外匯和差價合約：完整交易指南與策略技巧

真正的差異

雖然外匯和差價合約（CFD）都能讓您對貨幣走勢進行投機，但兩者的基本運作機制存在根本差異。這種差異直接影響您的成本、風險，最重要的是，它決定了哪些交易策略最為有效。

核心區別很簡單。現貨外匯交易涉及實際貨幣的名義交換，即使使用槓桿也是如此。差價合約(CFT)交易則是與經紀商簽訂合約，交換資產價格的差額，這意味著您完全不會接觸到標的資產。

本指南將提供外匯和差價合約（CFD）的清晰並列比較。我們將深入探討利潤、損失和成本的運作機制。最重要的是，您將學習如何將特定的交易策略與每種工具相結合，從而為您的目標選擇合適的合約建立實用框架。

基礎知識複習

為了做出明智的選擇，我們首先必須為這兩種工具建立一個共同的理解基礎。這能確保我們在進入更複雜的比較時保持清晰。

什麼是外匯交易？

外匯交易發生在全球去中心化的國家貨幣兌換市場上。它是世界上最大且流動性最高的金融市場。

想像這就像為國際假期兌換貨幣，但規模龐大且投機，由機構和個別交易者驅動。

主要特點包括：

• 貨幣對交易，例如歐元兌美元（EUR/USD）。
• 卓越的流動性，尤其是在主要貨幣對中。
• 一個每週五天、全天24小時運作的市場。

什麼是CFD合約？

差價合約（CFD）是一種衍生性金融商品，它是交易者與經紀商之間的私人協議。

基本特徵是您並不擁有您所交易的底層資產。您只是在對其價格變動進行投機。

差價合約(CFDs)提供了極大的交易範圍。它們不僅可以用來交易外匯，還可以交易市場指數、商品（如石油和黃金）以及個別股票。

對於任何交易者來說，理解這些關鍵差異至關重要。這些因素直接影響您的交易體驗、成本以及潛在策略。

關鍵差異點

下表一目了然地列出了即期外匯交易和差價合約(CFD)交易之間的基本區別。我們將在後續章節中探討這些差異的實際影響。

功能	外匯交易	差價合約交易
標的資產	基於一種貨幣兌換另一種貨幣。	一種基於標的資產（貨幣、指數、股票等）價格變動的合約。
所有權	您無需實際交割，但交易名義上與銀行間外匯市場掛鉤。	您對標的資產沒有所有權主張。這是一份與您的經紀商簽訂的純衍生品合約。
市場准入	可透過ECN/STP經紀商提供直接市場接入（DMA），將您連接到流動性提供者池。	經紀商通常是您交易的對手方（做市商）。
	通常在全球範圍內更為標準化，由主要監管機構監督銀行間市場和經紀商。	監管規定因司法管轄區和經紀商而異，監管品質是關鍵考量。
交易成本	主要是買賣價差。一些ECN帳戶可能還會對每筆交易收取少量佣金。	點差加上潛在的佣金，尤其是股票和指數差價合約。
隔夜成本	展期或「掉期」費用，基於貨幣對中兩種貨幣之間的利率差異。	融資費用通常由經紀商設定（例如基準利率加上加碼）。