美國10月CPI飆升至2.6%：外匯投資者須知

重點：

• 美國10月消費者物價指數（CPI）年增2.6%，符合預期。
• 核心CPI（不包括食品和能源）錄得3.3%的年增率。
• 每月消費者物價指數(CPI)上漲0.2%，核心CPI則上升0.3%。
• 市場分析師正根據最新數據調整對聯準會利率政策的預測。

導語：

勞工統計局於2024年11月13日報告，美國10月份消費者物價指數（CPI）同比上漲2.6%，符合市場預期，而核心CPI則上升了3.3%，顯示經濟中持續存在通脹壓力。

美國通脹數據概覽

美國的通膨情勢仍是投資者，尤其是外匯交易員關注的焦點，最近公佈的消費者物價指數數據凸顯了通膨率的穩步上升。

根據勞工統計局（BLS）的數據，10月份的整體消費者物價指數（CPI）與去年同期相比上漲了2.6%，與分析師的預測相符。這一數字較9月份的2.4%略有加速。從月度變化來看，10月份的CPI小幅上漲了0.2%，顯示通脹壓力並未迅速消退。

核心CPI（不包括波動較大的食品和能源類別）同期上漲了3.3%。核心CPI的月度漲幅為0.3%，反映出持續的通膨趨勢，這可能會影響聯準會未來幾個月的貨幣政策決策。

市場分析師此前已預期到這些結果，因為考慮到過去12個月的趨勢，通脹數據預計將穩定在2.6%左右。這些數據的發布可能會影響交易者對美元的態度，並進一步影響對美聯儲加息或降息的預期。

市場反應及其對外匯交易者的影響

在CPI數據發布後，美元指數（DXY）經歷了一波修正性下跌，徘徊在105.80區域附近。這一走勢顯示市場對通脹數據對整體經濟情緒的影響持謹慎態度。道明證券（TD Securities）的分析師針對通脹讀數的影響發表評論，指出短期內通脹數據仍將比聯準會（Fed）所期望的略顯堅挺，這逆轉了近期價格變動速度的一些改善。

目前的預測顯示，交易員預期聯準會在12月降息25個基點的機率為67%，較本月初約80%的預期有所下降。聯準會的貨幣政策立場對外匯交易員至關重要，因為它直接影響美元兌其他貨幣的強弱。

聯邦儲備政策展望

聯邦儲備系統有雙重使命：維持物價穩定和促進最大就業。當前的通脹率對這一使命提出了挑戰。在最近的政策會議上，聯儲局主席傑羅姆·鮑威爾重申了央行對漸進寬鬆路徑的承諾。通脹報告的結果可能會影響聯儲局在未來會議中的策略，尤其是如果通脹率持續高於目標水平。

從CPI數據反映出的核心通膨顯示，聯準會可能需要重新考慮其計劃中的降息。如果通膨趨勢持續上升，我們可能會看到利率上升而非下降，這將影響美元在外匯市場上對其他貨幣的估值。

美國通脹率的歷史背景

從歷史上看，美國的通脹率波動相當大，其高峰和低谷受到全球經濟狀況、政策變化和其他外部因素的影響。例如，1980年代通脹率曾達到驚人的高點，而最近在2021年年中，通脹率更是觸及9.1%的峰值，促使美聯儲採取激進行動。

目前，分析師預測通膨率長期將平均維持在2.5%左右，從當前水準下降，這可能為聯準會帶來一些緩解。然而，不確定性仍然存在，特別是潛在的經濟干擾因素。

外匯交易者應關注的事項

外匯交易者在應對當前受CPI數據影響的市場動態時，應密切關注以下指標：

• 利率決策：聯準會根據通膨趨勢對利率變動的任何暗示。
• 全球經濟狀況：外部經濟壓力，包括地緣政治緊張和供應鏈中斷。
• 消費者支出趨勢：對消費者行為的洞察可以為未來的通脹率提供背景。
• 市場情緒：整體交易者的情緒可以獨立於基本面因素之外影響貨幣走勢。

結論

總而言之，美國10月份消費者物價指數顯示通膨持續穩定，與預測的2.6%相符。核心CPI上升至3.3%，進一步凸顯了持續的通膨壓力。