繁體中文

搜索

合約（單位或手數）外匯指南：掌握2025年倉位規模與風險管理

在外匯交易中，合約（更常見的名稱為「手」）是您買入或賣出的標準化貨幣單位，用於衡量您的持倉規模。

想像一下買雞蛋的情景。你很少會單買一顆蛋；而是會買一整盒，也就是標準的一打裝。在外匯市場中，貨幣交易也是以「手」為單位進行的。

理解並控制你的合約（單位或手數）外匯交易，是管理風險最重要的技能。這是專業交易與魯莽賭博之間的根本區別。

掌握這一概念對於生存和成功至關重要。批次的標準化尺寸使得全球市場的交易能夠統一進行。

這種標準化確保了當您在倫敦的經紀商交易一手歐元/美元時，其意義與在東京的經紀商交易一手相同。這些規模讓所有級別的交易者都能參與市場。

瞭解該使用哪一種對於將交易與您的帳戶規模和風險承受度相匹配至關重要。以下是主要交易手數的清晰比較。

地段類型	暱稱	貨幣單位數量	最適合
標準批	-	100,000	專業、機構或資金非常充裕的零售交易者。
迷你手	-	10,000	中等交易者，即帳戶規模適中的交易者。
微型手數	-	1,000	初學者、小額帳戶交易者、測試新策略。
奈米手	分區	100	絕對初學者，非常小的帳戶，高精度測試。

標準手數 (1.00)

一個標準手代表基礎貨幣的100,000單位。例如，買入一標準手的歐元/美元意味著你控制了100,000歐元。

此手數規模具有最高的風險與回報特性。小幅價格波動可能導致顯著的盈利或虧損。

對於大多數以美元為報價貨幣的貨幣對（例如歐元/美元、英鎊/美元），標準手數的1點變動約值10美元。迷你手數是標準手數的十分之一，代表10,000單位的基礎貨幣。

這通常被視為許多中階零售交易者的甜蜜點。它提供了有意義的利潤潛力，同時避免了標準手數的極端風險。

使用迷你手數時，一個點的變動通常價值約1美元。這使得中等規模的帳戶在風險計算上更加容易管理。

微型手 (0.01)

微型手數是標準手數的百分之一，也就是基礎貨幣的1,000單位。這對初學者來說是最理想的起點。

它讓您能夠用真實資金進行交易，體驗真實市場狀況，同時將風險降至最低。使用微型手數時，一個點的變動通常價值0.10美元，也就是10美分。

這讓您可以在不威脅本金的情況下測試策略並建立信心。奈米手數是最小的可用交易單位，僅代表100單位的基礎貨幣。

有時它被稱為「微手」。並非所有經紀商都提供奈米手交易。

它們主要被用於帳戶規模非常小的交易者，或是那些希望對策略表現進行高精度測試的人。風險極小，一個點的變動通常僅值0.01美元。

批次與盈虧

您選擇的合約（單位或手數）外匯規模直接決定了市場每波動一點時，您賺取或損失的金額。這是交易管理的機械核心。

較大的交易手數會放大每次價格波動的結果。較小的交易手數則會減緩其影響。

理解這種關係，就是將圖表分析轉化為實際財務成果的關鍵。在我們計算盈虧之前，先快速定義一下「點」(pip)的概念。

「價格興趣點」，或稱pip，是外匯市場中價格變動的最小標準單位。對於大多數貨幣對來說，它是小數點後第四位（0.0001）。

對於涉及日圓（JPY）的貨幣對，點值是第二位小數（0.01）。點的價值會根據貨幣對和您選擇的交易手數而變化。

公式很簡單：點值 = (一個點 / 匯率) * 手數大小。讓我們用一個清晰、逐步的例子來說明。

想像你正在交易歐元/美元貨幣對，當前匯率為1.0700，而你希望使用一個標準手。第一步：對於歐元/美元來說，一個點等於0.0001。

第二步：標準手數為100,000單位基礎貨幣（歐元）。第三步：以基礎貨幣計價的點值 = (0.0001 / 1.0700) * 100,000 ≈ €9.34。

步驟4：要找出報價貨幣（美元）中的價值，您需要進行轉換：€9.34 * 1.0700 = $9.99，四捨五入後為每點$10。此計算驗證了一般經驗法則。

以下是以主要貨幣對如歐元/美元為例，不同交易手數的細項說明：

	單位	約略點值 (歐元/美元)
標準 (1.00)	100,000	$10.00
迷你 (0.10)	10,000	$1.00
微 (0.01)	1,000	$0.10

整合所有部分

讓我們通過一個假設的交易場景來看看直接影響。假設你分析了英鎊/美元的圖表並決定買入。

你以1迷你手（0.10）進行交易。價格朝有利方向移動了50點。

您的利潤將是：50點 * 每點1.00美元 = 50美元。現在，考慮完全相同的交易，但作為初學者，您選擇使用1微型手（0.01）代替。

您的利潤將是：50點 * 每點0.10美元 = 5美元。交易設置完全相同。

市場走勢完全相同。唯一改變的是交易手數，而這完全決定了財務結果。

策略性批量規劃

專業交易者不會猜測他們的倉位大小。他們會為每一筆交易精確計算。

這是風險管理中最關鍵的一步。根據我們觀察數千名交易者的經驗，失敗的主要原因並非策略不佳，而是部位規模控制不當。

許多交易者每次交易都使用相同的0.10手數，卻不明白一個20點止損的交易與100點止損的交易，即使手數相同，其風險狀況也完全不同。學會根據具體交易設定計算手數，是從業餘風險管理轉變為專業風險管理的關鍵轉折點。

以下是執行此操作的四步框架。首先，決定你願意在這筆交易中冒險的帳戶金額，以你的帳戶貨幣表示。

專業標準是您帳戶餘額的0.5%至2%。以這個例子來說，假設您的帳戶餘額是5,000美元，您選擇冒1%的風險。

您在這筆交易中可接受的最大損失為：5,000 美元 * 0.01 = 50 美元。無論發生什麼情況，只要觸及止損點，您在這次交易中的損失都不會超過 50 美元。

這個數字是你的錨點。接下來，針對你的特定交易設定分析圖表。

根據技術分析確定一個合理的止損位置。這可以是最近支撐位下方、阻力位上方，或關鍵移動平均線之外。

你的止損應該根據市場結構來決定，而不是隨意設定幾個點數。以這個例子來說，你的分析告訴你，這筆多頭交易的止損點應該設在進場價的40點之外。

現在，你將這兩個數字聯繫起來。你知道你以美元計算的最大風險（50美元）以及以點數計算的風險（40點）。

現在你可以計算這筆交易所需的點值。將你可接受的貨幣風險除以你的停損點數。

所需點值 = $50 / 40 點 = 每點 $1.25。這是您的持倉必須具備的精確點值，以符合您的風險計劃。

最後，您將這個所需的點值轉換為手數大小。我們知道，對於大多數美元貨幣對來說，一個迷你手（0.10）的點值為1美元，而一個微型手（0.01）的點值為0.10美元。

要達到每點價值1.25美元，您需要：一個迷你手（1.00美元）加兩個微型手（0.20美元）＝每點1.20美元。或者一個迷你手（1.00美元）加三個微型手（0.30美元）＝每點1.30美元。

由於大多數平台不允許交易微型手數的零頭部分，您會選擇最接近但不超過您風險承受範圍的手數，或進行四捨五入。在這種情況下，0.12手（1個迷你手加2個微型手）的規模將使您的每點價值為1.20美元。

您的總風險將是40點 * 1.20美元 = 48美元，這安全地在您50美元的限制內。直接計算的通用公式是：手數 = (貨幣風險) / (點數風險 * 1標準手的點值)。

範例：($50) / (40 點 * $10) = 0.125 手。您將交易 0.12 手。

交易者的鐵三角

交易手數、保證金和槓桿是交易中三個密不可分的要素。我們稱之為交易者的「鐵三角」，因為其中一項的變動會直接且不可避免地影響另外兩項。

誤解這種關係是導致保證金追繳和帳戶爆倉的主要原因。許多交易者僅關注槓桿，但合約（單位或手數）的外匯規模才是真正定義您風險的關鍵。

保證金並非費用或成本。它是您的經紀商要求的一筆誠意存款，用於開立和維持槓桿交易部位。

這是您的資金，從您的帳戶餘額中預留出來以確保交易安全。所需保證金的金額與您的交易規模成正比。

更大的交易量需要更多的保證金。較小的交易量則需要較少。

槓桿是一種工具，常被形容為一把雙刃劍，由您的經紀商提供。它讓您能夠以更小的保證金（即押金）來控制更大價值的合約。

例如，100:1的槓桿比率意味著，您每投入1美元的自有資金，就可以在市場上控制100美元。槓桿會放大潛在的利潤，同時也會放大潛在的損失。

讓我們看看這三個要素如何協同作用。雖然高槓桿可能可用，但您選擇的合約大小決定了您實際使用多少槓桿。

假設一個情境：帳戶餘額為2,000美元，歐元/美元貨幣對的可用槓桿為100:1（這意味著保證金要求為1%）：

交易手數（Lot）	合約價值	所需保證金 (1%)	已用保證金	可用保證金
0.10 (迷你版)	$10,000	1萬美元的1%	$100	$1,900
0.50 (5 分鐘)	$50,000	5萬美元的1%	$500	$1,500
1.00（標準）	$100,000	10萬美元的1%	$1,000	$1,000