Giá vàng vẫn ở mức thấp khi các nhà đầu tư dự đoán sẽ tiếp tục giảm trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn

Tóm tắt tin tức:Giá vàng tiếp tục dao động gần mức thấp nhất trong hai tuần do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và kỳ vọng giảm về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh mẽ.

Tin tức nổi bật:Vào thứ Hai, ngày 8 tháng 1 năm 2024, giá vàng ảm đạm gần mức thấp nhất trong hai tuần, với tâm lý thị trường chịu ảnh hưởng từ dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Mỹ và kỳ vọng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ duy trì, khiến các nhà đầu tư dự đoán khả năng giảm xuống đường trung bình động đơn giản 50 ngày (SMA), trong khi chờ đợi số liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ sẽ được công bố vào cuối tuần này.

Tình hình thị trường hiện tại và áp lực lên giá vàng

Vàng (XAU/USD) đã giảm đáng kể trong phiên sớm tại châu Âu vào ngày 8 tháng 1 năm 2024, tiến gần đến mức thấp nhất sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tích cực vào thứ Sáu tuần trước. Số liệu việc làm mới nhất cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn mạnh mẽ, làm giảm kỳ vọng của nhà đầu tư về các chính sách nới lỏng mạnh mẽ ngay lập tức từ Cục Dự trữ Liên bang. Nhìn chung, sức mạnh kinh tế này đã củng cố lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao, gây bất lợi cho các tài sản không sinh lời như vàng và thúc đẩy dòng vốn đầu tư chảy mạnh hơn vào đồng đô la Mỹ.

Khi thị trường tiêu hóa các thông báo kinh tế gần đây — nổi bật nhất là báo cáo việc làm tháng 12 cho thấy 216.000 việc làm mới được tạo ra, vượt xa kỳ vọng 170.000 — các nhà giao dịch đang điều chỉnh lại chiến lược của họ. Với tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 3,7% so với dự đoán tăng nhẹ lên 3,8%, bức tranh việc làm tiếp tục củng cố lập luận cho các điều kiện tài chính thắt chặt lâu hơn so với dự báo trước đây.

Lợi suất tăng cao trên trái phiếu chính phủ Mỹ, đặc biệt là trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện đang dao động trên mức 4.0%, vẫn là yếu tố quan trọng gây áp lực giảm đối với giá vàng. Điều này củng cố nhận định rằng đồng đô la có thể củng cố vị thế mạnh so với hàng hóa, đặc biệt khi các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm, dự kiến sẽ ảnh hưởng thêm đến kỳ vọng xung quanh các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang.

Phân Tích Kỹ Thuật Giá Vàng

Từ góc độ kỹ thuật, xu hướng giảm giá xung quanh vàng đang nguội dần đặt các mức hỗ trợ quan trọng vào tầm ngắm. Nếu đà giảm tiếp tục, hỗ trợ dự kiến gần mốc 2.030 USD, tiếp theo là mức thấp dao động được thiết lập vào thứ Sáu quanh 2.024 USD. Các dự báo hiện tại cho thấy việc bán ra liên tục có thể kích hoạt chuyển động hướng tới đường trung bình động 50 ngày, ước tính hiện trong khoảng 2.012-2.011 USD, với ngưỡng tâm lý 2.000 USD đóng vai trò là điểm đánh dấu quan trọng. Nếu bị phá vỡ, điều này có thể mở ra cánh cửa cho sự suy giảm thêm.

Ngược lại, nếu đà giá tạo ra một bước đột phá vượt qua điểm kháng cự ban đầu là 2.050 USD, các thách thức được dự đoán gần mức 2.064 USD và xa hơn nữa là hướng tới 2.077 USD để giành lại mức 2.100 USD. Các nhà phân tích khẳng định rằng bất kỳ sức mạnh bền vững nào trên các phạm vi này có thể khuyến khích một đợt tăng giá do bù đắp vị thế bán, chuyển hướng tâm lý sang các vị thế giao dịch tăng giá.

Bối cảnh Kinh tế Rộng lớn hơn và Triển vọng Tương lai

Khi các nhà đầu tư thích nghi với những thay đổi trong bức tranh kinh tế, một số chủ đề chính đang định hình triển vọng thị trường. Vẫn có những dấu hiệu cho thấy Fed có thể thực hiện lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong cuộc họp tháng Ba, với khả năng tổng cộng năm lần giảm, mỗi lần 25 điểm cơ bản, được dự báo trong năm tới. Viễn cảnh này đã khuyên các nhà đầu tư lạc quan về đồng USD tránh các vị thế quá mạo hiểm, ngay cả khi tâm lý rủi ro an toàn tạm thời bắt đầu mang lại hỗ trợ nhỏ cho vàng.

Tuy nhiên, có nhiều suy đoán đáng kể về các yếu tố địa chính trị bắt nguồn từ những khó khăn kinh tế đang diễn ra ở Trung Quốc và sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông. Gần đây, nhóm vũ trang Hezbollah đã phóng một loạt rocket vào miền bắc Israel, được cho là để trả đũa vụ ám sát một lãnh đạo Hamas, làm leo thang xung đột tại một khu vực vốn đã bất ổn. Những diễn biến như vậy có thể trở thành chất xúc tác, khiến các nhà đầu tư tìm đến vàng như một tài sản trú ẩn an toàn giữa sự bất ổn.

Nhìn chung, thị trường có vẻ sẵn sàng đối mặt với những biến động đáng kể và mức giá cao do dữ liệu lạm phát được công bố trong tuần này, tạo ra một môi trường mà các yếu tố kinh tế vĩ mô đa dạng buộc các nhà giao dịch phải đánh giá lại vị thế của họ thường xuyên.

Những điểm chính và Kết luận

Tóm lại, giá vàng hiện đang phản ánh một môi trường đầy thách thức được định hình bởi dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kiên cường và tâm lý dao động xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, tất cả đều bị kiềm chế bởi các báo cáo lạm phát sắp tới.

Xu hướng thị trường:Giá vàng dự kiến giảm để kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng, chịu ảnh hưởng từ điều kiện kinh tế và triển vọng chính sách của Fed.
Hành vi nhà đầu tư:Một sự thay đổi đáng chú ý trong kỳ vọng nhu cầu khiến các nhà đầu tư thận trọng hơn trước các báo cáo kinh tế quan trọng sắp tới.

Khi tuần trôi qua, các nhà đầu tư tỉnh táo chắc chắn sẽ theo sát các chỉ số kinh tế và tình hình địa chính trị có thể tác động thêm đến động thái thị trường và xu hướng giá vàng.

Nguồn: