Votre avantage en trading

Les acteurs clés

Le Contraste à Taux Fixe

Un taux d'intérêt fixe reste le même tout au long d'un prêt. Cela fonctionne pour des choses comme les hypothèques immobilières ou les prêts automobiles.

Mais cela ne fonctionne pas pour les économies nationales. Les économies connaissent des hauts et des bas, avec de l'inflation et des récessions. Un taux d'intérêt national fixe empêcherait une banque centrale de refroidir une économie en surchauffe ou d'aider une économie en difficulté.

La flexibilité des taux flottants est la raison pour laquelle toutes les banques centrales modernes les utilisent.

Taux et valeurs des devises

Venons-en maintenant au point principal : comment les taux d'intérêt flottants affectent directement les valeurs des devises. Cette connaissance relie la politique économique à ce que vous voyez sur vos graphiques de trading.

Considérez le taux d'intérêt d'un pays comme un aimant pour l'argent mondial. Des taux d'intérêt plus élevés offrent de meilleurs rendements sur les investissements dans la monnaie de ce pays.

Les gros investisseurs comme les fonds spéculatifs et les fonds de pension cherchent toujours les meilleurs rendements. Pour investir dans un pays à taux d'intérêt élevé, ils doivent d'abord acheter sa monnaie.

Cet achat augmente la demande pour la devise. Lorsque la demande est supérieure à l'offre, la valeur de la devise augmente. C'est comme si le pays devenait un compte d'épargne à haut rendement, attirant des capitaux de partout.

Le Flux Inverse

L'inverse est également vrai. Lorsqu'une banque centrale baisse son taux d'intérêt, détenir des actifs dans cette devise devient moins attractif.

Les investisseurs peuvent vendre leurs avoirs pour transférer leur argent vers des pays offrant de meilleurs rendements. Cette vente augmente l'offre de la devise sur le marché, ce qui entraîne une baisse de sa valeur.

Différentiels de taux d'intérêt

Le trading Forex consiste à comparer une devise à une autre. Ainsi, ce qui compte le plus n'est pas seulement un taux d'intérêt, mais la différence entre deux taux. C'est ce qu'on appelle le différentiel de taux d'intérêt.

Cette différence détermine le taux de change entre deux devises. Elle montre à quel point une devise est plus attractive que l'autre.

Par exemple, prenons le dollar australien (AUD) et le yen japonais (JPY). Si le taux australien est de 4,35 % tandis que celui du Japon est de -0,1 %, la différence est de 4,45 %. Cet écart important rend la détention d'AUD bien plus rentable que celle de JPY, offrant une raison fondamentale à la hausse de la paire AUD/JPY.

Le Carry Trade

L'utilisation la plus directe de ce principe est la stratégie de carry trade. Cela signifie emprunter une devise à faible taux d'intérêt (comme le JPY) et utiliser cet argent pour acheter une devise à taux d'intérêt élevé (comme l'AUD ou le NZD).

Les traders gagnent de l'argent de deux manières. Premièrement, ils perçoivent la différence d'intérêt, qui est versée quotidiennement sur leur compte sous forme de frais de "swap". Deuxièmement, ils peuvent réaliser un profit lorsque la devise à taux d'intérêt élevé prend de la valeur par rapport à celle à taux d'intérêt faible, ce qui se produit souvent avec le temps.

Les traders expérimentés recherchent des paires stables avec de grandes différences de taux d'intérêt pour les opérations de portage. Cela leur procure un revenu tout en attendant que des tendances plus longues se développent.

Étude de cas : USD/JPY

La théorie aide, mais voir des exemples concrets rend les choses claires. Examinons comment un changement réel des taux d'intérêt affecte une paire de devises majeure comme USD/JPY.

Le Scénario

Imaginez cette situation : La Réserve fédérale américaine lutte contre une inflation galopante et a besoin d'une politique monétaire plus stricte.

Dans le même temps, la Banque du Japon fait face à la déflation et maintient son taux d'intérêt ultra-bas pour soutenir son économie.

Disons que le taux de la Fed est à 2,5 % et celui du Japon à -0,1 %. Les marchés s'attendent à ce que la Fed continue d'augmenter ses taux tandis que la BoJ reste sur place. Cet écart attendu dans les taux d'intérêt peut alimenter une tendance majeure.

Phase 1 : La Préparation

Les décisions des banques centrales surprennent rarement complètement le marché. Les traders surveillent les indicateurs économiques pour anticiper les mesures politiques. Dans notre scénario, les données américaines comme les rapports d'inflation élevée et les bons chiffres de l'emploi montrent une économie capable de supporter des taux plus élevés.

Les traders commencent à "anticiper\" une future hausse des taux par la Fed. En conséquence, la paire USD/JPY commence à grimper régulièrement, des semaines voire des mois avant l'annonce officielle. Cela illustre le principe de trading : \"acheter la rumeur".

Le jour de la réunion de la Réserve fédérale est arrivé. La Fed annonce une hausse des taux de 0,50 %, portant le taux à 3,0 %.

Le marché réagit souvent par une forte hausse du USD/JPY alors que les ordinateurs et les traders répondent à l'actualité.

Cependant, la partie la plus importante est ce que la Fed dit à propos des plans futurs. Cela s'appelle "orientation prospective". Vont-ils paraître faucons, suggérant que d'autres hausses sont à venir ? Ou colombes, laissant entendre que ce pourrait être le sommet ? Ce ton détermine si la tendance va se poursuivre.

Phase 3 : La Nouvelle Tendance

Si la Fed adopte un ton dur, cela confirme au marché que l'écart de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon continuera de se creuser.

Cela établit une tendance haussière puissante et à long terme pour la paire USD/JPY. Le pic initial après l'annonce conduit à une ascension plus soutenue alors que les grands investisseurs déplacent leur argent vers le dollar américain, offrant des rendements plus élevés.

Un graphique montrerait la légère tendance à la hausse avant l'annonce (Phase 1), le pic marqué le jour de l'annonce (Phase 2), et la tendance plus forte par la suite (Phase 3). Ce mouvement global sur plusieurs mois est motivé par les variations des taux d'intérêt flottants.

Comprendre la théorie est une chose ; l'utiliser en est une autre. Voici un guide étape par étape pour intégrer l'analyse des taux d'intérêt dans votre trading.

Étape 1 : Le Calendrier

Votre première étape consiste à utiliser le calendrier économique comme feuille de route. Ce n'est pas seulement une liste d'actualités ; il indique quand les événements susceptibles de faire bouger les marchés auront lieu.

Passez en revue le calendrier au début de chaque semaine et de chaque mois. Marquez toutes les décisions importantes des banques centrales concernant les taux d'intérêt et les réunions politiques (FOMC, BCE, BoE, BoJ, etc.). Ce sont vos dates les plus importantes.

Étape 2 : Suivre les indicateurs

Les banques centrales prennent des décisions en fonction des données économiques. En surveillant les mêmes données, vous pouvez mieux prédire leurs actions.

Concentrez-vous sur ces indicateurs clés pour chaque grande économie :

• Données sur l'inflation : L'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix à la production (IPP) sont les plus importants. Les banques centrales se concentrent principalement sur le contrôle de l'inflation.
• Données sur l'emploi : Les chiffres des emplois non agricoles (NFP) et le taux de chômage aux États-Unis, ainsi que des rapports similaires ailleurs, reflètent la santé du marché du travail. Un marché du travail robuste peut supporter des taux plus élevés.
• Données de croissance : Le Produit Intérieur Brut (PIB) mesure la santé économique globale. Une croissance forte permet à une banque centrale d'augmenter les taux si nécessaire.

Étape 3 : Lire le langage de la Fed

Ce que disent les dirigeants des banques centrales lors des conférences de presse est souvent plus important que la décision sur les taux elle-même. Apprenez à interpréter leur ton comme étant soit hawkish (dur) soit dovish (accommodant).

Hawkish signifie privilégier des taux plus élevés pour lutter contre l'inflation. Recherchez des expressions comme "vigilant face à l'inflation\", \"les risques sont à la hausse\" ou \"réduire l'accommodation monétaire". Un ton hawkish est favorable à la devise.

Dovish signifie privilégier des taux plus bas pour soutenir la croissance et l'emploi. Recherchez des expressions comme "inflation modérée\", \"risques à la baisse pour la croissance\" ou \"nous pouvons nous permettre d'être patients". Un ton dovish est mauvais pour la devise.

Étape 4 : Intégration et Risque

Ne négociez jamais uniquement sur la base des fondamentaux. Ces informations doivent être utilisées en conjonction avec votre analyse technique et vos règles de gestion des risques.

Trader pendant une annonce de taux est très risqué en raison de la forte volatilité et des spreads plus larges. C'est pour les professionnels.

Au lieu de cela, essayez deux stratégies principales. Premièrement, vous pouvez prendre une position avant l'événement si les données économiques suggèrent fortement un résultat, mais utilisez un stop-loss clair au cas où vous auriez tort.

Une approche plus sûre consiste à attendre que les choses se calment. Laissez passer la volatilité initiale, observez comment le marché réagit et dans quelle direction la nouvelle tendance se dirige, puis entrez dans un trade dans cette direction, en utilisant l'analyse technique pour vos points d'entrée et de sortie.

Vous comprenez maintenant le facteur le plus important sur le marché des changes. Vous pouvez analyser les marchés d'un point de vue fondamental.

Voici un résumé des leçons les plus importantes :

• Les taux d'intérêt flottants, fixés par les banques centrales, influencent les valeurs monétaires à long terme.
• Des taux d'intérêt plus élevés conduisent généralement à des devises plus fortes, tandis que des taux plus bas les affaiblissent, car l'argent mondial se dirige vers des rendements meilleurs.
• Le marché anticipe. Ce sont les attentes de futures modifications des taux et les orientations prospectives qui font véritablement bouger les paires de devises.
• Les traders qui réussissent allient la connaissance du calendrier économique, des points de données clés et du langage des banques centrales à une solide analyse technique.

Le Voyage à Venir

En comprenant les taux d'intérêt variables, vous avez progressé en tant que trader. Vous êtes allé au-delà de la simple réaction aux mouvements de prix sur les graphiques.

Vous pouvez désormais analyser les forces fondamentales qui créent des tendances puissantes et durables. C'est une étape cruciale pour passer du statut de débutant en analyse graphique à celui de participant averti et complet sur les marchés.