Ваше торговое преимущество

Ключевые игроки

Контраст фиксированной ставки

Фиксированная процентная ставка остается неизменной на протяжении всего срока кредита. Это подходит для таких вещей, как ипотека или автокредиты.

Но это не работает для национальных экономик. Экономики переживают взлеты и падения, с инфляцией и рецессией. Фиксированная национальная процентная ставка лишила бы центральный банк возможности охлаждать перегретую экономику или помогать испытывающей трудности.

Гибкость плавающих курсов — вот почему все современные центральные банки используют их.

Курсы и стоимость валют

Теперь перейдем к главному: как плавающие процентные ставки напрямую влияют на стоимость валют. Эти знания связывают экономическую политику с тем, что вы видите на своих торговых графиках.

Представьте процентную ставку страны как магнит для мировых денег. Более высокие процентные ставки предлагают лучшую доходность от инвестиций в валюте этой страны.

Крупные инвесторы, такие как хедж-фонды и пенсионные фонды, всегда ищут наилучшую доходность. Чтобы инвестировать в страну с высокими процентными ставками, они сначала должны купить её валюту.

Такие покупки увеличивают спрос на валюту. Когда спрос превышает предложение, стоимость валюты растёт. Это похоже на то, как если бы страна превратилась в высокодоходный сберегательный счёт, привлекающий деньги со всего мира.

Противоположный поток

Обратное также верно. Когда центральный банк снижает процентную ставку, владение активами в этой валюте становится менее привлекательным.

Инвесторы могут продавать свои активы, чтобы перевести деньги в страны с более высокой доходностью. Такие продажи увеличивают предложение валюты на рынке, что приводит к снижению её стоимости.

Разница в процентных ставках

Форекс-трейдинг предполагает сравнение одной валюты с другой. Поэтому самое важное — это не просто одна процентная ставка, а разница между двумя ставками. Это называется процентным дифференциалом.

Эта разница определяет обменный курс между двумя валютами. Она показывает, насколько одна валюта привлекательнее другой.

Например, рассмотрим австралийский доллар (AUD) и японскую иену (JPY). Если ставка в Австралии составляет 4,35%, а в Японии -0,1%, разница равна 4,45%. Такой значительный разрыв делает удержание AUD гораздо более выгодным по сравнению с JPY, что создает фундаментальную причину для роста пары AUD/JPY.

Кэрри-трейд

Наиболее прямое применение этого принципа — стратегия кэрри-трейд. Она предполагает заимствование валюты с низкой процентной ставкой (например, JPY) и использование этих средств для покупки валюты с высокой процентной ставкой (например, AUD или NZD).

Трейдеры зарабатывают деньги двумя способами. Во-первых, они получают разницу в процентах, которая ежедневно зачисляется на их счет в виде комиссии "своп". Во-вторых, они могут получить прибыль, когда валюта с высокими процентами растет в цене по отношению к валюте с низкими процентами, что часто происходит со временем.

Опытные трейдеры ищут стабильные пары с большой разницей в процентных ставках для кэрри-трейдов. Это приносит им доход, пока они ждут развития более долгосрочных трендов.

Кейс-стади: USD/JPY

Теория помогает, но реальные примеры делают всё понятным. Давайте посмотрим, как изменение процентной ставки в реальном мире влияет на основные валютные пары, такие как USD/JPY.

Сценарий

Представьте себе такую ситуацию: Федеральная резервная система США борется с растущей инфляцией и нуждается в ужесточении денежно-кредитной политики.

В то же время Банк Японии сталкивается с дефляцией и сохраняет сверхнизкие процентные ставки, чтобы поддержать экономику.

Допустим, ставка ФРС составляет 2,5%, а в Японии — -0,1%. Рынки ожидают, что ФРС продолжит повышать ставки, в то время как Банк Японии сохранит текущий уровень. Этот ожидаемый рост разницы в процентных ставках может подстегнуть значительный тренд.

Фаза 1: Накопление

Решения центральных банков редко полностью застают рынок врасплох. Трейдеры следят за экономическими показателями, чтобы прогнозировать изменения в политике. В нашем сценарии данные из США, такие как высокие показатели инфляции и сильные данные по занятости, свидетельствуют о том, что экономика может выдержать более высокие ставки.

Трейдеры начинают «закладывать» в цены будущее повышение ставки ФРС. В результате курс USD/JPY начинает стабильно расти за недели или даже месяцы до официального объявления. Это демонстрирует торговый принцип: «покупай слухи».

Наступает день заседания Федеральной резервной системы. ФРС объявляет о повышении ставки на 0,50%, доводя её до 3,0%.

Рынок часто реагирует резким скачком курса USD/JPY, так как компьютеры и трейдеры реагируют на новости.

Однако наиболее важная часть — это то, что ФРС говорит о будущих планах. Это называется "форвардное руководство". Будут ли они звучать ястребино, намекая на дальнейшее повышение? Или голубино, предполагая, что это может быть пик? Этот тон определяет, продолжится ли тренд.

Фаза 3: Новый тренд

Если ФРС звучит "ястребино", это подтверждает рынку, что разница в процентных ставках между США и Японией будет продолжать расти.

Это создает мощный долгосрочный восходящий тренд для пары USD/JPY. Первоначальный скачок после объявления переходит в более устойчивый рост по мере того, как крупные инвесторы переводят средства в более доходный доллар США.

График показал бы плавный восходящий тренд до объявления (Фаза 1), резкий скачок в день объявления (Фаза 2) и более сильный тренд после этого (Фаза 3). Весь этот многомесячный рост обусловлен изменениями плавающих процентных ставок.

Понимать теорию — одно, а применять её на практике — совсем другое. Вот пошаговое руководство по включению анализа процентных ставок в вашу торговлю.

Шаг 1: Календарь

Ваш первый шаг — использовать экономический календарь в качестве дорожной карты. Это не просто список новостных событий; он показывает, когда произойдут события, влияющие на рынок.

Просматривайте календарь в начале каждой недели и месяца. Отмечайте все важные решения центральных банков по процентным ставкам и заседания по политике (FOMC, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии и т. д.). Это ваши самые важные даты.

Шаг 2: Отслеживание показателей

Центральные банки принимают решения на основе экономических данных. Наблюдая за теми же данными, вы можете лучше предсказывать их действия.

Сосредоточьтесь на этих ключевых показателях для каждой крупной экономики:

• Данные по инфляции: Индекс потребительских цен (ИПЦ) и Индекс цен производителей (ИЦП) являются наиболее важными. Центральные банки в основном сосредоточены на контроле инфляции.
• Данные о занятости: Показатели Non-Farm Payrolls (NFP) и уровня безработицы в США, а также аналогичные отчеты в других странах, отражают состояние рынка труда. Сильный рынок труда способен выдержать более высокие процентные ставки.
• Данные о росте: Валовой внутренний продукт (ВВП) отражает общее состояние экономики. Устойчивый рост позволяет центральному банку при необходимости повышать процентные ставки.

Шаг 3: Читайте выступления ФРС

То, что говорят руководители центральных банков на пресс-конференциях, часто имеет большее значение, чем само решение по ставкам. Научитесь интерпретировать их тон как ястребиный или голубиный.

Ястреб (hawkish) означает предпочтение более высоких ставок для борьбы с инфляцией. Обращайте внимание на фразы вроде "бдительность в отношении инфляции\", \"риски смещены вверх\" или \"свертывание стимулирующей политики". Ястребиный тон позитивен для валюты.

Голубиный (dovish) означает предпочтение более низких ставок для поддержки роста и занятости. Ищите фразы вроде "сдерживаемая инфляция\", \"риски снижения роста\" или \"мы можем позволить себе быть терпеливыми". Голубиный тон негативен для валюты.

Шаг 4: Интеграция и риски

Никогда не торгуйте, основываясь только на фундаментальных факторах. Эта информация должна использоваться в сочетании с вашим техническим анализом и правилами управления рисками.

Торговля во время объявления процентных ставок очень рискованна из-за высокой волатильности и более широких спредов. Это для профессионалов.

Вместо этого попробуйте две основные стратегии. Во-первых, вы можете занять позицию до события, если экономические данные явно указывают на определенный исход, но используйте четкий стоп-лосс на случай, если вы ошиблись.

Более безопасный подход — подождать, пока ситуация успокоится. Дайте пройти первоначальной волатильности, посмотрите, как отреагирует рынок и в каком направлении будет развиваться новый тренд, а затем войдите в сделку в этом направлении, используя технический анализ для определения точек входа и выхода.

Теперь вы понимаете самый важный фактор на валютном рынке. Вы можете анализировать рынки с фундаментальной точки зрения.

Вот краткое изложение самых важных уроков:

• Плавающие процентные ставки, устанавливаемые центральными банками, влияют на долгосрочную стоимость валют.
• Более высокие процентные ставки, как правило, приводят к укреплению валют, тогда как более низкие ставки ослабляют их, поскольку глобальные денежные потоки направляются в сторону более высокой доходности.
• Рынок смотрит вперёд. Именно ожидания будущих изменений процентных ставок и перспективные ориентиры действительно двигают валютные пары.
• Успешные трейдеры сочетают осведомленность об экономическом календаре, ключевых данных и заявлениях центральных банков с грамотным техническим анализом.

Путь вперед

Понимая плавающие процентные ставки, вы выросли как трейдер. Вы перешли от простой реакции на движения цен на графиках.

Теперь вы можете анализировать фундаментальные силы, которые создают мощные, устойчивые тренды. Это важный шаг от начинающего наблюдателя графиков к знающему, разностороннему участнику рынка.