ตลาดทองแดง: คาดการณ์เกินดุลครั้งใหญ่ในปี 2024 ท่ามกลางพลวัตความต้องการที่เปลี่ยนแปลง

สรุปข่าว:กลุ่มศึกษาทองแดงระหว่างประเทศ (ICSG) คาดการณ์ว่าจะมีอุปทานทองแดงส่วนเกินจำนวนมากถึง 467,000 เมตริกตันในปี 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากการประมาณการก่อนหน้านี้ ในขณะที่ความต้องการยังคงอ่อนแอในตลาดตะวันตก ซึ่งตรงกันข้ามกับการเติบโตที่แข็งแกร่งในจีน

นำข่าว:เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2566 กลุ่มศึกษาทองแดงระหว่างประเทศ (ICSG) ประกาศในการประชุมที่ลิสบอนว่าตลาดทองแดงจะเปลี่ยนจากสมดุลอุปสงค์-อุปทานในปี 2566 เป็นส่วนเกินจำนวนมากถึง 467,000 เมตริกตันในปี 2567 เนื่องจากการผลิตที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่มาจากผลผลิตที่แข็งแกร่งของจีน ในขณะที่ความต้องการในตลาดตะวันตกกำลังเผชิญกับภาวะลดลง

การเปลี่ยนแปลงของภูมิทัศน์ในด้านอุปสงค์และอุปทาน

รายงานของ ICSG เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในตลาดทองแดงทั่วโลก ซึ่งกำลังมุ่งไปสู่สถานการณ์อุปทานเกินภายในปีหน้า การปรับปรุงครั้งใหญ่จากส่วนเกินที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 297,000 เมตริกตัน สะท้อนให้เห็นแนวโน้มที่กว้างขึ้นของความสามารถในการผลิตที่เพิ่มขึ้นซึ่งกระจุกตัวอยู่ในจีน ในขณะที่ตลาดตะวันตกกำลังต่อสู้กับการใช้ทองแดงที่ลดลง

2023: ปีแห่งการขาดดุลเล็กน้อย

แม้จะมีพยากรณ์เหล่านี้ ICSG ยังคาดการณ์ว่าตลาดทองแดงจะขาดดุลเล็กน้อยในปีปัจจุบัน แม้ว่าการขาดดุลที่คาดการณ์ไว้จะลดลงอย่างมากจาก 114,000 เมตริกตันในเดือนเมษายนเหลือเพียง 27,000 เมตริกตัน ในบริบทระดับโลก ที่ความต้องการเกิน 26 ล้านเมตริกตัน การขาดดุลเล็กน้อยเช่นนี้อาจถือว่าไม่มีนัยสำคัญมากนัก ซึ่งบ่งชี้ถึงความมั่นคงที่ค่อนข้างดีในตลาดแม้จะมีข้อแตกต่างในแต่ละภูมิภาค

แนวโน้มความต้องการที่แตกต่าง: ตะวันตกกับตะวันออก

การวิเคราะห์ทางสถิติจาก ICSG เผยให้เห็นสองเรื่องราวสำคัญที่มีอิทธิพลต่อการบริโภคทองแดงทั่วโลก:

ความต้องการจากตะวันตกลดลง:การคาดการณ์เบื้องต้นชี้ให้เห็นว่าความต้องการทองแดงนอกประเทศจีนในปี 2566 จะเพิ่มขึ้น 1.6% แต่ข้อมูลล่าสุดกลับบ่งชี้ว่ามีการหดตัวลง 1.0% จากปีก่อนหน้า การลดลงนี้เป็นผลมาจากความต้องการที่อ่อนแอลงในสหภาพยุโรป (EU) และอเมริกาเหนือ เนื่องจากภาคส่วนที่ใช้ทองแดงบริสุทธิ์อย่างหนักกำลังเผชิญกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจ
การผลิตและการบริโภคของจีนเฟื่องฟู:ในทางตรงกันข้ามอย่างชัดเจน การใช้ทองแดงของจีนคาดว่าจะเติบโตขึ้น 4.3% ในปีนี้ ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยการลงทุนขนาดใหญ่ในภาคส่วนการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด เช่น พลังงานไฟฟ้าและยานพาหนะไฟฟ้า ข้อมูลที่รายงานจากแหล่งข้อมูลท้องถิ่นเน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นของจีนในด้านความต้องการ ท่ามกลางภาวะถดถอยของการผลิตที่แพร่หลายในตะวันตก

แนวโน้มเศรษฐกิจ

แม้จะมีมุมมองในแง่ร้ายสำหรับตลาดตะวันตกในปัจจุบัน ICSG ยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังสำหรับปี 2024 อัตราการเพิ่มขึ้นของการใช้ทองแดงทั่วโลกที่คาดการณ์ไว้ได้รับการปรับเพียงเล็กน้อยจาก 2.8% เป็น 2.7% ความมองโลกในแง่ดีนี้มาจากการคาดการณ์ว่าการผลิตจะฟื้นตัวอีกครั้ง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากโครงการเปลี่ยนผ่านพลังงานที่สำคัญซึ่งจะต้องการความต้องการทองแดงที่เพิ่มขึ้น

การเพิ่มขึ้นของการผลิต: ข้อได้เปรียบของจีน

การคาดการณ์สำหรับปี 2024 เน้นย้ำถึงการเติบโตอย่างน่าตกใจของการผลิตทองแดงกลั่นทั่วโลก ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.6% การเติบโตที่คาดการณ์ไว้นี้มีความเชื่อมโยงอย่างมากกับการขยายกำลังการถลุงและกลั่นที่ก้าวกระโดดของจีน รายงานระบุว่าการผลิตของจีนเพิ่มขึ้น 11.5% ในช่วงแปดเดือนแรกของปี 2023 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งเข้าสู่ปี 2024

พลวัตของห่วงโซ่อุปทาน

การคาดการณ์ในปัจจุบันยังแสดงให้เห็นเพิ่มเติมว่าปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่หลากหลายยังคงมีบทบาทสำคัญในการกำหนดภูมิทัศน์ของอุปทานทองแดง:

การปิดตัวในภูมิภาคอื่น:ข้อจำกัดในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นและการหยุดซ่อมบำรุงที่สถานที่ถลุงแร่ในชิลี อินโดนีเซีย สวีเดน และสหรัฐอเมริกา มีแนวโน้มที่จะจำกัดการผลิตนอกประเทศจีนในปีนี้ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานในระดับโลก
การลงทุนในรีไซเคิล:การเติบโตในการผลิตจากวัสดุที่สามารถรีไซเคิลได้คาดว่าจะเพิ่มปริมาณทองแดง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนล่าสุดในการหลอมและกลั่นขั้นทุติยภูมิที่ได้รับการปรับปรุง

ผลกระทบต่อตลาดและแนวโน้มราคา

การเปลี่ยนแปลงไปสู่ภาวะเกินดุลทองแดงที่สำคัญคาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความมั่นคงของราคา เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาทองแดงลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ 8,000 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน โดยแตะที่ประมาณ 7,940 ดอลลาร์ เนื่องจากผู้ค้าปรับเปลี่ยนความคาดหวังในบริบทของพลวัตภาวะเกินดุลที่กำลังเกิดขึ้น

บทบาทของทองแดงในเศรษฐกิจสีเขียว

ทั้งนักวิเคราะห์ตลาดและ ICSG ต่างยอมรับถึงศักยภาพระยะยาวของทองแดงในบริบทของการเปลี่ยนผ่านพลังงานระดับโลก ยานยนต์ไฟฟ้า เทคโนโลยีพลังงานหมุนเวียน และการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานล้วนต้องการทองแดงจำนวนมาก สร้างความขัดแย้งระหว่างอุปทานที่มากเกินไปในระยะสั้นกับโอกาสการเติบโตในระยะยาว

สรุป: การเดินทางสู่อนาคตของตลาดทองแดง

การคาดการณ์ของ ICSGs สะท้อนถึงมุมมองที่กว้างขึ้นในหมู่ผู้วิเคราะห์ที่กำลังพิจารณาถึงความต้องการและอุปทานของทองแดงในอนาคต ในขณะที่สภาพตลาดในปัจจุบันชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มราคาที่ลดลงเนื่องจากอุปทานที่เกินความต้องการในทันที แต่ปัจจัยพื้นฐาน—เช่น การผลักดันสู่เทคโนโลยีที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมและภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้น โดยเฉพาะในเอเชีย—บ่งชี้ถึงอนาคตที่สมดุลมากขึ้นเมื่อการผลิตและความต้องการมาบรรจบกันที่ระดับราคาใหม่

ในขณะที่นักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับคลื่นลม turbulent เหล่านี้ การให้ความสนใจอย่างรอบคอบต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดและอิทธิพลทางภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการวางตำแหน่งในตลาดทองแดง