คำสั่งซื้อแบบหยุดขาดทุนและซื้อ-ขาย: ตัวกระตุ้นการซื้อขายของ Master Trading

ส่วนใหญ่ของนักเทรดทราบว่าพวกเขาควรใช้การตั้งค่าการหยุดขาดทุน — แต่ไม่มีผู้เข้าใจว่า "การหยุดขาดทุน" นั้นแท้จริงกล่าวถึงสองประเภทของคำสั่งที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงขึ้นอยู่กับฝั่งของการเทรดที่คุณอยู่ คำสั่งซื้อที่หยุดและคำสั่งขายที่หยุดมีพฤติกรรมที่แตกต่างกัน กระตุ้นภายใต้เงื่อนไขตลาดที่ต่างกัน และมีวัตถุประสงค์กลยุทธ์ที่แตกต่างกัน หากคุณสับสนกัน คุณอาจเสี่ยงต่อการเข้าสู่ตำแหน่งเมื่อคุณตั้งใจจะออกจากตำแหน่งหนึ่ง บทความนี้จะอธิบายถึงวิธีการทำงานของแต่ละประเภทของคำสั่งอย่างชัดเจน ว่าควรใช้เมื่อใด และวิธีการตั้งค่าโดยไม่มีข้อผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูง

คำตัดสิน

คำสั่งซื้อและขายที่หยุดขาดทุนเป็นคำสั่งเงื่อนไขที่ดำเนินการโดยอัตโนมัติเมื่อราคาเข้าถึงราคาหยุดที่ระบุ — แต่ทิศทางของการกระตุ้นต่างกันสำหรับแต่ละประเภท

• ทิศทางการกระตุ้น: คำสั่งขายหยุดเมื่อราคาตกต่ำกว่าราคาหยุด; คำสั่งซื้อหยุดเมื่อราคาขึ้นเหนือมัน
• การดำเนินการ: เมื่อถูกกระตุ้น ทั้งสองจะแปลงเป็นคำสั่งตลาด ซึ่งหมายความว่าราคาการเติมไม่ได้รับการรับรอง — การลื่นไหลของ 0.5% ถึง 3% เป็นสิ่งที่พบได้บ่อยในตลาดที่เร็วหรือซื้อขายน้อย
• เกณฑ์การวาง: ส่วนใหญ่ผู้ปฏิบัติการตั้งค่าการขายหยุด 5% ถึง 15% ต่ำกว่าราคาเข้า ขนาดของสินทรัพย์
• การจำกัดความเสี่ยง: การตั้งค่าการหยุดขาดทุนอย่างเหมาะสมจำกัดความสูญเสียสูงสุดเป็นจำนวนเงินดอลลาร์ที่กำหนดล่วงหน้า คำนวณโดยการคูณขนาดตำแหน่งด้วยระยะห่างจากราคาเข้าถึงไปยังราคาหยุด
• คำสั่งแปรปรวน: คำสั่งหยุด-จำกัดเพิ่มขอบเขตราคาที่สองที่ลดความเสี่ยงของการลื่นไหล แต่เสี่ยงที่จะไม่ได้รับการเติมเลย

สำคัญอย่างไร

ตำแหน่งเดียวที่ไม่ได้รับการป้องกันสามารถลบกำไรหลายสัปดาห์ได้ ข้อมูลการซื้อขายของลูกค้าแสดงให้เห็นอย่างต่อเนื่องว่านักเทรดที่ไม่มีระดับหยุดที่ตั้งไว้ จะถือตำแหน่งที่เสียเฉลี่ยนานกว่าที่ชนะ — กับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับกับก

โบรกเกอร์ยังดำเนินการสั่งซื้อหยุดตามเซสชันอย่างแตกต่างกันบางครั้งจะเก็บคำสั่งไว้ที่เซิร์ฟเวอร์และเท่านั้นที่จะเรียกใช้ในช่วงเวลาตลาดปกติ หากคุณถือตำแหน่งค้างคืนและมีข่าวร้ายๆ มาก่อนเปิดตลาด การหยุดในช่วงเวลาตลาดเท่านั้นจะไม่ป้องกันคุณจากช่องว่าง — คำสั่งจะเติมที่ราคาเปิดที่อาจต่ำกว่าระดับหยุดของคุณได้ถึง 10% หรือมากกว่า ยืนยันกับโบรกเกอร์ของคุณว่าหยุดของคุณจะถูกเรียกใช้กับกิจกรรมราคาในช่วงเวลาที่ยาวขึ้นหรือเฉพาะในเซสชันมาตรฐานเท่านั้น

ระยะเวลาของคำสั่งก็สำคัญด้วย แพลตฟอร์มส่วนใหญ่มีการตั้งค่าสองรูปแบบ: คำสั่งวัน ซึ่งจะหมดอายุที่ปิดตลาดหากไม่ถูกเรียกใช้ และคำสั่งที่ดีจนกว่าจะยกเลิก (GTC) ซึ่งยังคงใช้งานได้จนกว่าจะถูกเรียกใช้หรือถูกลบออกด้วยตนเอง หยุด GTC เป็นปฏิบัติมาตรฐานสำหรับนักเทรดระยะสั้นที่ถือตำแหน่งตลอดหลายเซสชัน การตั้งค่าหยุดทุกเช้าจะเสี่ยงต่อการลืม — และหยุดที่ลืมคือไม่มีหยุดเลย

คำสั่งหยุดขาย — เงื่อนไขตลาดและการใช้งานในทางปฏิบัติ

คำสั่งหยุดขายถูกวางไว้ด้านล่างราคาตลาดปัจจุบัน นี่คือกลไกการป้องกันคลาสสิกที่ส่วนใหญ่ของนักลงทุนคิดถึงเมื่อพูดถึง "หยุดขาดทุน": คุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์ คุณตั้งชั้นพื้น และหากราคาตกผ่านชั้นพื้นนั้น ตำแหน่งจะปิดโดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องดำเนินการด้วยตนเอง

เงื่อนไขตลาดที่เกี่ยวข้องเป็นเรื่องง่ายดาย — คุณถือตำแหน่งยาว (คุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์) และคุณต้องการจำกัดด้านล่าง สิ่งนี้เป็นเช่นเดียวกันกับหุ้น กองทุนซื้อขายได้และส่วนใหญ่ของสินค้าอนุพันธ์ที่ซื้อขายได้ คำสั่งหยุดขายไม่ต้องการให้คุณทำนายว่าราคาจะทำอย่างไรต่อไป; มันเพียงแค่กำหนดจุดที่เรขาคณิตการซื้อขายเริ่มต้นของคุณไม่ได้ถูกต้องและคุณออกจากตลาด

วิธีการวางตำแหน่งมีความสำคัญอย่างมาก การตั้งคำสั่งหยุดขายได้เข้มงวดเกินไป — ยกตัวอย่างว่า 1% ต่ำกว่าราคาเข้าในหุ้นที่เคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง 2% ตลอดวัน — จะรับประกันการออกจากตลาดก่อนเวลาอย่างเหมาะสม การตั้งค่ามันได้เข้มงวดเกินไป — 30% ต่ำกว่าราคาเข้า — จะให้ความคุ้มครองน้อยมากที่บัญชีจะเสียหายก่อนออกจากตลาดอย่างรุนแรง มีกรอบการวางตำแหน่งที่ใช้กันอย่างแพร่หลายอยู่สามแบบ:

• ขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์: ตั้งคำสั่งหยุดที่เป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ต่ำกว่าราคาเข้า โดยทั่วไป 5% สำหรับสินทรัพย์แคปใหญ่หรือความผันผวนต่ำและ 10% ถึง 15% สำหรับหุ้นเล็กหรือ ETF ในกลุ่มเซ็คเตอร์ที่มีช่วงราคาเฉลี่ยสูงกว่า
• ขึ้นอยู่กับระดับเทคนิค: วางคำสั่งหยุดเพียงด้านล่างระดับสนับสนุนสำคัญ ต่ำสุดล่าสุด หรือเส้นเคลื่อนที่เช่น 50 วันหรือ 200 วัน MA — โดยทั่วไป 0.25% ถึง 0.50% ผ่านระดับเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกหยุดออกโดยการแววสั้นผ่านการสนับสนุน
• ปรับตามความผันผวน: ใช้ตัวบ่งชี้ Average True Range (ATR) ซึ่งวัดขนาดเฉลี่ยของการเคลื่อนไหวราคาในระยะเวลาที่กำหนด โดยทั่วไปกฎทั่วไปคือ หยุด = ราคาเข้า - 2 เท่าของ ATR ในช่วง 14 วันการซื้อขาย

นอกเหนือจากการจำกัดความสูญเสียอย่างเริ่มต้น คำสั่งหยุดขายยังมีหน้าที่ที่สอง: ล็อคกำไร เมื่อตำแหน่งเคลื่อนไปในทิศทางที่ดีคุณสามารถยกระดับราคาหยุดไปยังระดับที่สูงกว่าราคาเข้าเดิมของคุณ สิ่งนี้เรียกว่าหยุดลาดตายเมื่อทำอย่างระบบเป็นระบบ หยุดลาดตายที่ตั้งไว้ที่ 8% ต่ำกว่าราคาสูงสุดที่ถึงตั้งแต่เข้าจะปิดตำแหน่งเท่านั้นหากมีการดึงย้อนกลับที่มีนัยสำคัญ ทำให้การซื้อขายเดินไปในขณะที่ป้องกันกำไรที่สะสมไว้

ตัวอย่างที่แน่นอนทำให้คณิตศาสตร์เป็นเรื่องที่เข้าใจได้: คุณซื้อ 100 หุ้นที่ $50 และตั้งคำสั่งหยุดที่ $44 แทนการสูญเสียสูงสุด 8% หรือความเสี่ยงรวม $600 หากหุ้นลดลงไปที่ $44 คำสั่งจะถูกเรียกใช้และแปลงเป็นคำสั่งตลาด คุณออกใกล้ $44 จำกัดความสูญเสียของคุณที่ประมาณ $600 ก่อนคอมมิชชั่น หากไม่มีหยุด การถือครองผ่านการลดลงต่อเนื่องไป $35 จะทำให้ความสูญเสีย $600 กลายเป็น $1,500 — 2.5 เท่าของขนาดใหญ่ขึ้น — โดยไม่มีเหตุผลโครงสร้างที่จะออกนอกนอกจากความทนทานที่เจ็บปวดซึ่งเป็นระบบการซื้อขายที่ไม่ดี

คำสั่งหยุดขายเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเมื่อถือตำแหน่งผ่านเหตุการณ์ทวีปเทียนเช่นการประกาศผลกำไร หุ้นบุคคลสามารถเคลื่อนไหว 15% ถึง 25% ในหนึ่งเซสชันรอบการประกาศผลกำไร การตั้งคำสั่งหยุดที่ตั้งไว้จะให้คุณมีการออกที่กำหนดไว้แม้ว่าการเคลื่อนไหวจะเกิดขึ้นเร็วกว่าที่คุณจะตอบสนองด้วยตนเอง

คำสั่งหยุดซื้อ — เงื่อนไขตลาดและการใช้งานในทางปฏิบัติ

คำสั่งหยุดซื้อถูกวางไว้เหนือราคาตลาดปัจจุบัน นี่คือที่ที่นักเทรดหลายคนสับสน เพราะว่าวลี "หยุดขาดทุน" ดูเหมือนขัดแย้งเมื่อใช้กับคำสั่งซื้อ ตรรกะกลายเป็นชัดเจนเมื่อคุณเข้าใจกรณีการใช้สองกรณีที่แตกต่างกันที่ทำให้คำสั่งหยุดซื้อเป็นเครื่องมือสำคัญในระบบการซื้อขายที่สมบูรณ์

กรณีใช้งานครั้งแรกคือการป้องกันการขายหุ้นสั้น หากคุณขายหุ้น (ยืมและขายหุ้นโดยหวังว่าจะซื้อกลับในราคาต่ำกว่าในอนาคต) ความเสี่ยงของคุณจะไม่มีขอบเขตทฤษฎี — ราคาสามารถขึ้นได้ไม่จำกัดในขณะที่ความสูญเสียของคุณเพิ่มขึ้นทุกครั้งที่มีการเคลื่อนขึ้น การวาง buy stop ที่อยู่เหนือราคาเข้าทำรายการขายสั้นกำหนดขอบเสียสูงสุดที่คุณจะต้องรับผิดก่อนที่ตำแหน่งจะถูกปิดโดยอัตโนมัติ หากคุณขายหุ้นที่ $80 และวาง buy stop ที่ $88 การเคลื่อนไหวที่เป็นที่ไม่ดี 10% จะกระตุ้นคำสั่ง คุณจะซื้อกลับหุ้นในราคาประมาณ $88 และความสูญเสียของคุณจะถูกจำกัดอยู่ที่ประมาณ $8 ต่อหุ้น หากไม่มี buy stop การบีบอัดสั้นอาจผลักหุ้นไปที่ $120 หรือเกินกว่านั้นก่อนที่คุณจะตอบสนองด้วยตนเอง

กรณีใช้งานครั้งที่สองคือการเข้าทำรายการที่จุดบุก นักซื้อขายที่ใช้การวิเคราะห์เทคนิคมักต้องการเข้าทำรายการซื้อเฉพาะเมื่อราคาขายเกินระดับความต้านทาน — การยืนยันเสถียรภาพแทนการซื้อก่อนเวลาในช่วงราคา การวาง buy stop ที่อยู่เล็กน้อยเหนือระดับความต้านทาน (โดยทั่วไป $0.10 ถึง $0.25 เหนือระดับสำคัญในหุ้นที่เป็นของเหลว) หมายความว่าคำสั่งจะกระตุ้นเฉพาะเมื่อการบุกเกิดขึ้นจริง นี้จะป้องกันค่าใช้จ่ายจากการเข้าทำรายการก่อนเวลาและดูราคาล้มเหลวที่ระดับความต้านทานและกลับกลับมา

เงื่อนไขตลาดที่เหมาะสำหรับการเข้าทำรายการที่จุดบุกด้วย buy stop รวมถึง:

• รูปแบบการรวมกัน เช่น ธง ธงคราม และสี่เหลี่ยม ที่ราคาถูกบีบอัดเข้าไปในช่วงและคาดการณ์การพังทาง
• ระดับความต้านทานรอบๆ หรือระดับความต้านทานในอดีตที่การซื้อขายที่ยืนยันเหนือระดับนั้นบ่งบอกถึงการมีส่วนร่วมของสถาบัน
• การเล่นเพื่อเพิ่มเงินหลังจากกำไรที่หลังการประกาศผลกำไรที่หุ้นกระโดดขึ้นและคุณต้องการยืนยันการดำเนินการต่อก่อนที่จะลงทุน

Buy stop สำหรับการป้องกันการขายสั้นต้องการตำแหน่งตั้งแต่ตำแหน่งขายสำหรับการป้องกันการซื้อยาว โดยเพราะตำแหน่งขายสั้นมีความเสี่ยงที่ไม่สมมาตร — ความสูญเสียเพิ่มขึ้นเมื่อราคาขึ้น การวางตำแหน่งความต้านทานควรเข้มงวดเทียบกับขนาดตำแหน่ง กฎทั่วไประหว่างผู้ขายสั้นคือ ไม่ควรเสี่ยงมากกว่า 5% ถึง 7% ของราคาเข้าทำรายการสั้นก่อนที่จะออก ในขณะที่ความอดอยู่ที่ 8% ถึง 10% ที่บางครั้งถูกใช้ในตำแหน่งยาวที่ด้านล่างถูกจำกัดที่ศูนย์

หนึ่งความละเอียดเฉพาะเจาะจงสำหรับคำสั่ง buy stop ในเงื่อนไขการบุกที่เร็ว: ราคาตลาดสามารถกระโดดผ่านราคาหยุดของคุณ กระตุ้นคำสั่งและเติมคุณไปที่ราคาที่สูงกว่าที่คุณตั้งใจเข้าทำรายการ ในตำแหน่งขายสั้นนี้ นี้เป็นการป้องกัน — คุณออกในราคาที่แย่กว่าที่วางแผนไว้ แต่ยังคงออก ในการเข้าทำรายการที่จุดบุก นี้หมายความว่าต้นทุนของคุณสูงกว่าที่คาดหวัง การคำนวณความจุของตำแหน่งของคุณด้วยการเพิ่มบัฟเฟอร์การดำเนินการ 0.5% ถึง 1% จะช่วยป้องกันไม่ให้คุณตกใจจากการเติมที่สูงกว่าราคาหยุดของคุณ $0.50 ถึง $1.00

คำสั่ง buy stop นั้นถูกใช้น้อยไปกว่าโดยนักซื้อขายปลีกที่เน้นไปที่ตำแหน่งยาวเท่านั้น การเข้าใจว่ามันเป็นเครื่องมือป้องกันการขายสั้นและกลไกเข้าทำรายการที่จุดบุก จะขยายชุดเครื่องมือยุทธศาสตร์ของคุณอย่างมีนัยสำคัญและช่วยให้คุณเทรดในสภาพตลาดที่เคลื่อนไหวและที่ไม่เคลื่อนไหวด้วยความเสี่ยงที่กำหนดไว้ในทุกด้านของการเทรด

การหยุดขาดทุน ปะทะ การหยุดขาดทุนที่จำกัด — การแลกเปลี่ยนจริง

คำสั่งหยุดขาดทุนที่จำกัดเป็นครึ่งลูกผสมที่รวมระดับหยุดและขอบเขตการดำเนินการของขอบเขต ด้วยคำสั่งตลาดหยุดมาตรฐาน ลำดับคือ: ราคาโดนระดับหยุด คำสั่งเปลี่ยนเป็นคำสั่งตลาด เติมในราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่ การเติมถูกรับรองโดยสมมติว่าตลาดเปิดและเป็นของเหลว แต่ราคาที่แน่นอนไม่มี

ด้วยคำสั่งหยุดขาดทุนที่จำกัด คุณตั้งราคาสองราคา: ราคาหยุด (การกระตุ้น) และราคาขอบเขต (ขอบเขตการดำเนินการ) ลำดับคือ: ราคาโดนระดับหยุด คำสั่งเปลี่ยนเป็นคำสั่งขอบเขต เติมเฉพาะหากตลาดสามารถดำเนินการในราคาขอบเขตหรือดีกว่า ขอบเขตราคาถูกเคารพ แต่การเติมอาจจะไม่เกิดขึ้นเลย

ความแตกต่างนี้มีผลลัพธ์จริงในสามสถานการณ์ตลาดเฉพาะ:

• การลดลงตามลำดับ: หุ้นลดลงอย่างช้าจาก $50 ไปยังหยุดของคุณที่ $45 ทั้งคำสั่งตลาดและคำสั่งขอบเขตทำรายการใกล้ $45 ความแตกต่างในผลลัพธ์เล็กน้อย — บางที $0.05 ถึง $0.10 ต่อหุ้น
• ระหว่างการเปิดรอบลดลง: หุ้นปิดที่ $50 ข่าวไม่ดีโดนตีตอนกลางคืน และเปิดที่ $38 หยุดของคุณถูกตั้งที่ $45 คำสั่งตลาดจะกระตุ้นที่การเปิดและเติมประมาณ $38 — ช่องว่าง $7 ต่ำกว่าหยุดที่คุณตั้งใจ คำสั่งขอบเขตที่มีขอบเขต $43 ไม่เติมเลย เพราะตลาดเปิดต่ำกว่าขอบเขตของคุณ คุณยังคงถือตำแหน่งที่ $38 โดยไม่มีการออก
• การลดลงอย่างรวดเร็ว: ราคากระโดดลง 8% ในน้อยกว่า 60 วินาที แล้วกลับมา คำสั่งตลาดจะกระตุ้นระหว่างการกระโดดและเติมใกล้ต่ำ คำสั่งขอบเขตอาจจะไม่เติมระหว่างการกระโดด ทำให้คุณยังอยู่ในตำแหน่งเมื่อมันกลับมา — ซึ่งอาจเป็นผลลัพธ์ที่ดีกว่า หรืออาจทำซ้ำในเซสชันถัดไป

ขนาดตำแหน่งมีผลต่อการเลือกนี้โดยตรง ในตำแหน่ง 500 หุ้นในหุ้นที่ซื้อขาย 2 ล้านหุ้นต่อวัน การหดตำแหน่งในการสั่งซื้อที่ตั้งไว้คาดว่าจะน้อยกว่า 0.2% ในตำแหน่ง 10,000 หุ้นในหุ้นที่ซื้อขายเพียง 300,000 หุ้นต่อวัน การสั่งซื้อที่ตั้งไว้อาจเคลื่อนตลาดเพื่อคุณไปทางที่ผิดกันได้ถึง 1% ถึง 2% ในการดำเนินการของตัวเอง ในกรณีนั้น การสั่งซื้อที่ตั้งไว้ให้คุณควบคุมราคา แต่ต้องเสียความแน่ใจในการเติม ไม่มีประเภทคำสั่งใดที่ดีกว่ากันอย่างแท้จริง — การเลือกที่ถูกต้องขึ้นอยู่กับขนาดตำแหน่ง ความเหมาะสมของสินทรัพย์ และความอดทนของคุณต่อการไม่ดำเนินการเทียบกับการดำเนินการที่ผิดกัน

การตั้งราคาหยุด — วิธีการเชิงระบบ

การเลือกที่จะวางที่หยุดขาดทุนของคุณมีความสำคัญเท่ากับการใช้หนึ่งทั้งหมด การวางที่หยุดไว้โดยไม่มีเหตุผล — ยกตัวอย่างเช่น ที่ $5 ต่ำกว่าราคาเข้าเพราะรู้สึกว่าเป็นตัวเลขรอบ — มองข้ามพฤติกรรมจริงของสินทรัพย์และเกือบแน่ใจว่าจะทำให้ออกจากตลาดก่อนเวลาหรือเสียเงินมากเกินไป การวางไว้เชิงระบบใช้ข้อมูลที่สามารถวัดได้

การวางไว้ตามเอกสารเปอร์เซ็นต์เป็นวิธีการที่ง่ายที่สุด คุณตัดสินใจเปอร์เซ็นต์สูงสุดของมูลค่าตำแหน่งที่คุณพร้อมจะสูญเสียและตั้งไว้ที่ระยะทางนั้นจากราคาเข้า ค่าเกณฑ์ที่พบบ่อยคือ 5% สำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่นหุ้นแคปใหญ่และตราสาร ETF ของพันธบัตร และ 10% ถึง 15% สำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่นหุ้นแคปเล็ก ตราสาร ETF ของกลุ่มเซ็คเตอร์ และสินค้า จุดอ่อนของวิธีการนี้คือมันมองข้ามโครงสร้างราคาจริง — การหยุด 5% ในหุ้นที่มีช่วงราคาเฉลี่ย 6% ต่อวัน จะถูกกระตุ้นอย่างต่อเนื่องโดยการเขย่าธรรมดาในตลาดก่อนที่จะเกิดการเคลื่อนไหวที่ผิด

การวางไว้ตามระดับเทคนิคมีความซับซ้อนมากขึ้น คุณระบุระดับการสนับสนุนที่สำคัญที่ใกล้ที่สุดของคุณสำหรับตำแหน่งยาว หรือระดับความต้านทานข้างต้นของคุณสำหรับตำแหน่งสั้น และวางไว้เพียงเล็กน้อยเกินมัน — โดยทั่วไป 0.25% ถึง 0.50% เกินระดับเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกหยุดออกโดยเส้นเส้นที่ผ่านทางการสนับสนุนที่กลับมาทันที วิธีการนี้จะจับคู่หยุดของคุณกับโครงสร้างราคาที่ตลาดเองได้สร้างขึ้น ทำให้มันน้อยเหมือนการเลือกไม่มีเหตุผลและมีความสามารถในการป้องกันต่อความผันผวนที่ปกติ

การวางไว้ที่ปรับความผันผวนใช้ตัวบ่งชี้ ATR โดยตรง การวางไว้ที่ 1.5 เท่าถึง 2 เท่าของ ATR 14 ช่วงเวลาต่ำกว่าราคาเข้าให้ตำแหน่งมีพื้นที่เพียงพอในการหายใจผ่านการเปลี่ยนแปลงปกติของราคาทุกวัน ในหุ้นที่มี ATR 14 ช่วงเวลา $2.00 และราคาเข้าที่ $40 การหยุด 2 เท่าของ ATR นั่งที่ $36 — ช่วงเวลา 10% ที่สะท้อนความผันผวนของหุ้นจริงแทนเปอร์เซ็นต์ทั่วไป

การกำหนดขนาดตำแหน่งเชื่อมโยงโดยตรงกับการวางไว้ที่ผ่านสูตรเดียวกัน: ความเสี่ยงต่อธุรกรรมในเงินเป็นจำนวนเงินเท่ากับขนาดตำแหน่งคูณกับระยะทางจากราคาเข้าถึงราคาหยุด หากบัญชีของคุณมี $20,000 และคุณเสี่ยง 2% ต่อธุรกรรม ($400) และหยุดอยู่ที่ $3 ต่ำกว่าราคาเข้า ขนาดตำแหน่งสูงสุดของคุณคือ 133 หุ้น ($400 หารด้วย $3) การคำนวณนี้ทำให้มีวินัย — การวางไว้กำหนดขนาดตำแหน่ง ไม่ใช่กลับกัน นักซื้อขายที่กำหนดขนาดตำแหน่งก่อนแล้ววางไว้หลังจากนั้นกำลังทำงานกับสูตรที่กลับหลังไปข้างหน้า ซึ่งทำให้มีความเสี่ยงต่อธุรกรรมที่ไม่สม่ำเสมอ

การปรับหยุดหลังจากเข้าตลาดเป็นปฏิบัติมาตรฐานสำหรับตำแหน่งที่มีกำไร การย้ายหยุดขายขึ้นเมื่อราคาขึ้น หรือย้ายหยุดซื้อลงเมื่อหุ้นที่ถูกขายเริ่มตก ล็อคกำไรเป็นระยะเวลา ส่วนใหญ่ของแพลตฟอร์มมีฟังก์ชันการหยุดตามอัตโนมัติที่คุณระบุจำนวนเงินหรือเปอร์เซ็นต์ทางของเส้นทางและระบบจะปรับราคาหยุดโดยอัตโนมัติเมื่อตลาดเคลื่อนไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ของคุณ การหยุดตาม 7% บนตำแหน่งที่เพิ่มขึ้น 30% จากราคาเข้าตอนนี้ป้องกัน 23% ของการเคลื่อนไหวทั้งหมด — ช่วงเวลาที่มีความหมายที่ต้องการไม่ต้องมีการแทรกแซงด้วยมือหลังจากการตั้งค่าเริ่มต้น

ตัวเลขอย่างละเอียด

ตารางด้านล่างนี้รวมข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการสั่งซื้อและขายด้วยการตั้งหยุดขาดทุนในมิติที่สำคัญที่สุดสำหรับการวางแผนการเทรด

สิ่งที่นี้บอกให้คุณรู้: กลไกหลักของการสั่งซื้อและขายด้วยการตั้งหยุดขาดทุนเป็นภาพกระจกของกันและกัน แต่เปอร์เซ็นต์การตั้งตำแหน่ง ความคาดหวังในการลื่นไหล และความเสี่ยงที่ไม่ได้รับการเติมมีความแตกต่างพอสมควรในกรณีการใช้งานที่จะทำให้การจัดการเป็นไปได้ว่าจะทำให้คุณสูญเสียเงินที่สามารถวัดได้ในระยะเวลาการเทรดที่มาก

แผนการดำเนินการ

ปฏิบัติตามขั้นตอนเหล่านี้ตามลำดับก่อนที่จะวางคำสั่งหยุดขาดทุนใดๆ ในตำแหน่งใหม่

1. ระบุประเภทคำสั่งของคุณก่อนที่จะกำหนดว่าคุณต้องการขายหยุด (ป้องกันตำแหน่ง Long) ซื้อหยุดเพื่อป้องกันตำแหน่ง Short หรือซื้อหยุดเพื่อเข้าสู่ตลาด และเลือกประเภทคำสั่งที่ถูกต้องในแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์ก่อนที่จะป้อนราคาใดๆ
2. คำนวณความเสี่ยงสูงสุดของคุณในเงินดอลลาร์โดยใช้สูตร: ขนาดบัญชีคูณด้วยเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงต่อการเทรด (ใช้ 1% ถึง 2% เป็นช่วงเริ่มต้น) จากนั้นหารด้วยระยะห่างจากราคาเข้าสู่ราคาหยุดที่คุณตั้งใจเพื่อให้ได้จำนวนหุ้นสูงสุดของคุณ
3. ตั้งราคาหยุดของคุณโดยใช้วิธี ATR เป็นขั้นตอนหลัก — ดึง ATR 14 ช่วงเวลาสำหรับสินทรัพย์ของคุณและวางหยุดที่ 1.5x ถึง 2x ค่านั้นห่างจากราคาเข้า จากนั้นตรวจสอบกับระดับการสนับสนุนหรือความต้านทานทางเทคนิคที่ใกล้ที่สุดภายใน 0.5% ของราคานั้น
4. ตั้งระยะเวลาคำสั่งเป็น GTC หากคุณถือตำแหน่งในช่วงเวลาการซื้อขายมากกว่าหนึ่งเซสชั่น และยืนยันกับโบรกเกอร์ของคุณว่าหยุดจะกระตุ้นระหว่างช่วงเวลาการซื้อขายที่ยาวกว่าหรือเฉพาะในช่วงเวลาการซื้อขายมาตรฐาน
5. เลือกระหว่าง stop-market และ stop-limit ขึ้นอยู่กับ Likelihood — ใช้ stop-market สำหรับสินทรัพย์ที่ซื้อขายมากกว่า 500,000 หุ้นต่อวัน และพิจารณา stop-limit เฉพาะสำหรับสินทรัพย์ที่ซื้อขายบางที่ขนาดตำแหน่งของคุณเกิน 2% ของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน
6. ตรวจสอบและปรับหยุดของคุณหลังจากการเคลื่อนไหลที่เป็นที่พอใจ 10% ในตำแหน่ง ยกระดับขายหยุดหรือลดระดับซื้อหยุดเพื่อล็อคอินอย่างน้อยครึ่งของกำไรที่ยังไม่ได้รับการเข้าใจ และคำนวณระยะเวลาที่เหลือโดยใช้การอ่าน ATR ปัจจุบัน ไม่ใช่ ATR ที่เข้า

ข้อบกพร่องที่พบบ่อย

• อย่าวางการหยุดที่จุดเลขรอบ — ระดับราคาเช่น $50.00, $100.00 หรือ $200.00 จะดึงคำสั่งหยุดที่รวมกันจากพันๆ นักเทรดพร้อมกัน และอัลกอริทึมของสถาบันจะสำรวจระดับเหล่านี้เป็นประจำเพื่อกระตุ้นการหยุดก่อนที่จะกลับ ซึ่งจะทำให้คุณได้รับการเติมเต็มในจุดที่แย่ที่สุดของการเคลื่อนไหว แทนที่จะออกอย่างสะอาด
• อย่าใช้คำสั่งหยุดแบบหยุด-จำกัดเป็นการป้องกันด้านล่างหลักของสินทรัพย์ที่มีโอกาสกระโดดช่อง — หุ้นที่กระโดดลง 12% ที่เปิดตลาดเนื่องจากข่าวเสียดสี จะผ่านราคาจำกัดของคุณอย่างสมบูรณ์ ซึ่งทำให้คำสั่งหยุด-จำกัดของคุณไม่ได้รับการเติมเต็มและตำแหน่งของคุณถูกเปิดเผยต่อการสูญเสียเพิ่มเติมโดยไม่มีการออกอัตโนมัติ
• อย่าตั้งเปอร์เซ็นต์การหยุดคงที่โดยไม่ตรวจสอบ ATR ของสินทรัพย์ — การหยุด 5% บนหุ้นที่มีช่วงราคาเฉลี่ยวันละ 7% จะถูกกระตุ้นด้วยเสียงรบกวนภายในวันธุรกรรมปกติโดยประมาณครึ่งของวันธุรกรรมทั้งหมด ซึ่งจะสร้างลำดับของความสูญเสียขนาดเล็กที่กัดกระเปาะบัญชีของคุณ แม้กระทั่งเหตุการณ์ทิศทางของคุณสุดท้ายจะถูกต้อง
• อย่าลืมขยายหรือยกเลิกการหยุดก่อนเหตุการณ์ความผันผวนที่สำคัญ — การประกาศผลกำไรและการตัดสินใจของธนาคารกลางจะผลิตการเคลื่อนไหวในหนึ่งเซสชัน 5% ถึง 15% ในหลักทรัพย์แต่ละราย การตั้งหยุดในช่วงเงียบอาจจะอยู่ภายในช่วงความผันผวนปกติสำหรับเหตุการณ์นั้น ทำให้ได้รับการเติมเต็มในจุดสุดของวันที่แย่ที่สุดก่อนที่ราคาจะกลับมาสู่ระดับที่จะทำกำไรได้หากหยุดไม่ถูกกระตุ้น