USD/CAD остается стабильным около 1,3450, так как трейдеры ожидают дальнейшего снижения ставок ФРС

Краткое содержание:Валютная пара USD/CAD остается вялой около уровня 1,3450, так как трейдеры прогнозируют дополнительные сокращения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы в 2024 году на фоне неоднозначных сигналов от данных по инфляции и роста цен на сырую нефть.

Ведущий:Валютная пара USD/CAD колебалась около уровня 1,3430 в начале европейской торговой сессии в среду, после резкого падения, вызванного значительным снижением процентной ставки на 50 базисных пунктов Федеральной резервной системой США на прошлой неделе. Трейдеры ожидают дальнейшего снижения ставок позже в этом году из-за мягкой денежно-кредитной политики ФРС.

Основная часть:

Недавние показатели валютной пары USD/CAD отражают текущую экономическую ситуацию, поскольку она сохраняет слабую позицию вблизи отметки 1,3450. Это следует за значительной корректировкой Федеральной резервной системы на прошлой неделе, когда она снизила базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов. Снижение было сделано для поддержки экономики на фоне замедления темпов инфляции и опасений относительно будущего экономического роста. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система снизит ставки еще на 75 базисных пунктов к концу года, составляет почти 50%, что потенциально может снизить ставку до диапазона 4,0%–4,25%.

Трейдеры корректируют свои позиции в ожидании будущих решений ФРС, особенно после заявления члена Совета управляющих Федеральной резервной системы Мишель Боуман, призвавшей к осторожности в отношении снижения ставок. На пресс-конференции Боуман подчеркнула, что ключевые показатели инфляции остаются «некомфортно выше» целевого уровня ФРС в 2%, что побудило призвать к более взвешенному снижению, а не к агрессивным мерам.

В то же время канадский доллар (CAD), валюта, привязанная к сырьевым товарам, сталкивается с трудностями из-за падения цен на сырую нефть, которые остаются под давлением, поскольку инвесторы пересматривают меры экономического стимулирования Китая. Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) торговалась на уровне примерно 71,00 доллара за баррель на момент написания. Колебания цен на нефть особенно негативно сказываются на CAD, учитывая статус Канады как крупного экспортера нефти.

Осторожность Боумена перекликается с опасениями управляющего Банка Канады Тиффа Маклема, который заявил, что будущее снижение ставок будет во многом зависеть от поступающих данных о потребительских условиях в Канаде. Маклем подчеркнул: «Сроки и темпы будут определяться поступающими данными и нашей оценкой того, что эти данные означают для будущей инфляции». Это согласуется с мнением, что оба центральных банка придерживаются выжидательного подхода, учитывая сложности инфляции и экономического роста.

Недавнее ослабление доллара также коррелирует с падением доходности казначейских облигаций США, где доходность 2-летних и 10-летних облигаций составила 3,51% и 3,73% соответственно. В то время как USD может испытывать давление на снижение из-за ожиданий продолжения снижения ставок, устойчивость CAD на фоне падения цен на нефть остается под вопросом.

Несмотря на бурные рыночные условия, ожидания будущих действий ФРС привлекли внимание многих инвесторов. Смягчение позиции ФРС может усугубить слабость доллара США, что дополнительно повлияет на динамику пары USD/CAD, поскольку участники рынка пересматривают свои стратегии.

Реакция рынка на последние действия ФРС была неоднозначной. С одной стороны, акции, связанные со значительным снижением ставок, изначально получили поддержку; однако Уолл-стрит менее впечатлили потенциальные будущие сокращения в рыночной среде, требующей реалистичного баланса между контролем инфляции и поддержкой экономики. Недавно индекс S&P 500 упал на 178 пунктов, или 2,9%, что отражает более широкое недовольство прогнозируемой ужесточенной фискальной политикой.

Учитывая эти события, остается неясным, как ФРС справится с двойными вызовами растущей инфляции и охлаждающегося рынка труда. Аналитики и инвесторы внимательно следят за признаками дальнейших действий ФРС, особенно в преддверии первого заседания FOMC в 2025 году, запланированного на 28-29 января.

Заключение:

Застой валютной пары USD/CAD около отметки 1,3450 подчеркивает преобладающую неопределенность, поскольку трейдеры учитывают ожидаемые снижения ставок Федеральной резервной системой США. В условиях сохраняющейся волатильности инфляционного давления и глобальных цен на нефть, траектория обеих валют в предстоящие месяцы будет в значительной степени зависеть от экономических показателей, публикуемых центральными банками США и Канады. По мере того как оба учреждения проясняют свою денежно-кредитную политику вплоть до 2025 года, инвесторам на рынке иностранной валюты необходимо оставаться бдительными к рыночным изменениям и соответствующим образом адаптировать стратегии.

Источники: