EUR/USD превышает 1.0900 на фоне признаков слабости рынка труда США

Сводка новостей:Валютная пара EUR/USD поднялась выше отметки 1,0900 после разочаровывающих данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июль, что указывает на замедление спроса на рабочую силу.

Ведущий:Курс EUR/USD резко вырос выше 1,0900, поскольку рынок труда США показал признаки ослабления из-за слабого отчета по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства (NFP) за июль, в котором сообщалось о создании всего 114 000 рабочих мест по сравнению с ожидаемыми 175 000, а также о росте уровня безработицы с 4,1% до 4,3%, что вызвало рыночные спекуляции о возможном снижении ставок Федеральной резервной системы.

Основная часть

Недавние экономические данные из США вызвали тревогу по поводу устойчивости рынка труда, что оказало значительное влияние на валютный рынок, особенно на пару EUR/USD. В пятницу во время североамериканских торговых сессий EUR/USD подскочил до психологического уровня сопротивления 1,0900, при этом единая валюта укрепилась на фоне ослабления доллара США после публикации отчета по NFP за июль.

По данным Бюро трудовой статистики США, в июле на рынке труда было создано всего 114 000 рабочих мест, что резко контрастирует с прогнозируемыми аналитиками 175 000. Усугубляя ситуацию, в отчете указано, что предыдущий прирост рабочих мест был пересмотрен в сторону снижения до 179 000 с первоначальной цифры 206 000. Резкий рост уровня безработицы до 4,3% дополнительно подтверждает опасения по поводу спроса на рабочую силу, ставя под сомнение траекторию политики процентных ставок Федеральной резервной системы.

Рост заработной платы, еще один важный показатель, за которым следят экономисты, также указал на замедление. Средняя почасовая оплата труда в июле выросла на 3,6% в годовом исчислении, что немного ниже ожидаемых 3,7% и снизилось по сравнению с предыдущим значением в 3,8%. Такие цифры ослабляют опасения по поводу устойчивого ценового давления и инфляции.

Последние данные по NFP указывают на серьёзные трещины в том, что ранее воспринималось как устойчивый рынок труда, — заявил аналитик FXStreet. — Быстрое сокращение числа создаваемых рабочих мест может свидетельствовать о замедлении экономики, что требует пересмотра стратегии ФРС по процентным ставкам.

В моменты после публикации этих данных индекс доллара США (DXY), измеряющий силу доллара по отношению к корзине валют, упал до уровня около 103,30, что отражает усиление медвежьего настроения в отношении доллара и повышает ожидания того, что Федеральная резервная система может начать снижение ставок уже в сентябре.

Тенденции в производстве и заявках на пособие по безработице

Поддержку этому медвежьему сценарию для доллара оказал недавний отчет ISM Manufacturing PMI, который показал, что производственная активность неожиданно сократилась до уровня 46,8, что значительно ниже ожидаемого сокращения до 48,8. Более того, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 26 июля, достигли самого высокого уровня за 11 месяцев: количество первичных заявок составило 249 000 при прогнозе в 236 000.

На таком фоне финансовые рынки начали менять свои ожидания, и многие аналитики прогнозируют, что дальнейшее ухудшение показателей рынка труда может заставить Федеральную резервную систему смягчить свою позицию по инфляции и перейти к более мягкой денежно-кредитной политике.

Позиция Европейского центрального банка

По другую сторону Атлантики еврозона сталкивается с уровнем инфляции, который, хотя и ниже, чем в Соединенных Штатах, оказался устойчивым. В июле предварительный Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) неожиданно вырос до 2,6% вопреки прогнозам снижения до 2,4%. Этот сценарий усложняет перспективы политики Европейского центрального банка (ЕЦБ), который также изучает возможные пути корректировки процентных ставок в ответ на укрепление экономики.

Несмотря на некоторые признаки ужесточения условий на рынке труда в США, ЕЦБ испытывает давление из-за разной динамики инфляции, что заставляет его действовать осторожно при оценке необходимости потенциального снижения процентных ставок.

«Это сложная ситуация для политиков с обеих сторон», — сказал старший экономист Manulife. «С одной стороны, показатели инфляции в Европе не соответствуют ожиданиям смягчения, в то время как рынок труда США, похоже, быстро ослабевает, что вызывает колебания курса евро по отношению к доллару».

Технический анализ

С технической точки зрения, пара EUR/USD встретила сильный покупательский интерес, резко выросши после стабилизации вокруг 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), расположенной вблизи 1,0835. Пара продолжает торговаться в рамках формирования симметричного треугольника, демонстрируя боковой тренд на фоне снижения волатильности, что типично для периодов без четких сигналов пробоя.

Аналитики отметили, что четкий прорыв выше 1,0900 сместит фокус на более высокие уровни сопротивления, в то время как неспособность сохранить текущий бычий импульс может привести к повторной проверке поддержки вблизи 200-дневной скользящей средней.