Le terme "Ajustement Forex" peut prêter à confusion. Il apparaît dans les petits caractères des relevés de traders et comme un élément important dans les rapports d'entreprise. Beaucoup de gens ne comprennent pas ce qu'il signifie.

Nous voulons rendre ce terme clair pour tout le monde. Ce guide expliquera ce qu'il signifie dans deux domaines principaux : le trading Forex et la comptabilité d'entreprise.

Bien que nous aborderons les deux aspects, nous nous concentrerons davantage sur ce que signifie l'ajustement des changes pour vous en tant que trader. Cela inclut les modifications apportées à votre solde de compte et les stratégies que vous devez utiliser pour réussir.

Les Deux Côtés

"Ajustement Forex" ne signifie pas une seule chose. Sa signification change selon qui l'utilise. Cela signifie quelque chose de très différent pour un trader quotidien que pour le directeur financier d'une entreprise.

Trading vs. Comptabilité

Tout d'abord, vous devez savoir dans quel monde vous vous trouvez. L'un affecte immédiatement votre argent de trading, tandis que l'autre a un impact sur les bénéfices déclarés d'une entreprise dans ses états financiers.

Voici une explication simple des principales différences :

Ajustements pour les traders

Pour les traders en forex, les ajustements sont de petits frais et crédits qui affectent ce que vous gagnez réellement d'une transaction. Comprendre ces éléments fait la différence entre connaître votre profit brut et votre résultat net réel. Ce sont des facteurs concrets qui impactent votre compte.

L'Ajustement Nocturne

C'est l'ajustement le plus courant que les traders rencontrent, également appelé swap ou frais de report. Il s'agit d'un frais de financement quotidien pour maintenir une position de change ouverte pendant la nuit.

Voici comment cela fonctionne : lorsque vous tradez des devises, vous empruntez une devise pour en acheter une autre. Le swap correspond à la différence de taux d'intérêt entre les deux devises. Vous gagnez des intérêts sur la devise que vous avez achetée et vous payez des intérêts sur la devise que vous avez vendue.

Votre taux d'échange final dépend de plusieurs facteurs :

• La différence de taux d'intérêt entre les banques centrales des deux devises
• Les frais que votre courtier facture
• Que votre trade soit long ou court

Par exemple, si vous achetez la paire AUD/JPY, vous empruntez des yens japonais (à un taux d'intérêt très bas) pour acheter des dollars australiens (à un taux d'intérêt plus élevé). Vous recevrez probablement un petit paiement sur votre compte chaque nuit où vous maintenez cette position.

L'Ajustement d'Exécution

Cet ajustement est communément appelé slippage. C'est la différence entre le prix que vous attendiez et le prix que vous avez réellement obtenu lors de l'exécution de votre transaction.

Le slippage n'est pas un problème de courtier. Cela se produit sur des marchés en mouvement rapide pour plusieurs raisons :

• Une forte volatilité du marché, souvent lors de publications importantes d'actualités
• Faible liquidité, lorsqu'il n'y a pas assez d'acheteurs ou de vendeurs à votre prix
• Délais réseau entre votre plateforme de trading et le courtier

Le slippage n'est pas toujours mauvais. Il peut être négatif (prix moins favorable), positif (prix plus favorable) ou nul. Sur des marchés volatils, vous pourriez être exécuté à quelques pips de votre prix initial, ce qui modifie votre profit potentiel.

L'Ajustement du Risque

Bien que ce ne soit pas un frais direct, un appel de marge vous oblige à ajuster vos positions de trading. Cela se produit lorsque votre compte n'a pas suffisamment d'argent pour maintenir vos trades ouverts.

Votre courtier fermera automatiquement une partie ou la totalité de vos positions pour limiter les risques. Il s'agit d'un ajustement important pour votre portefeuille.

Les courtiers peuvent également ajuster eux-mêmes les risques. Dans des conditions de marché extrêmes, ils pourraient réduire l'effet de levier qu'ils offrent sur certaines paires de devises. Cela vous oblige à ajuster vos positions pour répondre aux nouvelles exigences ou risquer un appel de marge. Comprendre cela est très important pour la gestion des risques.

Le Parcours d'un Trader

Pour vraiment comprendre comment ces ajustements fonctionnent, suivons une transaction typique du début à la fin. Cela montre comment ces concepts affectent une position réelle.

Un trade long EUR/USD

Nous suivrons un trader qui ouvre une position d'un lot standard sur l'EUR/USD.

1. La Configuration

Notre trader analyse le marché et pense que l'EUR/USD va augmenter. Il décide d'acheter 1 lot standard (100 000 unités) à environ 1,0750.

2. L'ajustement de l'exécution

Le trader passe un ordre au marché pour acheter. Le marché est modérément actif, et au moment où l'ordre est exécuté, le prix est de 1,0751.

Il s'agit d'un glissement négatif de 1 pip. Le prix d'entrée est légèrement plus élevé que prévu, ce qui affectera un peu le profit final. La position est maintenant ouverte.

3. L'ajustement nocturne

Le trader maintient la position pendant plusieurs jours. Chaque jour à la clôture du marché (généralement à 17h heure de New York), le courtier applique l'ajustement de swap.

Pour une position longue EUR/USD, le trader achète des euros et vend des dollars américains. Si le taux d'intérêt en Europe est inférieur à celui des États-Unis, le trader paiera la différence. Une petite charge, peut-être -5,70 $, apparaît sur son compte chaque nuit où il maintient la position sous la forme d'une "commission de swap".

4. La Sortie

Quelques jours plus tard, le prix atteint 1,0820 et le trader clôture la position.

5. Le Bilan Final

Maintenant, nous calculons le véritable résultat de l'échange.

Le bénéfice du mouvement de prix est : (1,0820 - 1,0751) = 69 pips. Pour un lot standard, cela équivaut à un bénéfice brut de 690 $.

Mais le trader a maintenu la position pendant trois nuits, avec des frais de swap totalisant 3 × -5,70 $ = -17,10 $.

Le bénéfice net final n'est pas de 690 $. C'est 690 $ (bénéfice brut) - 17,10 $ (frais de swap) = 672,90 $. Cette vue complète, incluant tous les ajustements, est ce qui compte pour un suivi précis des performances.

Systémique vs. Stratégique

Une bonne façon de gérer les ajustements de change est de les classer par catégories. Cela aide les traders à passer de la surprise face aux frais à leur anticipation. Nous pouvons les diviser en deux types : systémiques et stratégiques.

Ajustements systémiques

Ce sont des ajustements automatiques basés sur des règles qui font simplement partie du fonctionnement du marché. Ils représentent le "coût de faire des affaires" sur le forex.

• Exemples : Swaps (rollover), commissions et slippage
• Action du trader : Vous ne pouvez pas les éviter, mais vous pouvez les anticiper et les inclure dans votre stratégie. Vous pouvez choisir des courtiers avec des frais plus bas, éviter de conserver des paires avec des swaps négatifs élevés pendant de longues périodes, ou ne pas trader pendant des périodes de marché extrêmement calmes pour réduire le slippage.

Ajustements stratégiques

Ce sont les ajustements manuels que vous, le trader, apportez à votre plan en fonction des nouvelles informations du marché. Il s'agit d'une gestion active des risques.

• Exemples : Déplacer un stop-loss après qu'un niveau de support tient, réduire la taille de la position lorsque la volatilité du marché augmente, ou couvrir une position avant une annonce importante.
• Action du Trader : Votre travail consiste à analyser le marché et à prendre des décisions. Ces ajustements ne sont pas des coûts ; ce sont vos manœuvres tactiques pour protéger votre argent et profiter des opportunités. Maîtriser ces ajustements est ce qui fait un trader prospère.

L'Angle Corporatif

Bien que nous nous concentrions sur les traders, il est également utile de comprendre le côté des entreprises. Ici, un ajustement de change est une écriture comptable qui montre comment les variations de devises affectent les finances d'une entreprise.

Transaction vs. Traduction

Dans le monde des affaires, ces ajustements se répartissent en deux catégories principales :

Un ajustement de transaction concerne une seule opération. Il s'agit du gain ou de la perte sur une transaction spécifique en devise étrangère, comme une facture. Par exemple, une entreprise américaine facture un client allemand 100 000 € lorsque le taux EUR/USD est de 1,07. Lorsque le client paie un mois plus tard, le taux est de 1,09. Les dollars supplémentaires reçus constituent un gain de change dans le compte de résultat.

Un ajustement de traduction est plus large. Cela se produit lorsqu'une société mère convertit l'intégralité des états financiers d'une filiale étrangère de sa devise locale vers la devise de la société mère. Par exemple, une entreprise américaine doit convertir les états financiers en livres sterling de son bureau londonien en dollars américains pour les rapports. Le solde résultant est appelé Ajustement de Traduction Cumulatif (CTA), qui apparaît dans les "Autres Revenus Globaux" du bilan.

Pourquoi c'est crucial

Comprendre les ajustements forex n'est pas seulement académique. C'est essentiel pour réussir financièrement, que ce soit dans le trading ou les affaires. Le contexte peut différer, mais gérer les effets monétaires est important dans les deux domaines.

Pour les traders

Pour les traders, il s'agit de profit total et de contrôle des risques. Ignorer les swaps et le slippage peut transformer lentement une stratégie gagnante en une stratégie perdante sur de nombreuses transactions. Le véritable succès vient de la gestion de tout ce qui affecte votre résultat net.

Pour les entreprises

Pour les entreprises, il s'agit de santé financière et de stabilité. La comptabilisation correcte des ajustements de change est une obligation légale et essentielle pour une reporting financier précis. Elle est également cruciale pour la gestion des risques et le maintien de la confiance des investisseurs.

Conclusion : De la confusion à la clarté

"Ajustement Forex" a plusieurs significations, mais ce n'est pas impossible à comprendre. En apprenant ce qu'il signifie à la fois dans le trading et la comptabilité d'entreprise, vous pourrez naviguer dans votre environnement financier avec bien plus de confiance et de précision.

Que vous gériez une transaction sur votre écran ou un bilan pour une entreprise mondiale, maîtriser ces ajustements est une étape essentielle pour atteindre le contrôle financier et le succès à long terme.