คู่มือการใช้คำสั่ง Trailing Stop Loss: ล็อคกำไร

ส่วนใหญ่ของนักเทรดตั้งค่าสต็อปลอส ดูราคาขึ้น แล้วสูญเสียส่วนใหญ่ของกำไรเมื่อตลาดกลับตัว — เพราะสต็อปของพวกเขาไม่เคลื่อนไหวเลย คำสั่งสต็อปลอสแบบ trailing stop loss แก้ปัญหานั้นอย่างแม่นยำ มันตามราคาขึ้นโดยอัตโนมัติ ล็อคกำไรที่ระดับใหม่ทุกครั้ง แล้วทำการออกจากตลาดทันทีเมื่อตลาดเปลี่ยนทิศทางต่อคุณด้วยระยะที่กำหนดไว้ คู่มือนี้จะช่วยอธิบายคำจำกัดความ กลไก ข้อดีจริง และว่า trailing stop แตกต่างจาก stop-loss ธรรมดาอย่างไร

คำตัดสิน

คำสั่งสต็อปลอสแบบ trailing stop loss เป็นคำสั่งการออกแบบที่เคลื่อนไหวพร้อมกับราคาตลาดในทิศทางที่เป็นประโยชน์ของคุณ แต่ไม่เคลื่อนไหวกลับมาตอนคุณ ปกป้องกำไรที่สะสมไว้โดยไม่ต้องปรับเพื่อการดำเนินการด้วยมือ

• กลไก: สต็อปตามราคาปัจจุบันด้วยจำนวนเงินคงที่หรือเปอร์เซ็นต์ — โดยทั่วไปคือ 5% ถึง 15% — และจะหยุดทันทีเมื่อราคากลับ
• อัตโนมัติ: เมื่อวางไว้แล้ว ไม่จำเป็นต้องมีการแก้ไขด้วยมือเลย; ระบบของโบรกเกอร์จะปรับระดับตามลิ้นลงลิ้น
• เรนเจอร์: เมื่อราคาลดกลับไปสู่ระดับ trailing คำสั่งจะเปลี่ยนเป็นคำสั่งตลาดและดำเนินการที่ราคาที่ดีที่สุด
• ความแตกต่าง: สต็อปลอสมาตรฐานนั่นอยู่ที่ราคาคงที่ตลอดไป; สต็อปลอสแบบ trailing สามารถเคลื่อนไหวขึ้นไปหลายร้อยจุดก่อนที่จะทำการออกจากตลาด
• ความเหมาะสม: สต็อปลอสแบบ trailing ใช้งานดีที่สุดในตลาดที่มีแนวโน้มและการเคลื่อนที่ทิศทางที่ต่อเนื่องขึ้น 10% หรือมากกว่า

สำคัญอย่างไร

การตั้งสต็อปลอสคงที่ที่ $45 บนหุ้นที่ขึ้นไป $80 ยังออกจากตลาดที่ $45 — สละ $35 ของกำไรที่เปิดถ้าราคากลับอย่างรวดเร็ว สต็อปลอสแบบ trailing ที่ตั้งที่ 10% ต่ำกว่าจุดสูงสุดจะล็อคการออกจากตลาดที่ $72 ปกป้อง $27 ของกำไรนั้นโดยอัตโนมัติ ความแตกต่างของกำไรที่ได้ปกป้อง 60% ไม่ใช่เรื่องทฤษฎี; มันเกิดขึ้นทุกครั้งที่ธุรกรรมแนวโน้มกลับโดยไม่มีการตั้งสต็อปแบบไดนามิก

นักเทรดที่ข้ามการใช้ trailing stop ในเงื่อนไขแนวโน้มจะสละกลับ 30% ถึง 50% ของมูลค่าสูงสุดของธุรกรรมที่ชนะก่อนที่จะตอบโต้ด้วยการดำเนินการด้วยมือ คำสั่งสต็อปลอสแบบ trailing stop จะลบความล่าช้านั้นออกจากการดำเนินการโดยอัตโนมัติทันทีเมื่อตลาดเปลี่ยนทิศทาง

คำจำกัดความหลัก

คำสั่งสต็อปลอสแบบ trailing stop loss เป็นคำสั่งการออกแบบที่เชื่อมโยงกับตำแหน่งที่เปิดอยู่ แทนที่จะระบุราคาคงที่ที่จะออก คุณจะระบุระยะ — ที่แสดงในรูปแบบจำนวนเงิน, จำนวนจุด, หรือเปอร์เซ็นต์ — ที่สต็อปควรรักษาระหว่างตัวเองและราคาตลาดปัจจุบัน

คำว่า "trailing" อธิบายถึงสิ่งที่คำสั่งทำ: มันตามหลังราคาเมื่อราคาเคลื่อนไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ของคุณ ถ้าคุณซื้อหุ้นที่ $100 และตั้งสต็อปลอสที่ $5, ระดับสต็อปเริ่มต้นที่ $95 ถ้าหุ้นขึ้นไป $110, สต็อปจะเคลื่อนขึ้นเป็น $105 ถ้าหุ้นขึ้นไป $120, สต็อปจะเคลื่อนเป็น $115 ไม่มีจุดไหนที่สต็อปจะเคลื่อนลง หากราคากลับและลดลง $5 จากจุดสูงใด คำสั่งจะทำงาน

การเคลื่อนที่ในทิศทางเดียวนี้คือลักษณะกลไกที่กำหนด สต็อปสามารถเคลื่อนขึ้นไปเท่านั้น (สำหรับตำแหน่งยาว) หรือลดลง (สำหรับตำแหน่งสั้น) มันไม่ย้อนกลับ ความไมสมมาตรนี้คือสิ่งที่แยกมันจากการตั้งสต็อปลอสที่ปรับด้วยมือ ที่ความล่าช้าของมนุษย์บ่อยครั้งทำให้การปรับปรุงล่าช้าลงเป็นชั่วโมงหรือวัน

สต็อปลอสแบบ trailing สามารถแสดงออกในรูปแบบหลัก 2 รูปแบบ สต็อปลอสแบบจำนวนเงินคงที่ใช้ระยะทางราคาสุทธิ — เช่น $10 ต่ำกว่าราคาปัจจุบันบนหุ้น $200 สต็อปลอสแบบเปอร์เซ็นต์ใช้ระยะทางสัมสม — เช่น 5% ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่าสต็อปนั่นตั้งที่ $10 ต่ำกว่าหุ้น $200 แต่จะตั้งที่ $15 ต่ำกว่าหุ้น $300 รูปแบบเปอร์เซ็นต์จะปรับขนาดตามการเคลื่อนไหวของราคาอย่างเป็นธรรมชาติ ทำให้เหมาะสมกับระดับราคาสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน

ส่วนใหญ่ของโบรกเกอร์และแพลตฟอร์มการซื้อขายรองรับทั้ง 2 รูปแบบ บางแพลตฟอร์มยังอนุญาตให้ใช้สต็อปลอสแบบจำนวนจุด ซึ่งเป็นที่นิยมในการซื้อขายเงินตราและ CFD (สัญญาเปลี่ยนเงิน) ดัชนีที่ราคาถูกกำหนดในพิปหรือจุดดัชนีแทนดอลลาร์ สต็อปลอส 20 จุดบนคู่เงินเช่น จะตามราคาเสนอขายไปด้วย 20 พิปตลอดเวลา

ประเภทคำสั่งนี้มีให้บริการในส่วนใหญ่ของคลาสสินทรัพย์หลัก: หุ้น, กองทุนรวม, คู่เงินฟอเร็กซ์, สัญญาซื้อขายล่วงหน้า, และ CFDs ความเป็นไปได้จะแตกต่างตามโบรกเกอร์และประเภทบัญชี ดังนั้นการยืนยันการสนับสนุนก่อนที่จะสร้างกลยุทธ์รอบมันเป็นสิ่งจำเป็น

หนึ่งจุดสำคัญ: คำสั่ง trailing stop จะเปลี่ยนเป็นคำสั่งตลาดเมื่อถูกเรียกใช้ ไม่ใช่คำสั่ง limit order นั่นหมายความว่าการดำเนินการถูกต้องแต่ราคาที่เติมจะไม่แน่นอน ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็วหรือไม่สามารถหลุดได้ ราคาออกจริงอาจจะแย่กว่าระดับหยุดได้เล็กน้อย — ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เรียกว่า slippage (ความแตกต่างระหว่างราคาที่คาดหวังในการออกและราคาที่เติมจริง) การเข้าใจความแตกต่างนี้สำคัญเพราะบางนักเทรดเดอร์สับสนกับ trailing stop กับ trailing stop-limit order ซึ่งเพิ่มราคาที่ยอมรับขั้นต่ำและอาจทำให้คำสั่งไม่เติมเลยหากตลาดผ่านข้อจำกัด

ความแตกต่างจากการสั่งหยุดขาดทุนมาตรฐาน

คำสั่งหยุดขาดทุนมาตรฐาน — ที่บางครั้งเรียกว่า fixed stop-loss — เป็นเครื่องมือสองอย่างที่ง่ายและเก่ากว่า คุณตั้งระดับราคาเฉพาะ เมื่อตลาดถึงระดับนั้น คำสั่งจะดำเนินการ ราคาจะไม่เปลี่ยนแปลงเว้นแต่คุณยกเลิกด้วยตนเองและแทนที่คำสั่ง ความง่ายนี้เป็นจุดแข็งและจุดจำกัดของมัน

ความแตกต่างโครงสร้างหลักคือคงที่กับเคลื่อนไหว คำสั่งหยุดขาดทุนมาตรฐานคงที่: มันคงอยู่ในตำแหน่งของมันไม่ว่าตลาดจะทำอย่างไรหลังจากคุณวางมัน คำสั่ง trailing stop เป็นไดนามิก: มันตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวราคาที่เป็นที่ดีในเวลาจริง ปรับตั้งแต่ไม่มีข้อมูลจากคุณ

พิจารณาตัวอย่างที่แน่นอน คุณเข้าสู่การเทรดยาวที่ $50 ด้วย fixed stop-loss ที่ $45 หุ้นขึ้นไปที่ $70 ภายในสามสัปดาห์ หยุดขาดทุนยังคงที่ $45 หากหุ้นลดลงไปที่ $45 คุณจะออกด้วยขาดทุน $5 ถึงแม้ว่าคุณจะได้กำไร $20 ที่สูงสุด หยุดขาดทุนที่ตั้งที่ 10% จะตามราคาไปที่ $70 และวางหยุดที่ $63 เมื่อหุ้นลดลงกลับไปที่ $63 คุณจะออกด้วยกำไร $13 แทนที่ขาดทุน $5 ความแตกต่างในผลลัพธ์คือ $18 ต่อหุ้น — จากการเลือกประเภทคำสั่งเท่านั้น

มีมิติสี่ด้านที่สองประเภทคำสั่งแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ:

• ระดับราคา: หยุดคงที่อยู่ที่ระดับหนึ่ง; หยุด trailing เคลื่อนไหวต่อเนื่องในทิศทางเดียว
• การป้องกันกำไร: หยุดคงที่ป้องกันการขาดทุนจากการเข้า; หยุด trailing ป้องกันกำไรสะสมเหนือราคาเข้า
• ความพยายามด้วยมือ: หยุดคงที่ต้องการการปรับปรุงด้วยมือเพื่อจับกำไรที่เพิ่มขึ้น; หยุด trailing อัตโนมัติกระบวนการนี้ทั้งหมด
• ความเสี่ยงในการดำเนินการ: ทั้งสองเปลี่ยนเป็นคำสั่งตลาดเมื่อถูกเรียกใช้ ดังนั้นทั้งสองมีความเสี่ยงในการเกิด slippage ในเงื่อนไขที่ไม่เสถียร

หยุดขาดทุนคงที่ไม่ได้เป็นต่ำกว่า — มันมีวัตถุประสงค์เฉพาะ ขณะที่คุณเข้าสู่การเทรดและความกังวลหลักของคุณคือ จำกัดด้านลบจากการเข้า หยุดที่ระดับที่สำคัญทางเทคนิค (ต่ำกว่าโซนการสนับสนุน เช่น) ให้คุณควบคุมอย่างแม่นยำ คุณรู้ว่าจะออกจากที่ไหนและรู้ว่าจะขาดเท่าไหร่

หยุด trailing เป็นเครื่องมือที่ดีกว่าเมื่อความกังวลหลักของคุณเปลี่ยนจากการจำกัดขาดทุนเริ่มต้นไปยังการป้องกันกำไรที่สะสมไว้แล้ว หลังจากที่การเทรดเริ่มเดินทาง 15% หรือ 20% ในทางที่เป็นของคุณ โครงสร้างความเสี่ยงเปลี่ยนแปลง หยุดคงที่ที่เหมาะสมตอนเข้าอาจตอนนี้อาจจะอยู่ไกลกว่าราคาปัจจุบัน ไม่มีการป้องกันสำหรับกำไรที่คุณสร้างขึ้น

นักเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์มากใช้ทั้งสองตามลำดับ: หยุดขาดทุนคงที่ตอนเข้าเพื่อกำหนดการขาดทุนสูงสุดที่ยอมรับ — โดยทั่วไป 1% ถึง 2% ของทุนรวมบัญชีต่อการเทรด — จากนั้นแทนที่ด้วยหยุด trailing เมื่อตำแหน่งเคลื่อนที่ไปทางที่กำหนดหลังจากที่ได้กำไร 5% ถึง 10% ได้รับการกำหนด

การปฏิบัติการ

การตั้งค่า trailing stop ให้ถูกต้องต้องการการตัดสินใจสามอย่าง: สินทรัพย์ ระยะทาง trailing และรูปแบบคำสั่ง (ดอลลาร์ เปอร์เซ็นต์ หรือพ้อยต์) การตัดสินใจแต่ละอย่างมีปฏิสัมพันธ์กับอีกอย่างและกับตลาดที่คุณกำลังเทรด

การเลือกระยะทาง trailing เป็นการตัดสินใจที่สำคัญที่สุด ตั้งมันเข้ม — ว่า 1% บนหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวปกติ 2% — และคำสั่งจะเรียกใช้ในความผันผวนปกติก่อนที่แนวโน้มจะเปลี่ยนทิศ ตั้งมันกว้างเกินไป — ว่า 25% บนหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวปกติ 0.5% — และคุณจะต้องคืนส่วนใหญ่ของกำไรก่อนที่จะเกิดการออก จุดเริ่มต้นที่เป็นปฏิทินคือการวัดช่วงราคาที่แท้จริงของสินทรัพย์ (ATR, ตัวบ่งชี้ความผันผวนมาตรฐานที่วัดช่วงราคาเฉลี่ยรายวัน) ในระยะเวลา 14 ช่วง การตั้งระยะทาง trailing ที่ 1.5 ถึง 2 เท่าของ ATR กรองเสียงราคาปกติส่วนใหญ่ในขณะที่ยังตอบสนองต่อการเปลี่ยนทิศที่แท้จริง

สำหรับหุ้นที่มีความผันผวนปานกลาง ระยะทาง trailing 5% ถึง 15% เป็นที่พบบ่อย สำหรับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง — หุ้นเล็ก istrument ที่เกี่ยวข้องกับ crypto หรือ ETF ที่มีการยืมเงิน — ระยะทาง 15% ถึง 25% อาจจำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงการออกก่อนเวลา สำหรับคู่สินค้าหลักของ forex ที่มีการกระจายแคบ หยุด trailing ที่เป็นพ้อยต์ 20 ถึง 50 พ้อยต์ เป็นที่พบ

การเปิดใช้ trailing stop ในช่วงเวลาที่เหมาะก็มีความสำคัญด้วย การเปิดใช้ทันทีที่เข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงอาจทำให้ stop ทำงานในช่วงความผันผวนเริ่มต้นปกติก่อนที่แนวโน้มจะเกิดขึ้น บางนักเทรดรอให้ตำแหน่งแสดงผลกำไรที่ยืนยันอย่างน้อย 5% ก่อนที่จะเปลี่ยนจาก stop คงที่เป็น trailing stop การใช้วิธีนี้สองขั้นตอนลดโอกาสในการถูกหยุดออกในช่วงเริ่มต้นของการเทรด

การดำเนินการบนแพลตฟอร์มส่วนใหญ่เป็นกระบวนการที่เรียบง่าย ในขณะส่งคำสั่ง คุณเลือก "trailing stop" เป็นประเภทคำสั่ง ป้อนจำนวนหรือเปอร์เซ็นต์ที่ trailing และยืนยัน ระบบการจัดการคำสั่งของแพลตฟอร์มจะติดตามราคาสูงสุดที่ถึง (สำหรับตำแหน่ง long) และคำนวณระดับหยุดอย่างต่อเนื่อง คุณสามารถดูระดับหยุดปัจจุบันในหน้าจอตำแหน่งเปิดของคุณ และมันจะอัพเดตแบบเรียลไทม์เมื่อราคาเปลี่ยนไป

ข้อคิดที่สำคัญ: trailing stop ที่วางไว้บนเครื่องมือที่ซื้อขายในช่วงเวลาที่ยาวนานอาจมีพฤติกรรมที่แตกต่างจากในช่วงเวลาการซื้อขายทั่วไป บางโบรกเกอร์เท่านั้นที่เปิดใช้การปรับ trailing stop ในช่วงเวลาการซื้อขายมาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนราคาในช่วงเวลาก่อนการซื้อขายหรือหลังการซื้อขายอาจจะไม่ทำให้ระดับหยุดเปลี่ยนไปจนกว่าเซสชันปกติจะเปิด การยืนยันกฎของโบรกเกอร์ของคุณเกี่ยวกับเรื่องนี้จะป้องกันผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิด

สำหรับตำแหน่งสั้น กลไกจะสะท้อนตรรกะของตำแหน่งยาวอย่างแม่นยำ trailing stop จะตามราคาลงเมื่อราคาลดลง (ทิศทางที่ดีสำหรับตำแหน่งสั้น) และจะทำงานเมื่อราคาเพิ่มขึ้นจากระยะ trailing จากจุดต่ำสุดที่ถึง ตัวอย่างเช่น trailing stop 10 จุดบนตำแหน่งสั้นที่เข้าในราคา $100 จะเคลื่อนจาก $110 ลงไป $90 เมื่อราคาลดลงไป $80 แล้วทำงานเมื่อราคาเพิ่มขึ้นไป $90

ข้อดีและข้อจำกัด

คำสั่ง trailing stop loss มีข้อดีที่แท้จริงที่ทำให้มันเป็นเครื่องมือมาตรฐานในการซื้อขายแบบระบบและการซื้อขายแบบดุรัส การเข้าใจทั้งสองด้านอย่างชัดเจนช่วยป้องกันการพึ่งพามากเกินไปในเทคนิคเดียว

ข้อดีหลักคือการป้องกันกำไรโดยอัตโนมัติ เมื่อตั้งค่าแล้ว trailing stop จะลบความจำเป็นในการตรวจสอบตำแหน่งอย่างต่อเนื่องและปรับระดับหยุดอย่างมืออย่างดิ้น สำหรับนักเทรดที่จัดการตำแหน่งหลายตำแหน่งพร้อมกัน การอัตโนมัตินี้ไม่ใช่ความสะดวก — มันเป็นความจำเป็นที่เป็นปฏิบัติ นักเทรดที่ถือตำแหน่ง 8 ตำแหน่งไม่สามารถปรับระดับหยุดของ 8 ตำแหน่งได้ด้วยมือในเวลาจริงในช่วงเซสชันที่เคลื่อนไหวเร็ว

ข้อดีที่สองคือการเป็นกลางทางทางอารมณ์ การย้าย stop-loss ด้วยมือต้องการการตัดสินใจ และการตัดสินใจภายใต้ความกดดันของกำไรอาจเป็นอคติ นักเทรดบ่อยครั้งล่าช้าในการย้าย stop เพราะกลัวที่จะถูกออกจากตลาดก่อนเวลา แล้วดูการเทรดที่ชนะกลับมาทั้งหมด การใช้ trailing stop กำจัดจุดตัดสินใจนั้น กฎถูกตั้งไว้ล่วงหน้า ระบบดำเนินการโดยไม่ลังเล

ข้อดีที่สามคือความสามารถในการขยายตัวกับแนวโน้ม ในตลาดที่มีแนวโน้มแข็งที่หุ้นขึ้น 40% ภายในหลายเดือน trailing stop 10% จะเคลื่อนจากระดับเข้าสู่ด้านบนทั้งหมด ล็อคกำไรมากขึ้นทุกครั้งที่มีราคาสูงใหม่ การใช้ stop-loss คงที่จำเป็นต้องปรับระดับ 4 หรือ 5 ครั้งด้วยมือเพื่อให้ได้ผลลัพธ์เดียวกัน — และส่วนใหญ่ของนักเทรดจะไม่ทำทุกครั้งในช่วงเวลาที่เหมาะ

ข้อจำกัดก็เช่นกัน Trailing stop ทำงานได้ไม่ดีในตลาดแนวตั้งหรือตลาดที่มีการเขย่าขวัญ เมื่อราคาเขย่าขวัญในช่วงระดับ — เพิ่มขึ้น 3%, ลดลง 3%, เพิ่มขึ้น 3%, ลดลง 3% — trailing stop ที่คาดเข้าได้จะทำงานซ้ำบ่อยในช่วงการลดลง สร้างความสูญเสียเล็ก ๆ ต่อเนื่องที่ทำให้ทุนลดลงโดยไม่จับแนวโน้มที่ยั่งยืน ในเงื่อนไขของการเข้าช่วง การใช้ stop-loss คงที่หรือการออกจากตลาดตามเวลาที่กำหนด มักให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่า

ข้อจำกัดที่สองคือความเสี่ยงในการดำเนินการคำสั่งตลาดที่กล่าวถึงก่อนหน้า เมื่อ trailing stop ทำงานในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว — ระหว่างเหตุการณ์ข่าว, การปล่อยผลกำไร, หรือช่องว่างในความเคลื่อนไหวของเงินสด — ราคาที่เติมจริงอาจเลวร้ายกว่าระดับหยุด 1% ถึง 3% การลื่นไหลนี้ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ด้วยการดำเนินการคำสั่งตลาด และต้องคำนึงถึงการคาดหวังกำไร

ข้อจำกัดที่สามคือความมั่นใจที่ผิด บางนักเทรดตั้ง trailing stop แล้วไม่ติดตามตำแหน่งอย่างสม่ำเสมอ ในขณะที่ stop จัดการการออก มันไม่จัดการการกำหนดขนาดตำแหน่ง, ความเสี่ยงที่เกิดจากความสัมพันธ์ข้ามกันของการเทรดหลายรายการ, หรือการเปลี่ยนแปลงในภาพรวมของสินทรัพย์ trailing stop เป็นเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงหนึ่งเท่านั้น ไม่ใช่ระบบการจัดการความเสี่ยงที่สมบูรณ์

การใช้วิธีการที่สมดุลจะจัดการ trailing stop เป็นกลไกการออกจากตลาดภายในกรอบที่กว้างกว่าซึ่งรวมถึงการกำหนดขนาดตำแหน่ง — โดยทั่วไปเสี่ยงไม่เกิน 1% ถึง 2% ของทุนทั้งหมดต่อการเทรด — เกณฑ์การเข้าตลาด และการทบทวนเป็นระยะๆ ว่าระยะ trailing ยังตรงกับความผันผวนของตลาดปัจจุบันหรือไม่

รูปแบบ Trailing Stop และประเภทคำสั่ง

Trailing stop พื้นฐานเป็นหนึ่งในรุ่นกว้างของคำสั่งหยุดเสียที่เปลี่ยนไปตามสถานการณ์ได้ การเข้าใจรูปแบบต่าง ๆ จะช่วยให้คุณเลือกเครื่องมือที่เหมาะสมสำหรับแต่ละสถานการณ์

คำสั่ง trailing stop-limit เพิ่มพารามิเตอร์ราคาที่สองให้กับ trailing stop มาตรฐาน แทนที่จะแปลงเป็นคำสั่งตลาดเมื่อถูกเรียกใช้ มันจะแปลงเป็นคำสั่ง limit (คำสั่งที่ดำเนินการเฉพาะที่ราคาที่ระบุหรือดีกว่า) พร้อมราคาที่ยอมรับขั้นต่ำ ตัวอย่างเช่น คุณอาจตั้ง trailing stop ที่ $5 ต่ำกว่าราคาปัจจุบันพร้อมกับ limit ที่ $3 ต่ำกว่า — ซึ่งหมายความว่าคำสั่งจะดำเนินการเฉพาะที่ $3 หรือดีกว่าต่ำกว่าจุดเริ่มตigger นี้ สิ่งนี้ช่วยป้องกันการลื่นไหลเกินค่าที่กำหนดไว้ แต่เสี่ยงที่คำสั่งจะไม่เติมเลยหากราคาผ่านระดับ limit ในตลาดที่ร่วงเร็ว คำสั่ง trailing stop-limit อาจทำให้คุณถือตำแหน่งที่ยังคงลดลงต่อไป

คำสั่ง trailing stop-loss มาตรฐานที่ถูกพูดถึงตลอดเรื่องนี้ แปลงเป็นคำสั่งตลาดโดยไม่มีชั้นราคา การดำเนินการเกือบจะได้รับการรับรอง แต่ราคาที่แน่นอนไม่ได้ สำหรับผู้ซื้อขายในตลาดที่เป็นของเหลว นี่คือเวอร์ชันที่ชอบใช้มากที่สุดเพราะความแน่ใจในการออกเหนี่ยวกว่าความเสี่ยงจากการลื่นไหลเล็กน้อย

บางแพลตฟอร์มมี trailing stop ที่ใช้เป็นเปอร์เซ็นต์เป็นประเภทคำสั่งที่แตกต่างจากเวอร์ชันจำนวนเงินเหมือนกัน แม้ว่าตรรกะพื้นฐานจะเหมือนกัน รุ่นเปอร์เซ็นต์มีประโยชน์มากโดยเฉพาะเมื่อซื้อขายสินทรัพย์ในช่วงราคาต่าง ๆ การใช้ trailing stop 5% บนหุ้น $20 จะอยู่ $1 ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน และ 5% เดียวกันบนหุ้น $500 จะอยู่ $25 ต่ำกว่า สัดส่วนทำให้เวอร์ชันเปอร์เซ็นต์มีความสม่ำเสมอมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบผลการดำเนินการในตำแหน่งต่าง ๆ

Trailing stop ที่ใช้จุดเป็นหลักเป็นรูปแบบมาตรฐานในการซื้อขาย forex และดัชนี คำสั่ง trailing stop 30 pips บน EUR/USD เช่น ตามราคาเสนอขายไป 30 pips เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหว 50 pips ในทิศทางที่คุณชอบ จุดหยุดเคลื่อนไหวไป 50 pips ในทิศทางเดียวกัน รูปแบบนี้สอดคล้องอย่างธรรมชาติกับวิธีการที่นักซื้อขาย forex วัดความเสี่ยง — ในหน่วย pips ไม่ใช่ดอลลาร์ — และส่วนใหญ่แพลตฟอร์มที่เฉพาะเจาะจง forex จะเริ่มต้นดีฟอลต์ในรูปแบบนี้

Bracket orders — หรือเรียกอีกชื่อว่า OCO (one cancels the other) orders — บางครั้งรวม trailing stops เป็นหนึ่งในขาของ bracket ในคำสั่ง bracket คุณตั้งเป้าหมายกำไรและ trailing stop พร้อมกัน เมื่อมีการเรียกใช้หนึ่งอันอีกอันจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ โครงสร้างนี้ทำให้การเก็บกำไรและการจำกัดขาดทุนเป็นอัตโนมัติทั้งสองด้านของการซื้อขาย ไม่ต้องมีการดำเนินการเพิ่มเติมหลังจากเข้า

นักซื้อขายอัลกอริทึมขั้นสูงบางครั้งใช้ trailing stops ที่ขึ้นอยู่กับเวลา ที่ระยะห่างของ trailing จะเข้มข้นเมื่อการซื้อขายเก่า ๆ ตำแหน่งอาจเริ่มด้วย trailing stop 10% และเข้มข้นอัตโนมัติเป็น 5% หลังจาก 30 วัน ทำให้การออกเหนี่ยวเร่งเมื่อแนวโน้มหยุด รูปแบบนี้ไม่มีให้เป็นประเภทคำสั่งมาตรฐานในแพลตฟอร์มขายปลีกส่วนใหญ่และมักต้องใช้โค้ดที่กำหนดเองหรือระบบการซื้อขายที่เฉพาะ

ข้อมูลสรุป

นี่คือการเปรียบเทียบคำสั่งหยุดต่าง ๆ ข้างกันในมิติที่สำคัญที่สุด

สิ่งนี้บอกคุณ: trailing stops ช่วยให้ไม่ต้องปรับเองและป้องกันกำไรที่สะสมไว้ แต่รุ่นที่มีขีดจำกัดแลกการดำเนินการที่แน่นอนเพื่อป้องกันการลื่นไหล — การแลกเปลี่ยนที่มีความหมายในตลาดเร็ว

แผนการดำเนินการ

ใช้ขั้นตอนเหล่านี้เพื่อนำคำสั่งหยุดขาดทุน trailing stop ให้ถูกต้องตั้งแต่การซื้อขายครั้งแรกของคุณ

1. การระบุสินทรัที่มีแนวโน้มและเคลื่อนที่ไปในทิศทางอย่างน้อย 10% ในช่วง 20 วันการซื้อขายก่อนที่จะนำกลยุทธ์ trailing stop มาใช้
2. คำนวณ ATR ระยะ 14 วันสำหรับสินทรัทที่คุณเลือกและตั้งระยะ trailing เริ่มต้นที่ 1.5 ถึง 2 เท่าของค่า ATR เพื่อกรองเสียงราคาประจำวันที่เปลี่ยนไปอย่างปกติ
3. เข้าสู่ตำแหน่งด้วยการตั้ง fixed stop-loss ก่อนที่จะวางไว้ที่การสูญเสียสูงสุด 1% ถึง 2% ของทุนบัญชีรวมของคุณ เพื่อให้คุณมีความเสี่ยงจากการเปิดซื้อตำแหน่ง
4. เมื่อตำแหน่งแสดงผลกำไรที่ยังไม่ได้รับการยืนยันอย่างน้อย 5% ให้แทน fixed stop ด้วย trailing stop ที่ตั้งที่ระยะที่คำนวณจาก ATR เพื่อสลับจากโหมด จำกัดขาดทุน เป็นโหมด ป้องกันกำไร
5. ยืนยันกับโบรกเกอร์ของคุณว่าการปรับ trailing stop มีผลในช่วงเวลาที่ยาวขึ้นหรือเฉพาะในวันซื้อขายมาตรฐานเท่านั้น — ส่งอีเมลเดียวหรือสนทนาสนับสนุนใช้เวลาน้อยกว่า 5 นาทีและป้องกันความสุดยอดที่เปิดตลาดที่ทำให้คุณเสียเงิน
6. ตรวจสอบระยะ trailing ทุก 10 วันการซื้อขายและคำนวณ ATR ระยะ 14 วัน หากความผันผวนขยายออกมากกว่า 30% ให้ขยายระยะ trailing ให้สัมพันธ์เพื่อหลีกเลี่ยงการออกจากตลาดก่อนเวลาในการเคลื่อนไหวปกติ

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย

• อย่าตั้งระยะ trailing ให้แคบกว่า 1 ครั้งของ ATR ระยะ 14 วัน — การหยุดที่แคบกว่าช่วงรายวันเฉลี่ยของสินทรัทจะทำให้เกิดการเปิดออกในเสียงราคาภายในวันที่เปลี่ยนไปอย่างปกติ ทำให้คุณเสียค่าคอมมิชั่นไป 5 ถึง 10 ครั้งต่อเดือนโดยไม่จำเป็น
• อย่าใช้ trailing stop ในตลาดแนวตั้งที่มีการเคลื่อนที่ทิศทางน้อยกว่า 5% ในช่วง 20 วันการซื้อขาย — คำสั่งจะถูกเปิดออกซ้ำๆ ในการเขย่า แต่ละการออกจะล็อคในการสูญเสียเล็กน้อยจนกระทบความเสียหายที่สะสมมากกว่าสิ่งที่ fixed stop เดียวจะต้องเสีย
• อย่าสับสน trailing stop กับ trailing stop-limit order — หากคุณต้องการความมั่นใจในการออกให้แน่ในเหตุการณ์ที่มีความผันผวนเช่นการปล่อยข่าวหุ้นหรือประกาศของธนาคารกลาง รุ่นที่จำกัดอาจไม่สามารถเติมเต็มเมื่อตลาดเปิดมากกว่า $1 ถึง $5 ผ่านราคาที่จำกัด ทำให้คุณอยู่ในตำแหน่งที่เสื่อมเร็วขึ้น
• อย่าใช้ trailing stop เป็นตัวแทนขนาดตำแหน่ง — แม้ trailing stop ที่ตั้งไว้ที่ 10% บนตำแหน่งขนาด 20% ของบัญชีของคุณจะทำให้คุณเผชิญกับการลดทุน 2% ของบัญชีในการซื้อขายเดียว ซึ่งจะเพิ่มขึ้นอย่างทรุดตัวต่อการสูญเสียต่อเนื่องของการซื้อขายที่เสียหาย 5 ครั้งหรือมากกว่า