Les devises asiatiques se renforcent alors que le dollar faiblit avant l'investiture de Trump et la décision clé de la BoJ sur les taux

Plomb :Plusieurs monnaies asiatiques ont gagné face à un dollar américain en baisse lundi 16 janvier 2017, alors que les investisseurs réagissaient aux inquiétudes concernant les politiques fiscales du futur président américain Donald Trump et anticipaient la décision de la Banque du Japon (BoJ) sur les taux d'intérêt plus tard dans la semaine.

Mouvement des devises asiatiques et dynamique du dollar

Le jour de l'investiture de Donald Trump en tant que président des États-Unis, de nombreuses monnaies asiatiques ont enregistré des hausses marginales après une baisse de 0,3 % de l'indice du dollar américain. Cette situation découlait du recul du billet vert par rapport à un sommet de 26 mois en raison de la prudence des marchés avant le discours d'investiture de Trump, que beaucoup anticipaient comme devant clarifier les stratégies économiques de son administration.

Plus précisément, le yuan chinois a affiché une performance modérée, malgré le maintien par la Banque populaire de Chine (PBOC) de ses taux de prêt directeur inchangés à 3,1 % pour les prêts à un an et 3,6 % pour les prêts à cinq ans, dans le but de stimuler la liquidité et de soutenir la reprise économique. Cette décision semble avoir eu peu d'effet sur le sentiment du marché, le yuan onshore (CNY) ayant légèrement augmenté de 0,1 % face au dollar, tandis que sa contrepartie offshore (CNH) a progressé de 0,2 %.

Implications du discours d'investiture de Trump

Le discours inaugural de Trump, mettant l'accent sur une politique "America First", a créé de l'incertitude parmi les investisseurs concernant de potentielles taxes douanières sur les exportations chinoises. Cette rhétorique a suscité des craintes quant à une possible guerre commerciale qui pourrait affecter négativement les économies asiatiques dépendantes du commerce. Les analystes de la DBS Bank ont noté l'absence de propositions spécifiques de stimulus fiscal dans le discours de Trump, indiquant que les investisseurs en attendaient davantage, contribuant à un recul temporaire du dollar.

Alors que les spéculations sur les politiques de Trump se poursuivent, le sentiment général est que si des éclaircissements sur les plans fiscaux et les dépenses d'infrastructure arrivent rapidement, cela pourrait favoriser un dollar plus fort dans les semaines à venir. L'anticipation de la volatilité entourant les stratégies commerciales américaines a renforcé la prudence des marchés, les participants évaluant à la fois les potentiels haussiers et baissiers des différentes devises.

Décisions à venir des banques centrales et leurs impacts potentiels

Alors que les marchés se préparent à la réunion imminente de la Banque du Japon sur sa politique, les prévisions suggèrent des hausses potentielles des taux d'intérêt, ajoutant au poids spéculatif sur le yen japonais. Le yen (JPY) a enregistré une baisse de 0,3 % face au dollar, mais les investisseurs s'attendent à ce que la BoJ réaffirme son engagement à poursuivre les ajustements de taux, comme l'ont indiqué des sources anonymes citées par Reuters.

De même, des spéculations ont entouré la décision de la Bank Negara Malaysia de maintenir les taux d'intérêt à 3,0 %, reflétant une croissance économique toujours robuste et une inflation maîtrisée. Les observateurs ont noté que les devises des marchés émergents, y compris le ringgit malaisien, connaîtraient probablement des variations alors que les banques centrales à travers l'Asie réagissent aux conditions économiques changeantes exacerbées par les stratégies fiscales américaines.

Réactions plus larges du marché

D'autres devises asiatiques, comme le dollar australien, ont enregistré des gains mineurs avec une hausse de 0,2 % par rapport au dollar américain. Le dollar singapourien a baissé de 0,3 %, tandis que le baht thaïlandais est resté largement inchangé. À l'inverse, la roupie indienne a affiché un gain modeste de 0,1 %, attribué à l'amélioration des marchés intérieurs et à des perspectives favorables sur les prix du pétrole brut.

De plus, un sondage Reuters a indiqué un renforcement du sentiment des investisseurs envers les devises asiatiques, les positions baissières sur le yuan ayant considérablement diminué, reflétant un optimisme prudent quant à la stratégie économique de la Chine face aux incertitudes du commerce mondial.

Conclusion

L'interaction entre les politiques fiscales américaines, la stabilité des devises asiatiques et les actions des banques centrales promet de maintenir les marchés des changes dans un état de flux alors que les réactions à l'administration Trump se déroulent. Bien que certains analystes anticipent un renforcement du dollar si les plans fiscaux de Trump gagnent en clarté, le potentiel de politiques protectionnistes pourrait accroître la volatilité des devises émergentes asiatiques. Alors que le paysage évolue après l'investiture, les participants du marché resteront vigilants pour des résultats immédiats à la fois de l'administration Trump et des banques centrales à travers l'Asie.