ลีราตุรกีเผชิญความอ่อนแอต่อเนื่องท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจ: ข้อมูลเชิงลึกจาก MUFG

สรุปข่าว:MUFG คาดการณ์ว่าสกุลเงินลีราตุรกีมีแนวโน้มจะยังคงอ่อนค่าต่อไป ซึ่งถูกซ้ำเติมจากนโยบายที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน อัตราเงินเฟ้อที่สูง และสภาพเศรษฐกิจที่ท้าทาย

นำMUFG กลุ่มการเงินระดับโลกที่สำคัญ คาดการณ์ว่าสกุลเงินลีราตุรกี (TRY) จะยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังชัยชนะเฉียดฉิวของประธานาธิบดีเออร์โดกันในการเลือกตั้งล่าสุด ซึ่งคาดว่าจะรักษาสถานะเดิมของนโยบายเศรษฐกิจของตุรกี

สถานการณ์ของลีราตุรกี

ลีราตุรกีอยู่ในเส้นทางของการลดค่ามาตลอดหลายปีที่ผ่านมา โดยมีค่าเฉลี่ยการลดลง 26% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ตามการวิเคราะห์ของนักเศรษฐศาสตร์จากธนาคาร MUFG แนวโน้มนี้ยังไม่แสดงสัญญาณของการกลับตัว ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นและการยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ไม่เป็นไปตามแบบแผน ทัศนคติต่อลีรายังคงมืดมน

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าภายในสิ้นไตรมาสที่ 3 ของปี 2023 ลีราตุรกีจะมีมูลค่าอยู่ที่ประมาณ 27.62 ต่อดอลลาร์สหรัฐ และอาจแตะระดับ 29.42 ในอีกหนึ่งปีข้างหน้า ตามการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจต่างๆ สาเหตุของการอ่อนค่าของสกุลเงินนี้มาจากการที่รัฐบาลตุรกียังคงรักษาสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นและขาดดุลบัญชีเดินสะพัดในระดับสูง

นัยนโยบายและแนวโน้มทางเศรษฐกิจ

หลังจากผลการเลือกตั้งที่เอื้ออำนวยต่อรัฐบาลของประธานาธิบดีเออร์โดกัน นักเศรษฐศาสตร์ที่ MUFG แสดงความสงสัยว่าการเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่สำคัญจะเกิดขึ้นเพื่อดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศกลับสู่ตุรกี พวกเขาเชื่อว่าในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายอาจพยายามรักษาค่าเงินลีราให้มีเสถียรภาพในระยะสั้น แต่ปัญหาทางเศรษฐกิจพื้นฐาน เช่น ภาวะเงินเฟ้อและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่ลดลง จะนำไปสู่ความอ่อนแออีกครั้งในที่สุด

โดยรวมแล้ว เราไม่เห็นเหตุผลใดที่จะเชื่อว่าแนวโน้มการอ่อนค่าที่เร่งตัวขึ้นในปีที่ผ่านมาจะเปลี่ยนแปลงได้ หากนโยบายที่ไม่เป็นไปตามแบบแผนยังคงอยู่ต่อไป นักวิเคราะห์ระบุ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งต่อการอ่อนค่าของลีราที่จะดำเนินต่อไป

การดำเนินนโยบายการเงินแบบไม่เป็นธรรมเนียมอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางตุรกีได้เห็นการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง โดยลดลงรวม 850 จุดฐานตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 แม้จะมีความกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ เงินเฟ้อล่าสุดพุ่งสูงเกิน 80% ซึ่งเป็นตัวเลขสูงสุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1990 ตามรายงานของสถาบันสถิติตุรกี

มุมมองของนักลงทุนต่อลีราตุรกี

เมื่อค่าเงินลีราอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง สร้างความกังวลให้กับนักลงทุนในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ด้วยนักวิเคราะห์จำนวนมากคาดการณ์ว่าค่าเงินลีราจะยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อไป ชุมชนนักลงทุนจึงอยู่ในภาวะตื่นตัวสูง การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงกลยุทธ์ต่างๆ รวมถึงโอกาสในการขายชอร์ตเมื่อค่าเงินลีราอ่อนค่าลงอีกเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก เช่น ดอลลาร์สหรัฐและยูโร

ยังมีการคาดการณ์แนวโน้มลดลงในหลายการคาดการณ์สกุลเงินด้วย ตัวอย่างเช่น Danske Bank ได้คาดการณ์ว่า USD/TRY อาจเพิ่มขึ้นถึงระดับ 25 ภายใน 12 เดือน ในขณะที่ Trading Economics ให้การวิเคราะห์ที่คล้ายกันโดยคาดการณ์ว่าจะลดลงถึง 23.1 ภายในปีนี้

นักวิเคราะห์ระบุว่า "ด้วยการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดที่ขยายตัว อัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 70% และอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงมีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้น ความมั่นคงในค่าเงิน USD/TRY ดูเหมือนจะไม่ยั่งยืน" พร้อมเน้นย้ำถึงสถานการณ์ที่เปราะบางของลีราในบริบทของความท้าทายทางเศรษฐกิจที่ยังคงดำเนินอยู่

สรุป: แนวโน้มในอนาคตสำหรับลีราตุรกี

แนวโน้มของลีราตุรกียังคงมืดมน โดยความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจที่ยืดเยื้อและสภาพแวดล้อมที่เต็มไปด้วยเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ค่าเงินยังคงอ่อนค่าต่อไป นักวิเคราะห์ต่างเห็นพ้องว่า หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจที่สำคัญ โดยเฉพาะในเรื่องอัตราดอกเบี้ย ลีราไม่น่าจะมีการฟื้นตัวที่แท้จริง

จากผลการประเมินในปัจจุบันและการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจต่างๆ ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจะต้องติดตามพัฒนาการของนโยบายการเงินของตุรกีและกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจในวงกว้างอย่างรอบคอบ เพื่อรับมือกับความท้าทายที่กำลังจะมาถึงได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในขณะที่นักลงทุนต่างประเทศกำลังเก็งกำไรโอกาสทางการค้าที่อาจเกิดขึ้น พื้นที่ที่กำลังพัฒนานี้จะต้องอาศัยการตัดสินใจที่เฉียบคมและรอบรู้

แหล่งที่มา: