Interactive Brokers 模擬帳戶：2024 年終極指南

學習成功交易是一項艱鉅的挑戰，尤其是在使用像Interactive Brokers這樣功能強大且複雜的平台時。在學習過程中擔心犯下昂貴錯誤的恐懼可能令人難以承受。如何在不冒資金風險的情況下掌握專業級系統？答案就是Interactive Brokers的模擬帳戶。

這個無風險的練習工具，正式名稱為「模擬交易帳戶」，完美複製了真實的交易環境。它是加速你從新手成長為熟練交易者最重要的工具。本指南不僅僅是簡單的功能列表。我們將提供完整的操作指南，教你如何開設、使用並策略性地利用這個帳戶，為2024年及以後建立真正實用的交易技能。

什麼是模擬交易？

要建立堅實的基礎，我們首先必須了解工具本身。示範帳戶不僅僅是一個簡單的練習模組；它是Interactive Brokers提供的真實市場系統的完整模擬。

IBKR環境

Interactive Brokers 官方將其模擬帳戶稱為「紙上交易帳戶（Paper Trading Account）」。這個名稱反映了它的用途：一個模擬環境，讓你可以用虛擬資金練習交易策略，就像在紙上進行交易一樣。開始時，你通常會獲得 1,000,000 美元的虛擬資金。這個大額數字後續可以調整，讓你能夠模擬更貼近現實的起始資金規模。

紙本帳戶讓您可以使用IBKR的所有強大工具。這不是一個簡化版本。您可以獲得以下功能：

• 完整平台存取權限：您可以使用主要的交易者工作站（TWS）、基於網路的客戶入口網站，以及IBKR行動應用程式。這確保您所學的技能能直接在實際環境中使用。
• 廣泛的產品範圍：練習交易多種不同類型的投資。這包括股票、期權、期貨、外匯、債券等，讓您無需承擔財務風險即可探索不同市場。
• 進階訂單類型：嘗試使用盈透證券所有複雜的訂單類型。您可以練習下達括號訂單、條件訂單、算法訂單以及多腿期權價差。
• 帳戶管理工具：模擬延伸至帳戶管理。您可以創建模擬的帳戶報表、分析投資組合表現，以及監控模擬的保證金要求，就像在真實帳戶中一樣。

為什麼要使用演示版？

IBKR模擬帳戶的戰略價值遠超單純的「練習」。它是交易者成長過程中不可或缺的一部分，提供實際益處，這些益處能直接轉化為實戰中更好的表現與風險管理。

專業交易工作站

Trader Workstation (TWS) 以其強大的功能和客製化選項聞名，但其陡峭的學習曲線也同樣出名。該平台的介面充滿了各種功能、視窗和設定。在進行真實資金交易的同時嘗試學習這些，無疑是自找麻煩。紙上交易帳戶扮演著至關重要的訓練場角色。在這裡，你可以自由嘗試自訂版面配置、建立並連結視窗、設定快速下單的鍵盤快捷鍵，以及探索每一個選單和按鈕，而無需擔心下錯交易。

測試並完善策略

這裡是紙上帳戶從學習工具轉變為策略實驗室的地方。它讓您超越理論，利用模擬的即時數據積極測試交易想法。您可以仔細追蹤策略的損益，分析其成功率，並根據數據調整其設定。例如，您可以測試新的選擇權價差策略，精心調整動能型當日交易策略的最佳進出場點，或是學習管理期貨合約投資組合的複雜機制。這種驗證過程正是專業交易者與賭徒的區別所在。

理解市場機制

模擬交易提供了一個實用的教育平台，讓初學者能親身體驗常被忽略的現實市場動態。您將實際理解如保證金要求等概念。例如，您可以即時看到開立一個大型期貨部位如何影響您的「購買力」。您會學到，雖然是模擬的，但佣金成本會侵蝕利潤，必須納入任何策略中考量。最重要的是，您能感受到訂單執行的實際情況。舉例來說，您可以在模擬環境中對一個波動大、交易量小的股票下一個大額市價單，並觀察模擬執行價格可能與最後成交價有所不同，這讓您安全地認識到滑價的概念。

建立心理紀律

雖然沒有任何模擬能夠完全複製真實交易時的情感壓力，但紙上帳戶是建立心理紀律的關鍵第一步。它提供了一個環境，讓你可以練習專業交易流程的機制。你可以培養仔細遵循交易計劃的習慣，始終如一地遵守預先設定的止損水平，並客觀地管理投資組合，而不讓模擬的「恐懼」或「貪婪」支配你的行動。這能建立必要的肌肉記憶，讓你在真實資金面臨風險時保持紀律。

開啟您的模擬帳戶

開始使用盈透證券（Interactive Brokers）的模擬交易帳戶是一個簡單直接的過程。根據您是新用戶探索平台還是現有客戶，主要有兩種方法可以獲得存取權限。

兩種訪問路徑

您可以通過兩種不同的途徑進入模擬交易環境。了解這些途徑將有助於您根據自身情況選擇最適合的方式。

• 免費試用：這是一個獨立的模擬交易帳戶，非常適合想要試用平台的潛在客戶。您無需開立或注資真實的經紀帳戶。
• 擁有真實帳戶：每個已注資的盈透證券（Interactive Brokers）真實帳戶都會自動包含一個連結的模擬交易帳戶。這是現有客戶的標準方式。

開啟免費試用

如果您是Interactive Brokers的新用戶，免費試用是最佳的起點。它提供了一個功能完整的臨時通行證，讓您進入模擬交易環境。過程簡單，且僅需提供最少的個人資訊。

• 導航至免費試用頁面：前往Interactive Brokers官方網站。尋找明確標示為「免費試用」或「試用我們的平台」的部分或連結。這通常會顯示在首頁顯眼位置或「為何選擇IBKR」選單下。
• 填寫表格：您將看到一個簡短的註冊表格。通常需要提供有效的電子郵件地址、想要的用戶名和密碼，以及您的居住國家。與真實帳戶申請不同，這裡不需要提供敏感的財務信息、身份證明或資金。
• 驗證您的電子郵件地址：提交表格後，Interactive Brokers 會向您提供的電子郵件發送驗證連結。您必須點擊此連結以啟用試用帳戶。
• 下載Trader Workstation：驗證後，您將被引導至一個包含IBKR軟體下載連結的頁面。我們強烈建議您下載並安裝Trader Workstation (TWS)，因為這是他們功能最強大的平台，也是我們指南的重點。
• 首次登入：啟動已安裝的TWS應用程式。將會出現登入視窗。輸入您在註冊時創建的用戶名和密碼。這是最關鍵的一步：您會看到一個切換或下拉選單來選擇您的交易模式。請確保選擇「模擬交易」。選擇「真實交易」將導致登入錯誤，因為您尚未擁有資金充足的真實帳戶。

使用Live帳戶登入

對於已經擁有注資帳戶的現有Interactive Brokers客戶來說，進入模擬交易環境更加簡單。無需單獨的申請流程。

您的真實帳戶憑證——即您的用戶名和密碼——將與模擬帳戶共用。唯一需要進行的操作是指定您希望登入的環境。當您啟動Trader Workstation (TWS)時，在登入提示處，只需將模式從預設的「真實交易」切換為「模擬交易」，然後輸入您的憑證即可。之後，您便能無縫地進入完整的模擬交易環境。

TWS導覽之旅

交易者工作站（TWS）介面初看可能令人望而生畏。我們現在將帶您逐步了解示範環境中的基本功能，讓您能立即開始練習並充滿信心。將這視為您的第一堂實作課程吧。

TWS 馬賽克佈局

首次登入時，TWS 通常會以預設的「馬賽克」版面配置開啟。這是一個由預先設定、相互連接的視窗組成的網格，旨在提供全面的市場概覽。別感到不知所措；我們將重點關注關鍵組件。您通常會看到：

• 訂單輸入：您在此構建並提交交易。
• 圖表：證券價格走勢的視覺化呈現。
• 觀察名單：一個可自訂的證券清單，用於監控您想關注的標的。
• 投資組合：您當前持倉、餘額及績效的摘要。
• 新聞：相關金融新聞的動態消息。

Mosaic的強大之處在於這些視窗是相互連結的。點擊您的觀察清單中的某個代號，圖表、新聞和訂單輸入視窗將自動更新至該代號。

任務1：建立觀察名單

您的第一步是將您想要交易的金融工具添加到觀察清單中。這是您的個人市場儀表板。

• 步驟1：找到標示為「監視列表」或可能標為「監控」的視窗。
• 步驟2：在此視窗的空白行中，點擊「合約」欄位並輸入股票代碼。我們用幾個例子來說明：輸入「AAPL」代表蘋果公司，「SPY」代表標普500 ETF，以及EUR.USD針對歐元/美元外匯貨幣對。每個輸入後請按Enter鍵。
• 步驟3：若要新增更多數據，請在任一欄位標題（例如「最新價」或「變動」）上按右鍵。選擇「自訂版面配置」。將出現新視窗。在「可用欄位」區塊中，找到有用的數據點如「買價」、「賣價」和「成交量」，然後點擊「新增」將它們加入您的觀察清單。這些數據皆為模擬交易的一部分。

任務2：進行模擬交易

現在，讓我們執行你的第一筆無風險交易。我們將使用限價單買入100股蘋果公司的股票。

• 選擇工具：在您新建立的觀察清單中，左鍵點擊「AAPL」的行。您將立即看到圖表和訂單輸入窗口更新顯示蘋果公司的數據。
• 使用訂單輸入視窗：此視窗已準備好接收您的指令。
• 配置訂單：
• 操作：確保選中“購買”按鈕。
• 數量：在操作按鈕旁邊的欄位中輸入「100」。
• 訂單類型：點擊下拉選單，預設可能為「LMT」（限價單）。在第一次交易時，我們將維持使用限價單。
• 限價：查看TWS中顯示的當前買入價和賣出價。買入限價單應設在賣出價或以下。輸入一個略低於當前賣出價的價格。例如，如果賣出價是175.25，您可以輸入175.10。
• 預覽訂單：在發送交易前，點擊「預覽」按鈕。將會出現一個確認視窗。這是養成的重要習慣。它會顯示交易的總虛擬成本、預計佣金（同樣為虛擬），以及對您帳戶保證金的影響。請仔細審查。
• 提交訂單：如果預覽中的所有內容看起來都正確，請點擊「提交」或「傳送」按鈕。您將在「訂單」窗口中看到狀態更新，一旦市場價格達到您的限價，訂單就會執行。

任務3：監控您的持倉

一旦您的訂單成交，您將正式擁有100股蘋果公司的模擬股票。您可以在「投資組合」視窗中追蹤此持倉。

在您的Mosaic佈局中尋找「投資組合」視窗。現在您會看到一個新的AAPL項目。各欄位將顯示您的持倉（100）、您的平均買入價格、當前市場價值，以及最重要的回饋欄位：「未實現損益」。這會即時顯示您持倉的盈利或虧損。隨著AAPL的市場價格在一天內波動，您將看到這個值變化，為您的交易提供即時回饋。

示範帳戶 vs. 真實帳戶

IBKR的紙上交易帳戶是一個極其逼真的模擬器，但它並非對真實市場的完美複製。理解其中的關鍵差異對於管理您的期望並確保順利過渡到真實資金交易至關重要。在模擬環境中看似完美的策略，在真實條件下可能表現大不相同。意識到這些區別可以避免虛假的信心和代價高昂的誤解。

我們製作了一個表格，清楚列出這些差異及其對您作為交易者的影響。

功能	紙上交易帳戶（模擬）	真實交易帳戶	對交易者的影響
市場數據	部分產品預設為延遲或模擬數據，可能比實際市場延遲15-20分鐘。	即時串流數據（大多數交易所需訂閱付費市場數據）。	演示可能無法反映真實市場的速度、波動性或交易機會。基於延遲數據做出的決策並不現實。
訂單執行	模擬在顯示的買入或賣出價格下完美或近乎完美的成交。沒有訂單隊列優先級或真實滑點的概念。	實際成交情況視市場流動性而定。訂單將按價格及時間優先原則執行。滑價和部分成交是常見現象，特別是在大額訂單或市場波動劇烈時。	一個在演示中依賴即時、完美成交的策略，在實際交易環境中可能因滑點和執行延遲的現實情況而無法盈利。
佣金	基於標準且具代表性的費用結構進行模擬。這些並非實際收費。	實際佣金和費用將直接從您的現金餘額中扣除，影響您的淨損益。	模擬是一個很好的指引，但你必須始終驗證適用於你實時賬戶計劃和交易風格的確切佣金結構。
心理學	零情緒壓力。可以輕鬆地無限期持有虧損的交易，或承擔過大風險而無需面對現實後果。	涉及真實的恐懼、貪婪，以及潛在資本損失的壓力。這些情緒是導致決策失誤的強大驅動力。	這是最大的不同之處。在模擬帳戶中持續獲利，並不代表用真實資金也能成功，除非你能證明自己可以掌控自己的心理狀態。
股息/公司行動	一般情況下是模擬的，但相對於現實世界，其處理過程可能會出現延遲或差異。	根據官方活動時間表及券商特定規則處理。派息及調整均精確無誤。	請勿依賴紙本帳戶來精確計算股息、股票分割或其他公司行為。務必與官方來源進行交叉核對。

戰略實踐情境

要從您的模擬帳戶中獲取最大價值，您需要有目的地使用它。隨機點擊買賣按鈕並不是有效的練習方式。我們將針對不同交易者類型，量身定制目標導向的情境，將模擬帳戶從一個簡單的沙盒轉變為結構化的訓練課程。

情境1：初學者投資者

• 目標：學習如何使用TWS工具研究股票並管理一個基本的長期投資組合。
• 練習計劃：
• 首先，在TWS中使用基本面探索工具。找到它的方法是，在您的觀察清單中右鍵點擊一支股票，然後選擇「基本面探索」。利用此工具研究5到10家來自不同產業的公司。查看關鍵指標，如本益比、營收增長和分析師評級。
• 根據你的研究，將你100萬美元的虛擬資本分配至一個多元化的投資組合中。例如，在五支不同的股票中各投資5萬美元。
• 練習設置保護性停損單。在你新建立的其中一個部位上，創建一筆賣出訂單。將訂單類型設定為「STP」（停損），並輸入一個比你的進場價格低 10% 的價格。將「有效時間」設定為「GTC」（持續有效至取消）。這將教你一項基本的風險管理技巧。
• 焦點：你的目標是熟悉平台的研究工具、基本訂單輸入，以及長期投資所需的耐心。持續監控你的投資組合價值在數天和數週內的變化。
• 練習計劃：
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