Les devises asiatiques en baisse suite aux inquiétudes sur les taux d'intérêt après la publication de l'IPC américain

Plomb :Mercredi, la plupart des monnaies asiatiques se sont affaiblies, poussées par des données de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain plus fortes que prévu, ce qui a fait grimper les rendements des obligations du Trésor à court terme et accru les craintes de potentielles hausses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale plus tard cette année.

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Le marché des changes asiatique a subi une pression importante suite à la publication des données américaines sur l'inflation (IPC) qui ont dépassé les attentes du marché, entraînant une hausse des rendements des obligations du Trésor à court terme et un renforcement du dollar américain. Le rapport, qui reflète des pressions inflationnistes persistantes dans l'économie américaine, a créé un sentiment baissier parmi les investisseurs envers les devises asiatiques.

Le won sud-coréen et le ringgit malaisien ont été parmi les plus durement touchés, affichant une baisse d'environ 0,9 %. D'autres devises comme le yuan chinois et le baht thaïlandais ont également enregistré des baisses, respectivement de 0,3 % et 0,6 %. En revanche, l'indice du dollar, qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier de devises étrangères, a augmenté de 0,2 % lors des échanges asiatiques mercredi, après une réaction initiale modérée aux données de l'IPC publiées mardi.

La réaction en Asie est principalement attribuée à la hausse significative des rendements des bons du Trésor américains à court terme, avec des rendements à 1 an, 2 ans et 5 ans augmentant entre 1,4 % et 2,5 %. La hausse des rendements devrait renforcer la position ferme de la Réserve fédérale, car elle reflète un contexte économique robuste permettant un resserrement monétaire supplémentaire. Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, commentant les perspectives d'inflation, a indiqué que les taux pourraient atteindre un pic supérieur à 5,1 %, soulignant une lutte continue contre la hausse des prix.

Les turbulences du marché sont exacerbées par le contexte d'une année difficile pour les économies asiatiques, qui se remettent encore d'un 2022 morose. La hausse des rendements des produits de dette à faible risque aux États-Unis a drainé les capitaux des marchés émergents asiatiques, compliquant le processus de reprise économique dans toute la région. Les analystes suggèrent qu'un resserrement monétaire de la Fed pourrait exercer une pression supplémentaire sur les devises asiatiques, menaçant ainsi la stabilité économique régionale.

Malgré les baisses de nombreuses monnaies asiatiques, le yen japonais a enregistré une légère hausse face au dollar, après une séance de négociation mouvementée. Ce changement a été déclenché par la nomination inattendue de l'économiste Kazuo Ueda comme prochain gouverneur de la Banque du Japon. La nomination d'Ueda est perçue comme pouvant potentiellement ouvrir la voie à des changements dans la politique monétaire du Japon, en particulier dans un contexte d'inflation croissante au Japon, qui atteint des niveaux record depuis plus de 40 ans.

À l'autre extrémité du spectre, la roupie indienne a gagné 0,1 % face au dollar, soutenue par les stratégies agressives de la Reserve Bank of India en réponse à l'inflation. Cependant, malgré cette légère hausse, la roupie reste vulnérable et se négocie près de ses plus bas historiques en raison d'une faible demande des entreprises et de conditions de marché défavorables.

Conclusion :

La pression sur les monnaies asiatiques due à la hausse des rendements américains et aux perspectives restrictives de la Réserve fédérale reflète des défis économiques plus larges. Les investisseurs surveillent de près l'évolution du paysage, notamment en ce qui concerne les tendances inflationnistes et les répercussions potentielles sur les valorisations des devises en Asie. Alors que les banques centrales de la région s'efforcent de maintenir la stabilité face au durcissement de la politique monétaire américaine, les acteurs du marché naviguent dans un environnement de change complexe et en mutation rapide.