Forex Có Hết Hạn Không? Hướng Dẫn Đầy Đủ Về Giao Dịch Tiền Tệ & Thời Hạn

Câu trả lời ngắn gọn là không, giao dịch forex giao ngay không có ngày hết hạn. Bạn có thể giữ một vị thế tiền tệ bao lâu tùy ý, miễn là bạn có đủ ký quỹ trong tài khoản.

Tuy nhiên, câu hỏi "ngoại hối có hết hạn không?" cho thấy một điểm khác biệt quan trọng trên thị trường tiền tệ. Một số công cụ liên quan đến ngoại hối, như quyền chọn và hợp đồng tương lai, thực sự có ngày kết thúc cụ thể. Sự khác biệt này giúp chúng ta hiểu cách thị trường vận hành.

Nhiều nhà giao dịch cảm thấy bối rối về điều này, điều đó cũng dễ hiểu. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ giải thích những gì hết hạn và những gì không. Chúng tôi sẽ chỉ ra lý do tại sao điều này quan trọng đối với tất cả các nhà giao dịch, ngay cả khi bạn chỉ giao dịch forex giao ngay, và cách điều này liên quan đến tính chất hoạt động 24/7 của thị trường.

Sự Chia Tách Cơ Bản

Để hiểu về thời hạn, bạn cần biết hai cách chính để giao dịch ngoại hối: giao dịch trực tiếp tiền tệ giao ngay hoặc giao dịch các công cụ phái sinh ngoại hối.

Ngoại hối giao ngay & Hợp đồng chênh lệch

Khi bạn giao dịch forex giao ngay, bạn trao đổi một loại tiền tệ này lấy một loại tiền tệ khác "ngay lập tức". Giá bạn thấy là tỷ giá thị trường hiện tại.

Hầu hết các nhà môi giới bán lẻ cung cấp điều này thông qua Hợp đồng Chênh lệch (CFD). CFD theo dõi giá của thị trường forex giao ngay. Bạn đặt cược vào biến động giá mà không cần sở hữu tiền tệ thực tế.

Đối với cả giao dịch spot và CFD, điểm mấu chốt đều giống nhau: không có ngày kết thúc. Vị thế của bạn sẽ duy trì mở cho đến khi bạn đóng nó.

Giống như việc đổi tiền mặt tại quầy trước chuyến đi. Bạn đổi đô la lấy euro. Giao dịch hoàn tất. Giờ bạn có euro và có thể giữ chúng một ngày, một tuần, hoặc một năm, cho đến khi bạn quyết định đổi lại. "Vị thế" của bạn trong euro không hết hạn.

Hợp đồng Tương lai & Quyền chọn Forex

Các công cụ phái sinh ngoại hối có giới hạn thời gian. Hai loại phổ biến nhất là hợp đồng tương lai và quyền chọn.

Hợp đồng tương lai ngoại hối là một thỏa thuận pháp lý để mua hoặc bán một lượng tiền tệ cụ thể ở một mức giá cố định vào một ngày trong tương lai.

Hợp đồng quyền chọn ngoại hối cho bạn quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán tiền tệ ở một mức giá cố định trước một ngày kết thúc cụ thể.

Cả hợp đồng tương lai và quyền chọn đều có thời hạn. Chúng có ngày kết thúc cố định, đây là yếu tố quan trọng quyết định giá trị và mục đích của chúng.

Tại sao Forex Giao ngay vẫn tồn tại

Chúng ta đã xác định rằng giao dịch forex giao ngay không hết hạn, nhưng tại sao? Câu trả lời nằm ở cách thị trường được xây dựng. Đó không chỉ là một tính năng; nó xuất phát từ cách hoạt động của giao dịch tiền tệ toàn cầu.

Sức Mạnh Thị Trường OTC

Không giống như các thị trường chứng khoán như Sở giao dịch chứng khoán New York, không có một tòa nhà hay sàn giao dịch duy nhất nào cho giao dịch ngoại hối. Đây là một thị trường phi tập trung, không qua quầy (OTC).

Giao dịch diễn ra trực tiếp giữa các bên thông qua mạng lưới toàn cầu gồm các ngân hàng, công ty tài chính, doanh nghiệp và nhà môi giới.

Bởi vì nó không bị ràng buộc bởi giờ mở cửa và đóng cửa của một sàn giao dịch vật lý, thị trường không bị giới hạn bởi giờ làm việc của một địa điểm. Cấu trúc này cho phép nó hoạt động liên tục.

Bàn giao 24/7

Thị trường ngoại hối hoạt động 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần, vì nó di chuyển theo mặt trời trên khắp thế giới. Giao dịch diễn ra liền mạch giữa các trung tâm tài chính lớn.

Tuần giao dịch bắt đầu vào tối Chủ nhật (giờ EST) khi các thị trường mở cửa tại Sydney và Tokyo. Khi phiên châu Á kết thúc, phiên châu Âu, dẫn đầu bởi London, bắt đầu. Trước khi London đóng cửa, phiên Bắc Mỹ mở cửa tại New York.

Sự chuyển giao liên tục này tạo ra một khung giao dịch liền mạch 24 giờ từ tối Chủ nhật đến chiều thứ Sáu khi New York đóng cửa vào cuối tuần.

Tính thanh khoản khổng lồ và dòng chảy liên tục này, với giao dịch hàng ngày hơn 7,5 nghìn tỷ đô la theo khảo sát năm 2022 của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, là lý do tại sao một vị thế giao ngay không cần phải đáo hạn.

Thị trường không bao giờ thực sự "đóng cửa" trong tuần giao dịch. Vị thế của bạn có thể tồn tại liên tục, chuyển từ ngày này sang ngày khác mà không cần ngày kết thúc.

Chi phí nắm giữ

Một vị thế không bao giờ đáo hạn nghe có vẻ tuyệt vời, nhưng không phải là miễn phí để giữ mãi mãi. Đây là một trong những khái niệm quan trọng nhất và thường bị hiểu sai đối với các nhà giao dịch forex giao ngay mới. Mặc dù giao dịch của bạn sẽ không hết hạn, nhưng việc giữ nó qua đêm sẽ tốn tiền, hoặc đôi khi kiếm được tiền cho bạn.

Phí Gia Hạn và Hoán Đổi

Vào cuối ngày giao dịch, thường là 5 giờ chiều theo giờ chuẩn miền Đông (EST), bất kỳ vị thế mở nào đều trải qua một quá trình gọi là "rollover".

Nhà môi giới của bạn sẽ đóng vị thế trong ngày và mở lại cùng một vị thế đó cho ngày giao dịch tiếp theo. Quá trình này cho phép giao dịch của bạn tiếp tục mà không bị hết hạn.

Với việc chuyển giao này đi kèm một "phí hoán đổi", đôi khi được gọi là phí chuyển giao hoặc phí tài trợ qua đêm. Khoản phí này là lãi suất phải trả hoặc kiếm được khi giữ một vị thế tiền tệ qua đêm.

Nó dựa trên sự chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ trong cặp của bạn.

• Nếu bạn mua một loại tiền tệ có lãi suất cao hơn loại tiền bạn đang bán, bạn có thể kiếm được một khoản tín dụng lãi suất nhỏ, được gọi là hoán đổi dương.
• Nếu bạn mua một loại tiền tệ có lãi suất thấp hơn, bạn sẽ phải trả một khoản phí lãi, được gọi là hoán đổi âm.
• Do chênh lệch giá mua bán của nhà môi giới trên lãi suất, hầu hết các vị thế mà các nhà giao dịch cá nhân nắm giữ sẽ có swap âm, ngay cả trong các tình huống giao dịch carry trade.

Một ví dụ thực tế về chi phí

Hãy xem một ví dụ thực tế. Giả sử bạn nghĩ đồng đô la Úc sẽ mạnh lên so với đồng yên Nhật, một cặp tiền tệ phổ biến trong "giao dịch carry trade" do chênh lệch lãi suất. Bạn quyết định mua vào cặp AUD/JPY.

Bạn dự định giữ vị thế này trong ba tháng, chờ đợi một đợt tăng giá mạnh. Ngay cả khi giá AUD/JPY không thay đổi trong 90 ngày đó, số dư tài khoản của bạn vẫn sẽ thay đổi.

Bạn sẽ phải trả phí hoán đổi trong 90 ngày. Hãy xem điều đó có thể trông như thế nào với mức hoán đổi điển hình.

Nếu nhà môi giới của bạn tính phí hoán đổi (swap fee) là -$2,50 mỗi ngày để duy trì vị thế mua này, phép tính đơn giản nhưng quan trọng. Sau 90 ngày, bạn sẽ trả tổng cộng $225 tiền phí hoán đổi (-$2,50 x 90 ngày).

Chi phí này xảy ra bất kể giao dịch của bạn có lãi hay lỗ. Vị thế của bạn có thể tăng $500, nhưng lợi nhuận ròng chỉ còn $275 sau phí. Tệ hơn, nếu giao dịch của bạn giảm $100, tổng lỗ thực tế là $325. Chi phí ẩn này có thể làm giảm lợi nhuận và khiến thua lỗ lớn hơn trong các giao dịch dài hạn.

Khi Forex Hết Hạn

Bây giờ, hãy cùng xem xét thị trường phái sinh, nơi ngày kết thúc không chỉ hiện diện—mà còn định nghĩa hợp đồng. Hiểu rõ những công cụ này sẽ giúp bạn có cái nhìn toàn diện hơn về giao dịch ngoại hối.

Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai ngoại hối là các hợp đồng tiêu chuẩn được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung, như Tập đoàn CME (Chicago Mercantile Exchange). Tiêu chuẩn hóa có nghĩa là quy mô hợp đồng, chất lượng và ngày kết thúc được xác định trước bởi sàn giao dịch.

Các hợp đồng tương lai chính về tiền tệ, chẳng hạn như đồng Euro (EUR), Yên Nhật (JPY) và Bảng Anh (GBP), hầu như luôn đáo hạn theo chu kỳ hàng quý.

• Chu kỳ hàng quý:Các hợp đồng này hết hạn vào tháng Ba, tháng Sáu, tháng Chín và tháng Mười Hai.
• Ngày hết hạn:Ngày hết hạn cụ thể thường là thứ Tư thứ ba của tháng hợp đồng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch luôn phải kiểm tra chính xác ngày và giờ với sàn giao dịch, vì quy định có thể thay đổi.
• Điều gì xảy ra khi đáo hạn:Khi hết hạn, hợp đồng sẽ được thanh lý. Đối với hầu hết các nhà đầu cơ, đây là một khoản thanh toán tài chính trong đó lãi hoặc lỗ được ghi có hoặc ghi nợ. Đối với các thực thể thương mại, nó có thể có nghĩa là giao hàng vật chất của tiền tệ, mặc dù điều này hiếm khi xảy ra đối với các nhà giao dịch bán lẻ.

Ngày hết hạn hợp đồng quyền chọn

Các quyền chọn Forex cũng có ngày kết thúc cố định, nhưng chúng cung cấp nhiều sự đa dạng hơn so với hợp đồng tương lai. Chúng có thể có ngày hết hạn hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng và hàng quý.

Hãy nhớ rằng, một quyền chọn cho người nắm giữ quyền, không phải nghĩa vụ, để giao dịch một cặp tiền tệ. Điều này làm cho giá tại thời điểm đáo hạn trở nên rất quan trọng.

Chúng tôi sử dụng khái niệm "moneyness\" để xác định giá trị của một quyền chọn khi đáo hạn. Nếu một quyền chọn là \"out-of-the-money\" (OTM), nghĩa là giá thị trường không thuận lợi so với giá thực hiện của quyền chọn, quyền chọn đó sẽ hết hạn mà không có giá trị. Nếu nó là \"in-the-money" (ITM), nó có giá trị nội tại.

Một sự kiện quan trọng mà nhiều nhà giao dịch giao ngay theo dõi là "10 AM New York Cut". Đây là thời điểm phổ biến khi nhiều quyền chọn ngoại hối của các tổ chức hết hạn, và hoạt động xung quanh sự kiện này đôi khi có thể gây ra những biến động giá đáng chú ý, dù chỉ là tạm thời, trên thị trường giao ngay.

Hiểu biết Chiến lược Đột phá

"Nếu tôi chỉ giao dịch forex giao ngay, tại sao tôi phải quan tâm đến việc hợp đồng tương lai và quyền chọn hết hạn?" Đây là một câu hỏi hợp lý, và câu trả lời sẽ phân biệt giữa một người mới bắt đầu và một nhà giao dịch am hiểu. Thế giới đáo hạn của các công cụ phái sinh có thể ảnh hưởng trực tiếp đến thế giới không đáo hạn của forex giao ngay mà bạn đang giao dịch.

"Max Pain" và Biến động

Các nhóm lớn quyền chọn sắp hết hạn đôi khi có thể hoạt động như "nam châm\" giá. Có một lý thuyết gọi là \"Max Pain" (Nỗi đau tối đa), cho rằng giá thị trường có thể di chuyển về phía mức giá thực hiện nơi nhiều quyền chọn nhất (cả quyền chọn bán và quyền chọn mua) hết hạn vô giá trị. Điều này giúp tối thiểu hóa khoản thanh toán mà người bán quyền chọn (thường là các tổ chức lớn) phải thực hiện.

Ngoài ra, khi các hợp đồng tương lai được chuyển giao—khi các nhà giao dịch đóng các vị thế trong hợp đồng tháng đáo hạn và mở các vị thế mới trong tháng tiếp theo—có thể xảy ra các đợt tăng đột biến tạm thời về khối lượng giao dịch và biến động khi các lệnh lớn được xử lý.

Sử Dụng Thông Tin Này

Bạn không cần phải giao dịch phái sinh để sử dụng thông tin này. Điều quan trọng là nhận thức được thị trường rộng lớn hơn để đưa ra quyết định tốt hơn trong giao dịch spot của bạn.

• Đánh Dấu Lịch Của Bạn:Hãy lưu ý các ngày đáo hạn hợp đồng tương lai hàng quý quan trọng. Những ngày này thường rơi vào tuần thứ ba của tháng Ba, tháng Sáu, tháng Chín và tháng Mười Hai. Hãy chuẩn bị cho mức độ hoạt động cao hơn bình thường.

• Theo dõi tin tức:Hãy chú ý đến các tin tức tài chính đề cập đến các hợp đồng quyền chọn lớn sắp đáo hạn cho các cặp tiền chính như EUR/USD hoặc USD/JPY, đặc biệt là vào khoảng thời gian 10 giờ sáng theo giờ New York.

• Hãy Cẩn Thận:Vào những ngày có khối lượng giao dịch cao, bạn có thể dự đoán hành vi giá bất thường hoặc những biến động đột ngột. Có thể là khôn ngoan khi thắt chặt lệnh dừng lỗ, giảm quy mô vị thế hoặc thậm chí tránh mở giao dịch mới xung quanh các thời điểm đáo hạn cụ thể.

• Xem Cơ Hội:Đối với các nhà giao dịch nâng cao hơn, những giai đoạn biến động tăng cao có thể dự đoán trước này có thể mang đến cơ hội giao dịch ngắn hạn. Điều quan trọng là biết chúng sắp xảy ra và có kế hoạch để quản lý rủi ro gia tăng.

Kết luận: Giao dịch với sự tự tin

Câu trả lời cho "forex có hết hạn không?" có nhiều tầng ý nghĩa. Bằng cách hiểu được những tầng ý nghĩa này, bạn sẽ chuyển từ một nhà giao dịch đơn thuần thành một nhà phân tích thị trường chiến lược.

Hãy cùng tóm tắt lại những điểm chính.

• Giao dịch forex hoặc CFD của bạn không có ngày hết hạn và có thể mở vô thời hạn, nhưng bạn phải tính đến chi phí swap hàng ngày.
• Cấu trúc phi tập trung, độc đáo và giao dịch trực tiếp của thị trường forex cho phép môi trường giao dịch liên tục 24/7 này.
• Các công cụ phái sinh Forex, cụ thể là hợp đồng tương lai và quyền chọn, được xác định bởi ngày hết hạn cố định, được thiết lập bởi các sàn giao dịch mà chúng được giao dịch.
• Nhận biết được thời điểm các hợp đồng phái sinh lớn này đáo hạn có thể giúp bạn trở thành một nhà giao dịch spot thông minh và hiểu biết hơn, vì những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến biến động thị trường.

Bằng cách hiểu rõ những chi tiết quan trọng này, bạn đã vượt qua những câu hỏi của người mới bắt đầu. Giờ đây, bạn đã được trang bị một cái nhìn sâu sắc và chiến lược hơn về cách thị trường tài chính lớn nhất thế giới thực sự vận hành.