做空如何運作

技術分析

技術策略專注於圖表形態、價格走勢和指標，以預測未來的價格波動。

• 動能指標：像相對強弱指數（RSI）或隨機指標這樣的振盪指標，可以幫助識別超買狀況，暗示市場即將出現回檔或反轉。更強有力的信號是看跌背離，當價格創下新高，但指標卻形成較低的高點時，就會出現這種背離。這種背離通常會在大幅下跌之前出現。

基本面分析

• 利差交易解碼：利差交易是指買入高利率貨幣並賣出低利率貨幣。當市場預期某央行將降息時，這種利差交易的吸引力便會降低。交易者會開始賣出或「解碼」他們持有的高利率貨幣部位，從而形成持續的賣壓，並帶來極佳的做空機會。
• 風險迴避：在全球經濟不確定性或世界衝突時期，投資者對風險的偏好會降低。他們拋售被視為「較具風險」的貨幣（如澳元、紐西蘭元或新興市場貨幣），轉而投向美元、日圓或瑞士法郎等「避險」貨幣。這種動態在AUD/JPY、GBP/USD和EUR/JPY等貨幣對中形成強勁的下跌趨勢，使其成為做空的理想選擇。

無可避免的風險

在討論賣空時，若未直接且誠實地評估相關風險，討論便不算完整。儘管賣空是一個強大的工具，但它並非沒有危險。承認這些風險並學會如何管理它們，正是專業交易者與業餘愛好者的區別所在。

• 無限虧損潛力：理論上，貨幣對的價格上漲沒有上限。因此，空頭頭寸的潛在虧損理論上是無限的。
• 管理：務必使用停損單。這是你武器庫中最重要的風險管理工具。它能將你的潛在損失限制在你願意承擔的預定金額內，有效消除無限損失的風險。這一點沒有商量餘地。
• 高價格波動與軋空：突如其來的正面消息可能導致貨幣價格迅速飆升。這迫使空頭賣方回補部位以彌補損失。這波買壓火上加油，將價格推得更高、更快。這種現象稱為軋空。
• 管理：在進行空頭交易前，務必留意經濟日曆上的重大新聞事件。避免對交易量稀少的冷門貨幣對做空，因為它們更容易受到極端價格波動的影響。
• 利用放大損失：外匯交易中的高槓桿意味著，即使價格對您的持倉方向出現小幅不利變動，相對於您的帳戶規模也可能造成重大損失。
• 管理：將槓桿視為工具，而非依靠。您的持倉規模應基於嚴格的風險管理規則，例如每筆交易風險不超過交易資金的1-2%。這確保單一損失不會摧毀您的帳戶。
• 隔夜/掉期費用：當您持有空頭部位過夜時，可能會被收取或獲得掉期費用。此費用基於貨幣對中兩種貨幣之間的利率差異。如果您做空高利率貨幣對低利率貨幣，則可能需要支付每日費用。
• 管理：請留意您經紀商針對您交易貨幣對的隔夜利息（swap rates），特別是如果您計劃以波段交易方式持倉數天或數週。這些小額費用會隨著時間累積，侵蝕您的利潤。

賣空適合你嗎？

賣空並非對沖基金專屬的奇特或高級技巧；對於任何希望成功應對所有市場條件的交易者來說，這都是一項必備技能。它開啟了從下跌趨勢中獲利的能力，提供了強大的避險功能，並使潛在交易機會的範圍翻倍。

做空交易的成功，如同所有交易一樣，不在於找到某種秘訣。它歸結於扎實的分析、清晰的交易計劃，以及最重要的——堅定且自律的風險管理。

我們強烈建議先在模擬帳戶上練習這些概念並執行您的首次空頭交易。這種無風險的環境能讓您在投入真實資金前，建立必要的信心和第一手經驗來掌握操作技巧。將做空納入您的交易工具中，將為您開啟一個全新的交易維度。