Комиссия и сборы за своп на рынке Форекс: избегайте скрытых ночных расходов

Большинство трейдеров сосредотачиваются на спредах и комиссиях — и потом оказываются в тупике, когда ночные позиции тихо опустошают их счет. Комиссии за форекс-свопы, также называемые комиссиями за перенос, начисляются каждую ночь, когда вы держите позицию открытой после ежедневного отсечения, и быстро накапливаются на сделках с кредитным плечом. Независимо от того, ведете ли вы многодневную стратегию колебаний или случайно оставили сделку открытой, понимание того, как именно рассчитываются комиссии за свопы, когда они начисляются, и как их уменьшить, является неотъемлемым условием для защиты вашего финансового результата.

Вердикт

Комиссия за форекс-своп — это процентная разница между двумя валютами в паре, начисляемая или списываемая на ваш счет каждую ночь, когда вы держите позицию открытой после времени переноса брокера — обычно в 17:00 по Нью-Йорку. Эта комиссия не является добровольной, неизбежной для открытых ночных позиций и неодинакова у разных брокеров.

• Стоимость: ставки свопов на основных парах обычно варьируются от -0,5 до -10 долларов США за стандартный лот (100 000 единиц) в ночь, в зависимости от валютной пары и направления
• Время: комиссии начисляются один раз в календарную ночь; перенос среды включает тройную комиссию для учета разницы в выходные
• Направление: длинные и короткие позиции привлекают разные ставки — одна сторона даже может получить положительный своп на парах с высокой дифференциацией
• Масштаб: при 10-лотной позиции, удерживаемой 5 ночей по -5 долларов США за лот в ночь, только комиссии за своп достигают -250 долларов США, прежде чем будет учтен хотя бы один пип прибыли
• Исключение: своп-фри (исламские) счета устраняют ночные проценты, но обычно заменяют их фиксированной административной платой после порога в 3-7 дней

Почему это важно

Комиссии за свопы невидимы для трейдеров, которые отслеживают только цены входа и выхода, но они могут полностью стереть прибыльную сделку при длительном удержании. Трейдер, удерживающий длинную позицию EUR/USD на 3 стандартных лота в течение 10 ночей по ставке свопа -7 долларов США за лот в ночь, накапливает -210 долларов США в комиссиях, прежде чем будет учтен хотя бы один пип прибыли. Этот убыток остается на заднем плане, молча вычитается при переносе, и никогда не появляется на графике цен.

Обратная сторона также значительна. Трейдер, занимающий позицию на правильной стороне разницы в процентных ставках — например, короткую пару JPY в период близких к нулю японских ставок — может заработать положительный доход от свопа, превышающий 15 долларов США за лот в ночь. За 30-ночное удержание 5-лотной позиции это накапливается до 2250 долларов США в доходе от свопа независимо от любого движения цены. Комиссии за свопы не просто расходы, которые нужно минимизировать — это структурный рыночный механизм, который может работать на вас или против вас в зависимости от направления позиции и выбора пары.

Механика за комиссией

Что на самом деле представляет собой комиссия за своп

Комиссия за форекс-своп не является произвольной комиссией брокера. Она отражает реальные затраты на заем одной валюты для покупки другой. Когда вы открываете длинную позицию EUR/USD, вы фактически занимаете доллары США для покупки евро. Брокер облегчает это через межбанковский рынок, где применяются ночные процентные ставки. Разница между процентной ставкой валюты, которую вы покупаете, и валюты, которую вы продаете, определяет, платите ли вы своп или получаете его.

Основная формула, используемая у брокеров, такова: Своп = (Размер позиции × Ставка свопа в пипсах × Стоимость пипса) ÷ 10. Для стандартного лота из 100 000 единиц на EUR/USD со ставкой свопа -0,85 пипса, ночная комиссия составляет примерно -8,50 долларов США. Эта цифра линейно масштабируется — 5 лотов означает -42,50 долларов США в ночь, а 10 лотов — -85 долларов США в ночь.

Роль ставок центральных банков

Процентные ставки центральных банков являются основным фактором, влияющим на уровень свопов. Когда Федеральная резервная система США устанавливает ставку на уровне 5,25%, а Европейский центральный банк — на уровне 4,00%, разница в процентных пунктах составляет 1,25. Брокеры используют эту разницу, скорректированную на ставку том-некст (стоимость переноса позиции на один рабочий день вперед) и свою собственную административную наценку, для установления ставки свопа, отображаемой на вашей платформе.

Поэтому ставки свопов меняются со временем. Любое решение центрального банка о ставке — даже корректировка на 0,25% — может изменить ставку свопа на затронутых позициях на значительную величину. Трейдеры, удерживающие позиции на несколько недель, должны следить за календарями ставок, а не только за графиками цен. Повышение ставки, происходящее во время удержания 5-лотной позиции, может увеличить вашу ночную комиссию за своп на 5-15 долларов США за лот.

Длинные vs. короткие асимметрии

Каждая валютная пара имеет две ставки свопа: одну для длинных позиций и одну для коротких позиций. Они никогда не являются зеркальными отражениями друг друга. Административный сбор брокера включен в обе стороны, что означает, что комбинированные ставки свопа для длинных и коротких позиций почти всегда суммируются в чисто отрицательное число. Пара может показать длинный своп -3,00 доллара США и короткий своп +1,50 доллара США за лот за ночь — брокер захватывает разницу в 1,50 доллара США между двумя сторонами.

В некоторых случаях и длинные, и короткие ставки свопа являются отрицательными. Это обычно происходит, когда дифференциал процентных ставок невелик, а наценка брокера поглощает любую потенциальную положительную разницу. Проверьте конкретные ставки свопа для каждой пары на платформе вашего брокера перед входом в многодневную позицию.

Где найти ставки вашего брокера

Большинство регулируемых брокеров публикуют ставки свопа в спецификациях контрактов торговой платформы или на отдельной странице ставок свопа. Ставки обычно указываются в пипсах котируемой валюты или в базовой валюте счета за стандартный лот. Некоторые платформы отображают их в виде годовой процентной ставки, что требует конвертации для получения ставки за ночь. Деление годовой ставки на 365 дает ежедневный эквивалент — годовая ставка 3,65% равна 0,01% за ночь, или примерно 10 долларов США за лот на позицию объемом 100 000 единиц.

Правило тройного свопа по средам

Почему среда стоит втрое дороже

Рынок форекс урегулирован на основе T+2 — что означает, что сделка, совершенная сегодня, урегулируется через два рабочих дня. Когда вы переносите позицию с среды на четверг, дата расчета переходит с пятницы на понедельник, пропуская выходные. Поскольку брокер должен финансировать позицию также в субботу и воскресенье, своп на ночь среды взимается в три раза больше стандартной ночной ставки.

Эта одна ночь может составлять более 40% полной недельной стоимости свопа. Позиция с ночным свопом -6 долларов США за лот понесет -18 долларов США только в среду ночью, по сравнению с -6 долларами США во все остальные ночи. За 5-ночное удержание с понедельника по пятницу общие расходы на своп составят -42 доллара США за лот: четыре ночи по -6 долларов США плюс одна ночь по -18 долларов США.

Практическое влияние на время совершения сделок

Правило тройного свопа создает реальное временное соображение для краткосрочных трейдеров. Трейдер, который открывает позицию в среду после обеда и закрывает ее в четверг утром, все равно сталкивается с полной тройной платой, даже если позиция удерживалась менее 24 часов. Закрытие до 17:00 по Нью-Йорку в среду избавляет от тройной платы полностью.

Некоторые трейдеры намеренно выбирают время для входа и выхода вокруг среды. Позиция, открытая в четверг утром и закрытая следующим средним утром, избегает тройной платы, сохраняя при этом 6 полных торговых дней экспозиции. Такое планирование не добавляет преимущества к базовой сделке, но снижает трения на сумму до 18 долларов США за лот в неделю на парах с ночным свопом -6 долларов США.

Праздники и продленные выходные

Праздничные дни, выпадающие на понедельник или пятницу, могут вызвать дополнительные многодневные расходы на своп, аналогичные правилу по средам. Когда крупный финансовый центр — Нью-Йорк, Лондон или Токио — отмечает праздник, расчет откладывается на один дополнительный рабочий день. Брокеры обрабатывают это по-разному: некоторые применяют двойную плату на предшествующем переносе, другие распределяют коррекцию на две ночи. Проверка графика праздничных свопов вашего брокера перед длинными выходными предотвращает неожиданные дебеты, которые могут достигать удвоенной нормальной ночной ставки.

Как брокеры сообщают о тройной плате

Большинство платформ отображают ставку свопа по средам как отдельный элемент в спецификациях контрактов, обозначенный как "3-дневный своп" или "тройной перенос". Если ваш брокер не отображает это ясно, рассчитайте это самостоятельно: умножьте стандартную ночную ставку свопа на 3 и применяйте ее каждую среду при переносе. Для пар, включающих валюты из рынков, которые придерживаются различных конвенций расчетов — таких как USD/TRY или другие экзотические пары с нестандартными расчетами — день с тройной платой может приходиться на другой день недели. Всегда проверяйте конкретное расписание переносов для каждого инструмента, которым вы торгуете.

Как брокеры рассчитывают и применяют ставку

От межбанковской ставки к вашему счету

Ставка свопа, которую вы платите, не является сырой межбанковской ставкой. Она проходит как минимум через два уровня корректировки, прежде чем попадает на ваш счет. Первый уровень — это ставка "там-завтра" — рыночная ставка для переноса позиции на рынке форекс на один рабочий день вперед. Эта ставка публикуется межбанковским рынком и ежедневно колеблется в зависимости от ликвидности и ожиданий центрального банка.

Второй уровень - это административная наценка брокера. Здесь модели бизнеса брокеров значительно расходятся. Брокеры ECN (те, кто направляет заказы непосредственно поставщикам ликвидности) обычно применяют более низкую наценку - часто от 0,3 до 0,8 пипсов, в то время как брокеры-рынщики могут применять более широкий спред от 1,0 до 2,5 пипсов поверх ставки tom-next. За 20-дневное удержание разница в 1 пипс равна 200 долларам США при позиции в 10 лотов. Это существенные затраты, полностью обусловленные выбором брокера, а не рыночными условиями.

Шаг за шагом расчет

Стандартный расчет состоит из четырех шагов. Во-первых, определите размер позиции в единицах - стандартный лот составляет 100 000 единиц, мини-лот - 10 000 единиц, а микро-лот - 1 000 единиц. Во-вторых, найдите ставку свопа для вашего направления (длинное или короткое) в пипсах из спецификаций контракта. В-третьих, умножьте: Размер позиции × Ставка свопа в пипсах × Стоимость пипса. В-четвертых, разделите на 10, если ставка выражена в десятых долей пипса.

Для длинной позиции 2 лота EUR/USD со ставкой свопа -0,75 пипса и стоимостью пипса 10 долларов США, ночная комиссия составляет: 200 000 × 0,000075 × 1 = -15 долларов США. Удерживаемая в течение 10 ночей с однократным включением тройной комиссии по средам, общая стоимость свопа достигает -105 долларов США всего за 2 лота.

Конвертация валюты счета

Если ваш счет denominирован в валюте, отличной от доллара США, комиссия за своп конвертируется по текущему обменному курсу на момент переноса. Комиссия за своп в размере -10 долларов США на счете в фунтах стерлингов по обменному курсу 1,27 доллара США за фунт стерлингов приводит к дебету примерно -7,87 фунтов стерлингов. Эта конвертация добавляет небольшой уровень изменчивости - одна и та же ставка свопа приводит к незначительно различным дебетам счета в зависимости от обменного курса в момент переноса. На счетах, denominированных в валютах, которые резко колеблются по отношению к доллару США, эта изменчивость может достигать 3-5% от суммы свопа.

Механика счетов без свопов

Исламские (без свопов) счета были разработаны для соблюдения религиозных запретов на выплаты процентов. Вместо ежедневных начислений или дебетов по свопам брокеры обычно взимают фиксированную административную плату после того, как позиция была удержана в течение определенного периода порога - обычно 3-7 дней. Административная плата часто структурируется так, чтобы приблизиться к экономическому эквиваленту стандартного свопа, поэтому затраты не устраняются, а только перестраиваются.

Некоторые брокеры предлагают статус без свопов для всех инструментов; другие ограничивают его определенными парами или уровнями счетов. Трейдеры, рассматривающие счета без свопов, должны сравнить фиксированную плату с стандартной ставкой свопа для их типичного срока удержания, чтобы определить, какая структура дешевле. На позиции 5 лотов EUR/USD, удерживаемой 14 ночей, фиксированная плата в размере 50 долларов США может быть дешевле, чем стандартный своп в размере -6 долларов США за лот за ночь, что в сумме составит -420 долларов США за тот же период.

Ставки свопов по основным валютным парам

Почему ставки так сильно различаются по парам

Дифференциал процентных ставок между двумя странами определяет базовую ставку свопа для их валютной пары. Пары, включающие валюты из экономик с высокими процентными ставками, обычно имеют более крупные комиссии по свопам на длинной стороне, чем пары, где обе валюты имеют схожие ставки. Пары, включающие японскую йену, исторически показывали одни из самых больших дифференциалов, потому что Банк Японии поддерживал близкие к нулю ставки в течение продолжительного периода, делая короткие позиции JPY приемлемыми для значительного положительного носителя дохода.

Основные пары - EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF - обычно показывают ставки свопов между -1 и -10 долларами США за стандартный лот за ночь. Минорные и кросс-пары - EUR/GBP, AUD/CAD - показывают меньшие дифференциалы, потому что обе валюты принадлежат к экономикам с более сопоставимыми процентными средами. Экзотические пары - USD/TRY, USD/ZAR - могут иметь ставки свопов, превышающие -50 долларов США за лот за ночь из-за экстремального дифференциала ставок между долларом США и валютами стран с высокой инфляцией.

Возможности положительного носителя

Когда валюта, которую вы покупаете, имеет более высокую процентную ставку, чем валюта, которую вы продаете, своп работает в вашу пользу. Короткая позиция USD/JPY (продажа USD, покупка JPY) в среде, где ставки JPY растут, может генерировать положительный доход от свопа. Аналогично, длинные позиции на валюты из экономик с высокими процентными ставками - такие как AUD или NZD во время циклов повышения ставок - исторически предлагали положительный носитель против валют с низкими ставками, таких как CHF или EUR.

Керри-трейдеры специально ищут эти позиции с положительным свопом и удерживают их на протяжении недель или месяцев, зарабатывая своп как вторичный доход поверх любого роста цен. Положительный своп в размере 12 долларов США за лот в сутки по 3 лота, удерживаемых 30 ночей, генерирует доход от свопа в размере 1 080 долларов США. Однако валютный риск на экзотических парах может нивелировать доход от свопа — 200-пипсовое неблагоприятное движение на USD/TRY стирает недели положительного свопа за одну сессию.

Сравнение ставок у разных брокеров

Ставки свопа на одну и ту же валютную пару могут различаться на 20% до 40% между брокерами, исключительно из-за различий в административной наценке. Длинный своп EUR/USD в размере -5,50 долларов США за лот у одного брокера по сравнению с -7,80 долларов США у другого представляет разницу в -2,30 доллара США за лот в сутки. На позиции в 5 лотов, удерживаемой 15 ночей, эта разница составляет -172,50 долларов США — существенная разница в стоимости, которая не имеет никакого отношения к рыночным условиям и полностью зависит от выбора брокера.

Перед тем как заключить сделку с брокером для краткосрочной или позиционной торговли, сравните опубликованные ставки свопа для наиболее часто торгуемых вами пар. Большинство брокеров публикуют таблицу текущих ставок свопа на своей платформе или на своем веб-сайте. Перекрестное сравнение 3-4 брокеров на одной и той же паре в один и тот же день дает надежное представление о том, где находится наценка. Приоритизация брокеров с низкими ставками свопа для ночных стратегий может снизить общие финансовые затраты на сотни долларов в месяц на активных счетах с объемом торговли от 5 лотов и более.

Скрытые расходы в структуре свопа

Наценка, которую вы не видите в разбивке

Брокеры редко раскрывают точный размер своей административной наценки на ставки свопа. Ставка "там-завтра" общедоступна через финансовых поставщиков данных, но наценка брокера сверху не отдельно указана в большинстве платформ. Вы платите композитную ставку — межбанковскую стоимость плюс наценку — как одно число. Эта непрозрачность затрудняет определение того, сколько из вашего счета за своп представляет собой реальные рыночные издержки, а сколько маржу брокера.

Один из способов оценить наценку — сравнить ставку свопа брокера с опубликованной ночной ставкой кредитования соответствующего центрального банка. Если теоретический длинный своп EUR/USD должен отражать дифференциал в размере -1,25% годовых и преобразованный в ночное значение пипса, но ставка вашего брокера значительно выше, разница представляет собой административную наценку. На основных парах наценки от 0,5 до 1,5 пипсов являются обычными; все, что превышает 2,0 пипса на основной паре, требует прямого внимания перед тем, как вы вложите капитал в ночные позиции.

Риск пробела в выходные дни, увеличивающий затраты на своп

Позиции, удерживаемые в выходные дни, подвержены как тройному свопу по средам, так и пробелам в цене в выходные дни. Валютные рынки закрываются в пятницу в 17:00 по времени Нью-Йорка и открываются воскресенье в 17:00 по времени Нью-Йорка. В течение этого 48-часового окна геополитические события, публикации экономических данных или заявления центральных банков могут вызвать открытие рынка на расстоянии от 20 до 80 пипсов от закрытия в пятницу. Трейдер, удерживающий позицию в 5 лотов на выходных, сталкивается как с тройным свопом, так и с потенциалом пробела, который обходит установленные стоп-лосс ордера на закрытие в пятницу, объединяя два отдельных источника неконтролируемых потерь.

Своп на защищенных позициях

Некоторые трейдеры пытаются защититься, удерживая одновременно длинные и короткие позиции на одной и той же паре. В теории позиции компенсируются в плане ценовой экспозиции. На практике большинство брокеров взимают своп по обеим ногам независимо. 1 лот длинной и 1 лот короткой позиции на EUR/USD могут привести к -5 долларам США с длинной стороны и -2 долларам США с короткой стороны, что в сумме составляет -7 долларов США в сутки при нулевой рыночной экспозиции. Это делает хеджирование как стратегию избегания свопа контрпродуктивным — оно удваивает экспозицию по свопу, а не устраняет ее, что обходится в -49 долларам США за 7 ночей без направленной выгоды.

Своп на микро и нано лотах

Стоимость свопа пропорционально масштабируется с размером позиции. Микро лот (1 000 единиц) несет 1% стоимости свопа стандартного лота (100 000 единиц). При -8 долларах США за стандартный лот в сутки, микро лот обходится в -0,08 доллара США в сутки. Хотя индивидуально незначительные, стоимость свопа на микро-лотах накапливается значительно, когда трейдеры удерживают десятки открытых позиций микро-лотов одновременно. Портфель из 50 открытых позиций микро-лотов по -0,08 доллара США каждая генерирует -4 доллара США в сутки — что эквивалентно удержанию половины стандартного лота — что в сумме составляет -28 долларов США за 7 ночей и -120 долларов США за полный месяц.

Стратегии снижения затрат на своп

Закрывайте перед переносом

Самый прямой способ полностью избежать комиссий за своп - закрыть все позиции до 17:00 по Нью-Йорку, когда происходит перенос. Дневные трейдеры, которые придерживаются этой дисциплины, не платят никаких комиссий за своп, независимо от количества открытых позиций. Для этого требуется строгое управление сессией - установка жестких правил закрытия для любой позиции, которая не достигла своей цели к 16:45 по Нью-Йорку. Для трейдеров, использующих стратегии на конец дня или удерживающих позиции от 2 до 4 дней, этот подход не подходит, но для интрадей-трейдеров он полностью устраняет категорию расходов.

Выбирайте брокеров с низкими комиссиями за своп для сделок на развороте

Как было установлено ранее, ставки свопа на одну и ту же пару могут различаться на 20% - 40% между брокерами. Для трейдеров, которые регулярно удерживают позиции на ночь, выбор брокера напрямую влияет на общий счет за своп. Сравнение ставок свопа у 3-5 регулируемых брокеров перед открытием счета для сделок на развороте может снизить ночные расходы на 2-3 доллара за лот в ночь - сбережения, которые накапливаются до 300-450 долларов за лот за 150-дневный торговый год.

Торгуйте в направлении положительного свопа

На парах с большим дифференциалом ставок одно направление приносит положительный доход от свопа, а не комиссию. Определите, какое направление приносит положительный своп до входа в позицию на несколько дней. Когда ваша направленная установка совпадает с положительным свопом - например, когда вы коротки на валюту с низкой ставкой против валюты с высокой ставкой - вы получаете доход от свопа, который дополняет любые ценовые приросты. Это совпадение не гарантирует прибыль, но устраняет комиссию за своп как препятствие и добавляет его как поддержку.

Используйте счета без свопа для долгосрочных удержаний

Если вы регулярно удерживаете позиции более 7 дней, сравните фиксированную административную плату на счете без свопа с накопительным стандартным свопом для вашего типичного размера позиции и срока удержания. На позиции из 3 лотов, удерживаемой 20 ночей по -6 долларов за лот в ночь, стандартный своп составляет -360 долларов. Если фиксированная плата за счет без свопа для той же позиции составляет 80 долларов, структура без свопа экономит 280 долларов на этой одной сделке. Проведите это сравнение для ваших наиболее распространенных сценариев сделок перед выбором типа счета.

Отслеживайте календари центральных банков

Ставки свопа не являются постоянными. Повышение ставки на 0,50% центральным банком может изменить ночной своп на затронутых парами на 5-10 долларов за лот в течение 24 часов после принятия решения. Трейдеры, удерживающие позиции на несколько недель, должны отслеживать запланированные решения о ставках для валют в их открытых сделках. Закрытие позиции за день до решения о ставке, которое, вероятно, увеличит расходы на своп, и повторный вход после этого, может сэкономить значительные суммы на долгосрочных удержаниях, не изменяя основной торговой тезис.

Цифры вкратце

Таблица ниже суммирует ключевые числовые показатели по сценариям свопа, чтобы вы могли оценить влияние расходов перед входом в любую ночную позицию.

Что это говорит вам: расходы на своп масштабируются агрессивно в зависимости от размера позиции, срока удержания и выбора пары - одна сделка с экзотической парой, удержанная 10 ночей, может стоить больше в свопе, чем месяц торговли микро-лотами основных пар.

План действий

Используйте эти шаги для аудита и контроля вашего своп-экспозиции перед вашей следующей ночной позицией.

1. Проверьте страницу спецификаций контракта вашего брокера и запишите долгосрочные и короткие ставки свопа для каждой пары, которую вы планируете удерживать на ночь — обратите внимание, обозначен ли среда как трехдневная или тройная переноска, чтобы подтвердить, что комиссия раскрыта.
2. Рассчитайте прогнозируемую стоимость свопа с использованием формулы Размер позиции × Ставка свопа в пипсах × Стоимость пипса перед входом в любую сделку, которую вы планируете удерживать более одной ночи, и сравните эту цифру с вашей ожидаемой целью прибыли.
3. Сравните ставки свопа у как минимум 3 регулируемых брокеров на тех же основных парах, которыми вы торгуете наиболее часто — если разница превышает 1,5 пипса или 2 доллара за лот в сутки, рассмотрите возможность перехода на более дешевого поставщика для свинг-трейдинга.
4. Отмечайте каждую среду переноску в вашем торговом календаре и принимайте решение в 16:30 по Нью-Йорку, оправдывает ли любая открытая позиция тройную комиссию по свопу — закрывайте позиции, которые не соответствуют порогу, до 17:00, чтобы избежать утроенного дебета.
5. Проверьте график праздничных свопов вашего брокера в начале каждого месяца и отметьте любые длинные выходные, где может применяться двойная комиссия, корректируя размер позиции или время закрытия хотя бы за одну сессию до затронутой переноски.
6. Проводите ежемесячную аудиторию свопов, экспортируя свой счет и суммируя все дебеты и кредиты по свопам — если общие затраты на свопы превышают 10% от вашей валовой торговой прибыли за любой месяц, пересмотрите ваши сроки удержания, выбор пар и наценку брокера по сравнению с текущими альтернативами.

Частые ошибки

• Не игнорируйте тройной заряд по средам — одна среда переноски по позиции в 5 лотов по -8 долларов за лот стоит -120 долларов за одну ночь, больше, чем совокупный своп за остальные четыре ночи недели по тому же курсу.
• Не предполагайте, что счета без свопов всегда дешевле — фиксированные административные сборы на счетах без свопов могут превысить 50 долларов за позицию после периода порога, что делает их дороже, чем стандартный своп для позиций, удерживаемых менее 5 дней.
• Не хеджируйте одну и ту же пару длинной и короткой, чтобы избежать свопа — брокеры взимают своп на обе ноги независимо, что означает, что 1 лот длинной и 1 лот короткой по одной и той же паре могут стоить -7 долларов за ночь или больше при нулевой рыночной экспозиции и нулевом потенциале прибыли.
• Не рассматривайте ставки свопа как фиксированные — решения центральных банков могут изменить ночные затраты на своп на 5-10 долларов за лот в течение 24 часов, и недостаток мониторинга календарей ставок на открытых позициях на несколько недель может подвергнуть вас значительно более высоким комиссиям, чем вы моделировали при входе.