การซื้อขาย CFD คืออะไร และวิธีการทำงานอย่างไร: คู่มือปฏิบัติ

ส่วนใหญ่คนได้ยิน "CFD" แล้วคิดถึงบางสิ่งที่สงสัยสำหรับนักเทรดมืออาชีพที่มีเทอมินัล Bloomberg และบัญชีที่มีรายได้หกตัวเลข ความเป็นจริงก็ง่ายขึ้นมากเยอะ — และมีผลสำคัญมากถ้าคุณเข้ามาโดนโดยไม่เข้าใจกลไก สัญญาสำหรับความแตกต่างช่วยให้คุณพยากรณ์เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวราคาในหลายพื้นที่โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของทรัพย์สินหลักที่เปลี่ยนแปลงทุกอย่างเกี่ยวกับวิธีการทำงานของความเสี่ยง ค่าใช้จ่าย และกำไรจริงๆ บทความนี้จะเปิดเอาทุกชั้นของนั้น ตั้งแต่นิยามพื้นฐานไปจนถึงการคำนวณความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายที่ระบบนำเงินออกอย่างเงียบๆ

คำตัดสิน

CFD (สัญญาเพื่อความแตกต่าง) เป็นข้อตกลงทางกฎหมายระหว่างคุณและโบรกเกอร์เพื่อแลกเปลี่ยนความแตกต่างเงินสดในราคาของสินทรัพย์จากการเปิดซื้อถึงการปิดซื้อ — ไม่มีการเปลี่ยนแลกทรัพย์สินทรัพย์จริงๆ สามสิ่่งที่กำหนดเครื่องมือ: สัญญาความแตกต่างเงินเอง, ความสามารถในการยืมเงิน, และความขาดทุนสมบูรณ์

• นิยาม: CFD เป็นข้อตกลงผลิตภัณฑ์ที่ตามราคาสดของสินทรัพย์หลัก — หุ้น, ดัชนี, สินค้า, คู่เงิน, หรือสกุลเงินดิจิตอล — และตกลงในการชำระด้วยเงินสดเท่านั้น
• ความสามารถในการยืมเงิน: นักเทรดรายการค้าทั่วไปมักจะเข้าถึงอัตราส่วนความสามารถในการยืมเงินระหว่าง 2:1 และ 30:1 ขึ้นอยู่กับชนิดของสินทรัพย์และเขตอำนาจ
• ค่าใช้จ่าย: ค่าใช้จ่ายหลักคือการกระจาย — อย่างแคบเฉียบ 0.6 พิปสำหรับคู่เงินหลัก — รวมถึงค่าธรรมเนียมสว๊อปค้างคืนที่หลายรายการระหว่าง -$7 ถึง -$12 ต่อล็อตต่อคืนใน CFD หุ้น
• ตลาด: สินค้า CFD ครอบคลุมหุ้น, คู่เงิน, ดัชนี, สินค้า, และเงินดิจิตอล — โดยบางโบรกเกอร์มีการเสนอมากกว่า 1,350 เครื่องมือที่เท่าไร้ผ่านบัญชีเดียว
• จุดเด่น: ความสูญเสียอาจเกินจำนวนเงินฝากเริ่มต้นของคุณเมื่อมีการใช้ความสามารถในการยืมเงิน และการเคลื่อนไหวที่เป็นที่ไม่เอื้อง 3.3% ที่อัตราส่วนความสามารถในการยืมเงิน 30:1 จะลบเงินฝากของคุณทั้งหมด

เหตุใดมันสำคัญ

การเข้าใจกลไก CFD ผิดพลาดทำให้เสียเงินจริงได้เร็ว นักเทรดที่เปิดตำแหน่งที่มีความสามารถในการยืมเงินโดยไม่เข้าใจความต้องการขอ margin สามารถสูญเสีย 100% ของเงินฝากของพวกเขาในการเทรดเดียวที่เคลื่อนไหวเพียง 3% ต่อต่อพวกเขา — ไม่ใช่ 3% ของยอดเงินในบัญชีของพวกเขา แต่ 3% ของขนาดตำแหน่งที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลง ความแตกต่างนั้นไม่ใช่เพียงแค่เรื่องตรรกะ มันเป็นความแตกต่างระหว่างการสูญเสียที่สามารถจัดการได้และบัญชีที่ถูกทำลาย

ในทางกลับกัน, นักเทรดที่เข้าใจว่าค่าใช้จ่ายการกระจายสะสมข้าม 20 การเทรดต่อสัปดาห์สามารถคำนวณได้ว่าความแตกต่างของค่าใช้จ่าย 1.2 พิประหว่างโบรกเกอร์สองรายเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า $240 ในการลดความสามารถในการเทรดขนาดล็อตมาตรฐาน กลไกไม่ใช่เรื่องนามธรรม มันกำหนดว่าบัญชีของคุณเติบโตหรือลดลงก่อนที่กลยุทธ์ของคุณจะได้ทดสอบอย่างเท่าเทียม

นิยามหลักที่ถอดรหัส

ตัวย่อ CFD หมายถึง "สัญญาเพื่อความแตกต่าง" ถอดรหัสแล้วคุณจะได้ข้อตกลงสองฝ่าย: คุณและโบรกเกอร์ตกลงว่าเมื่อคุณปิดการเทรด ใครอยู่ที่ด้านผิดของการเคลื่อนไหวราคาจะจ่ายความแตกต่างให้กับอีกฝ่าย ถ้าคุณเปิด CFD แบบยาวบนหุ้นที่ $175.50 และปิดที่ $182.00, โบรกเกอร์จะจ่ายคุณ $6.50 ความแตกต่างคูณขนาดสัญญาของคุณ ถ้าราคาลดลงเป็น $170.00, คุณจะจ่ายโบรกเกอร์ $5.50 ต่อหน่วย

ไม่มีการซื้อหุ้น ไม่มีการส่งถังน้ำมัน ไม่มีการเปลี่ยนแปลงสกุลเงิน สัญญาติดตามราคาของสินทรัพย์หลัก — เรียกว่า "underlying" — และตกลงในการชำระด้วยเงินสดเท่านั้น นี่คือสิ่งที่ทำให้ CFD เป็นเครื่องมือผสม ผสมค่าของมันจากสิ่งอื่น — ในกรณีนี้คือ ราคาตลาดสดของหุ้น, ดัชนี, สินค้า, คู่เงิน, หรือสกุลเงินดิจิตอล CFD สะท้อนราคานั้นเกือบทุกอย่าง, ด้วยการปรับเล็กน้อยเพื่อคำนวณค่ากระจายของโบรกเกอร์

ทุกคำในการเสนอราคา CFD แสดงราคาสอบ (ราคาที่คุณขาย) และราคาซื้อ (ราคาที่คุณซื้อ) ถ้า CFD หุ้นแสดงราคาสอบที่ $175.25 และราคาซื้อที่ $175.75, ค่ากระจายคือ $0.50 ค่ากระจายนี้คือค่าใช้จ่ายทันทีของคุณ เมื่อคุณเปิดการเทรด, คุณอยู่ข้างหลัง breakeven ไป $0.50 ต่อหน่วย ในตำแหน่งของ 100 หน่วย, นั้นคือค่าใช้จ่าย $50 ก่อนที่ตลาดจะเคลื่อนไหวแค่หนึ่งติ๊ก ค่ากระจายแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญตามชนิดของสินทรัพย์ คู่เงินหลักเช่น EUR/USD สามารถมีค่ากระจายแคบเฉียบเท่ากับ 0.6 พิปในบัญชี raw-spread CFD หุ้นบนหุ้นที่น้อยน้อยสามารถมีค่ากระจาย $1.00 หรือมากกว่าต่อหุ้นเทียบเท่า

หนึ่งในลักษณะที่กำหนด CFD trading คือความสามารถในการขายสั้น — เพื่อกำไรเมื่อราคาลดลง — โดยไม่ต้องยืมสินทรัพย์หลัก ในการลงทุนหุ้นแบบดั้งเดิม, การขายสั้นต้องการยืมหุ้นจากโบรกเกอร์, ขายหุ้นเหล่านั้น, และซื้อกลับภายหลังในราคาต่ำกว่า กระบวนการซับซ้อนและค่าใช้จ่ายในการยืมเป็นจริง ด้วย CFD, คุณเพียงแค่เปิดตำแหน่งขาย ถ้าตลาดลดลง 5% จากการเข้า, คุณได้รับกำไร 5% บนขนาดตำแหน่งที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลง ถ้ามันขึ้น 5%, คุณจะรับเป็นขาด

ความยืดหยุ่นที่ยาวนั้นหมายความว่านักเทรด CFD สามารถสร้างกลยุทธ์ที่ทำงานในตลาดตุลาการ ตลาดหมี และตลาดแบบข้างๆ — โดยเงื่อนไขการวิเคราะห์เป็นเสียง สินค้าเองไม่มีการสนับสนุนทางใดทางหนึ่ง มันเพียงแค่ติดตามราคาและชำระความแตกต่าง ความสมมาตรนั้นเป็นหนึ่งในข้อได้เปรียบโครงสร้างของรูปแบบ CFD สำหรับบัญชีการลงทุนแบบยาวเท่านั้น

ความสามารถในการยืมเงินและกลไกการปรับขอบ

ความสามารถในการยืมเงินคือคุณสมบัติที่ทำให้ CFD เป็นทั้งทรงพลังและเสี่ยงอันตราย เมื่อโบรกเกอร์เสนออัตราการยืม 10:1 หมายความว่าคุณสามารถควบคุมตำแหน่งที่มีมูลค่า $10,000 ด้วยเพียง $1,000 ในบัญชีของคุณ จำนวน $1,000 นั้นเรียกว่ามาร์จิน — มันคือเงินฝากที่ถือเป็นหลักประกัน ไม่ใช่ค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับโบรกเกอร์ ผลกระทบทางปฏิบัติคือทุกการเคลื่อนไหวเปอร์เซ็นต์ในสินทรัพย์ใต้ลิขสิทธิ์ จะผลิตการเคลื่อนไหวเปอร์เซ็นต์ขนาดใหญ่ถึง 10 เท่าในยอดเงินในบัญชีของคุณ การเพิ่มขึ้น 2% ในสินทรัพย์ด้วยการยืม 10:1 จะผลิตกำไร 20% ในมาร์จินของคุณ การลดลง 2% จะผลิตขาดทุน 20%

ในอัตราการยืม 30:1 — ที่อนุญาตให้ใช้สำหรับคู่เงินหลักในกฎระเบียบการค้าปลีกยุโรป — การเคลื่อนไหวที่เป็นที่ไม่เป็นพยากรณ์ 3.3% จะลบออกมาร์จินทั้งหมด นั้นเป็นช่วงระหว่างวันที่เป็นไปได้สำหรับคู่เงินระหว่างการปล่อยข้อมูลเศรษฐกิจที่มีผลกระทบสูง การเข้าใจตัวเลขนั้นก่อนที่คุณจะกำหนดขนาดตำแหน่งของคุณไม่ใช่เรื่องที่ไม่จำเป็น มันเป็นการคำนวณพื้นฐานที่ทุกการซื้อขาย CFD ต้องการ

โบรกเกอร์จะตรวจสอบส่วนของสินทรัพย์ในบัญชีของคุณในเวลาจริง หากการขาดทุนที่เปิดของคุณลดส่วนของสินทรัพย์ในบัญชีของคุณต่ำกว่าเกณฑ์บางอย่าง — โดยทั่วไป 50% ของมาร์จินที่จำเป็น — โบรกเกอร์จะออกคำขอมาร์จิน (คำขอฝากเงินเพิ่มหรือลดขนาดตำแหน่งของคุณ) หากส่วนของสินทรัพย์ลดลงไปยิ่งต่ำไปยิ่งดี ได้ถึงระดับหยุดการเทรด ที่ตั้งไว้โดยอัตโนมัติที่ 20% ถึง 30% ของมาร์จินที่จำเป็น โบรกเกอร์จะปิดตำแหน่งของคุณโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันบัญชีไม่ให้เป็นลบ นักเทรดที่มีบัญชี $1,000 ใช้การยืม 10:1 ใน CFD หุ้นสามารถเข้าถึงระดับหยุดการเทรดหลังจากหุ้นเคลื่อนไหวเพียง 7% ถึง 8% ต่อตำแหน่ง — การเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ในวันเดียวกันสำหรับหุ้นที่ไม่เสถียร

หน่วยงานกำกับในเขตอาณาจักรต่างๆ จำกัดการยืมให้แก่นักเทรดปลีก ภายใต้กฎระเบียบของหน่วยงาน ESMA ยุโรป สูงสุดคือ:

• คู่เงินหลัก: 30:1
• คู่เงินรองและทอง: 20:1
• ดัชนีหลัก: 20:1
• หุ้นบุคคล: 5:1
• สกุลเงินดิจิตอล: 2:1

นักเทรดมืออาชีพที่มีคุณสมบัติทางการเงินเฉพาะตามเกณฑ์บางอย่างสามารถเข้าถึงการยืมเงินสูงขึ้น — บางครั้งถึง 500:1 ในฟอเร็กซ์ — แต่พวกเขาไม่มีการคุ้มครองสำหรับยอดขาดทุนในบางเขตอาณาจักร หมายความว่าขาดทุนเกินยอดเงินในบัญชีจะกลายเป็นหนี้ส่วนบุคคล

การยืมเงินไม่เปลี่ยนแปลงความน่าจะเป็นของการเทรดที่ถูกต้อง มันเพียงแค่ขยายผลกระทบทางการเงินของการถูกหรือผิดเท่านั้น กลยุทธ์ที่มีอัตราชนะ 55% และอัตราส่วนความเสี่ยง-รางวัล 1:1 กำไรได้โดยไม่ต้องใช้การยืมเงิน ด้วยการยืมเงิน 20:1 และการกำหนดขนาดตำแหน่งที่ไม่ดี กลยุทธ์เดียวกันสามารถผลิตการลดลงในบัญชีที่ทำลายได้ระหว่างช่วงการเสียต่อเนื่อง 5 การเทรด สิ่งที่ทำให้สามารถเข้าถึงของเครื่องมือทำให้ง่ายต่อการเปิดบัญชีและเริ่มเทรดในเวลาไม่กี่นาที แต่กลไกการยืมเงินต้องการให้คุณคำนวณขนาดตำแหน่งของคุณต่อยอดเงินในบัญชีของคุณก่อนทุกครั้งที่เข้าตำแหน่ง — ไม่ใช่หลังจากนั้น

ชนิดของสินทรัพย์ที่คุณสามารถเทรด

หนึ่งในข้อได้เปรียบทางปฏิบัติของการเทรด CFD คือการเข้าถึงตลาด ผ่านบัญชี CFD เดียว นักเทรดสามารถเข้าถึงชนิดของสินทรัพย์ที่มักต้องการความสัมพันธ์โบรกเกอร์แยกต่างหาก ประเภทบัญชีที่แตกต่างกัน และความต้องการทุนที่แตกต่างกัน หมวดหลักของสินทรัพย์ที่มีให้เทรดเป็น CFD รวมถึง:

• ฟอเร็กซ์: คู่เงินเช่น EUR/USD, GBP/JPY, และ USD/CHF, กับตลาดฟอเร็กซ์ประมวลผลมากกว่า $7.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปริมาณการซื้อขายรายวันทั่วโลก
• ดัชนี: CFD บนดัชนีตลาดหุ้น เช่น S&P 500, FTSE 100, DAX 40, และ Nasdaq 100, ทำให้สามารถเข้าถึงตลาดทั้งหมดในเครื่องมือเดียว
• หุ้น: หุ้นบริษัทรายตัวจากตลาดหลัก โดยบางโบรกเกอร์มีการเสนอ CFD บนหุ้นรายตัวมากกว่า 1,000 หุ้น
• สินค้า: น้ำมัน (Brent และ WTI), ก๊าซธรรมชาติ, ทอง, เงิน, ทองแดง, และผลิตภัณฑ์เกษตรอื่น ๆ เช่นข้าวสาลีและข้าวโพด
• สกุลเงินดิจิตอล: Bitcoin, Ethereum, และชนิดของ altcoins ต่าง ๆ, โดยมักมีขีดจำกัดการยืมต่ำสุด — 2:1 สำหรับนักเทรดปลีกในเขตอาณาจักรที่ได้รับการควบคุม

เมื่อคุณซื้อหุ้นโดยตรง คุณกลายเป็นผู้ถือหุ้น คุณจะได้รับเงินปันผล สามารถเข้าร่วมการประชุมผู้ถือหุ้น และคุณจะถือสิทธิในส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ของบริษัท แต่เมื่อคุณซื้อ CFD หุ้น ไม่มีสิ่งเหล่านั้นเกิดขึ้นเลย คุณจะถือสัญญาติดตามราคากับโบรกเกอร์เท่านั้น ไม่มีอะไรมากกว่านั้น ความแตกต่างนี้สำคัญในสองด้านเฉพาะ คือ นักเทรด CFD ไม่ได้รับเงินปันผลในทางด้านดิฉัน — แทนที่นั้น โบรกเกอร์จะปรับเงินปันผลเป็นเงินสดในตำแหน่งเปิดในวัน ex-dividend ถ้าคุณถือ CFD หุ้นยาวผ่านวัน ex-dividend คุณจะได้รับเครดิตเงินสดเท่ากับจำนวนเงินปันผล แต่ถ้าคุณถือตำแหน่งสั้น เงินเดบิตจำนวนเดียวกันจะถูกนำไปใช้กับบัญชีของคุณ

ในทางที่สอง นักเทรด CFD ไม่มีสิทธิในการลงคะแนนเสียงและไม่มีสิทธิทางกฎหมายในบริษัทในฐานะผู้ถือหุ้น CFD นั้นเป็นเพียงเครื่องมือการเงินเท่านั้น โดยไม่มีส่วนประกอบของการเป็นเจ้าของเลย

บาง CFD มีการติดตามราคาสดของสินทรัพย์ — ราคาตลาดแบบเรียลไทม์ปัจจุบัน บางตัวติดตามสัญญาฟิวเจอร์ ซึ่งมีวันหมดอายุคงที่และอาจซื้อขายในราคาพรีเมียมหรือส่วนลดต่อราคาตลาดขึ้นอยู่กับเงื่อนไขตลาด ฟอเร็กซ์และหุ้น CFD ส่วนใหญ่เป็นเครื่องมือสดโดยไม่มีวันหมดอายุ ซึ่งหมายความว่าตำแหน่งสามารถถือได้โดยทฤษฎีตลอดไป ซึ่งอาจมีค่าค่าสวีปค้างคืน สินค้า CFD — โดยเฉพาะน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ — มักเป็นของเบสฟิวเจอร์ ซึ่งหมายความว่ามีวันหมดอายุ ถ้าคุณถือ CFD ของเบสฟิวเจอร์ผ่านวันหมดอายุ โบรกเกอร์จะปิดตำแหน่งหรือถอดไปยังสัญญาถัดไป ซึ่งอาจคิดค่าค่าโรลโอเวอร์ที่แตกต่างกันตามเครื่องมือและโบรกเกอร์ การเข้าใจว่าประเภทของ CFD ที่คุณกำลังเทรดมีความสำคัญสำหรับการจัดการตำแหน่ง พฤติกรรมในการกำหนดราคา และการคำนวณต้นทุนทั้งหมด

โครงสร้างต้นทุนจริง

สำหรับเครื่องมือ CFD ส่วนใหญ่ สเปรดเป็นต้นทุนหลัก ทุกครั้งที่คุณเปิดการเทรด คุณจะต้องจ่ายสเปรดทันที ใน CFD EUR/USD ที่มีสเปรด 1.0 พิป การเทรด 1 ลอตมาตรฐาน (100,000 หน่วย) มีค่า $10 เมื่อเข้าร่วม จำเป็นต้องกู้คืน $10 โดยการเทรดเป็นของคุณก่อนที่คุณจะถึงจุดพอดี ในบัญชีที่เสียค่าคอมมิชั่น — ที่เป็นสิ่งที่พบบ่อยสำหรับหุ้น CFD — สเปรดอาจจะเข้มแต่คอมมิชั่นแยกต่างหากจะถูกคิดต่อการเทรด โครงสร้างทั่วไปคือ $3.50 ต่อด้าน (ดังนั้น $7.00 ต่อรอบ) บนลอตมาตรฐาน โดยสเปรดเป็น 0.2 พิปบนคู่เงินหลักขนาดใหญ่ การเลือกระหว่างบัญชีที่มีเพียงสเปรดเท่านั้นและบัญชีที่มีคอมมิชั่นร่วมกับสเปรดเข้ม ขึ้นอยู่กับความถี่ในการเทรดและขนาดตำแหน่ง นักเทรดที่มีความถี่สูงและตำแหน่งใหญ่มักได้ประโยชน์จากบัญชีที่มีคอมมิชั่น นักเทรดที่มีความถี่ต่ำและตำแหน่งเล็กมักพบว่าบัญชีที่มีเพียงสเปรดเป็นสิ่งที่ง่ายต่อการคำนวณและจัดการ

CFD เป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้ความเป็นเงิน ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์กำลังจัดการส่วนที่เกินมาร์จินฝากของคุณ สำหรับการถือตำแหน่งค้างคืน โบรกเกอร์จะเรียกเก็บ — หรือบางครั้งจะจ่าย — ค่าสวีป หรือค่าโรลโอเวอร์หรือค่าเงินกู้ อัตราสวีปแตกต่างตามเครื่องมือ ทิศทาง และอัตราดอกเบี้ยที่มีอยู่ บนหุ้น CFD ค่าความเป็นเงินค้างคืนในตอนกลางคืนมักอยู่ในช่วง -$7 ถึง -$12 ต่อลอตมาตรฐานต่อคืนสำหรับตำแหน่งยาว ในฟอเร็กซ์ ค่าสวีปอาจเป็นบวกหรือลบขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินในคู่เงิน นักเทรดที่ถือ CFD หุ้นที่มีการเป็นเงินกู้เป็นเวลา 30 คืนติดต่ออาจสะสมค่าความเป็นเงินค้างคืนระหว่าง $210 ถึง $360 ในตำแหน่งลอตมาตรฐานเดียว สำหรับนักเทรดระยะสั้น นี้เป็นเรื่องน้อยมาก สำหรับนักเทรดที่พยายามถือตำแหน่ง CFD เป็นเวลาสัปดาห์หรือเดือน มันกลายเป็นค่าใช้จ่ายที่สำคัญและสะสม

หากคุณเทรด CFD ที่มีการเป็นเงินกู้ในสกุลเงินที่แตกต่างจากสกุลเงินหลักของบัญชีของคุณ ค่าคอมมิชั่นการแปลงสกุลเงินจะถูกคิดเมื่อคุณปิดการเทรด โบรกเกอร์ส่วนใหญ่คิดค่าคอมมิชั่นระหว่าง 0.3% ถึง 0.5% บนการแปลงสกุลเงิน บนตำแหน่งที่มีมูลค่า $10,000 นั้น คือ $30 ถึง $50 ต่อการเทรดเพียงอย่างเดียว — ค่าใช้จ่ายที่น้อยมากที่นักเทรดใหม่มักมองข้ามไปจนกระทั่งตรวจสอบรายการซื้อขายของตนหลังจากสัปดาห์

บางโบรกเกอร์ยังคิดค่าธุรกิจที่ไม่มีกิจกรรมหากบัญชีไม่มีกิจกรรมการเทรดเป็นระยะเวลาที่กำหนด — ทั่วไป 3 ถึง 12 เดือน ค่าธุรกิจที่ไม่มีกิจกรรมเหล่านี้มักอยู่ในช่วง $10 ถึง $15 ต่อเดือน แม้จะไม่ใช่ค่าใช้จ่ายในการเทรดโดยตรง แต่มันลดส่วนทุนบัญชีสำหรับนักเทรดที่หยุดกิจกรรมโดยไม่ปิดบัญชีของตน การเข้าใจโครงสร้างต้นทุนทั้งหมด — สเปรด คอมมิชั่น ค่าสวีปตอนกลางคืน การแปลงสกุลเงิน และค่าธุรกิจที่ไม่มีกิจกรรมเป็นไปให้คุณคำนวณจุดพอดีจริงสำหรับการเทรดใด ๆ ก่อนที่คุณจะเข้าไป การคำนวณนี้ควรเกิดขึ้นก่อนทุกตำแหน่ง ไม่ใช่หลังจากเหตุการณ์

การเข้าสู่ตำแหน่งยาวและสั้นในการปฏิบัติ

ตำแหน่ง CFD ยาว ได้กำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์ใต้เพิ่มขึ้น คุณเปิดการซื้อที่ราคาขาย (ask price) และปิดที่ราคาซื้อ (bid price) กำไรหรือขาดทุนเท่ากับความแตกต่างระหว่างราคาเหล่านั้น คูณด้วยขนาดตำแหน่งของคุณในหน่วยหรือสัญญา พิจารณาตัวอย่างนี้: คุณเปิดตำแหน่ง CFD ยาวในดัชนีหุ้นที่ 15,200 (ราคาขาย) ด้วยขนาดตำแหน่ง 2 สัญญา โดยที่แต่ละจุดการเคลื่อนไหวมีมูลค่า $1 ดัชนีเพิ่มขึ้นเป็น 15,350 คุณปิดที่ราคาซื้อ 15,348 กำไรขั้นต้นของคุณคือ (15,348 ลบ 15,200) คูณ 2 ซึ่งเท่ากับ $296 จากนั้น หักค่า Spread ที่จ่ายตอนเข้าและค่าธรรมเนียมสว๊อปค้างคืนหากตำแหน่งถือไว้เกินเวลารีโรลรายวัน

ตำแหน่ง CFD สั้น ได้กำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์ใต้ลดลง คุณเปิดที่ราคาซื้อและปิดที่ราคาขาย หากราคาลดลง ความแตกต่างคือกำไรขั้นต้นของคุณ หากมีการเพิ่มขึ้น คุณจะรับผิดชอบขาดทุน พิจารณาตัวอย่างนี้: คุณเปิดตำแหน่ง CFD สั้นในสินค้าที่ $85.00 ต่อบาร์เรล (ราคาซื้อ) ด้วย 10 สัญญาที่ $1 ต่อจุด สินค้าลดลงเป็น $82.50 คุณปิดที่ราคาขาย $82.55 กำไรขั้นต้นของคุณคือ ($85.00 ลบ $82.55) คูณ 10 เท่ากับ $24.50 ต่อสัญญาและ $245 รวมทั้ง 10 สัญญา ลบค่า Spread ตอนเข้า ความสามารถในการได้กำไรจากราคาลดลงเป็นหนึ่งในความแตกต่างที่สำคัญที่สุดระหว่างการซื้อขาย CFD และการลงทุนแบบยาวเท่านั้น

แพลตฟอร์ม CFD โดยทั่วไปอนุญาตให้ปิดตำแหน่งบางส่วน — คุณสามารถปิด 50% ของตำแหน่งเพื่อล็อคกำไรบางส่วนในขณะที่ทิ้งส่วนที่เหลือเปิดไว้ นี่เป็นเทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่นักลงทุนหุ้นแบบดั้งเดิมใช้เช่นกัน แต่ CFD ทำให้มันง่ายมากเพราะขนาดตำแหน่งเป็นเลือกได้และไม่เชื่อมโยงกับส่วนหุ้นทั้งหมด การเพิ่มตำแหน่ง — เพิ่มในการซื้อขายที่ชนะเพิ่มขึ้น — เป็นไปได้เช่นเดียวกัน นักซื้อขายอาจเปิดตำแหน่งเริ่มต้นด้วย 1 สัญญา เพิ่มสัญญาอีกหนึ่งหลังจากการซื้อขายเคลื่อนไหว 50 จุดในทิศทางที่เขาชอบ และเพิ่มอีกหนึ่งหลังจาก 100 จุด สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงเมื่อการซื้อขายพิสูจน์ว่าถูกต้อง แทนที่จะมีขนาดเต็มตอนเข้าด้วยความไม่แน่ใจสูงสุด

การซื้อขาย CFD ทั้งหมดจะตกลงในรูปเงินสด ไม่มีกลไกสำหรับการส่งมอบทรัพย์สินใต้เบื้องต้น ไม่ว่าสินทรัพย์นั้นจะเป็นอะไรก็ตาม นี้ใช้สำหรับ CFD สินค้าบนน้ำมันหรือทอง — คุณจะไม่ได้รับบาร์เรลน้ำมันหรือทองแท่ง สัญญาจะปิดเพียงแค่นั้นและความแตกต่างเงินสดจะถูกเพิ่มหรือหักจากยอดเงินในบัญชีของคุณภายในไม่กี่วินาทีหลังจากการซื้อขายปิด

หลักการจัดการความเสี่ยง

คำสั่งหยุดขาดทุนสั่งให้โบรกเกอร์ปิดตำแหน่งของคุณโดยอัตโนมัติหากราคาถึงระดับที่กำหนด นี้เป็นเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดที่มีให้กับนักซื้อขาย CFD การตั้งค่าหยุดขาดทุนที่ต่ำกว่าราคาเข้าในการซื้อขายยาว หมายความว่าขาดทุนสูงสุดในการซื้อขายนั้นคือ 2% ของตำแหน่งที่ไม่จริง — ไม่ว่าตลาดจะลดลงไปเท่าไหร่หลังจากนั้น แพลตฟอร์ม CFD ส่วนใหญ่มีสองประเภทของคำสั่งหยุดขาดทุน คำสั่งหยุดขาดทุนมาตรฐานปิดตำแหน่งที่ราคาถัดไปที่ใช้ได้เมื่อระดับหยุดถูกเรียกใช้ ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็วหรือมีช่องว่าง สิ่งนี้อาจทำให้เกิดการลื่น (ราคาปิดจริงอาจแย่กว่าระดับหยุดไปหลายพิปหรือจุด) คำสั่งหยุดขาดทุนที่รับประกัน (GSL) ปิดตำแหน่งที่ระดับที่ระบุอย่างแน่นอนไม่ว่าเงื่อนไขตลาดจะเป็นอย่างไร แต่มักจะมีค่าพรีเมี่ยมเพิ่มเติมประมาณ 0.1% ของมูลค่าตำแหน่งที่ไม่จริง

การกำหนดขนาดตำแหน่งเป็นเสาหลักที่สองของการจัดการความเสี่ยงและอาจสำคัญกว่าการวางคำสั่งหยุดขาดทุนแต่ละรายการ แนวทางมาตรฐานที่ใช้โดยนักซื้อขายมืออาชีพหลายคนคือ การเสี่ยงไม่เกิน 1% ถึง 2% ของส่วนของทุนบัญชีทั้งหมดในการซื้อขายแต่ละรายการ ในบัญชี $5,000 หมายความว่าการเสี่ยงสูงสุดคือ $50 ถึง $100 ต่อการซื้อขายหากคำสั่งหยุดขาดทุนของคุณห่างออกไป 20 พิป ในการซื้อขาย EUR/USD และแต่ละพิปมีมูลค่า $10 ในสัญญามาตรฐาน ขนาดตำแหน่งของคุณควรไม่ใหญ่กว่า 0.5 สัญญาเพื่ออยู่ในกฎการเสี่ยง 1% คำนวณนี้ก่อนการเข้า — ไม่ใช่การประมาณหลังจาก — คือสิ่งที่แยกนักซื้อขายที่มีวินัยจากผู้ที่ทำให้บัญชีเสียในวันซื้อขาย 30 วันแรก

การแยกพอร์ตโฟลิโอในตลาดที่ไม่สัมพันธ์เพิ่มชั้นความปลอดภัยอีกชั้นหนึ่ง การถือตำแหน่ง CFD 5 ตำแหน่งที่เปิดอยู่ทั้งหมดในหุ้นเทคที่สัมพันธ์บวกไม่ใช่การแยกพอร์ต — มันคือการเน้นกับขั้นตอนเพิ่มเติม หากเซ็คเตอร์เทคลดลง 4% ในเซสชันเดียว ทุก 5 ตำแหน่งเคลื่อนไหวตรงข้ามกับคุณพร้อมกัน การกระจายตำแหน่งในตลาดเงินตรา สินค้า และดัชนีที่มีไดรเวอร์เฌอร์เฉพาะที่แตกต่างลดความน่าจะเป็นที่เหตุการณ์แมโครเดียวจะลบการซื้อขายที่เปิดอยู่หลายรายการในเวลาเดียวกัน

การป้องกันยอดเงินติดลบเป็นข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลการซื้อขาย CFD สำหรับนักซื้อขายปลีกในหลายพื้นที่ รวมถึงพื้นที่เศรษฐกิจยุโรปและสหราชอาณาจักร นี่หมายความว่าความสูญเสียของคุณไม่สามารถเกินยอดเงินฝากของบัญชีของคุณได้ — โบรกเกอร์จะรับผิดชอบในกรณีขาดดุลเกินยอดเงินของคุณ อย่างไรก็ตาม การป้องกันนี้ไม่ใช่เป็นข้อกำหนดสำหรับบัญชีมืออาชีพในทุกภูมิภาค ตรวจสอบการจำแนกประเภทบัญชีของคุณและการป้องกันเฉพาะที่โบรกเกอร์ของคุณให้ก่อนที่จะฝากเงิน เพราะความแตกต่างระหว่างเงื่อนไขบัญชีปลีกและอาชีพอาจเป็นความแตกต่างระหว่างการสูญเสียที่ถูกจำกัดและความรับผิดจากการลงทุนที่ไม่จำกัด

ข้อมูลสำคัญ

ตารางด้านล่างนี้รวมรวมเกณฑ์ตัวเลขสำคัญของกลไกการซื้อขาย CFD ทั้งหมด — ใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงก่อนที่จะเปิดตำแหน่งใด ๆ

สิ่งที่ข้อมูลนี้บอกคุณ: ขีดจำกัดความสามารถในการยืมเงินและค่าใช้จ่ายสวิทชั่นรายวันแตกต่างอย่างมากตามชนิดของสินทรัพย์ และผลกระทบของค่าธรรมเนียมสวิทชั่นทำให้ CFD เป็นเครื่องมือที่มีค่าใช้จ่ายสูงโครงสร้างสำหรับการถือตำแหน่งในระยะเวลายาว — ค่าใช้จ่ายที่ไม่มองเห็นในการซื้อขายเดียว ๆ แต่มีน้ำหนักในระหว่างเดือนของตำแหน่งที่เปิดไว้

แผนการดำเนินการ

ใช้ขั้นตอนเหล่านี้เพื่อเคลื่อนไหวจากการเข้าใจกลไก CFD ไปสู่การปรับใช้ให้ถูกต้องก่อนการซื้อขายสดครั้งแรกของคุณ

1. คำนวณความต้องการของมาร์จินก่อนทุกครั้งที่ซื้อขาย: หารค่าตำแหน่งทั้งหมดตามมูลค่าตำแหน่งของคุณด้วยอัตราความสามารถในการยืมเงินของโบรกเกอร์สำหรับชนิดสินทรัพย์นั้นเพื่อยืนยันทรัพย์สินที่แน่นอนที่บัญชีของคุณต้องถือ
2. กำหนดขนาดตำแหน่งของคุณโดยใช้กฎความเสี่ยง 1% ถึง 2% — ในบัญชี $5,000 ควรเสี่ยงไม่เกิน $100 ต่อการซื้อขาย จากนั้นทำงานย้อนกลับจากระยะห่างของการหยุดขาดทุนของคุณเพื่อกำหนดขนาดล็อตที่ถูกต้อง
3. ตรวจสอบอัตราค่าสวิทชั่นรายวันสำหรับทุกตำแหน่งที่คุณวางแผนที่จะถือไว้เกินเวลาการสลับรายวัน (โดยทั่วไปเวลา 5:00 โมง ตามเวลานิวยอร์ก) และคูณอัตรานั้นด้วยจำนวนคืนที่คุณตั้งใจจะถือเพื่อคำนวณค่าเงินทุนรวม
4. ตรวจสอบว่าบัญชีของคุณมีการป้องกันยอดเงินติดลบหรือไม่ โดยตรวจสอบสถานะกฎระเบียบของโบรกเกอร์ของคุณ — บัญชีปลีกภายใต้กฎ ESMA หรือ FCA จะต้องรวมการป้องกันนี้; บัญชีอาชีพอาจไม่มี
5. เปรียบเทียบอย่างน้อยสองโบรกเกอร์เกี่ยวกับความกว้างของการกระจายสำหรับสินทรัพย์หลักของคุณ — ความแตกต่างของ 0.6 พิป กับ 1.2 พิป ใน EUR/USD ทำให้เสียเพิ่มเติม $6 ต่อล็อตมาตรฐานต่อการซื้อขาย ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า $300 ต่อปีในการซื้อขาย 50 ครั้งต่อเดือน
6. ฝึกซ้อมรอบการเปิด-ปิดทั้งหมดในบัญชีสาธิตสำหรับอย่างน้อย 20 การซื้อขายในอย่างน้อย 2 ชนิดสินทรัพย์ที่แตกต่างกันก่อนที่จะใช้เงินสด ยืนยันว่าการหยุดขาดทุน ขนาดตำแหน่ง และการคำนวณค่าสวิทตรงกับผลลัพธ์จริงของแพลตฟอร์มของคุณ

ข้อบกพร่องที่พบบ่อย

• อย่าละเมิดค่าธรรมเนียมสวอปรายตลอดคืนในตำแหน่งระยะกลาง — การถือหุ้น CFD ขนาดมาตรฐานในทิศทางบวกเป็นเวลา 30 คืนสะสมค่าเงินกู้ระหว่าง $210 และ $360 ซึ่งอาจจะลบกำไรจากรายการซื้อขายที่กำไรได้ทั้งหมดถ้าไม่คำนึงถึงในการคำนวณราคาเป้าหมายของคุณ
• อย่าสับสนกับมาร์จินกับขาดทุนสูงสุด — เงินฝากมาร์จินของคุณคือหลักประกันที่ต้องการเพื่อเปิดการซื้อขาย ไม่ใช่การจำกัดว่าคุณสามารถขาดทุนได้เท่าไหร่ โดยไม่มีการตั้งหยุดขาดทุน ตำแหน่งสามารถขาดทุนหลายเท่าของมาร์จินเริ่มต้นก่อนที่ระดับหยุดขาดทุนของโบรกเกอร์จะเริ่มทำงาน
• อย่าซื้อขายตำแหน่งที่สัมพันธ์กันเหมือนกับการความหลากหลาย — เปิด 4 ตำแหน่ง CFD หุ้นในกลุ่มธุรกิจเดียวกันที่เลเวอเรจ 5:1 สร้างความเสี่ยงทางเงินทุนรวมที่การลดลงของกลุ่มธุรกิจ 4% เดียวสามารถลดลงเป็นศูนย์ ไม่ว่าจะมีการซื้อขายแยกกันกี่รายการปรากฏบนหน้าจอของคุณ
• อย่าละเมิดค่าใช้จ่ายการแปลงสกุลเงินในเครื่องมือสกุลเงินข้ามสกุลเงิน — ค่าธรรมเนียมการแปลงสกุลเงิน 0.5% บนตำแหน่งที่ไม่มีเงินทุน $20,000 ทำให้ค่าใช้จ่าย $100 ต่อการซื้อขาย และที่ 10 การซื้อขายต่อเดือน นั้นเป็นค่าลดลงรายปี $1,000 ที่ไม่ปรากฏเป็นค่าคอมมิชชันในการยืนยันการซื้อขายของคุณ