Comprendre les cotations Forex : Guide complet pour lire les prix des devises

Les cotations Forex sont le langage du marché des changes. Elles indiquent le prix d'une devise par rapport à une autre.

Pour trader sur le plus grand marché financier du monde, vous devez apprendre à lire ces prix. Comprendre les cotations forex n'est pas seulement utile—c'est essentiel pour quiconque souhaite trader des devises.

Que sont les cotations Forex ?

Une cotation forex est simplement le prix d'une devise exprimé en termes d'une autre devise. Ces cotations impliquent toujours des paires de devises.

Lorsque vous tradez sur le forex, vous achetez une devise tout en en vendant une autre simultanément. C'est pourquoi les prix sont présentés par paires comme EUR/USD ou GBP/JPY.

La structure d'une cotation de forex suit le même modèle partout. Elle comprend une devise de base et une devise de cotation.

La première devise de la paire est la devise de base. La seconde est la devise de cotation, que certains appellent la devise contrepartie.

Prenons l'exemple de EUR/USD = 1,1050.

La devise de base ici est l'euro (EUR). Il sert de fondement au commerce et représente une unité.

La devise de cotation est le dollar américain (USD). La valeur 1,1050 nous indique combien de dollars sont nécessaires pour acheter un euro.

Cela signifie que vous auriez besoin de 1,1050 USD pour 1 EUR. La formule est simple : Base / Cotation = Prix.

Prix d'achat et de vente

Un prix unique comme 1,1050 est une vision simplifiée. Dans le trading réel, les courtiers donnent deux prix pour chaque paire de devises. Ce sont les prix d'achat et de vente.

Une cotation complète ressemble à ceci : EUR/USD 1,1050 / 1,1052.

Le premier nombre (1,1050) est le prix d'achat. C'est ce que le courtier vous paiera lorsque vous vendrez la devise de base.

Le deuxième nombre (1,1052) est le prix demandé. C'est ce que vous payez au courtier lorsque vous achetez la devise de base.

Le prix demandé est toujours supérieur au prix proposé. Cette règle s'applique à tous les marchés.

Comprendre la propagation

L'écart entre le prix demandé et le prix proposé est appelé le spread. Ce concept est très important à comprendre.

Dans notre exemple, l'écart est égal à 1,1052 - 1,1050 = 0,0002.

L'écart est la façon dont les courtiers gagnent de l'argent sur vos transactions. Cela fonctionne comme des frais intégrés pour leurs services.

Les spreads évoluent en fonction des conditions du marché. Plusieurs facteurs influencent l'ampleur ou l'étroitesse d'un spread.

Le facteur le plus important est la liquidité. Les paires de devises populaires comme l'EUR/USD ont des volumes d'échange énormes, ce qui entraîne des écarts de cours serrés.

Les paires moins courantes, comme USD/TRY (Lire turque), ont moins de traders et des spreads plus larges en conséquence.

La volatilité du marché affecte également les spreads. Lors d'événements majeurs ou de périodes d'incertitude, les spreads ont tendance à s'élargir car les courtiers se protègent contre le risque.

Citations directes vs indirectes

Les termes "direct\" et \"indirect" décrivent les cotations forex du point de vue d'un pays spécifique. Leur signification change en fonction de l'endroit où vous vous trouvez.

Une cotation directe indique combien de votre monnaie nationale vous avez besoin pour acheter une unité d'une devise étrangère.

Pour une personne aux États-Unis, EUR/USD = 1,1050 est une cotation directe. Cela montre combien de dollars (devise nationale) sont nécessaires pour acheter un euro (devise étrangère).

Une citation indirecte fonctionne de manière opposée. La devise nationale est placée en premier dans la paire.

Pour ce même trader américain, USD/JPY = 150,00 est une cotation indirecte. Cela montre combien de yens vous obtenez pour un dollar.

Cette distinction aide les traders à mieux comprendre les flux monétaires mondiaux et les rapports économiques.

Cotations croisées de devises

Les paires de devises qui n'incluent pas le dollar américain sont appelées paires croisées ou "crosses".

Les exemples incluent EUR/GBP, GBP/JPY et AUD/NZD. Aucune de ces paires ne contient d'USD.

Autrefois, si vous vouliez échanger des livres sterling contre des yens japonais, vous deviez effectuer deux conversions. D'abord, des livres en dollars, puis des dollars en yens.

Les marchés électroniques d'aujourd'hui calculent automatiquement ces taux croisés. Les courtiers établissent la cotation EUR/GBP en utilisant les taux actuels EUR/USD et GBP/USD.

Ces calculs se produisent en arrière-plan. Le trading de crosses nécessite une connaissance de deux économies non américaines.

Pips et Pipettes

Les variations de prix sur le forex sont mesurées en "pips\". Le terme signifie \"Percentage in Point\" ou \"Price Interest Point".

Un pip est la plus petite unité standard de variation dans une cotation de devise.

Pour la plupart des paires de devises avec quatre décimales, comme l'EUR/USD à 1,1050, un pip équivaut à 0,0001. Si le prix passe de 1,1050 à 1,1051, cela représente un changement d'un pip.

Les paires de yen japonais fonctionnent différemment. Pour USD/JPY coté à 150,25, un pip correspond à la deuxième décimale. Un mouvement de 150,25 à 150,26 équivaut à un pip.

De nombreux courtiers utilisent désormais des unités encore plus petites appelées "pipettes". Une pipette représente un dixième d'un pip.

Lorsque l'EUR/USD affiche 1,10505, le dernier "5" est le pipette. Cette cotation à cinq chiffres permet des mouvements de prix plus petits.

Pour les paires de yens, une cotation comme USD/JPY 150.253 montre le pipette à la troisième décimale.