Qu'est-ce qu'un ordre au marché en Forex ? Le guide complet 2024 pour les traders

Votre chemin direct vers le marché

Un ordre au marché est une instruction que vous donnez à un courtier pour acheter ou vendre une paire de devises immédiatement au meilleur prix disponible actuellement. C'est la manière la plus simple et la plus rapide d'ouvrir ou de clôturer une transaction.

Lorsque vous utilisez un ordre au marché, vous accordez plus d'importance à la rapidité et à la certitude que votre transaction soit exécutée qu'à l'obtention d'un prix spécifique. Vous dites au marché : "Faites-moi entrer ou sortir immédiatement, quel que soit le prix." Cela en fait un outil essentiel pour tout trader, mais il peut être risqué si vous ne comprenez pas son fonctionnement. Ce guide complet vous donnera les connaissances expertes nécessaires pour bien l'utiliser.

Dans cet article, vous apprendrez :

• Comment un ordre au marché est réellement exécuté étape par étape.
• Les principales différences entre les ordres au marché et d'autres types comme les ordres à cours limité et les ordres stop.
• Le risque important de glissement et les moyens pratiques pour le gérer.
• Situations spécifiques où un ordre au marché est votre meilleur choix.

Fonctionnement d'un ordre au marché

Comprendre ce qui se passe dans les coulisses lorsque vous cliquez sur "acheter\" ou \"vendre" est important. Un ordre au marché n'est pas qu'une simple commande ; il fait partie d'un système complexe d'acheteurs et de vendeurs.

Le meilleur prix disponible

L'expression "au meilleur prix disponible" est à la fois la principale promesse et le principal risque d'un ordre au marché. Elle ne garantit pas le prix que vous voyez à l'écran. Elle vous garantit le meilleur prix disponible au moment précis où votre ordre atteint le marché.

Imaginez cela comme l'achat du dernier billet de concert en ligne. Le prix affiché était de 100 $, mais au moment où vous avez cliqué, des milliers d'autres personnes essayaient également d'acheter. Le système vous vend le prochain billet disponible, qui pourrait être à 110 $. Vous avez obtenu le billet (votre commande a été exécutée), mais pas au prix que vous avez vu initialement.

Sur le forex, cela fonctionne avec deux prix clés :

• Le prix d'achat : Le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer pour une paire de devises. Lorsque vous vendez au marché, vous vendez au plus offrant.
• Le prix demandé : Le prix le plus bas qu'un vendeur est prêt à accepter pour une paire de devises. Lorsque vous achetez au marché, vous achetez auprès du vendeur le moins cher.

Liquidité et carnet d'ordres

Le "meilleur prix disponible" dépend entièrement de la liquidité du marché. La liquidité désigne le nombre d'ordres d'achat et de vente en attente d'exécution à différents niveaux de prix. Cela est visible dans le carnet d'ordres, qui est une liste électronique de tous les ordres ouverts pour une paire de devises spécifique.

Un marché très liquide, comme l'EUR/USD pendant la session londonienne, a un carnet d'ordres "profond\" avec des montants importants à de nombreux niveaux de prix. Un marché moins liquide a un carnet d'ordres \"mince".

Voici un exemple simple de ce à quoi pourrait ressembler un carnet d'ordres pour l'EUR/USD :

• Ordres de vente (Offres) :
• 1,0752 (100 000 unités)
• 1,0751 (50 000 unités)
• 1,0750 (200 000 unités)
• Ordres d'achat (Offres) :
• 1,0749 (75 000 unités)
• 1,0748 (150 000 unités)
• 1,0747 (120 000 unités)

Si vous passez un ordre d'achat au marché pour 300 000 unités, votre courtier ne peut pas l'exécuter entièrement au meilleur prix vendeur de 1,0750 car seulement 200 000 unités sont disponibles à ce prix. Votre ordre "parcourrait" le carnet d'ordres : 200k seraient exécutés à 1,0750, 50k à 1,0751, et les 50k restants à 1,0752. Votre prix moyen d'exécution serait plus élevé que le prix initialement affiché. C'est l'idée principale derrière le slippage.

Le coût intégré : les spreads

Même lorsque tout se passe parfaitement sans glissement, chaque ordre au marché a un coût intégré : le spread. Le spread est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.

En utilisant l'exemple du carnet d'ordres ci-dessus, la meilleure offre est de 1,0749 et la meilleure demande est de 1,0750. L'écart est de 1 pip. Si vous achetiez et vendiez immédiatement, vous perdriez ce 1 pip. C'est ainsi que la plupart des courtiers forex gagnent de l'argent et c'est le coût de base du trading sur le marché. Lorsque vous utilisez un ordre au marché, vous acceptez de payer cet écart pour obtenir une exécution immédiate.

Ordres au marché vs. ordres en attente

Une confusion courante pour les nouveaux traders est de choisir le bon type d'ordre. Les ordres au marché sont destinés à une action immédiate, tandis que les ordres en attente sont des instructions pour trader uniquement si le marché atteint un prix spécifique dans le futur. Les deux principaux types d'ordres en attente sont les ordres à limite et les ordres stop. Comprendre les différences est essentiel pour un trading intelligent.

Choisir entre ces types d'ordres est une décision stratégique. Un ordre au marché dit : "Le moment est opportun.\" Un ordre à cours limité dit : \"Le prix est bon." Un ordre stop est utilisé soit pour se protéger contre les pertes, soit pour entrer dans une transaction une fois qu'un certain niveau de dynamique est confirmé.

Avantages et inconvénients des ordres au marché

Comme tout outil, un ordre au marché présente des avantages et des inconvénients clairs. Un trader professionnel prend en compte ces facteurs avant chaque transaction.

Avantages : Rapidité et Certitude

• Exécution instantanée : Dans des marchés en mouvement rapide où les opportunités peuvent disparaître en quelques secondes, un ordre au marché garantit que vous êtes dans la transaction immédiatement. Pas d'attente.
• Remplissage Garanti : C'est probablement son avantage le plus important. Lorsque vous avez besoin de sortir d'une position, surtout une position perdante, vous êtes presque certain que votre ordre sera exécuté. Un ordre à limite, en revanche, pourrait vous laisser coincé dans une mauvaise transaction si le prix s'éloigne de votre limite.
• Simplicité : C'est le type d'ordre le plus direct. Vous voyez une configuration, vous cliquez sur acheter ou vendre, et vous êtes dedans. Cela réduit la complexité, ce qui est précieux aussi bien pour les débutants que pour les experts prenant des décisions rapides.

Inconvénients : Incertitude sur les prix

• Risque de glissement : C'est le principal inconvénient. Le glissement correspond à la différence entre le prix attendu et le prix auquel la transaction a réellement été exécutée. Dans des conditions de forte volatilité, cette différence peut être importante et coûteuse.
• Pas de contrôle des prix : Vous êtes entièrement à la merci des conditions du marché au moment de l'exécution. Vous ne pouvez pas spécifier le prix que vous souhaitez, seulement que vous voulez être exécuté immédiatement.
• Remplissages médiocres dans des marchés volatils : Lors d'événements majeurs ou de paniques sur les marchés, la liquidité peut disparaître instantanément. Le "meilleur prix disponible" peut devenir bien pire que le dernier prix coté, entraînant des coûts inattendus et importants.

Comprendre et gérer le slippage

Le slippage est l'ennemi de l'utilisateur d'ordres au marché. C'est le problème caché qui peut transformer une bonne transaction en une transaction moyenne, ou une petite perte en une grosse. Comprendre complètement le slippage est essentiel pour un succès à long terme.

Pourquoi le slippage se produit

Le slippage n'est pas une tentative de votre courtier de vous tromper ; c'est un phénomène naturel du marché. Il peut être positif (vous obtenez un meilleur prix) ou négatif (vous obtenez un prix moins favorable). Le slippage négatif est beaucoup plus fréquent et est causé par trois facteurs principaux :

1. Haute volatilité : C'est la cause la plus fréquente. Dans les millisecondes entre le moment où vous cliquez sur le bouton et celui où votre ordre atteint le serveur, le prix peut changer considérablement. Cela se produit le plus souvent lors des publications importantes de nouvelles économiques.
2. Faible liquidité : Lorsqu'il n'y a pas assez de volume à votre prix souhaité, votre ordre doit trouver de la liquidité aux niveaux de prix disponibles suivants, qui sont progressivement moins favorables. Cela se produit souvent lors de l'échange de paires exotiques ou pendant les heures de marché calmes comme le roulement de la session asiatique.
3. Taille importante de l'ordre : Si votre ordre est très important par rapport à la liquidité disponible, il utilisera tout le volume au meilleur prix et continuera à être exécuté aux prix suivants, moins favorables, comme illustré dans notre exemple de carnet d'ordres.

La psychologie du glissement

Le coût financier du slippage est souvent moins dommageable que l'impact émotionnel. Nous sommes tous passés par là : vous passez un ordre et voyez immédiatement que vous avez été exécuté à plusieurs pips de votre prix souhaité. La première réaction est souvent la frustration ou la colère, un sentiment d'être trompé par le marché.

Cette réaction émotionnelle peut déclencher une série de mauvaises décisions. Vous pourriez effectuer un "trade de vengeance\" en prenant immédiatement une autre position pour \"récupérer" le coût du slippage. Vous pourriez déplacer votre stop-loss parce que votre entrée est maintenant plus proche de celui-ci, brisant ainsi votre plan de gestion des risques. Cette réaction émotionnelle, et non les quelques pips initiaux de slippage, est ce qui détruit vraiment les comptes de trading. Accepter le slippage comme un coût des affaires, comme le spread, est une étape importante dans le développement d'un état d'esprit professionnel.

Comment réduire le glissement

Bien que vous ne puissiez jamais éliminer complètement le slippage lorsque vous utilisez des ordres au marché, vous pouvez prendre des mesures concrètes pour gérer et minimiser son impact.

• Évitez de trader pendant les grands événements d'actualité : Les premières 1 à 5 minutes autour des annonces à fort impact comme les Non-Farm Payrolls (NFP), les réunions du FOMC et les décisions de taux des banques centrales sont dangereuses en raison du slippage. À moins que votre stratégie ne soit spécifiquement conçue pour trader cette volatilité, il est sage de ne pas intervenir.
• Utilisez des ordres à cours limité pour les entrées : Lorsque votre stratégie identifie un niveau spécifique pour l'entrée (par exemple, un retest d'un niveau de support), un ordre à cours limité est votre meilleure défense. Il garantit votre prix ou mieux, éliminant complètement le risque de slippage négatif à l'entrée.
• Trader pendant les sessions à forte liquidité : Pour les paires majeures comme EUR/USD, GBP/USD et USD/JPY, le carnet d'ordres est le plus fourni pendant le chevauchement des sessions de Londres et de New York (environ de 8 h à 12 h EST). Trader durant ces heures réduit considérablement la probabilité de glissement pour les ordres de taille standard.
• Soyez conscient de la politique d'exécution de votre courtier : tous les courtiers ne se valent pas. Étudiez le modèle d'exécution de votre courtier (ECN, STP, Market Maker) et sa réputation en matière de qualité d'exécution. Un courtier de premier ordre disposant de pools de liquidités importants offrira généralement de meilleures exécutions.
• Fractionnez les gros ordres : Si vous négociez des montants importants, ne passez pas un seul ordre de marché massif. Un algorithme d'exécution ou simplement la division de l'ordre en plus petits morceaux manuels peut aider à ce qu'il soit absorbé par le marché avec un impact moindre sur les prix.

Quand utiliser un ordre au marché

Avec une compréhension claire des risques, nous pouvons maintenant définir les scénarios stratégiques où un ordre au marché n'est pas seulement acceptable, mais le meilleur choix.

Capturer l'élan de rupture

Lorsque le prix évolue latéralement dans une fourchette et franchit ensuite de manière décisive un niveau de support ou de résistance clé, la rapidité est essentielle. La bougie de rupture initiale est souvent la plus puissante. Passer un ordre au marché vous permet de participer instantanément au mouvement. Attendre un repli pour placer un ordre à cours limité peut signifier que vous manquez toute l'opération, car les fortes ruptures ne reviennent souvent pas en arrière. Ici, le risque de quelques pips de glissement en vaut la peine pour capturer un mouvement potentiellement important et rapide.

La Sortie de Secours

C'est peut-être le cas d'utilisation le plus important. Imaginez qu'un trade tourne mal en votre défaveur. Peut-être qu'un événement d'actualité inattendu a invalidé votre analyse. Le prix chute rapidement vers votre stop-loss, ou pire, l'a déjà franchi en gap. Ce n'est pas le moment d'être prudent avec un ordre à limite. C'est une urgence "sortez-moi maintenant". Un ordre au marché offre la certitude d'une sortie immédiate, limitant vos pertes et protégeant votre capital. La priorité est le contrôle des dégâts, et un ordre au marché est l'outil le plus efficace pour cela. Le coût de quelques pips de slippage n'est rien comparé au coût de rester dans un trade perdant incontrôlable.

Scalping à haute fréquence

Les stratégies de scalping sont conçues pour capturer des profits très faibles (quelques pips ou moins) à partir d'un grand nombre de transactions. L'avantage d'un scalpeur ne réside pas dans des prix d'entrée parfaits, mais dans la vitesse et la fréquence. Ils doivent entrer et sortir du marché des dizaines, voire des centaines de fois par jour. L'exécution instantanée d'un ordre au marché est fondamentale pour ce style de trading. Le temps qu'il faudrait pour définir et attendre un ordre limite ruinerait toute la stratégie. Les scalpeurs acceptent le slippage comme une dépense commerciale nécessaire.

Ordres de Marché en Action

La théorie est une chose ; voir comment ces ordres se comportent dans le monde réel rend les leçons concrètes. Ces études de cas illustrent les concepts de volatilité, de liquidité et d'exécution dans des scénarios de trading réalistes.

Négocier la volatilité des actualités

• Situation : Le trader Alex est prêt à trader le rapport américain sur les salaires hors agriculture. Il constate que le chiffre est bien meilleur que prévu, ce qui est généralement haussier pour le dollar américain. Il souhaite acheter immédiatement la paire USD/JPY.
• Action : Dès que la nouvelle tombe, Alex passe un gros ordre d'achat sur le marché USD/JPY. Le graphique à l'écran affiche un prix de 150,10.
• Résultat : Le marché est en chaos. La liquidité a disparu alors que les algorithmes institutionnels retirent leurs ordres. Son ordre est exécuté, mais son prix moyen est de 150,28, soit un glissement négatif complet de 18 pips. La première hausse a été si rapide que son entrée a coïncidé avec le sommet du mouvement, qui s'est ensuite retiré.
• Point clé : Utiliser un ordre au marché de grande taille directement lors d'une importante annonce économique est l'une des choses les plus risquées qu'un trader de détail puisse faire. Le "meilleur prix disponible" peut être catastrophiquement éloigné du prix attendu.

Liquidité de Session Calme

• Situation : Le trader Ben détient une position courte rentable sur l'AUD/JPY. Il est 21h EST, bien après la fermeture de New York et avant l'ouverture complète de Tokyo. Il a atteint son objectif de profit et souhaite clôturer la transaction.
• Action : Ben passe un ordre au marché pour racheter sa position courte et prendre ses bénéfices.
• Résultat : L'AUD/JPY est une paire croisée avec une liquidité faible pendant cette période de "rollover". Bien que le marché ne soit pas volatil, il y a très peu d'ordres d'achat et de vente sur le carnet. Son ordre doit être exécuté à plusieurs niveaux de prix progressivement moins favorables, ce qui entraîne un slippage de 5 pips, réduisant légèrement son bénéfice net.
• Point clé : Le slippage ne dépend pas seulement de la volatilité, mais aussi de la liquidité. Même sur un marché calme, un manque de contreparties sur des marchés étroits ou des paires moins liquides entraînera du slippage.

Exécution sur Marché Liquide

• Situation : La trader Clara identifie un motif tête-épaules à haute probabilité sur le graphique en 15 minutes de l'EUR/USD. Il est 10 heures EST, au plus fort du chevauchement des sessions de Londres et New York. Elle décide d'entrer dans une position courte alors que le prix franchit la ligne de cou.
• Action : Elle passe un ordre de vente standard sur le marché.
• Résultat : L'ordre est exécuté instantanément au prix exact qu'elle a vu sur son écran. Le marché EUR/USD est si profond et liquide à ce moment-là que sa modeste commande a été absorbée sans aucun slippage négatif. La transaction se déroule exactement comme prévu.
• À retenir : Lorsqu'elle est utilisée dans les bonnes conditions—une paire liquide, pendant une session à fort volume, avec une taille d'ordre standard—un ordre au marché fonctionne exactement comme prévu, offrant une exécution rapide et efficace.

Un outil à double tranchant

L'ordre au marché est l'instruction la plus basique en trading, mais sa simplicité est trompeuse. C'est un outil puissant pour la rapidité et la certitude, mais il comporte un risque qui peut être profondément préjudiciable s'il n'est pas respecté. La véritable maîtrise vient de la compréhension du moment où l'utiliser et, tout aussi important, du moment où ne pas l'utiliser.

Récapitulons les points les plus importants :

• Un ordre au marché offre une exécution immédiate, mais vous renoncez au contrôle sur le prix.