ทองคำพุ่งสูงเกือบ 2,200 ดอลลาร์ หลังตลาดคาดการณ์เฟดอาจลดดอกเบี้ย

สรุปราคาทองคำได้รับการสนับสนุนจากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ทำให้พุ่งเข้าหาระดับ 2,200 ดอลลาร์ ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

นำในวันพุธ ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2,192 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ท่ามกลางผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงและดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง เนื่องจากผู้ค้าคาดการณ์ถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากคำพูดของคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด และข้อมูลดัชนีราคาค่าใช้จ่ายส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE) ที่จะออกมาในไม่ช้า

ร่างกาย:

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายในอเมริกาเหนือเมื่อวันพุธ โดยแตะระดับ 2,192 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.63% หรือ 13 ดอลลาร์ เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดจับตาที่เป้าหมาย 2,200 ดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากความคาดหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเหลือ 4.19% ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินสกุลหลัก 6 สกุล ยังคงทรงตัวที่ 104.30 ส่งเสริมแนวโน้มขาขึ้นของทองคำเพิ่มเติม ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยดูเหมือนจะกระตุ้นความสนใจของนักลงทุนในทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทรดเดอร์สังเกตเห็นการลดลงของผลตอบแทนจริงของสหรัฐ ซึ่งลดลงจาก 1.914% เป็น 1.87% ในช่วงเซสชั่นล่าสุด

การเก็งกำไรในตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินของเฟดทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้มีข้อมูลน้อย โดยเทรดเดอร์ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการพูดของวอลเลอร์ที่กำหนดไว้เวลา 22:00 GMT ในขณะเดียวกัน รายงาน PCE หลักเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะเป็นจุดสนใจสำคัญที่ส่งผลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินในอนาคต คาดการณ์ว่าตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อนี้อาจชะลอการเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปีเหลือ 2.8% โดยตัวเลขรายเดือนคาดว่าจะชะลอตัวจาก 0.4% เป็น 0.3%

เนื่องจากคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง ผู้ค้าต่างสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในความรู้สึกของตลาด ผู้ค้าในตลาดเงินกำลังกำหนดราคาโดยคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ 70% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่จุดในเดือนมิถุนายน ขณะที่เจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve ส่วนใหญ่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ก็มีความเห็นที่แตกต่างกันภายในคณะกรรมการ Federal Open Market Committee เกี่ยวกับเวลาและขนาดของการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตัวอย่างเช่น ประธานธนาคาร Federal Reserve สาขาแอตแลนตา Raphael Bostic ได้ระบุว่าคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2024 ซึ่งแตกต่างจากความคาดหวังของประธานธนาคาร Federal Reserve สาขาชิคาโก Austan Goolsbee ที่คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้ง หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลงอย่างมาก

นอกเหนือจากข้อสันนิษฐานทันทีเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าหากราคาทองคำทะลุระดับ 2,200 ดอลลาร์ เป้าหมายที่อาจเป็นไปได้คือระดับสูงสุดก่อนหน้าทั้งหมดที่ 2,223 ดอลลาร์ การคาดการณ์นี้ได้รับการสนับสนุนโดยโมเมนตัมขาขึ้นซึ่งเห็นได้จากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ของทองคำ ซึ่งกำลังมีแนวโน้มสูงขึ้นในปัจจุบัน

ในทางกลับกัน หากผู้ค้าที่มองขาลงกลับมาควบคุมสถานการณ์อีกครั้ง การร่วงลงต่ำกว่าจุดสูงสุดของเดือนธันวาคมที่ $2,146 อาจเพิ่มแรงกดดันในการขาย ซึ่งอาจทำให้ราคาทองคำลดลงไปสู่ระดับสนับสนุนที่ $2,100 โดยมีระดับสนับสนุนสำคัญถัดไปอยู่ที่ $2,088 จากช่วงปลายเดือนธันวาคม

ในอดีต ทองคำทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและผลตอบแทนที่ลดลงมักดึงดูดนักลงทุนให้หันมาลงทุนในทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและการลดค่าของเงินตรา นอกจากนี้ สินทรัพย์ปลอดภัยมักเป็นที่ต้องการในช่วงที่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และเศรษฐกิจชะลอตัว ซึ่งเป็นมุมมองที่หลายคนกำลังนำมาใช้ในบริบทของวาทกรรมทางเศรษฐกิจปัจจุบัน

เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) เตรียมเปิดเผยมาตรวัดเงินเฟ้อที่สำคัญ นั่นคือดัชนีราคา PCE แกนกลาง ความสนใจจะมุ่งไปที่ผลกระทบของข้อมูลดังกล่าวต่อสภาพตลาด การที่มาตรวัดเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอาจทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่หรือเพิ่มสูงขึ้น ผู้สังเกตการณ์และนักเทรดยังคงติดตามความสัมพันธ์อันละเอียดอ่อนระหว่างตัวชี้วัดเงินเฟ้อกับสัญญาณนโยบายของ Fed ต่อไป

สรุปขณะที่ราคาทองคำค่อยๆ เข้าใกล้ระดับ 2,200 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่เคยทำสถิติสูงสุดในประวัติศาสตร์ แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นท่ามกลางผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงและความคาดหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้า ผู้ค้ายังคงจับตาตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่จะเกิดขึ้นอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลต่อนโยบายการเงินและกระทบต่อมูลค่าของทองคำต่อไป ในขณะที่ตลาดคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำอาจยังได้รับประโยชน์ต่อเนื่อง เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเป็นระยะ

เอกสารอ้างอิง:

• [เอฟเอ็กซ์สตรีท]
• [Investopedia เกี่ยวกับอัตราของ Federal Reserve]
• [ภาพรวมการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดโดย OPM]
• [รายงานของ NPR เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve](https://www.npr.org/2024/09/18/nx-s1-