Как работает шортинг

Что это значит для вас

Эти структурные различия имеют значительные практические последствия для вас как трейдера.

Во-первых, доступность более высокого кредитного плеча на Форексе — это палка о двух концах. Оно может увеличить вашу прибыль от успешной короткой сделки, но так же легко увеличит убытки, если рынок пойдет против вас. Это делает дисциплинированное управление рисками еще более важным.

Во-вторых, круглосуточный характер рынка Forex предоставляет непрерывные возможности для открытия и закрытия коротких позиций. В отличие от акций, вы не ограничены временем открытия и закрытия торгов, что снижает риск возникновения значительных ценовых разрывов во время закрытия рынка (хотя разрывы на выходных всё же могут происходить).

Наконец, высокая ликвидность основных валютных пар означает, что вы почти всегда можете мгновенно открыть короткую позицию. Нет необходимости беспокоиться о том, доступны ли акции для заимствования, что является распространённой проблемой при коротких продажах акций, особенно для менее ликвидных или активно шортируемых бумаг. Эта доступность делает короткие продажи стандартной, повседневной стратегией на Форексе, а не специализированной.

Пошаговое руководство

Теория важна, но практическое применение определяет успешного трейдера. Давайте рассмотрим реалистичный, детальный пример того, как спланировать и выполнить короткую сделку от начала до конца. Этот рассказ от первого лица покажет вам мыслительный процесс и действия, которые за этим стоят.

Сценарий падающего рынка

Давайте зададим сцену. Наш анализ рынка предполагает, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) вот-вот подаст сигнал о более мягкой денежно-кредитной политике из-за замедления экономического роста в еврозоне. В то же время последние данные из США были сильными, что говорит о том, что Федеральная резервная система США сохранит жесткую позицию или склонность к сохранению высоких процентных ставок.

Наша теория заключается в том, что евро ослабнет по отношению к доллару США. Поэтому мы решаем найти возможность для короткой продажи пары EUR/USD.

5 шагов выполнения

Шаг 1: Анализ и формирование теории

Мы обращаемся к графикам, чтобы найти точную точку входа. Мы наблюдаем, что цена EUR/USD только что пробила ключевой уровень дневной поддержки на отметке 1,0850. Этот технический пробой идеально согласуется с нашей фундаментальной медвежьей теорией. Более того, индекс относительной силы (RSI), индикатор импульса, демонстрирует медвежью дивергенцию на 4-часовом графике, что усиливает уверенность в нашем плане. Сочетание фундаментальных и технических факторов дает нам зеленый свет.

Шаг 2: Определение размера вашей позиции

Этот шаг посвящен управлению рисками. На нашем торговом счете есть баланс в размере 5000 долларов. Мы строго следуем правилу никогда не рисковать более чем 1% нашего капитала в одной сделке. Это означает, что наш максимально допустимый убыток для этой сделки составляет 50 долларов (1% от 5000 долларов). Эти 50 долларов риска, в сочетании с расстоянием до нашего стоп-лосс ордера (который мы установим в Шаге 4), определят соответствующий размер лота для нашей позиции. Используя калькулятор размера позиции, мы определяем правильный размер, чтобы убыток на уровне нашего стоп-лосса составил ровно 50 долларов.

Шаг 3: Оформление заказа

После завершения анализа и определения рисков мы готовы к исполнению. Мы открываем ордер на EUR/USD в нашей торговой платформе. Текущая рыночная цена колеблется около 1.0840. Вместо того чтобы нажать 'Купить', мы уверенно нажимаем 'Продать'. Наша короткая позиция теперь активна на рынке.

Шаг 4: Установка стоп-лосса и тейк-профита

Сразу после входа в сделку мы устанавливаем защитные ордера. Это обязательный шаг для поддержания дисциплины.

• Стоп-лосс (SL): Чтобы управлять нашим риском и отменить нашу торговую идею, если мы ошибаемся, мы размещаем стоп-лосс ордер чуть выше уровня поддержки, который недавно был пробит. Мы устанавливаем его на уровне 1.0880. Если цена неожиданно вырастет и достигнет этого уровня, наша сделка автоматически закроется с предопределенным, управляемым убытком в размере $50.
• Take-Profit (TP): Наш анализ определяет следующую важную зону поддержки в районе 1.0740. Мы размещаем там наш ордер на фиксацию прибыли. Это цена, по которой мы хотим автоматически закрыть нашу сделку, чтобы зафиксировать прибыль.

Установив стоп-лосс на уровне 1,0880 (риск в 40 пунктов от нашей точки входа 1,0840) и тейк-профит на уровне 1,0740 (потенциальная прибыль в 100 пунктов), мы создали благоприятное соотношение риска к вознаграждению 1:2,5. Это означает, что на каждый доллар, который мы рискуем, мы можем заработать 2,50 доллара.

Шаг 5: Мониторинг и закрытие сделки

Сделка теперь активна и полностью управляется нашими предустановленными ордерами. В течение следующих торговых сессий наша теория реализуется. Негативные настроения вокруг евро толкают цену вниз. В конечном итоге цена достигает уровня 1.0740. Наш ордер на фиксацию прибыли срабатывает автоматически, закрывая позицию.

Сделка принесла прибыль в 100 пунктов. Исходя из нашего объема позиции, этот прирост в 100 пунктов эквивалентен прибыли в $125 (наш риск в $50, умноженный на коэффициент вознаграждения 2.5).

Поиск коротких настроек

Знать, как совершить короткую продажу, — это только половина дела; вы также должны уметь определять высоковероятные возможности. Профессиональные трейдеры используют комбинацию технического и фундаментального анализа для поиска таких ситуаций.

Технический анализ

Технические стратегии сосредоточены на графических паттернах, ценовом действии и индикаторах для прогнозирования будущих движений цены.

• Следование тренду: Самый базовый подход заключается в определении установившегося нисходящего тренда, характеризующегося серией более низких максимумов и минимумов. Трейдеры используют инструменты, такие как скользящие средние (MA), для подтверждения тренда. Распространенная стратегия — искать возможности для коротких позиций только тогда, когда цена торгуется ниже 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. "Крест смерти", когда 50-дневная MA пересекает ниже 200-дневной MA, является сильным долгосрочным медвежьим сигналом.
• Паттерны Price Action и графические модели: Определенные свечные и графические модели могут сигнализировать о предстоящем развороте или продолжении нисходящего тренда. Медвежьи паттерны, такие как "Голова и плечи\", \"Двойная вершина" или медвежья поглощающая свеча на ключевом уровне сопротивления, являются классическими сигналами для рассмотрения входа в короткую позицию.
• Индикаторы импульса: Осцилляторы, такие как RSI или стохастический осциллятор, могут помочь выявить условия перекупленности, указывая на возможную коррекцию или разворот рынка. Еще более сильным сигналом является медвежья дивергенция, которая возникает, когда цена достигает нового максимума, а индикатор формирует более низкий максимум. Такая дивергенция часто предшествует значительному движению вниз.

Фундаментальный анализ

Основные стратегии включают анализ экономического здоровья, денежно-кредитной политики и мировой стабильности для определения истинной стоимости валюты.

• Свертывание кэрри-трейда: Кэрри-трейд предполагает покупку валюты с высокой процентной ставкой и одновременную продажу валюты с низкой ставкой. Когда ожидается снижение процентных ставок центральным банком, такой кэрри-трейд становится менее привлекательным. Трейдеры начинают продавать или "сворачивать" свои позиции в этой высокодоходной валюте, создавая устойчивое давление продаж и отличные возможности для коротких продаж.
• Неприятие риска: В периоды глобальной экономической неопределенности или мировых конфликтов аппетит инвесторов к риску снижается. Они продают то, что считают «более рискованными» валютами (например, австралийский доллар, новозеландский доллар или валюты развивающихся рынков), и переходят к «убежищным» валютам, таким как доллар США, японская иена или швейцарский франк. Эта динамика создает сильные нисходящие тренды в парах, таких как AUD/JPY, GBP/USD и EUR/JPY, делая их идеальными кандидатами для коротких продаж.

Неизбежные риски

Ни одно обсуждение коротких продаж не будет полным без прямого и честного анализа связанных с ними рисков. Хотя это мощный инструмент, он не лишен опасностей. Признание этих рисков и умение управлять ими — вот что отличает профессиональных трейдеров от любителей.

• Неограниченный потенциал убытков: Теоретически нет предела тому, насколько высоко может подняться цена валютной пары. Следовательно, потенциальные убытки по короткой позиции теоретически не ограничены.
• Управление рисками: Всегда используйте стоп-лосс ордер. Это самый важный инструмент управления рисками в вашем арсенале. Он ограничивает ваши потенциальные потери заранее определенной суммой, на которую вы готовы пойти, тем самым полностью исключая риск неограниченных убытков. Это обязательное правило.
• Высокая волатильность цен и шорт-сквизы: Внезапная, неожиданная позитивная новость может вызвать резкий скачок цены валюты. Это вынуждает продавцов без покрытия выкупать свои позиции, чтобы покрыть убытки. Эта волна покупательского давления подливает масла в огонь, подталкивая цену еще выше и быстрее. Это явление известно как шорт-сквиз.
• Управление: Всегда будьте в курсе важных новостных событий из экономического календаря перед открытием короткой позиции. Избегайте коротких продаж по малоактивным, экзотическим парам, так как они более подвержены резким колебаниям цен.
• Использование кредитного плеча увеличивает убытки: Высокий уровень кредитного плеча на Форекс означает, что даже небольшое движение цены против вашей позиции может привести к значительным убыткам по отношению к размеру вашего счета.
• Управление: Используйте кредитное плечо как инструмент, а не как костыль. Размер вашей позиции должен основываться на строгом правиле управления рисками, например, рискуя не более 1-2% вашего торгового капитала в любой отдельной сделке. Это гарантирует, что одна потеря не уничтожит ваш счет.
• Комиссии за перенос позиции (своп): При удержании короткой позиции на ночь с вас может взиматься или начисляться своп-комиссия. Эта комиссия основана на разнице процентных ставок между двумя валютами в паре. Если вы продаёте валюту с более высокой процентной ставкой против валюты с более низкой ставкой, скорее всего, вам придётся платить ежедневную комиссию.
• Управление: Узнайте своп-ставки вашего брокера по торгуемой паре, особенно если вы планируете удерживать позицию в течение нескольких дней или недель как свинг-трейд. Эти небольшие комиссии могут накапливаться со временем и сокращать вашу прибыль.

Подходит ли вам короткая продажа?

Короткие продажи — это не экзотическая или продвинутая техника, доступная только хедж-фондам; это важный навык для любого трейдера, который хочет успешно ориентироваться в любых рыночных условиях. Они открывают возможность получать прибыль от нисходящих трендов, предоставляют мощные инструменты хеджирования и удваивают количество потенциальных торговых возможностей.

Успех в коротких продажах, как и в любом трейдинге, заключается не в поиске секретной формулы. Он сводится к комбинации тщательного анализа, четкого торгового плана и, что наиболее важно, непоколебимого и дисциплинированного управления рисками.

Мы настоятельно рекомендуем отработать эти концепции и выполнить ваши первые короткие сделки на демо-счете. Эта безрисковая среда позволяет вам обрести уверенность и получить первый практический опыт, необходимый для освоения механики торговли, прежде чем вкладывать реальные средства. Добавив короткие продажи в свой арсенал, вы открываете совершенно новое измерение торговли.