Forex หมดอายุหรือไม่? คู่มือการเทรดสกุลเงินและวันหมดอายุแบบครบถ้วน

คำตอบสั้น ๆ คือไม่ ฟอเร็กซ์แบบสปอตไม่มีวันหมดอายุ คุณสามารถถือตำแหน่งสกุลเงินได้นานเท่าที่ต้องการ หากคุณมีมาร์จิ้นเพียงพอในบัญชีของคุณ

อย่างไรก็ตาม คำถามที่ว่า "forex หมดอายุหรือไม่?" แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญในตลาดสกุลเงิน เครื่องมือที่เกี่ยวข้องกับ forex บางอย่าง เช่น ตัวเลือกและฟิวเจอร์ส มีวันสิ้นสุดที่แน่นอน ความแตกต่างนี้ช่วยให้เราเข้าใจการทำงานของตลาด

หลายเทรดเดอร์สับสนกับเรื่องนี้ ซึ่งก็เข้าใจได้ ในคู่มือนี้ เราจะอธิบายว่าสิ่งใดหมดอายุและสิ่งใดไม่หมดอายุ เราจะแสดงให้เห็นว่าทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ทุกคน แม้ว่าคุณจะเทรดเฉพาะฟอเร็กซ์แบบสปอต และเรื่องนี้เชื่อมโยงกับตลาดที่เปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมงอย่างไร

การแบ่งแยกพื้นฐาน

เพื่อให้เข้าใจการหมดอายุ คุณจำเป็นต้องรู้สองวิธีหลักในการเทรดฟอเร็กซ์: การเทรดสกุลเงินสดโดยตรงหรือการเทรดอนุพันธ์ฟอเร็กซ์

สปอต ฟอเร็กซ์ และ ซีเอฟดี

เมื่อคุณเทรดฟอเร็กซ์แบบสปอต คุณแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งเป็นอีกสกุลหนึ่ง "ทันที" ราคาที่คุณเห็นคืออัตราตลาดปัจจุบัน

โบรกเกอร์ปลีกส่วนใหญ่เสนอสิ่งนี้ผ่านสัญญาสำหรับส่วนต่างหรือ CFDs CFD ติดตามราคาของตลาดฟอเร็กซ์แบบทันที คุณเดิมพันการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสกุลเงินจริง

สำหรับทั้งการเทรดแบบสปอตและ CFD จุดสำคัญคือเหมือนกัน: ไม่มีวันสิ้นสุดที่กำหนดไว้ ตำแหน่งของคุณจะยังเปิดอยู่จนกว่าคุณจะปิดมัน

มันเหมือนกับการแลกเงินสดที่ตู้แลกเงินก่อนเดินทาง คุณแลกดอลลาร์เป็นยูโร การแลกเปลี่ยนเสร็จสิ้น ตอนนี้คุณมียูโรและสามารถเก็บไว้ได้หนึ่งวัน หนึ่งสัปดาห์ หรือหนึ่งปี จนกว่าคุณจะตัดสินใจแลกกลับ ตำแหน่งของคุณในยูโรจะไม่หมดอายุ

ฟอเร็กซ์ฟิวเจอร์สและออปชัน

อนุพันธ์ฟอเร็กซ์มีข้อจำกัดด้านเวลา ตัวที่พบได้บ่อยที่สุดสองชนิดคือฟิวเจอร์สและออปชัน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงิน (Forex Futures) คือข้อตกลงทางกฎหมายที่จะซื้อหรือขายปริมาณสกุลเงินที่กำหนดไว้ในราคาที่ตกลงกันล่วงหน้าในวันที่กำหนดในอนาคต

สัญญาออปชันฟอเร็กซ์ให้สิทธิ์แก่คุณ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ในการซื้อหรือขายสกุลเงินในราคาที่กำหนดก่อนวันที่สิ้นสุดที่ระบุ

ทั้งฟิวเจอร์สและออปชั่นต่างก็มีกรอบเวลาที่กำหนดไว้ พวกเขามีวันสิ้นสุดที่แน่นอนซึ่งเป็นสิ่งสำคัญต่อมูลค่าและวัตถุประสงค์ของพวกเขา

ทำไมตลาด Forex ยังคงอยู่

เราได้กล่าวไปแล้วว่าการซื้อขายสกุลเงินแบบสปอตไม่มีวันหมดอายุ แต่ทำไมล่ะ? คำตอบอยู่ที่โครงสร้างของตลาด มันไม่ใช่แค่คุณสมบัติหนึ่ง แต่มาจากวิธีการทำงานของการซื้อขายสกุลเงินระดับโลก

พลังของตลาด OTC

ไม่เหมือนกับตลาดหุ้นอย่างเช่นตลาดหุ้นนิวยอร์ก ไม่มีอาคารหรือตลาดกลางสำหรับการซื้อขายฟอเร็กซ์ มันเป็นตลาดแบบกระจายศูนย์ (decentralized) และแบบนอกตลาดหลักทรัพย์ (OTC)

การซื้อขายเกิดขึ้นโดยตรงระหว่างคู่สัญญาผ่านเครือข่ายทั่วโลกของธนาคาร บริษัทการเงิน บริษัทต่างๆ และโบรกเกอร์

เนื่องจากไม่ได้ผูกติดกับเวลาทำการเปิดและปิดของตลาดหลักทรัพย์ทางกายภาพเพียงแห่งเดียว ตลาดจึงไม่ถูกจำกัดด้วยเวลาทำการของสถานที่หนึ่ง โครงสร้างนี้ทำให้สามารถดำเนินการได้อย่างต่อเนื่อง

การส่งมอบงานตลอด 24 ชั่วโมง

ตลาดฟอเร็กซ์เปิดทำการ 24 ชั่วโมงต่อวัน 5 วันต่อสัปดาห์ เนื่องจากมันเคลื่อนที่ตามดวงอาทิตย์ไปทั่วโลก การซื้อขายจะดำเนินไปอย่างราบรื่นระหว่างศูนย์การเงินหลักต่างๆ

สัปดาห์การซื้อขายเริ่มต้นในเย็นวันอาทิตย์ (ตามเวลามาตรฐานตะวันออก) เมื่อตลาดเปิดในซิดนีย์และโตเกียว เมื่อเซสชั่นเอเชียสิ้นสุดลง เซสชั่นยุโรปซึ่งนำโดยลอนดอนก็เริ่มต้นขึ้น ก่อนที่ลอนดอนจะปิด เซสชั่นอเมริกาเหนือก็เปิดในนิวยอร์ก

การส่งต่ออย่างต่อเนื่องนี้สร้างหน้าต่างการซื้อขายที่ไร้รอยต่อตลอด 24 ชั่วโมง ตั้งแต่เย็นวันอาทิตย์จนถึงบ่ายวันศุกร์ เมื่อนิวยอร์กปิดทำการในช่วงสุดสัปดาห์

สภาพคล่องมหาศาลและการไหลเวียนอย่างต่อเนื่องนี้ ซึ่งมีมูลค่าการซื้อขายรายวันกว่า 7.5 ล้านล้านดอลลาร์ ตามการสำรวจของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศในปี 2022 คือเหตุผลที่ตำแหน่งสปอตไม่จำเป็นต้องหมดอายุ

ตลาดไม่เคย "ปิด" จริงๆ ในช่วงสัปดาห์การซื้อขาย ตำแหน่งของคุณสามารถดำรงอยู่ได้อย่างต่อเนื่อง โดยหมุนเวียนจากวันหนึ่งไปยังวันถัดไปโดยไม่จำเป็นต้องมีวันสิ้นสุด

ค่าใช้จ่ายในการถือครอง

ตำแหน่งที่ไม่มีวันหมดอายุฟังดูดี แต่การถือครองมันไปตลอดนั้นไม่ได้ฟรี นี่เป็นหนึ่งในแนวคิดที่สำคัญและมักถูกเข้าใจผิดบ่อยที่สุดสำหรับผู้ค้า Forex แบบสปอตมือใหม่ แม้ว่าการเทรดของคุณจะไม่หมดอายุ แต่การถือครองข้ามคืนจะมีค่าใช้จ่าย หรือบางครั้งก็อาจทำให้คุณได้เงิน

ค่าธรรมเนียม Rollover และ Swap

เมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย โดยปกติคือเวลา 17.00 น. ตามเวลามาตรฐานตะวันออก (EST) ตำแหน่งที่เปิดค้างอยู่จะผ่านกระบวนการที่เรียกว่า "โรลโอเวอร์"

นายหน้าของคุณจะปิดตำแหน่งของคุณในวันนั้นและเปิดตำแหน่งเดียวกันอีกครั้งในวันถัดไป กระบวนการนี้ทำให้การเทรดของคุณสามารถดำเนินต่อไปได้โดยไม่หมดอายุ

การโรลโอเวอร์นี้มาพร้อมกับ "ค่าธรรมเนียมสว็อป" ซึ่งบางครั้งเรียกว่าค่าโรลโอเวอร์หรือค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนข้ามคืน ค่าธรรมเนียมนี้คือดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายหรือได้รับจากการถือครองตำแหน่งสกุลเงินข้ามคืน

มันขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินทั้งสองในคู่ของคุณ

• หากคุณกำลังซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าสกุลเงินที่คุณกำลังขาย คุณอาจได้รับเครดิตดอกเบี้ยเล็กน้อย ซึ่งเรียกว่าสวอปบวก
• หากคุณกำลังซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า คุณจะต้องจ่ายค่าดอกเบี้ย ซึ่งเรียกว่าสวอปติดลบ
• เนื่องจากการกระจายอัตราดอกเบี้ยของโบรกเกอร์ ตำแหน่งส่วนใหญ่ที่นักเที่ยวรายย่อยถืออยู่จะมีการสวอปเป็นลบ แม้ในสถานการณ์การค้าพกพา

ตัวอย่างต้นทุนจริง

ลองดูตัวอย่างที่เป็นจริงกัน สมมติว่าคุณคิดว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น ซึ่งเป็นคู่สกุลเงินยอดนิยมในการทำ "การค้าแบบพกพา" เนื่องจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย คุณตัดสินใจเปิดสถานะซื้อใน AUD/JPY

คุณวางแผนที่จะถือตำแหน่งนี้เป็นเวลาสามเดือน เพื่อรอการเคลื่อนไหวขึ้นครั้งใหญ่ แม้ว่าราคาของ AUD/JPY จะคงที่เหมือนเดิมตลอด 90 วันนั้น ยอดเงินในบัญชีของคุณก็จะเปลี่ยนแปลง

คุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสวอปเป็นเวลา 90 วัน มาดูกันว่ามันจะเป็นอย่างไรในอัตราสวอปทั่วไป

หากโบรกเกอร์ของคุณเรียกเก็บค่าสวอป -$2.50 ต่อวันเพื่อถือตำแหน่งซื้อนี้ การคำนวณนั้นง่ายแต่สำคัญ หลังจาก 90 วัน คุณจะจ่ายค่าสวอปไปทั้งหมด $225 (-$2.50 x 90 วัน)

ค่าใช้จ่ายนี้เกิดขึ้นไม่ว่าการเทรดของคุณจะได้กำไรหรือขาดทุนก็ตาม ตำแหน่งของคุณอาจขึ้น $500 แต่กำไรสุทธิของคุณจะเหลือเพียง $275 หลังจากหักค่าธรรมเนียมแล้ว แย่กว่านั้น หากการเทรดของคุณขาดทุน $100 การขาดทุนทั้งหมดของคุณจะกลายเป็น $325 ค่าใช้จ่ายที่ซ่อนอยู่เหล่านี้สามารถกัดกร่อนกำไรและทำให้ขาดทุนมากขึ้นในการเทรดระยะยาว

เมื่อฟอเร็กซ์หมดอายุ

ตอนนี้เรามาดูตลาดอนุพันธ์กัน ซึ่งวันที่สิ้นสุดไม่ได้มีอยู่เพียงแค่นั้น แต่ยังเป็นตัวกำหนดสัญญาอีกด้วย การทำความเข้าใจเครื่องมือเหล่านี้จะช่วยให้คุณเห็นภาพรวมของการซื้อขายสกุลเงินต่างประเทศได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

การหมดอายุของฟิวเจอร์ส

ฟอเร็กซ์ฟิวเจอร์สเป็นสัญญามาตรฐานที่ซื้อขายในตลาดกลาง เช่น กลุ่ม CME (Chicago Mercantile Exchange) การมาตรฐานหมายความว่าขนาดสัญญา คุณภาพ และวันสิ้นสุดถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าโดยตลาด

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินหลัก เช่น ยูโร (EUR) เยนญี่ปุ่น (JPY) และปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) มักจะหมดอายุในรอบไตรมาสเสมอ

• รอบรายไตรมาส:สัญญาเหล่านี้จะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม
• วันหมดอายุ:วันหมดอายุที่ระบุโดยทั่วไปคือวันพุธที่สามของเดือนสัญญา อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าต้องตรวจสอบวันที่และเวลาที่แน่นอนกับตลาดหลักทรัพย์เสมอ เนื่องจากกฎอาจแตกต่างกันไป
• จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อหมดอายุ:เมื่อสัญญาหมดอายุ จะมีการชำระบัญชี สำหรับนักเก็งกำไรมากมาย นี่คือการชำระบัญชีทางการเงินที่กำไรหรือขาดทุนจะถูกเครดิตหรือเดบิต สำหรับองค์กรเชิงพาณิชย์ อาจหมายถึงการส่งมอบสกุลเงินจริง แม้ว่านี่จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนักสำหรับผู้ค้ารายย่อย

วันหมดอายุของออปชัน

ตัวเลือกฟอเร็กซ์ก็มีวันสิ้นสุดที่แน่นอนเช่นกัน แต่มีตัวเลือกที่หลากหลายกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สามารถมีวันหมดอายุรายวัน รายสัปดาห์ รายเดือน และรายไตรมาส

จำไว้ว่า ตัวเลือกให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ในการซื้อขายคู่สกุลเงิน ซึ่งทำให้ราคาเมื่อครบกำหนดมีความสำคัญมาก

เราใช้แนวคิดของ "moneyness\" เพื่อกำหนดมูลค่าของออปชั่นเมื่อครบกำหนด หากออปชั่นเป็น \"out-of-the-money\" (OTM) หมายความว่าราคาตลาดไม่เอื้ออำนวยเมื่อเทียบกับราคาใช้สิทธิ์ของออปชั่น ออปชั่นนั้นจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า แต่ถ้าเป็น \"in-the-money" (ITM) ออปชั่นจะมีมูลค่าที่แท้จริง

เหตุการณ์สำคัญที่ผู้ค้าในตลาดสปอตหลายคนจับตามองคือ "10 AM New York Cut" ซึ่งเป็นเวลาที่ออปชันฟอเร็กซ์ของสถาบันการเงินหลายแห่งมักจะหมดอายุ และกิจกรรมที่เกิดขึ้นรอบเหตุการณ์นี้อาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่สังเกตเห็นได้ในตลาดสปอต แม้ว่าจะเป็นเพียงชั่วคราว

ข้อมูลเชิงลึกเชิงกลยุทธ์ที่ได้จากอนุพันธ์

"ถ้าฉันเทรดเฉพาะฟอเร็กซ์แบบสปอต ทำไมฉันต้องสนใจเรื่องการหมดอายุของฟิวเจอร์สและออปชั่นด้วย?" นี่เป็นคำถามที่สมเหตุสมผล และคำตอบจะแยกผู้เริ่มต้นออกจากเทรดเดอร์ที่เข้าใจลึกซึ้ง โลกของการหมดอายุของอนุพันธ์สามารถส่งผลกระทบโดยตรงต่อโลกที่ไม่มีการหมดอายุของฟอเร็กซ์แบบสปอตที่คุณเทรดอยู่

"Max Pain" และความผันผวน

กลุ่มใหญ่ของออปชั่นที่ใกล้หมดอายุสามารถทำหน้าที่เหมือน "แม่เหล็ก\" ราคาได้ในบางครั้ง มีทฤษฎีหนึ่งที่เรียกว่า \"Max Pain" ซึ่งเสนอว่าราคาตลาดอาจเคลื่อนที่ไปยังราคาใช้สิทธิ์ที่ออปชั่นส่วนใหญ่ (ทั้งพัตและคอล) จะหมดอายุโดยไม่มีค่า ซึ่งจะลดการจ่ายเงินที่ผู้ขายออปชั่น (มักเป็นสถาบันขนาดใหญ่) ต้องทำให้น้อยที่สุด

นอกจากนี้ เมื่อสัญญาฟิวเจอร์สถูกต่ออายุ—เมื่อเทรดเดอร์ปิดตำแหน่งในสัญญาที่จะหมดอายุและเปิดตำแหน่งใหม่ในสัญญาเดือนถัดไป—อาจเกิดการเพิ่มขึ้นชั่วคราวของปริมาณการซื้อขายและความผันผวน เนื่องจากการประมวลผลคำสั่งซื้อขนาดใหญ่

การใช้ข้อมูลนี้

คุณไม่จำเป็นต้องเทรดอนุพันธ์เพื่อใช้ข้อมูลนี้ มันเกี่ยวกับการตระหนักถึงตลาดที่กว้างขึ้นเพื่อการตัดสินใจที่ดีขึ้นในการเทรดสปอตของคุณ

• ทำเครื่องหมายในปฏิทินของคุณ:โปรดทราบวันหมดอายุของฟิวเจอร์สรายไตรมาสที่สำคัญ โดยทั่วไปจะอยู่ในสัปดาห์ที่สามของเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวมากกว่าปกติ

• ติดตามข่าวสาร:ให้ความสนใจกับข่าวการเงินที่กล่าวถึงการหมดอายุของออปชันขนาดใหญ่สำหรับคู่สกุลเงินหลัก เช่น EUR/USD หรือ USD/JPY โดยเฉพาะช่วงเวลาประมาณ 10 โมงเช้าเวลานิวยอร์ก (New York Cut)

• ระวังตัวไว้:ในวันที่ปริมาณการซื้อขายสูงเช่นนี้ คุณอาจคาดหวังพฤติกรรมราคาที่ผิดปกติหรือความผันผวนที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน อาจเป็นการฉลาดที่จะปรับจุดหยุดขาดทุนให้แน่นขึ้น ลดขนาดตำแหน่งการซื้อขาย หรือแม้แต่หลีกเลี่ยงการเปิดคำสั่งซื้อขายใหม่ในช่วงเวลาหมดอายุที่เฉพาะเจาะจง

• ดูโอกาสสำหรับผู้ค้าขั้นสูงกว่า ช่วงเวลาที่มีความผันผวนเพิ่มขึ้นซึ่งสามารถคาดการณ์ได้เหล่านี้อาจเป็นโอกาสในการซื้อขายระยะสั้นได้ ประเด็นสำคัญคือการรู้ว่ามันกำลังจะเกิดขึ้นและมีแผนในการจัดการความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

สรุป: การซื้อขายด้วยความมั่นใจ

คำตอบสำหรับคำถามว่า "forex หมดอายุหรือไม่" มีหลายระดับ การทำความเข้าใจระดับเหล่านี้จะช่วยให้คุณเปลี่ยนจากเทรดเดอร์ทั่วไปไปเป็นนักวิเคราะห์ตลาดเชิงกลยุทธ์

มาสรุปประเด็นสำคัญกันอีกครั้ง

• การซื้อขายสปอตฟอเร็กซ์หรือ CFD ของคุณไม่มีวันหมดอายุและสามารถเปิดไว้ได้ไม่จำกัดเวลา แต่คุณต้องคำนึงถึงค่าใช้จ่ายรายวันจากค่าสวอปด้วย
• โครงสร้างที่ไม่เหมือนใคร, ไม่รวมศูนย์, และการซื้อขายนอกตลาดของตลาดฟอเร็กซ์ช่วยให้เกิดสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ต่อเนื่องตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน
• อนุพันธ์ฟอเร็กซ์ ได้แก่ ฟิวเจอร์สและออปชัน มีการกำหนดวันหมดอายุที่แน่นอน ซึ่งถูกกำหนดโดยตลาดซื้อขายที่พวกเขาเทรดอยู่
• การตระหนักถึงเวลาที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้จะหมดอายุสามารถทำให้คุณเป็นนักเทรดสปอตที่ฉลาดและรอบรู้มากขึ้น เนื่องจากเหตุการณ์เหล่านี้สามารถส่งผลต่อความผันผวนของตลาดได้

เมื่อเข้าใจรายละเอียดสำคัญเหล่านี้แล้ว คุณก็ก้าวพ้นคำถามระดับเริ่มต้นไปแล้ว ตอนนี้คุณมีมุมมองที่ลึกซึ้งและเป็นกลยุทธ์มากขึ้นเกี่ยวกับการทำงานของตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างแท้จริง