USD/CAD se mantiene estable cerca de 1.3450 mientras los operadores anticipan más recortes de tasas de la Fed

Resumen:El par de divisas USD/CAD se mantiene moderado alrededor de 1.3450, ya que los operadores anticipan recortes adicionales de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en 2024, en medio de señales mixtas de los datos de inflación y el aumento de los precios del petróleo crudo.

Plomo:El par de divisas USD/CAD se mantuvo alrededor de 1.3430 durante las primeras horas de negociación europea del miércoles, tras una fuerte caída impulsada por el recorte sustancial de 50 puntos básicos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. la semana pasada, con operadores especulando sobre más reducciones de tasas más adelante este año debido al sentimiento acomodaticio en torno a las perspectivas de política de la Fed.

Cuerpo Principal:

El reciente desempeño del par de divisas USD/CAD refleja el clima económico actual, ya que mantiene una posición moderada cerca de la marca de 1.3450. Esto sigue al importante ajuste de la semana pasada por parte de la Reserva Federal, donde redujo su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos. El recorte se realizó para apoyar la economía en medio de tasas de inflación en desaceleración y preocupaciones sobre el crecimiento económico futuro. Según la herramienta CME FedWatch, existe casi un 50% de probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 75 puntos básicos adicionales para fin de año, lo que potencialmente llevaría la tasa a un rango de 4.0% a 4.25%.

Los operadores están ajustando sus posiciones en anticipación a las futuras decisiones de la Fed, particularmente después de una declaración de la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, instando a la precaución con respecto a los recortes de tasas. Durante una conferencia de prensa, Bowman destacó que los indicadores clave de inflación siguen "incómodamente por encima" del objetivo del 2% de la Fed, lo que llevó a un llamado a reducciones más medidas en lugar de recortes agresivos.

Al mismo tiempo, el dólar canadiense (CAD), una moneda vinculada a las materias primas, enfrenta desafíos debido a una caída en los precios del petróleo crudo, los cuales han permanecido bajo presión mientras los inversionistas reevalúan las medidas de estímulo económico de China. El crudo West Texas Intermediate (WTI) cotizaba alrededor de 71.00 dólares por barril al momento de escribir este artículo. Los efectos de la fluctuación en los precios del petróleo son particularmente perjudiciales para el CAD, dado que Canadá es un importante exportador de petróleo.

La precaución de Bowman refleja las preocupaciones del Gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, quien declaró que las futuras reducciones de tasas dependerán en gran medida de los datos entrantes sobre las condiciones de los consumidores en Canadá. Macklem enfatizó que, "El momento y el ritmo se determinarán por los datos entrantes y nuestra evaluación de lo que esos datos significan para la inflación futura". Esto coincide con la noción de que ambos bancos centrales están adoptando un enfoque de esperar y ver mientras navegan por las complejidades de la inflación y el crecimiento económico.

La reciente depreciación del dólar también se correlaciona con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., donde los rendimientos a 2 y 10 años se situaron en 3,51% y 3,73% respectivamente. Si bien el USD puede experimentar presión a la baja debido a las expectativas de continuos recortes de tasas, la resistencia del CAD ante la caída de los precios del petróleo sigue siendo cuestionable.

A pesar de las condiciones tumultuosas del mercado, las expectativas sobre las futuras acciones de la Fed han captado la atención de muchos inversores. El giro más moderado de la Fed podría exacerbar la debilidad del dólar estadounidense, influyendo aún más en la dinámica del par USD/CAD mientras los participantes del mercado recalibran sus estrategias.

Las reacciones del mercado a los últimos movimientos de la Fed han sido mixtas. Por un lado, las acciones asociadas con recortes significativos de tasas inicialmente recibieron un impulso; sin embargo, Wall Street se mostró menos impresionado por los posibles recortes futuros en un entorno de mercado que exige consideraciones realistas de compensación entre el control de la inflación y el apoyo económico. Recientemente, el S&P 500 cayó 178 puntos, o un 2.9%, reflejando un descontento más amplio con las políticas fiscales más restrictivas proyectadas.

A la luz de estos desarrollos, queda por ver cómo la Fed manejará los desafíos gemelos del aumento de la inflación y un mercado laboral que se enfría. Tanto analistas como inversores están observando de cerca las señales de más acciones de la Fed, especialmente a medida que se acerca la primera reunión del FOMC de 2025, programada para el 28 y 29 de enero.

Conclusión:

El estancamiento del par de divisas USD/CAD alrededor de la marca 1.3450 subraya la incertidumbre predominante mientras los operadores tienen en cuenta los recortes de tasas anticipados por la Reserva Federal de EE. UU. Con las presiones inflacionarias y los precios globales del petróleo manteniéndose volátiles, la trayectoria de ambas monedas en los próximos meses dependerá significativamente de los indicadores económicos publicados por los bancos centrales de EE. UU. y Canadá. A medida que ambas entidades aclaren sus políticas monetarias hacia 2025, los inversores en divisas deberán permanecer atentos a los cambios del mercado y adaptar sus estrategias en consecuencia.

Fuentes: