ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายสำหรับการสว๊อปฟอเร็กซ์: หลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายที่ซ่อนอยู่ข้างหลัง

ส่วนใหญ่ของนักเทรดมักให้ความสำคัญกับการกระจายและค่าคอมมิชั่น — จากนั้นก็ตกอยู่ในภัยเมื่อตำแหน่งค้างคืนทำให้ยอดเงินในบัญชีลดลงอย่างเงียบๆ ค่าธรรมเนียมสวอปฟอเร็กซ์ หรือที่เรียกว่าค่าโรลโอเวอร์ จะถูกคิดทุกคืนที่คุณถือตำแหน่งเปิดไว้เกินเวลาตัดสินใจรายวัน และมันสะสมเร็วบนการเทรดที่มีการยืมเงิน ไม่ว่าคุณจะกำลังดำเนินกลยุทธ์การเทรดแบบสวิงหลายวันหรือลืมปิดการเทรดไว้ การเข้าใจอย่างแน่นอนว่าค่าธรรมเนียมสวอปถูกคำนวณอย่างไร ตอนไหนที่มันจะมีผล และวิธีลดมัน จะเป็นเรื่องที่ต้องทำเพื่อป้องกันกำไรของคุณ

การตัดสินใจ

ค่าธรรมเนียมสวอปฟอเร็กซ์คือความแตกต่างในดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินในคู่สกุลเงิน ที่เข้าหรือถอนเงินเข้าบัญชีของคุณทุกคืนที่คุณถือตำแหน่งเปิดไว้เกินเวลาโรลโอเวอร์ของโบรกเกอร์ — โดยทั่วไปเวลา 5:00 โมง ตามเวลานิวยอร์ก ค่าธรรมเนียมนี้ไม่ใช่เรื่องที่เลือกได้ ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ในตำแหน่งค้างคืน และไม่เท่ากันทุกโบรกเกอร์

• ค่าใช้จ่าย: อัตราค่าสวอปบนคู่สกุลเงินหลักมักอยู่ในช่วง -0.5 ถึง -10 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตมาตรฐาน (หน่วย 100,000) ต่อคืน ขึ้นอยู่กับคู่สกุลเงินและทิศทาง
• เวลา: ค่าธรรมเนียมใช้ครั้งละคืนหนึ่งครั้ง ค่าโรลโอเวอร์ของวันพุธจะมีค่าใช้จ่ายสามเท่าเพื่อคำนวณช่องว่างการชำระเงินในวันสุดสัปดาห์
• ทิศทาง: ตำแหน่งยาวและตำแหน่งสั้นดึงดูดอัตราค่าสวอปที่แตกต่างกัน — ฝั่งหนึ่งอาจได้รับสวอปบวกในคู่สกุลเงินที่มีความแตกต่างสูง
• ขนาด: ในตำแหน่ง 10 ล็อต ถือไว้ 5 คืนที่ -5 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตต่อคืน ค่าสวอปเพียงอย่างเดียวก็ถึง -250 ดอลลาร์สหรัฐก่อนที่จะนับกำไรเพียงหนึ่งพิป
• การยกเว้น: บัญชีไร้สวอป (อิสลาม) ยกเว้นดอกเบี้ยค้างคืน แต่โดยทั่วไปจะแทนที่ด้วยค่าบริการแบบค่าควบคุมคงที่หลังจากช่วงเวลา 3 ถึง 7 วัน

สำคัญอย่างไร

ค่าธรรมเนียมสวอปเป็นสิ่งที่มองไม่เห็นสำหรับนักเทรดที่ติดตามราคาเข้าและออกเท่านั้น แต่มันสามารถลบการเทรดที่มีกำไรอย่างสมบูรณ์ในการถือครองที่ยาวนาน นักเทรดแบบสวิงที่ถือตำแหน่ง EUR/USD ลอง 3 ล็อตมาตรฐานเป็นเวลา 10 คืนที่อัตราสวอป -7 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตต่อคืน สะสมค่าใช้จ่าย -210 ดอลลาร์สหรัฐก่อนที่จะนับกำไรเพียงหนึ่งพิป ความสูญเสียนั่นอยู่ในพื้นหลัง ถูกหักอย่างเงียบๆ ที่เวลาโรลโอเวอร์ และไม่เคยปรากฏบนกราฟราคา

ด้านตรงข้ามก็มีความสำคัญเช่นกัน นักเทรดแบบคาร์รี่ที่ตั้งตำแหน่งในด้านถูกของความแตกต่างอัตราดอกเบี้ยสูง — เช่นคู่ JPY สั้นในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นเข้าใกล้ศูนย์ — สามารถได้รับรายได้จากสวอปบวกเกิน 15 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตต่อคืน ในระยะเวลาถือครอง 30 คืนบนตำแหน่ง 5 ล็อต นั้นรวมกันได้ถึง 2,250 ดอลลาร์สหรัฐจากรายได้สวอปโดยอิสระจากการเคลื่อนไหวราคา ค่าธรรมเนียมสวอปไม่ใช่เพียงค่าใช้จ่ายที่ต้องลดลง — แต่เป็นกลไกตลาดโครงสร้างที่สามารถทำงานเพื่อหรือต่อต้านคุณขึ้นอยู่กับทิศทางตำแหน่งและการเลือกคู่สกุลเงิน

กลไกของค่าธรรมเนียม

ค่าธรรมเนียมสวอปแท้จริงแทนอะไร

ค่าธรรมเนียมสวอปฟอเร็กซ์ไม่ใช่ค่าใช้จ่ายโบรกเกอร์อย่างสุ่มสำหรับ มันสะท้อนค่าใช้จ่ายในโลกจริงของการยืมเงินสกุลเงินหนึ่งเพื่อซื้อสกุลเงินอีกสกุลหนึ่ง เมื่อคุณเปิดตำแหน่ง EUR/USD ยาว คุณกำลังยืม USD เพื่อซื้อ EUR โบรกเกอร์จะอ facilitator นี้ผ่านตลาดอินเตอร์แบงค์ ที่นั่นเรียกใช้อัตราดอกเบี้ยการยืมค้างคืน ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่คุณซื้อและสกุลเงินที่คุณขายกำหนดว่าคุณจะจ่ายหรือได้รับสวอป

สูตรหลักที่ใช้ทั่วไปข้างโบรกเกอร์คือ: สวอป = (ขนาดตำแหน่ง × อัตราสวอปในพิป × มูลค่าพิป) ÷ 10 สำหรับล็อตมาตรฐานขนาด 100,000 หน่วยบน EUR/USD ด้วยอัตราสวอป -0.85 พิป ค่าใช้จ่ายต่อคืนจะประมาณ -8.50 ดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นเชิงเส้น — 5 ล็อตหมายถึง -42.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อคืน และ 10 ล็อตหมายถึง -85 ดอลลาร์สหรัฐต่อคืน

บทบาทของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง

อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเป็นปัจจัยหลักของระดับสวอป เมื่อสำนักงานสำรองสหรัฐรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ 5.25% และธนาคารกลางยุโรปรักษาที่ 4.00% ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยคือ 1.25 พอยต์ โบรกเกอร์ใช้ความแตกต่างนี้ ปรับเพื่ออัตราสวอป (ค่าใช้จ่ายในการถ่ายโอนตำแหน่งสปอตไปข้างหน้าอีกหนึ่งวันทำการ) และค่าบริการของตนเอง เพื่อตั้งค่าอัตราสวอปที่แสดงบนแพลตฟอร์มของคุณ

นี่คือเหตุผลที่อัตราสวอปเปลี่ยนไปตลอดเวลา การตัดสินใจของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง — แม้แต่การปรับเปลี่ยน 0.25% — สามารถเปลี่ยนอัตราสวอปบนคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องได้ด้วยขอบเขตที่สำคัญ นักเทรดที่ถือตำแหน่งเป็นระยะเวลาหลายสัปดาห์ต้องติดตามปฏิทินอัตราดอกเบี้ย ไม่ใช่เพียงแค่กราฟราคา การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นขณะที่คุณถือตำแหน่ง 5 ล็อต สามารถเพิ่มค่าใช้จ่ายสวอปต่อคืนได้ 5 ถึง 15 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตต่อคืน

ความไม่สมดุลระหว่างการถือตำแหน่งยาวและสั้น

ทุกคู่เงินสกุลมีอัตราสว๊อปสองประเภท: หนึ่งสำหรับตำแหน่งยาวและหนึ่งสำหรับตำแหน่งสั้น พวกเขาไม่เคลื่อนกระจกกันเลย ค่าธรรมเนียมการดำเนินการของโบรกเกอร์ถูกสร้างในทั้งสองด้าน ซึ่งหมายความว่าอัตราสว๊อปสำหรับตำแหน่งยาวและสั้นรวมกันเกือบทุกครั้งจะรวมกันเป็นจำนวนลบสุทธิ คู่เงินอาจแสดงอัตราสว๊อปสำหรับตำแหน่งยาว -3.00 ดอลลาร์สหรัฐ และอัตราสว๊อปสำหรับตำแหน่งสั้น +1.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตต่อคืน — โบรกเกอร์จับ 1.50 ดอลลาร์สหรัฐระหว่างด้านสอง

ในบางกรณี ทั้งอัตราสว๊อปสำหรับตำแหน่งยาวและสั้นเป็นลบ สิ่งนี้เกิดขึ้นโดยทั่วไปเมื่อความต่างอัตราดอกเบี้ยเล็กและการเพิ่มราคาของโบรกเกอร์กินค่าคงหาได้ทุกกรณี ตรวจสอบอัตราสว๊อปสำหรับแต่ละคู่บนแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์ก่อนที่จะเข้าตำแหน่งหลายวัน

ที่จะหาอัตราของโบรกเกอร์ของคุณ

โบรกเกอร์ที่ได้รับการควบคุมมักเผยแพร่อัตราสว๊อปในเฉพาะสเปคของสัญญาในแพลตฟอร์มการซื้อขายหรือในหน้าอัตราสว๊อปที่ได้รับการจัดสรร อัตราสว๊อปมักถูกอ้างอิงในพิปของสกุลเงินในการเสนอราคาหรือในสกุลเงินฐานของบัญชีต่อล็อตมาตรฐาน บางแพลตฟอร์มแสดงให้เห็นในรูปแบบเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี ซึ่งต้องการการแปลงเพื่อให้ได้ตัวเลขต่อคืน การหารอัตราต่อปีด้วย 365 จะให้ค่าเทียบเท่าต่อวัน — อัตราต่อปี 3.65% เทียบเท่า 0.01% ต่อคืน หรือประมาณ 10 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตในตำแหน่ง 100,000 หน่วย

กฎการสว๊อปสามเท่าของวันพุธ

เหตุผลที่วันพุธมีค่าสามเท่า

ตลาดฟอเร็กซ์ตกลงในระบบ T+2 — หมายความว่าการซื้อขายที่ดำเนินการวันนี้จะตกลงสองวันทำการต่อมา เมื่อคุณโรลตำแหน่งจากวันพุธไปถึงวันพฤหัสบดี วันที่ตกลงจะกระโดดจากวันศุกร์ไปสู่วันจันทร์ ข้ามสุดสัปดาห์ เนื่องจากโบรกเกอร์ต้องจัดหาเงินทุกวันเสาร์และอาทิตย์ด้วย การสว๊อปข้ามคืนของวันพุธจะถูกเรียกเก็บค่าสามเท่าของอัตราต่อคืนมาตรฐาน

คืนเดียวนี้อาจมีส่วนร้อยกว่า 40% ของค่าสว๊อปทั้งหมดของสัปดาห์ ตำแหน่งที่มีค่าสว๊อปต่อคืน -6 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตจะต้องเสีย -18 ดอลลาร์สหรัฐในคืนวันพุธเท่านั้น เปรียบเทียบกับ -6 ดอลลาร์สหรัฐในทุกคืนอื่น ๆ ในระหว่าง 5 คืนจากวันจันทร์ถึงวันศุกร์ ค่าสว๊อปทั้งหมดจะถึง -42 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อต: สี่คืนที่ -6 ดอลลาร์สหรัฐและหนึ่งคืนที่ -18 ดอลลาร์สหรัฐ

ผลกระทบทางปฏิบัติต่อเวลาการซื้อขาย

กฎการสว๊อปสามเท่าสร้างปัจจัยในการคำนึงถึงเวลาจริงสำหรับนักซื้อขายระยะสั้น นักซื้อขายที่เปิดตำแหน่งในบ่ายวันพุธและปิดในเช้าวันพฤหัสบดียังต้องเสียค่าสามเท่าเต็ม แม้ว่าตำแหน่งจะถือครองน้อยกว่า 24 ชั่วโมง การปิดก่อนเวลาตัดสินใจรอบรอบใหม่เย็น 5 โมงเย็นนิวยอร์กจะหลีกเลี่ยงค่าสามเท่าอย่างสมบูรณ์

บางนักซื้อขายตั้งเวลาการเข้าและออกรอบรอบการโรลโอเวอร์ของวันพุธ ตำแหน่งที่เปิดในเช้าวันพฤหัสบดีและปิดในเช้าวันพุธถัดไปจะหลีกเลี่ยงค่าสามเท่าในขณะที่ยังครอบครองวันซื้อขายเต็ม 6 วัน การจัดเวลาแบบนี้ไม่เพิ่มข้อได้เปรียบใด ๆ ในการซื้อขายหลัก แต่ลดค่าเสียหายได้ถึง 18 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตต่อสัปดาห์ในคู่ที่มีค่าสว๊อปต่อคืน -6 ดอลลาร์สหรัฐ

วันหยุดและสุดสัปดาห์ยาว

วันหยุดสาธารณะที่ตกในวันจันทร์หรือวันศุกร์อาจเปิดตigger ค่าสว๊อปข้ามหลายวันเช่นกับกฎของวันพุธ เมื่อศูนย์การเงินสำคัญ — นิวยอร์ก ลอนดอน หรือโตเกียว — มีวันหยุด การตกลงจะถูกเลื่อนออกไปอีกหนึ่งวันทำการ โบรกเกอร์จัดการเรื่องนี้ต่างกัน: บางคนใช้ค่าเสียหายสองเท่าในการโรลโอเวอร์ก่อนหน้า บางคนกระจายการปรับตั้งแต่วันที่ 2 คืน การตรวจสอบตารางสว๊อปวันหยุดของโบรกเกอร์ก่อนสุดสัปดาห์ยาวช่วยป้องกันการถูกหักเงินที่ไม่คาดคิดที่อาจถึง 2 เท่าของอัตราต่อคืนปกติ

วิธีโบรกเกอร์สื่อสารค่าสามเท่า

แพลตฟอร์มส่วนใหญ่จะแสดงอัตราสว๊อปของวันพุธเป็นรายการแยกต่างหากในสเปคของสัญญา ที่มีชื่อ "สว๊อป 3 วัน" หรือ "โรลโอเวอร์สามเท่า" หากโบรกเกอร์ของคุณไม่แสดงอย่างชัดเจน คำนวณด้วยตนเอง: คูณอัตราสว๊อปต่อคืนมาตรฐานด้วย 3 และใช้ทุกวันพุธที่โรลโอเวอร์ สำหรับคู่ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินจากตลาดที่มีการตกลงต่างกัน — เช่น USD/TRY หรือคู่อื่น ๆ ที่มีการตกลงที่ไม่เป็นมาตรฐาน — วันที่ค่าสามเท่าอาจตกในวันธรรมดาอื่น ๆ เสมอตรวจสอบตารางโรลโอเวอร์เฉพาะสำหรับเครื่องมือแต่ละตัวที่คุณซื้อขาย

วิธีโบรกเกอร์คำนวณและใช้อัตรา

จากราคาระหว่างธนาคารถึงบัญชีของคุณ

อัตราสว๊อปที่คุณจ่ายไม่ใช่อัตราระหว่างธนาคารที่เปลี่ยนแปลง มันผ่านอย่างน้อยสองชั้นการปรับปรุงก่อนถึงบัญชีของคุณ ชั้นแรกคืออัตรา tom-next — อัตราตลาดสำหรับการโรลตำแหน่งฟอเร็กซ์สปอตไปข้างหน้าอีกหนึ่งวันทำการ อัตรานี้ถูกเผยแพร่โดยตลาดระหว่างธนาคารและเปลี่ยนแปลงรายวันตามเงินทุนและความคาดหวังของธนาคารกลาง

ชั้นที่สองคือการเพิ่มค่าในการบริหารของโบรกเกอร์ นี่คือที่ที่แบบธุรกิจของโบรกเกอร์แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ โบรกเกอร์ ECN (โบรกเกอร์ที่ส่งคำสั่งไปยังผู้ให้ความเห็นชอบโดยตรง) มักใช้การเพิ่มค่าเล็กน้อย - บางครั้งอยู่ที่ 0.3 ถึง 0.8 พิป - ในขณะที่โบรกเกอร์ที่เป็นผู้สร้างตลาดอาจใช้การกระจายที่กว้างกว่า อยู่ที่ 1.0 ถึง 2.5 พิป ที่เพิ่มเติมเหนืออัตรา tom-next ในระหว่างการถือครองเป็นเวลา 20 คืน ความแตกต่างของ 1 พิปในการเพิ่มค่าเท่ากับ 200 ดอลลาร์สหรัฐในตำแหน่ง 10 ล็อต นั่นคือค่าใช้จ่ายที่สำคัญที่เกิดขึ้นจากการเลือกโบรกเกอร์โดยสิ้นเชิง ไม่ใช่เงื่อนไขตลาด

ขั้นตอนการคำนวณขั้นตอนต่อไป

การคำนวณมาตรฐานปฏิบัติตามขั้นตอนสี่ขั้นตอน ก่อนอื่น ระบุขนาดตำแหน่งในหน่วย - ล็อตมาตรฐานมี 100,000 หน่วย ล็อตมินิมัมมี 10,000 หน่วย และล็อตไมโครมี 1,000 หน่วย ต่อไป ค้นหาอัตราสวิทช์สำหรับทิศทางของคุณ (ยาวหรือสั้น) ในพิปจากข้อมูลสัญญา คูณ: ขนาดตำแหน่ง × อัตราสวิทช์ในพิป × มูลค่าพิป หารด้วย 10 หากอัตราถูกแสดงในเส้นทศนิยม

สำหรับตำแหน่ง EUR/USD ยาว 2 ล็อต ด้วยอัตราสวิทช์ -0.75 พิป และมูลค่าพิป 10 ดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายรายวันคือ: 200,000 × 0.000075 × 1 = -15 ดอลลาร์สหรัฐ ถือครองเป็นเวลา 10 คืนพร้อมกับการเรียกเสียเพิ่มเติมในวันพุธ ค่าใช้จ่ายสวิททั้งหมดมากถึง -105 ดอลลาร์สหรัฐเพียงแค่ 2 ล็อต

การแปลงสกุลเงินของบัญชี

หากบัญชีของคุณเป็นเงินบัญชีในสกุลเงินอื่นนอกจากดอลลาร์สหรัฐ ค่าสวิทจะถูกแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันในเวลาของการถือครอง การสวิท -10 ดอลลาร์สหรัฐในบัญชี GBP ที่อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 1.27 ดอลลาร์สหรัฐต่อ GBP จะผลิตหนี้ประมาณ -7.87 ปอนด์สเตอร์ลิง การแปลงนี้เพิ่มชั้นของความผันผวนเล็กน้อย - อัตราสวิทเดียวกันจะสร้างหนี้บัญชีที่แตกต่างเล็กน้อยขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนในเวลาของการถือครอง บนบัญชีที่เป็นเงินบัญชีในสกุลเงินที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ความผันผวนนี้สามารถถึง 3 ถึง 5% ของจำนวนสวิท

กลไกของบัญชีไม่มีสวิท

บัญชีอิสลาม (ไม่มีสวิท) ถูกออกแบบเพื่อปฏิบัติตามข้อห้ามทางศาสนาเกี่ยวกับการชำระดอกเบี้ย แทนการเครดิตหรือเดบิตสวิทรายวัน โบรกเกอร์มักเรียกค่าบริหารแบบค่าคงที่หลังจากตำแหน่งถือครองไว้เป็นระยะเวลาที่กำหนด - โดยทั่วไปคือ 3 ถึง 7 วัน ค่าบริหารมักถูกออกแบบให้เข้าใกล้เคียงกับความเทียบเท่าทางเศรษฐกิจของสวิทมาตรฐาน ดังนั้นค่าใช้จ่ายไม่ถูกกำจัด แต่ถูกโครงสร้างใหม่

บางโบรกเกอร์มีการให้สถานะไม่มีสวิทบนเครื่องมือทั้งหมด บางคนจำกัดไว้ที่คู่เฉพาะหรือระดับบัญชี นักเทรดที่พิจารณาบัญชีไม่มีสวิทควรเปรียบเทียบค่าบริการคงที่กับอัตราสวิทมาตรฐานสำหรับระยะเวลาถือครองที่สมควรเพื่อกำหนดว่าโครงสร้างใดถูกกว่า ในตำแหน่ง EUR/USD 5 ล็อต ถือครอง 14 คืน ค่าบริการคงที่ 50 ดอลลาร์สหรัฐอาจถูกกว่าอัตราสวิทมาตรฐาน -6 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตต่อคืน ซึ่งรวมเป็น -420 ดอลลาร์สหรัฐในระยะเวลาเดียวกัน

อัตราสวิททั่วโลกของคู่เงินหลัก

เหตุผลที่อัตราต่างกันอย่างมากตามคู่เงิน

ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศสองประเทศกำหนดอัตราสวิทพื้นฐานสำหรับคู่เงินของพวกเขา คู่เงินที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินจากเศรษฐีที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงมักจะมีค่าสวิทที่ใหญ่กว่าในด้านยาวมากกว่าคู่เงินที่สองสกุลเงินมีอัตราเท่ากัน คู่เงินที่เกี่ยวข้องกับเยนญี่ปุ่นมักแสดงอัตราต่างกันที่ใหญ่ที่สุดเนื่องจากธนาคารแห่งญี่ปุ่นรักษาอัตราเบี้ยเฉียบพลันเป็นระยะเวลานาน ทำให้ตำแหน่งเยนญี่ปุ่นสั้นมีสิทธิในรายได้จากการถือครองที่สำคัญ

คู่เงินหลัก - EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF - มักแสดงอัตราสวิทระหว่าง -1 ถึง -10 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตมาตรฐานต่อคืน คู่เงินรองและคู่กา cross - EUR/GBP, AUD/CAD - แสดงอัตราต่างกันเล็กน้อยเนื่องจากสกุลเงินทั้งสองเป็นของเศรษฐีที่มีสภาพแวดล้อมอัตราเท่าเทียมกัน คู่เงินเอ็กโซติก - USD/TRY, USD/ZAR - สามารถมีอัตราสวิทเกิน -50 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตต่อคืนเนื่องจากความแตกต่างของอัตราที่สุดขั้วระหว่างดอลลาร์สหรัฐและสกุลเงินของตลาดเกิดที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง

โอกาสในการถือครองที่เชื่อมบวก

เมื่อสกุลเงินที่คุณซื้อมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าสกุลเงินที่คุณขาย สวิทจะทำงานเพื่อประโยชน์ของคุณ ตำแหน่ง USD/JPY สั้น (ขาย USD, ซื้อ JPY) ในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ย JPY เพิ่มขึ้นสามารถสร้างรายได้จากสวิทบวก ในทางเดียวกัน ตำแหน่งยาวบนสกุลเงินจากเศรษฐีที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง - เช่น AUD หรือ NZD ในรอบการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย - มักมีการเสนอสวิทบวกต่อสกุลเงินที่มีอัตราต่ำเช่น CHF หรือ EUR

นักเทรด Carry มักมองหาตำแหน่งที่มีการแลกเปลี่ยนบวกเฉพาะและถือครองเป็นสัปดาห์หรือเดือน ทำกำไรจากการแลกเปลี่ยนเป็นรายวันเป็นรายวันเป็นรายวันเป็นรายวัน รายได้จากการแลกเปลี่ยนบวก 12 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรต่อล็อตต่อคืนในตำแหน่ง 3 ล็อตที่ถือครอง 30 คืนสร้างรายได้จากการแลกเปลี่ยนเพียงอย่างเดียว 1,080 ดอลลาร์สหราชอาณาจักร อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางเงินฝ่ายของคู่สกุลเงินที่ไม่ธรรมดาอาจทำให้รายได้จากการแลกเปลี่ยนหายไป — การเคลื่อนไหวที่เป็นด้านลบ 200 พิปบน USD/TRY ลบรายได้บวกในช่วงเวลาเดียวกัน

เปรียบเทียบอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างโบรกเกอร์

อัตราแลกเปลี่ยนสำหรับคู่สกุลเงินเดียวกันอาจแตกต่างกันไป 20% ถึง 40% ระหว่างโบรกเกอร์ อย่างเฉพาะเพราะความแตกต่างในการเรียกเก็บค่าบริการ การแลกเปลี่ยนยาว EUR/USD ของ -5.50 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรต่อล็อตที่โบรกเกอร์หนึ่งเทียบกับ -7.80 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรที่อีกโบรกเกอร์หมายถึงความแตกต่างของ -2.30 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรต่อล็อตต่อคืน ในตำแหน่ง 5 ล็อตที่ถือครอง 15 คืน ความต่างนั้นเท่ากับ -172.50 ดอลลาร์สหราชอาณาจักร — ความแตกต่างทางค่าใช้จ่ายที่มีน้ำหนักมากที่ไม่เกี่ยวข้องกับเงื่อนไขตลาดและทุกอย่างเกี่ยวข้องกับการเลือกโบรกเกอร์

ก่อนที่จะตัดสินใจเลือกโบรกเกอร์สำหรับการเทรดแบบ swing หรือ position trading เปรียบเทียบอัตราแลกเปลี่ยนที่เผยแพร่สำหรับคู่สกุลเงินที่คุณเทรดบ่อยที่สุด โบรกเกอร์ส่วนใหญ่เผยแพร่ตารางอัตราแลกเปลี่ยนสดในแพลตฟอร์มของพวกเขาหรือในเว็บไซต์ของพวกเขา การเปรียบเทียบข้อมูลจาก 3 ถึง 4 โบรกเกอร์บนคู่สกุลเงินเดียวกันในวันเดียวกันจะให้ภาพที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับที่ตั้งของการเรียกเก็บค่าบริการ การให้ความสำคัญกับโบรกเกอร์ที่มีค่าบริการต่ำสำหรับกลยุทธ์ในตอนกลางคืนสามารถลดค่าเงินทุนรวมได้เป็นร้อยละหลายร้อยดอลลาร์ต่อเดือนในบัญชีที่ใช้งานอย่างเต็มที่ที่มีการเทรด 5 ล็อตหรือมากกว่า

ค่าใช้จ่ายที่ซ่อนอยู่ภายในโครงสร้างการแลกเปลี่ยน

ค่าบริการที่คุณไม่เห็นรายการ

โบรกเกอร์นายหน้าน้อยที่เปิดเผยขนาดแน่นอนของค่าบริการทางบริหารบนอัตราแลกเปลี่ยน อัตรา tom-next มีให้บริการสาธารณะผ่านผู้ให้บริการข้อมูลทางการเงิน แต่การกระจายของโบรกเกอร์เหนือมันไม่ได้ระบุไว้แยกต่างหากในแพลตฟอร์มส่วนใหญ่ คุณจ่ายอัตรารวม — ค่าใช้จ่ายระหว่างธนาคารพร้อมค่าบริการ — เป็นตัวเลขเดียว ความมืดนี้ทำให้ยากต่อการกำหนดว่าค่าใช้จ่ายจากการแลกเปลี่ยนของคุณแสดงถึงค่าตลาดแท้หรือขอบกำไรของโบรกเกอร์

วิธีหนึ่งในการประมาณค่าบริการคือเปรียบเทียบอัตราแลกเปลี่ยนของโบรกเกอร์กับอัตราเงินกู้รายวันที่เผยแพร่ของธนาคารกลางที่เกี่ยวข้อง หากการแลกเปลี่ยน EUR/USD ยาวทฤษฎีควรสะท้อนความแตกต่าง -1.25% ต่อปีและแปลงเป็นค่าพิปรายวัน แต่อัตราของโบรกเกอร์ของคุณใหญ่กว่าอย่างมีนัย ความแตกต่างคือค่าบริการทางบริหาร บนคู่สกุลเงินหลัก ค่าบริการ 0.5 ถึง 1.5 พิปบนคู่สกุลเงินหลักเป็นสิ่งที่พบบ่อย อะไรก็ตามที่เกิน 2.0 พิปบนคู่สกุลเงินหลักควรได้รับการตรวจสอบโดยตรงก่อนที่คุณจะลงทุนในตำแหน่งตอนกลางคืน

ความเสี่ยงจากช่องว่างในวันหยุดที่เพิ่มค่าใช้จ่ายจากการแลกเปลี่ยน

ตำแหน่งที่ถือครองตลอดวันหยุดอาจได้รับการเรียกเก็บค่าบริการวันพุธสามครั้งและช่องว่างราคาวันหยุด ตลาดเงินปิดวันศุกร์เวลา 5:00 โมงเยนเยิร์กลับวันอาทิตย์เวลา 5:00 โมงเยนเยิร์ ในช่วงเวลา 48 ชั่วโมงนี้ เหตุการณ์ทางภูมิศาสตร์ การปล่อยข้อมูลทางเศรษฐกิจ หรือประกาศจากธนาคารกลางสามารถทำให้ตลาดเปิด 20 ถึง 80 พิปห่างจากการปิดวันศุกร์ นักเทรดที่ถือครองตำแหน่ง 5 ล็อตตลอดวันหยุดจะเผชิญกับการเรียกเก็บค่าบริการสามครั้งและความเสี่ยงที่เกิดจากช่องว่างที่ข้ามคำสั่งหยุดขาดที่วางไว้ในการขาดทุนที่ไม่สามารถควบคุม

การแลกเปลี่ยนในตำแหน่งป้องกัน

บางนักเทรดพยายามป้องกันโดยถือตำแหน่งยาวและสั้นพร้อมกันในคู่สกุลเงินเดียวกัน ในทฤษฎี ตำแหน่งจะยกเลิกกันในเชิงเส้นราคา ในการปฏิบัติ โบรกเกอร์ส่วนใหญ่เรียกเก็บค่าบริการในทั้งสองขาอย่างอิสระ ตำแหน่งยาว 1 ล็อตและตำแหน่งสั้น 1 ล็อตบน EUR/USD อาจเกิดค่าใช้จ่าย -5 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรในด้านยาวและ -2 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรในด้านสั้น สำหรับค่าใช้จ่ายรายวันทั้งหมด -7 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรโดยไม่มีการเปิดเผยต่อตลาด นี้ทำให้การป้องกันเป็นกลยุทธ์การหลีกเลี่ยงการแลกเปลี่ยนไม่ได้ผล — มันทำให้ค่าใช้จ่ายจากการแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าแทนที่จะกำจัดมัน ทำให้เสีย -49 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรตลอด 7 คืนโดยไม่มีประโยชน์ทางทิศทาง

การแลกเปลี่ยนในตำแหน่งไมโครและนาโนล็อต

ค่าบริการการแลกเปลี่ยนขยายตามขนาดตำแหน่ง ไมโครล็อต (1,000 หน่วย) มีค่าบริการ 1% ของค่าบริการของล็อตมาตรฐาน (100,000 หน่วย) ที่ -8 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรต่อล็อตต่อคืน ไมโครล็อตจะเกิดค่าใช้จ่าย -0.08 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรต่อคืน แม้จะเล็กน้อย ค่าบริการการแลกเปลี่ยนไมโครล็อตสะสมอย่างมีนัยเมื่อนักเทรดถือตำแหน่งไมโครล็อตหลายตำแหน่งพร้อมกัน พอร์ตโฟลิโอของ 50 ตำแหน่งไมโครล็อตที่เปิดอยู่ที่ -0.08 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรแต่ละตำแหน่งสร้าง -4 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรต่อคืน — เทียบเท่ากับการถือครองครึ่งล็อตมาตรฐาน — ซึ่งรวมกันเป็น -28 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรตลอด 7 คืนและ -120 ดอลลาร์สหราชอาณาจักรตลอดเดือนเต็ม

กลยุทธ์ในการลดค่าใช้จ่ายจากการแลกเปลี่ยน

ป

วิธีที่ง่ายที่สุดในการหลีกเลี่ยงค่าสว๊อปทั้งหมดคือการปิดทุกตำแหน่งก่อนเวลา 5:00 โมงเยราฟตอนที่ตัดสินใจการโรลโลเวอร์ในนิวยอร์ก นักเทรดวันที่ปฏิบัติตามวินัยนี้จะไม่ต้องจ่ายค่าสว๊อปเลยไม่ว่าจะเปิดตำแหน่งกี่ตำแหน่ง วินัยนี้ต้องการการจัดการเซสชันอย่างเข้มงวด — ตั้งกฎปิดตำแหน่งอย่างเข้มงวดสำหรับทุกตำแหน่งที่ยังไม่ได้ให้ผลตามเป้าหมายโดยเวลา 4:45 โมงเยราฟ สำหรับนักเทรดที่ใช้กลยุทธ์สิ้นวันหรือถือตำแหน่งไว้ 2 ถึง 4 วัน วิธีนี้ไม่เหมาะสม แต่สำหรับนักเทรดในวันเดียวกันจะลดหมวดค่าใช้จ่ายออกไปโดยสิ้นเชิง