CFD Trading là gì và làm thế nào nó hoạt động: Hướng dẫn thực tế

Hầu hết mọi người khi nghe "CFD" đều tưởng tượng đến một cái gì đó dành cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp với các terminal Bloomberg và tài khoản có sáu chữ số. Thực tế lại dễ tiếp cận hơn nhiều — và quan trọng hơn nhiều nếu bạn bước vào mà không hiểu rõ cơ chế hoạt động. Hợp đồng chênh lệch giá cho phép bạn đặt cược vào sự biến động giá trị trên hàng ngàn thị trường mà không bao giờ sở hữu tài sản cơ bản, điều này thay đổi mọi thứ về cách rủi ro, chi phí và lợi nhuận thực sự hoạt động. Bài viết này sẽ phân tích từng tầng lớp của điều đó, từ định nghĩa cơ bản đến toán đòn bẩy đến các chi phí mà lặng lẽ làm cạn tài khoản.

Kết luận

Một CFD (hợp đồng chênh lệch giá) là một thỏa thuận pháp lý giữa bạn và một nhà môi giới để trao đổi sự chênh lệch tiền mặt trong giá của một tài sản từ khi mở giao dịch đến khi đóng giao dịch — không bao giờ có sự chuyển nhượng tài sản vật lý. Ba điều xác định công cụ này: hợp đồng chênh lệch giá chính nó, đòn bẩy và sự hoàn toàn thiếu về quyền sở hữu.

• Định nghĩa: Một CFD là một thỏa thuận phái sinh theo dõi giá thời gian thực của một tài sản cơ bản — cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, cặp tiền tệ hoặc tiền điện tử — và giải quyết hoàn toàn bằng tiền mặt.
• Đòn bẩy: Các nhà giao dịch bán lẻ thường truy cập tỷ lệ đòn bẩy từ 2:1 đến 30:1 tùy thuộc vào loại tài sản và khu vực pháp lý.
• Chi phí: Chi phí chính là chênh lệch giá — thấp như 0.6 pip trên các cặp tiền tệ chính — cộng với phí swap qua đêm dao động từ -$7 đến -$12 mỗi lô mỗi đêm trên CFD cổ phiếu.
• Thị trường: Các công cụ CFD bao gồm cổ phiếu, ngoại hối, chỉ số, hàng hóa và tiền điện tử — với một số nhà môi giới cung cấp hơn 1,350 công cụ giao dịch thông qua một tài khoản duy nhất.
• Lưu ý: Lỗ có thể vượt quá số tiền gửi ban đầu khi sử dụng đòn bẩy, và một biến động tiêu cực 3.3% ở đòn bẩy 30:1 sẽ xóa sạch toàn bộ tiền gửi ký quỹ của bạn.

Tại Sao Nó Quan Trọng

Sai lầm về cơ chế hoạt động của CFD sẽ tốn tiền thật, nhanh chóng. Một nhà giao dịch mở một vị thế đòn bẩy mà không hiểu rõ yêu cầu ký quỹ có thể mất 100% vốn gửi của họ trong một giao dịch chỉ cần di chuyển 3% ngược lại với họ — không phải 3% của số dư tài khoản của họ, mà 3% của kích thước vị thế thực tế. Sự phân biệt này không phải là vấn đề ngữ nghĩa; đó là sự khác biệt giữa một mức lỗ quản lý được và một tài khoản bị phá sản.

Ngược lại, một nhà giao dịch hiểu cách chi phí chênh lệch tích lũy qua 20 giao dịch mỗi tuần có thể tính toán rằng sự chênh lệch 1.2 pip giữa hai nhà môi giới tính tổng cộng hơn $240 trong một năm trên một chiến lược kích thước lô tiêu chuẩn. Cơ chế hoạt động không phải là trừu tượng. Chúng quyết định xem tài khoản của bạn có phát triển hay giảm trước khi chiến lược của bạn thậm chí được thử nghiệm công bằng.

Định Nghĩa Cốt Lõi Được Mở Rộng

Viết tắt CFD đứng cho "hợp đồng chênh lệch giá." Loại bỏ các thuật ngữ và bạn có một thỏa thuận song phương: bạn và một nhà môi giới đồng ý rằng khi bạn đóng một giao dịch, ai ở phía sai lệch giá sẽ trả cho người kia sự chênh lệch. Nếu bạn mở một vị thế mua CFD trên một cổ phiếu ở $175.50 và đóng nó ở $182.00, nhà môi giới sẽ trả cho bạn $6.50 chênh lệch nhân với kích thước hợp đồng của bạn. Nếu giá giảm xuống $170.00, bạn sẽ trả cho nhà môi giới $5.50 mỗi đơn vị.

Không có cổ phiếu được mua. Không có thùng dầu được giao. Không có tiền tệ thực sự chuyển nhượng. Hợp đồng theo dõi giá của tài sản cơ bản — được gọi là "cơ sở" — và giải quyết hoàn toàn bằng tiền mặt. Đây là điều làm cho CFDs trở thành công cụ phái sinh. Một phái sinh tạo ra giá trị từ một thứ khác — trong trường hợp này, giá thị trường thời gian thực của một cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, cặp tiền tệ hoặc tiền điện tử. CFD phản ánh giá đó gần như chính xác, với một điều chỉnh nhỏ để tính đến chênh lệch giá của nhà môi giới.

Mỗi báo giá CFD hiển thị hai giá: giá mua (giá bạn bán) và giá bán (giá bạn mua). Nếu một CFD cổ phiếu hiển thị giá mua là $175.25 và giá bán là $175.75, chênh lệch là $0.50. Chênh lệch đó là chi phí ngay lập tức của bạn. Ngay khi bạn mở giao dịch, bạn đã bị lỗ $0.50 mỗi đơn vị so với điểm cân đối. Trên một vị thế 100 đơn vị, đó là một chi phí $50 trước khi thị trường di chuyển một tick duy nhất. Chênh lệch giá thay đổi đáng kể theo loại tài sản. Các cặp tiền tệ chính như EUR/USD có thể có chênh lệch càng chật như 0.6 pip trên các tài khoản chênh lệch nguyên thô. CFD cổ phiếu trên các cổ phiếu ít thanh khoản hơn có thể có chênh lệch $1.00 hoặc hơn mỗi cổ phiếu tương đương.

Một trong những đặc điểm xác định của giao dịch CFD là khả năng bán ngắn — để có lợi nhuận khi giá giảm — mà không cần vay mượn tài sản cơ bản. Trong đầu tư cổ phiếu truyền thống, bán ngắn đòi hỏi vay cổ phiếu từ một nhà môi giới, bán chúng và sau đó mua lại chúng sau với giá thấp hơn. Các chi phí vay mượn là thực sự. Với một CFD, bạn chỉ cần mở một vị thế bán. Nếu thị trường giảm 5% từ điểm vào của bạn, bạn thu được 5% lợi nhuận đó trên kích thước vị thế thực tế của bạn. Nếu nó tăng 5%, bạn chịu đó như một lỗ.

Khả năng linh hoạt dài/ngắn này có nghĩa là các nhà giao dịch CFD có thể xây dựng chiến lược hoạt động trong thị trường tăng, thị trường giảm và thị trường ngang — miễn là phân tích là đúng. Công cụ này không ưa thích bất kỳ hướng nào; nó chỉ theo dõi giá và giải quyết sự khác biệt. Sự đối xứng đó là một trong những ưu điểm cấu trúc cốt lõi của định dạng CFD so với các tài khoản đầu tư chỉ dài.

Đòn bẩy và Cơ cấu Biên độ

Đòn bẩy là tính năng làm cho CFD mạnh mẽ và nguy hiểm. Khi một nhà môi giới cung cấp đòn bẩy 10:1, điều đó có nghĩa là bạn có thể kiểm soát một vị thế giả định 10.000 đô la chỉ với 1.000 đô la trong tài khoản của bạn. 1.000 đô la đó được gọi là biên độ — đó là một khoản tiền gửi được giữ như tài sản thế chấp, không phải là phí trả cho nhà môi giới. Hiệu ứng thực tế là mỗi chuyển động phần trăm trong tài sản cơ bản tạo ra một chuyển động phần trăm lớn hơn 10 lần trong số dư tài khoản của bạn. Một tăng 2% trong tài sản với đòn bẩy 10:1 tạo ra một lợi nhuận 20% trên biên độ của bạn. Một giảm 2% tạo ra một lỗ 20%.

Ở đòn bẩy 30:1 — mức tối đa cho các cặp tiền tệ chính theo quy định bán lẻ châu Âu — một chuyển động tiêu cực 3,3% xóa sạch toàn bộ khoản tiền gửi biên độ. Đó là một phạm vi trong ngày thực tế cho một cặp tiền tệ trong khi có thông tin kinh tế ảnh hưởng lớn. Hiểu con số đó trước khi bạn đặt kích thước vị thế của mình không phải là tùy chọn; đó là phép tính cơ bản mà mọi giao dịch CFD đều cần.

Nhà môi giới theo dõi số dư tài khoản của bạn theo thời gian thực. Nếu lỗ mở giảm số dư tài khoản của bạn xuống dưới một ngưỡng nhất định — thường là 50% của biên độ yêu cầu — nhà môi giới sẽ phát ra một lệnh gọi biên độ (yêu cầu gửi thêm tiền hoặc giảm kích thước vị trí của bạn). Nếu số dư giảm xuống mức dừng lỗ, thường được đặt ở 20% đến 30% của biên độ yêu cầu, nhà môi giới sẽ tự động đóng các vị trí của bạn để ngăn tài khoản trở thành số âm. Một nhà giao dịch với tài khoản 1.000 đô la sử dụng đòn bẩy 10:1 trên một CFD cổ phiếu có thể đạt đến mức dừng lỗ sau khi cổ phiếu chỉ cần di chuyển 7% đến 8% ngược lại vị trí — một chuyển động trong ngày thực tế cho một cổ phiếu biến động.

Các cơ quan quản lý ở các khu vực khác nhau giới hạn đòn bẩy cho các nhà giao dịch bán lẻ. Theo quy định của Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA), các mức tối đa là:

• Các cặp tiền tệ chính: 30:1
• Các cặp tiền tệ phụ và vàng: 20:1
• Các chỉ số chính: 20:1
• Các cổ phiếu cá nhân: 5:1
• Đồng tiền điện tử: 2:1

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đủ điều kiện theo tiêu chí tài chính cụ thể có thể truy cập đòn bẩy cao hơn — đôi khi lên đến 500:1 trên thị trường ngoại hối — nhưng họ không mang theo bảo vệ số dư âm ở một số khu vực, có nghĩa là lỗ vượt quá số dư tài khoản trở thành nghĩa vụ nợ cá nhân.

Đòn bẩy không thay đổi xác suất của một giao dịch đúng. Nó chỉ tăng cường kết quả tài chính của việc đúng hoặc sai. Một chiến lược với tỷ lệ chiến thắng 55% và tỷ lệ rủi ro-thưởng 1:1 là lợi nhuận mà không cần đòn bẩy. Với đòn bẩy 20:1 và kích thước vị trí không tốt, cùng chiến lược đó có thể tạo ra sự suy giảm tài khoản phá hủy trong một chuỗi lỗ thông thường của 5 giao dịch liên tiếp. Sự tiện lợi của công cụ này khiến việc mở tài khoản và bắt đầu giao dịch chỉ trong vài phút, nhưng cơ cấu đòn bẩy đòi hỏi bạn tính toán kích thước vị trí của mình so với số dư tài khoản trước mỗi lần nhập — không phải sau đó.

Các Loại Tài Sản Bạn Có Thể Giao Dịch

Một trong những ưu điểm thực tế của giao dịch CFD là truy cập thị trường. Thông qua một tài khoản CFD duy nhất, nhà giao dịch có thể truy cập các loại tài sản mà nếu không sẽ yêu cầu nhiều mối quan hệ môi giới riêng biệt, các loại tài khoản khác nhau và yêu cầu vốn khác nhau. Các danh mục tài sản chính có sẵn dưới dạng CFD bao gồm:

• Forex: Các cặp tiền tệ như EUR/USD, GBP/JPY và USD/CHF, với thị trường ngoại hối xử lý hơn 7,5 nghìn tỷ đô la mỗi ngày trên toàn cầu.
• Chỉ số: CFD trên các chỉ số thị trường chứng khoán như S&P 500, FTSE 100, DAX 40 và Nasdaq 100, cho phép tiếp cận toàn bộ thị trường trong một công cụ duy nhất.
• Cổ phiếu: Các cổ phiếu cá nhân từ các sàn giao dịch lớn, với một số nhà môi giới cung cấp CFD trên hơn 1.000 cổ phiếu cá nhân.
• Hàng hóa: Dầu (Brent và WTI), khí tự nhiên, vàng, bạc, đồng và các sản phẩm nông nghiệp như lúa mì và ngô.
• Đồng tiền điện tử: Bitcoin, Ethereum và một loạt các đồng tiền thay thế, thường với giới hạn đòn bẩy thấp nhất — 2:1 cho nhà giao dịch bán lẻ trong các khu vực được quy định.

Khi bạn mua cổ phiếu trực tiếp, bạn trở thành một cổ đông. Bạn nhận cổ tức, bạn có thể tham dự các cuộc họp cổ đông, và bạn giữ một quyền yas pháp lý đối với một phần nhỏ tài sản của công ty. Khi bạn giao dịch một hợp đồng chênh lệch giá cổ phiếu (CFD), không có điều đó áp dụng. Bạn giữ một hợp đồng theo dõi giá với một nhà môi giới, không hơn. Sự phân biệt này quan trọng theo hai cách cụ thể. Đầu tiên, các nhà giao dịch CFD không nhận cổ tức theo nghĩa truyền thống — thay vào đó, các nhà môi giới thường áp dụng điều chỉnh cổ tức tiền mặt cho các vị thế mở vào các ngày không nhận cổ tức. Nếu bạn giữ một hợp đồng CFD cổ phiếu dài qua ngày không nhận cổ tức, bạn sẽ nhận một tín dụng tiền mặt tương đương với số tiền cổ tức. Nếu bạn giữ một vị thế ngắn, một nợ cùng số tiền sẽ được áp dụng vào tài khoản của bạn.

Thứ hai, các nhà giao dịch CFD không có quyền biểu quyết và không có quyền yas pháp lý đối với công ty cơ bản. CFD là một công cụ tài chính thuần túy không có thành phần sở hữu nào.

Một số công cụ CFD theo dõi giá thị trường thời điểm của một tài sản — giá thị trường thời gian thực hiện tại. Các công cụ khác theo dõi các hợp đồng tương lai, có một ngày đáo hạn cố định và có thể giao dịch ở mức giá cao hơn hoặc thấp hơn so với giá thị trường tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Ngoại hối và hầu hết các CFD cổ phiếu là công cụ thị trường thời điểm không có ngày đáo hạn, có nghĩa là vị thế lý thuyết có thể được giữ vô thời hạn, dưới sự tính phí qua đêm. CFD hàng hóa — đặc biệt là dầu và khí tự nhiên — thường dựa trên hợp đồng tương lai, có nghĩa là chúng mang một ngày đáo hạn. Nếu bạn giữ một CFD dựa trên hợp đồng tương lai qua ngày đáo hạn, nhà môi giới sẽ đóng vị thế hoặc chuyển tiếp nó sang hợp đồng tiếp theo, đôi khi tính phí chuyển tiếp thay đổi tùy theo công cụ và nhà môi giới. Hiểu rõ loại CFD bạn đang giao dịch quan trọng cho quản lý vị thế, hành vi giá cả, và tính toán chi phí tổng cộng.

Cấu trúc Chi phí Thực

Đối với hầu hết các công cụ CFD, spread là chi phí chiếm ưu thế. Mỗi khi bạn mở một giao dịch, bạn phải trả spread ngay lập tức. Trên một CFD EUR/USD với spread 1.0 pip, giao dịch 1 lô chuẩn (100,000 đơn vị) tốn $10 khi vào lệnh. Số tiền $10 đó phải được thu hồi bằng việc giao dịch di chuyển theo hướng bạn mong muốn trước khi bạn đạt đến điểm cân đối. Trên các tài khoản tính phí hoa hồng — phổ biến cho CFD cổ phiếu — spread có thể chật hơn, nhưng một hoa hồng riêng biệt được tính cho mỗi giao dịch. Một cấu trúc phổ biến là $3.50 mỗi bên (vì vậy $7.00 mỗi vòng) trên một lô chuẩn, với spread chật như 0.2 pip trên các cặp ngoại tệ chính. Sự lựa chọn giữa tài khoản chỉ spread và tài khoản hoa hồng cộng với spread chật phụ thuộc vào tần suất giao dịch và kích thước vị thế của bạn. Các nhà giao dịch tần suất cao với vị thế lớn thường hưởng lợi từ tài khoản tính phí hoa hồng. Các nhà giao dịch tần suất thấp với vị thế nhỏ thường thấy tài khoản chỉ spread đơn giản hơn để tính toán và quản lý.

CFD là các sản phẩm đòn bẩy, có nghĩa là nhà môi giới đang tài trợ phần vị thế của bạn vượt quá tiền đặt cọc của bạn. Đối với việc giữ vị thế qua đêm, nhà môi giới tính phí swap — hoặc đôi khi trả — một khoản phí chuyển tiếp, còn được gọi là phí chuyển tiếp hoặc tài trợ. Tỷ lệ swap thay đổi theo công cụ, hướng và lãi suất hiện hành. Trên CFD cổ phiếu, chi phí tài trợ qua đêm thường dao động từ -$7 đến -$12 mỗi lô chuẩn mỗi đêm cho vị thế dài. Trên thị trường ngoại hối, swap có thể tích cực hoặc tiêu cực tùy thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ trong cặp. Một nhà giao dịch giữ một CFD cổ phiếu đòn bẩy trong 30 đêm liên tiếp có thể tích lũy từ $210 đến $360 trong các khoản phí tài trợ trên một vị thế lô chuẩn duy nhất. Đối với nhà giao dịch ngắn hạn, điều này là không đáng kể. Đối với nhà giao dịch cố gắng giữ vị thế CFD trong tuần hoặc tháng, nó trở thành một yếu tố quan trọng và tích lũy ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Nếu bạn giao dịch một CFD được định giá bằng một loại tiền tệ khác so với tiền tệ cơ sở của tài khoản của bạn, một khoản phí chuyển đổi được áp dụng khi bạn đóng giao dịch. Hầu hết các nhà môi giới tính giữa 0.3% và 0.5% cho việc chuyển đổi tiền tệ. Trên một vị thế giả định $10,000, đó là $30 đến $50 mỗi giao dịch chỉ trong chi phí chuyển đổi — một chi phí mà nhiều nhà giao dịch mới hoàn toàn bỏ qua cho đến khi họ kiểm tra bảng kê giao dịch của họ sau vài tuần.

Một số nhà môi giới cũng tính phí không hoạt động nếu một tài khoản không có hoạt động giao dịch trong một khoảng thời gian xác định — thường là từ 3 đến 12 tháng. Các khoản phí này thường dao động từ $10 đến $15 mỗi tháng. Mặc dù không phải là một chi phí giao dịch trực tiếp, chúng giảm vốn tài khoản cho những nhà giao dịch tạm ngừng hoạt động mà không đóng tài khoản của họ. Hiểu rõ toàn bộ cấu trúc chi phí — spread, hoa hồng, swap qua đêm, chuyển đổi tiền tệ, và các khoản phí không hoạt động tiềm năng — cho phép bạn tính toán điểm cân đối thực sự cho mọi giao dịch trước khi bạn tham gia vào đó. Phép tính đó nên xảy ra trước mỗi vị thế, không phải sau sự kiện.

Đi Dài và Ngắn Trong Thực Tiễn

Một vị thế CFD dài hạn sẽ có lợi nhuận khi giá của tài sản cơ bản tăng. Bạn mở giao dịch ở giá hỏi và đóng nó ở giá chào. Lợi nhuận hoặc lỗ bằng sự khác biệt giữa hai giá đó, nhân với kích thước vị thế của bạn theo đơn vị hoặc hợp đồng. Xem xét ví dụ này: bạn mở một vị thế CFD dài trên chỉ số cổ phiếu ở 15.200 (giá hỏi) với kích thước vị thế là 2 hợp đồng, trong đó mỗi điểm chuyển động có giá trị là $1. Chỉ số tăng lên 15.350. Bạn đóng ở giá chào 15.348. Lợi nhuận gộp của bạn là (15.348 trừ 15.200) nhân với 2, bằng $296. Từ đó, trừ chi phí spread trả khi vào lệnh và bất kỳ phí swap qua đêm nào nếu vị thế được giữ qua thời gian chuyển đổi hàng ngày.

Một vị thế CFD ngắn hạn sẽ có lợi nhuận khi giá của tài sản cơ bản giảm. Bạn mở ở giá chào và đóng ở giá hỏi. Nếu giá giảm, sự khác biệt đó là lợi nhuận gộp của bạn. Nếu giá tăng, bạn chịu lỗ. Xem xét ví dụ này: bạn mở một vị thế CFD ngắn trên một mặt hàng với giá $85.00 mỗi thùng (giá chào) với 10 hợp đồng với giá $1 mỗi điểm. Mặt hàng giảm xuống $82.50. Bạn đóng ở giá hỏi $82.55. Lợi nhuận gộp của bạn là ($85.00 trừ $82.55) nhân với 10, bằng $24.50 mỗi hợp đồng và tổng cộng $245 trên 10 hợp đồng, trừ chi phí spread khi vào lệnh. Khả năng lợi nhuận từ giá giảm là một trong những khác biệt thực tế quan trọng nhất giữa giao dịch CFD và đầu tư truyền thống chỉ dài.

Các nền tảng CFD thường cho phép đóng vị thế một phần — bạn có thể đóng 50% vị thế để khóa lợi nhuận một phần trong khi vẫn giữ phần còn lại mở. Đây là một kỹ thuật quản lý rủi ro mà các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống cũng sử dụng, nhưng CFD làm cho nó trở nên đơn giản hơn vì kích thước vị thế linh hoạt và không bị ràng buộc bởi toàn bộ lô cổ phiếu. Mở rộng vị thế — thêm vào một giao dịch thắng lợi theo từng bước — cũng hoàn toàn khả thi. Một nhà giao dịch có thể mở một vị thế ban đầu của 1 hợp đồng, thêm một hợp đồng khác sau khi giao dịch di chuyển 50 điểm theo ý họ, và thêm một thứ ba sau 100 điểm. Điều này tăng cường rủi ro khi giao dịch chứng minh đúng, thay vì cam kết kích thước đầy đủ khi vào lệnh với độ không chắc chắn tối đa.

Tất cả các giao dịch CFD được giải quyết bằng tiền mặt. Không có cơ chế giao nhận vật lý của tài sản cơ bản, bất kể tài sản đó là gì. Điều này cũng áp dụng cho các CFD hàng hóa như dầu hoặc vàng — bạn sẽ không bao giờ nhận được một thùng dầu hoặc một thanh vàng. Hợp đồng chỉ đơn giản đóng cửa và sự khác biệt tiền mặt được ghi hoặc bị trừ vào số dư tài khoản của bạn trong vài giây sau khi giao dịch đóng.

Nguyên tắc Quản lý Rủi ro

Một lệnh cắt lỗ hướng dẫn sàn môi giới đóng vị thế của bạn tự động nếu giá đạt đến một mức độ bất lợi cụ thể. Đó là công cụ quản lý rủi ro cơ bản nhất có sẵn cho các nhà giao dịch CFD. Đặt một lệnh cắt lỗ ở 2% dưới mức vào lệnh của bạn trong một giao dịch dài có nghĩa là mức lỗ tối đa trên giao dịch đó là 2% của vị thế ảo — bất kể thị trường giảm xuống đến đâu sau đó. Hầu hết các nền tảng CFD cung cấp hai loại lệnh cắt lỗ. Một lệnh cắt lỗ tiêu chuẩn đóng vị thế ở giá tiếp theo khi mức cắt lỗ được kích hoạt. Trong thị trường di chuyển nhanh hoặc có khoảng cách, điều này có thể dẫn đến trượt giá (giá đóng cửa thực tế có thể tệ hơn mức cắt lỗ một vài pip hoặc điểm). Một lệnh cắt lỗ đảm bảo đóng vị thế chính xác ở mức độ chỉ định bất kể điều kiện thị trường, nhưng thường mang theo một phí bổ sung khoảng 0.1% giá trị vị thế ảo.

Kích thước vị thế là cột số hai của quản lý rủi ro và có thể quan trọng hơn bất kỳ vị trí cắt lỗ cá nhân nào. Hướng dẫn tiêu chuẩn được sử dụng bởi nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp là rủi ro không quá 1% đến 2% tổng vốn tài khoản trên mỗi giao dịch. Trên một tài khoản $5,000, điều đó có nghĩa là mức rủi ro tối đa là $50 đến $100 mỗi giao dịch. Nếu lệnh cắt lỗ của bạn cách 20 pip trên một giao dịch EUR/USD và mỗi pip có giá trị $10 trên một lô tiêu chuẩn, kích thước vị thế của bạn không nên lớn hơn 0.5 lô để tuân thủ quy tắc rủi ro 1%. Tính toán điều này trước khi vào lệnh — không phải ước lượng sau — là điều phân biệt nhà giao dịch có kỷ luật so với những người làm phá sản tài khoản trong 30 ngày giao dịch đầu tiên.

Đa dạng hóa trên các thị trường không tương quan thêm một lớp bảo vệ khác. Giữ 5 vị thế CFD mở tất cả trong các cổ phiếu công nghệ tương quan tích cực không phải là đa dạng hóa — đó là tập trung với các bước bổ sung. Nếu ngành công nghệ giảm 4% trong một phiên duy nhất, tất cả 5 vị thế di chuyển ngược lại bạn đồng thời. Phân bổ vị thế trên thị trường ngoại hối, hàng hóa và chỉ số với các yếu tố kinh tế khác nhau giảm khả năng một sự kiện macro duy nhất phá hủy nhiều giao dịch mở cùng một lúc.

Bảo vệ số dư âm là yêu cầu quản lý cho các nhà giao dịch CFD bán lẻ ở nhiều khu vực, bao gồm Khu vực Kinh tế Châu Âu và Vương quốc Anh. Điều này có nghĩa là số lỗ của bạn không thể vượt quá số tiền gửi vào tài khoản của bạn — nhà môi giới sẽ chịu bất kỳ thiếu hụt nào vượt quá số dư của bạn. Tuy nhiên, bảo vệ này không áp dụng cho các tài khoản chuyên nghiệp ở tất cả các khu vực. Xác minh phân loại tài khoản của bạn và các biện pháp bảo vệ cụ thể mà nhà môi giới cung cấp trước khi gửi tiền, vì sự khác biệt giữa các điều khoản tài khoản bán lẻ và chuyên nghiệp có thể là sự khác biệt giữa một mức lỗ giới hạn và một trách nhiệm không giới hạn.

Số liệu cơ bản

Bảng dưới đây tập hợp các chỉ số chính về cơ cấu giao dịch CFD — hãy sử dụng nó như một tài liệu tham khảo trước khi mở bất kỳ vị thế nào.

Những điều này cho bạn biết: giới hạn đòn bẩy và chi phí hoán đổi qua đêm biến đổi mạnh theo loại tài sản, và tác động tích lũy của các khoản phí hoán đổi khiến cho CFD trở thành một công cụ đắt đỏ về mặt cấu trúc cho việc giữ vị thế trong thời gian dài — chi phí này không thể nhìn thấy trên một giao dịch đơn lẻ nhưng đáng kể qua một tháng các vị thế mở.

Kế hoạch hành động

Sử dụng các bước sau để chuyển từ hiểu biết về cơ cấu giao dịch CFD sang việc áp dụng chúng đúng cách trước giao dịch thực sự đầu tiên của bạn.

1. Tính toán yêu cầu tài trợ của bạn trước mỗi giao dịch: chia giá trị vị thế thực sự cho tỷ lệ đòn bẩy của nhà môi giới cho loại tài sản đó để xác nhận số tiền đảm bảo chính xác mà tài khoản của bạn phải giữ.
2. Đặt kích thước vị thế của bạn bằng cách sử dụng quy tắc rủi ro 1% đến 2% — trên tài khoản $5,000, không rủi ro hơn $100 mỗi giao dịch, sau đó làm ngược lại từ khoảng cách dừng lỗ của bạn để xác định kích thước lot chính xác.
3. Kiểm tra tỷ lệ hoán đổi qua đêm cho bất kỳ vị thế nào bạn dự định giữ qua thời gian chuyển đổi hàng ngày (thông thường vào lúc 5:00 PM giờ New York), và nhân tỷ lệ đó với số đêm bạn dự định giữ để tính toán tổng chi phí tài trợ.
4. Xác minh xem tài khoản của bạn có bảo vệ số dư âm không bằng cách xem xét trạng thái quản lý của nhà môi giới của bạn — các tài khoản bán lẻ theo quy tắc ESMA hoặc FCA phải bao gồm bảo vệ này; các tài khoản chuyên nghiệp có thể không.
5. So sánh ít nhất hai nhà môi giới về độ rộng chênh lệch cho công cụ chính của bạn — sự khác biệt giữa 0.6 pip và 1.2 pip trên EUR/USD tạo ra thêm $6 cho mỗi lot chuẩn mỗi giao dịch, tổng cộng lên trên $300 hàng năm với 50 giao dịch mỗi tháng.
6. Thực hành chu kỳ mở đến đóng trên tài khoản demo cho ít nhất 20 giao dịch trên ít nhất 2 loại tài sản khác nhau trước khi cam kết vốn thực, xác nhận rằng dừng lỗ, kích thước vị thế và tính toán hoán đổi của bạn khớp với kết quả thực tế trên nền tảng của bạn.

Những Sai Lầm Phổ Biến

• Đừng bỏ qua phí swap qua đêm trên các vị thế trung hạn — giữ một lô tiêu chuẩn CFD về cổ phiếu dài hạn trong 30 đêm tích lũy từ $210 đến $360 chi phí tài chính, có thể loại bỏ hoàn toàn lợi nhuận của một giao dịch nếu không tính đến trong việc tính toán giá mục tiêu của bạn.
• Đừng nhầm lẫn vốn ký quỹ với tổn thất tối đa — tiền đặt cọc ký quỹ của bạn là tài sản đảm bảo cần thiết để mở giao dịch, không phải là một giới hạn về số tiền bạn có thể mất; nếu không có stop-loss, một vị thế có thể mất nhiều lần số tiền ký quỹ ban đầu trước khi cấp độ stop-out của sàn giao dịch kích hoạt.
• Đừng giao dịch các vị thế tương quan như chúng đã được đa dạng hóa — mở 4 vị thế dài CFD về cổ phiếu trong cùng một ngành với đòn bẩy 5:1 tạo ra một tổng mức phơi nợ giả định mà một sự suy giảm 4% trong ngành có thể giảm xuống mức không, bất kể có bao nhiêu giao dịch riêng lẻ xuất hiện trên màn hình của bạn.
• Đừng bỏ qua chi phí chuyển đổi tiền tệ trên các công cụ chéo tiền tệ — một khoản phí chuyển đổi 0.5% trên một vị thế giả định $20,000 tốn $100 mỗi giao dịch, và với 10 giao dịch mỗi tháng đó là $1,000 chi phí kéo dài hàng năm mà không bao giờ xuất hiện như một khoản phí cố định trên xác nhận giao dịch của bạn.