร่วมในการเงินและการลงทุน